Дайте определение следующим понятиям инвестиции

Вопрос 13. Дать определение понятию «инвестиции»;

Дать определение понятию «инвестиции». Охарактеризовать виды инвестиций и источники инвестирования. Объясните необходимость привлечения иностранных инвестиций в экономику страны.

Представлены 2 варианта проекта нового машиностроительного завода. По первому варианту капитальные вложения равны 10 млн.у.е. при себестоимости годового выпуска продукции 12 млн.у.е. По второму варианту предлагается применить более совершенное оборудование, и поэтому капитальные вложения возросли до 11 млн.у.е. при себестоимости годового выпуска продукции 11,5 млн.у.е. Определить срок окупаемости дополнительных капитальных вложений и их эффективность, если нормативный срок окупаемости капитальных вложений 3 года.

Ответ:

Инвестиции – это вложение капитала в любом виде в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли или социального эффекта.

Инвестиционная деятельность в РБ осуществляется за счет следующих источников:

F собственные финансовые ресурсы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления, сбережения);

F заемные финансовые средства инвесторов (кредиты, облигационные займы);

F привлеченные средства (средства, полученные от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов физических и юридических лиц);

F бюджетные средства;

F денежные средства, централизованные объединениями предприятий.

1. В соответствии с объектом инвестиций выделяют прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции – вложения непосредственно в производство товаров и услуг, связанное либо с установлением контроля над производством либо с расширением его деятельности.

Портфельные инвестиции – вложение средств в ценные бумаги. Эти вложения не могут обