Чистые инвестиции представляют собой общий объем

Виды инвестиций.(10-1)

По объектам вложений принято различать реальные (или капиталообразующие) и финансовые инвестиции.

Объектами реальных инвестиций являются:

1.основные фонды;
2.недвижимость;
3.материально-производственные запасы;
4.нематериальные активы;
5.научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы:
6.подготовка и повышение квалификации кадров.

Следует отметить, что затраты на два последних объекта, а именно, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, а также подготовка и повышение квалификации кадров, относятся к инвестициям, если они осуществляются в рамках инвестиционного проекта.

Объектами финансовых инвестиций являются:

1.ценные бумаги;
2.банковские депозиты;
3.иностранные валюты;
4.объекты тезаврации (драгоценные металлы и драгоценные камни, изделия из них, а также изделия коллекционного спроса).

Реальные инвестиции играют большую роль в развитии и эффективном функционировании экономики. Это хорошо видно из определения валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции представляют собой общий объем реальных инвестиций в определенном периоде, направленных на строительство, приобретение средств производства и прирост товарно-материальных ценностей.
Эти затраты осуществляются инвесторами за счет:

а) собственных средств (прибыли и амортизации);
б) привлеченных средств (средства от выпуска акций и паевые взносы);
в) заемных средств (кредиты, облигационные займы и др.).

Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенных на сумму амортизационных отчислений в рассматриваемом периоде. Динамика чистых инвестиций отражает характер экономического развития страны на том или ином этапе.

Если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину, (то есть, объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений), это означает снижение производственного потенциала и как следствие этого уменьшение объема выпускаемой продукции.

Если сумма чистых инвестиций равна нулю (то есть, объем валовых инвестиций равен сумме амортизационных отчислений), это означает отсутствие экономического роста, то есть производственный потенциал остается неизменным.

Если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину, это означает, что экономика находится на подъеме, то есть, обеспечивается расширенное воспроизводство её производственного потенциала.

Рост объёма чистых инвестиций вызывает последовательное увеличение доходов. При этом темпы роста суммы доходов значительно превышают темпы роста объёма чистых инвестиций. В экономической литературе этот процесс возрастания дохода в большем объёме, чем инвестиции в экономику, носит название «эффекта мультипликатора».

С точки зрения цели инвестирования инвестиции можно подразделить на прямые и портфельные.
Прямые инвестиции — это инвестиции с целью роста инвестируемого капитала и участия инвестора в управлении объектом инвестирования. В практике такие инвестиции ещё получили название стратегических. Прямые инвестиции, как правило, долгосрочные.

Портфельные инвестиции, это инвестиции с целью получения текущего дохода. Это вложения в ценные бумаги, как правило, средне — или краткосрочные.

По формам собственности инвестиции можно подразделить на частные (осуществляемые физическими и юридическими лицами) и государственные (отечественные, иностранные, совместные). В экономической практике и в литературе частные и государственные инвестиции ещё получили название нецентрализованных и централизованных.

Инвестиции делятся на:

  • интеллектуальные — направлены на подготовку и пере­подготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицен­зий и нововведений, совместные научные разработки;
  • капиталообразующие — затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;
  • прямые — инвестиции, сделанные юридическими и физи­ческими лицами, имеющими право на участие в управле­нии предприятием и полностью владеющими предприя­тием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия;
  • портфельные — не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;
  • реальные — долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;
  • финансовые — долговые обязательства государства;
  • тезаврационные — так называются инвестиции, осу­ществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса. Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.
Читайте также  Идеи бизнеса как дополнительный заработок

Прибыль от таких инвестиций может быть получена ин­вестором только за счет роста стоимости самих объектов инвести­рования, т. е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.

Долгое время в нашей стране тезаврационный вид инвести­ций представлял практически единственную возможную форму инвестирования, и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.

Объемы инвестиционной деятельности предприятия являются главным измерителем темпов экономического его развития.

Для характеристики этих объемов использу­ются два показателя —

1) объем валовых инвестиций;

2) объем чистых инвестиций предприятия.

Валовые ин­вестиции представляют собой общий объем инвестиро­ванных средств в определенном периоде, направленных на расширение или обновление производственных ос­новных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов сырья и других товарно-материальных ценностей. Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортиза­ционных отчислений в определенном периоде.

Динамика показателя чистых инвестиций отражает характер экономического развития предприятия, потен­циал формирования его прибыли. Если сумма чистых инвестиций предприятия составляет отрицательную вели­чину (т.е. если объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений), это свидетельствует о сни­жении производственного его потенциала и экономиче­ской базы формирования его прибыли (такая ситуация характеризует предприятие, «проедающее свой капитал»). Если сумма чистых инвестиций равна нулю (т.е. если объем валовых инвестиций равен сумме амортизацион­ных отчислений), это означает отсутствие экономическо­го роста предприятия и базы возрастания его прибыли, так как его производственный потенциал остается при этом неизменным (такая ситуация характеризует пред­приятие, «топчущееся на месте»). И наконец, если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину (т.е. объем валовых инвестиций превышает сумму амортизационных отчислений), это означает, что обеспечивается расширенное воспроизводство внеоборотных операционных активов предприятия и возрастание экономической базы формирования его прибыли (такая си­туация характеризует «растущее предприятие»).

3. Инвестиционная деятельность носит подчиненный характер по отношению к целям и задачам операционной деятельности предприятия. Несмотря на то, что отдельные формы инвестиций предприятия могут генерировать на отдельных этапах его развития большую прибыль, чем операционная деятельность, главной стратегическое задачей предприятия является развитие операционной деятельности и обеспечение условий возрастания формируемой им операционной прибыли. Инвестиционная деятельность предприятия призвана обеспечивать рост формирования его операционной прибыли в перспективном периоде по двум направлениям:

1) путем обеспечения возрастания операционных доходов за счет увеличения объема производственно-коммерческой деятельности (строительство новых филиалов, расширение объема реализации продукции за счет инвестирования в новые производства и т.п.);

2) путем обеспечения снижение удельных операционных затрат (своевременная замена физически изношенного оборудования; обновление морально устаревших видов производственных основных фондов и нематериальных активов и т.п.).

Читайте также  Источники и факторы определяющие инвестиции

4. Объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются существенной неравномерностью по отдельным периодам. Цикличность масштабов этой деятельности определяется рядом условий — необходимостью предварительного накопления финансовых средств (инвестиционных ресурсов) для начала реализации отдель­ных крупных инвестиционных проектов; использованием благоприятных внешних условии осуществления инвестиционной деятельности (на отдельных этапах экономиче­ского развития страны «инвестиционный климат» резко снижает эффективность этой деятельности); постепен­ностью формирования внутренних условий для существен­ных «инвестиционных рывков» (сформированный предприятием потенциал внеоборотных операционных ак­тивов имеет обычно достаточный «запас прочности», т.е. обладает резервами повышения его производственного использования до определенных пределов; лишь при достижении таких пределов прирост объемов операци­онной деятельности вызывает необходимость возраста­ния этих активов).

5. Формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особен­ностей предприятия, чем операционная его деятельность. Механизм же этой деятельности практически идентичен на предприятиях любой отраслевой направ­ленности. Это определяется тем, что инвестиционная деятельность предприятия осуществляется преимущест­венно в тесной связи с финансовым рынком (рынком капитала и рынком денег), в то время как операцион­ная деятельность осуществляется преимущественно в конкретных сегментах товарного рынка.

6. Инвестиционной деятельности предприятия присущи свои специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск». Уровень инвестиционного риска обычно значительно превышает уровень операционного риска. Это связано с тем, что в процессе инвестиционной деятельности риск потери капитала (т.е. «катастрофичес­кий риск») имеет большую вероятность возникновения, чем в процессе операционной деятельности. Механизм формирования уровня инвестиционной прибыли стро­ится в тесной связи с уровнем инвестиционного риска.

7. Инвестиционная прибыль предприятия в процессе его инвестиционной деятельности формируется обычно со значительным «лагом запаздывания». Это означает, что между затратами инвестиционных ресурсов (инвестици­онными затратами) и получением инвестиционной при-были проходит обычно достаточно большой период вре­мени, что определяет долговременный характер этих затрат. Дифференциация размера «лага запаздывания» зависит от форм протекания инвестиционного процесса.

При последо­вательном протекании инвестиционного процесса инвестиционная прибыль формируется сразу же после завершения инвестирования средств; при параллельном его протекании формирование инвестиционной прибыли возможно еще до полного завершения процесса инвестирования средств; при интервальном его протекании между периодом завершения инвестирования средств и формированием инвестиционной прибыли проходит определенное время.

8. В процессе инвестиционной деятельности денежные потоки существенно различаются в отдельные периоды по своей направленности.На протяжении отдельных периодов сумма отрицательного денежного потока по инвестиционной деятельности предприятия может значительно превышать сумму положительного денежного потока по ней. Кроме того, сумма инвестици­онной прибыли по отдельным периодам имеет высокий уровень колеблемости.

Чистые инвестиции это сумма валовых инвестиций

Инвестиция представляет собой финансовые ресурсы, направленные на реконструкцию или расширение производства, научные исследования и образование кадров, а также на повышение качества услуг и продукции.

По объектам вложений различают финансовые и реальные инвестиции. Объектами реальных инвестиций считаются:

  • Основные фонды;
  • Недвижимость;
  • Материальные и производственные запасы;
  • Нематериальные активы;
  • Повышение квалификации и подготовка кадров;
  • Научные и конструкторские работы.

Последние объекты относятся к инвестициям при условии, что они осуществляются в определённых рамках инвестиционного проекта.

Объектами финансовых инвестиций считаются:

  • Банковские депозиты;
  • Ценные бумаги;
  • Иностранные валюты;
  • Объекты тезаврации.

Реальные инвестиции оказывают огромную роль в функционировании и эффективном развитии экономики. Данный фактор хорошо виден по определению валовых инвестиций и чистых инвестиций.

Читайте также  Иностранные инвестиции в научные исследования

Валовые инвестиции – это общий объём определённого периода реальных инвестиций, которые направлены на строительство, прирост товарных и материальных ценностей, а также на приобретение производственных средств. Подобные затраты осуществляются инвесторами за:

  1. Собственные средства (амортизации и прибыли);
  2. Привлечённые средства (паевые взносы и выручка за выпуск акций);
  3. Заемные средства (облигационные займы и кредиты).

Чистые инвестиции это так называемая сумма валовых инвестиций, определённая с расчётом уменьшения на сумму, равной амортизационным отчислениям в определённом периоде. За счёт данного показателя возмещается капитал, вложенный в производство. Следовательно, об экономической прибыли можно говорить если амортизационные отчисления не превышают сумму валовых инвестиций, то есть у предприятия имеются положительные чистые инвестиции. Таким образом, динамика чистой инвестиции отражает, при помощи своих показателей,
характер экономического развития на различных этапах.

Рост объёма суммы чистых инвестиций влечёт последовательный период увеличения доходов. При этом темп роста доходов во много раз превышает темп роста чистых инвестиций. Данный процесс имеет литературное название – «эффект мультипликатора».

Чистые инвестиции могут быть:

  • Положительные – валовые инвестиции больше размеров амортизации;
  • Нулевые – валовые инвестиции равны размерам амортизации;
  • Отрицательные – размеры амортизации превышают суммы валовых инвестиций.

Физический капитал и чистые инвестиции

Чистые инвестиции представляют собой ресурсы, которые тратятся для создания капитальных благ. Данные блага со временем изнашиваются и становятся негодными для дальнейшего использования. Здесь и приходят на помощь инвестиции, с помощью которых можно восстановить износившиеся капитальные блага, что даст положительный результат для производства и расширение потребительских благ.

Каждый раз, в момент осуществления чистых инвестиций, то есть при капиталовложении, производственный действующий физический капитал увеличивается на вкладываемую величину в соответствующих ценах. Несмотря на это, стоимость производственного капитала изменяется за данный период и вследствие инфляционных процессов.

Лизинг и чистые инвестиции

Лизинг стал в последнее время одним из эффективных и традиционных методов инвестиционных инструментов. При помощи данной программы осуществляются глубокие преобразовании мировой экономики вследствие эффективного распоряжения финансовыми ресурсами.

Чистые инвестиции в лизинг – это процесс, предоставляющий валовые инвестиции в так называемую аренду. Инвестиции дисконтируются по определённой процентной ставке, которая предусматривается в договоре, составленном ранее.

Арендуемые валовые инвестиции представляют собой минимальные арендные платежи, получаемые арендодателем в момент финансовой аренды и любая негарантированная ликвидационная стоимость, причитающаяся арендодателю.

Сбережения и чистые инвестиции

Чистые инвестиции и сбережения представляют собой совокупность средств, осуществляющимися хозяйственными субъектами или группами лиц. Источниками чистых инвестиций являются сбережения, которые влияют на процесс инвестирования, зависящий от многих факторов:

  1. Ожидаемая норма прибыли;
  2. Учёт альтернативных возможностей;
  3. Уровень процентной ставки;
  4. Уровень налогообложения;
  5. Темпы инфляции.

Таким образом, равенство объёмов чистых инвестиций и сбережений оказывает влияние, прежде всего на совокупные предложения и спросы, что представляет собой непростую задачу. Это обусловлено обстоятельством, при котором инвестиции являются функцией процента. А сбережения представляют собой функцию дохода.

Необходимым условием для развития экономики страны является высокий уровень инвестиционной активности, которая достигается при помощи роста объёма реализуемых ресурсов инвестиции и их эффективного использования в социальной и приоритетной сфере материального производства.

По сути, чистые инвестиции являются самым важным фактором для определения будущего страны, развития экономики или отдельного хозяйственного субъекта.

Источники: http://studopedia.ru/10_218110_vidi-investitsiy-.html, http://helpiks.org/8-84475.html, http://biznesluxe.ru/works/chistye-investicii-eto-summa-valovyx-investicij-minus-amortizacionnye-otchisleniya/

Источник: invest-4you.ru

Правовой вопрос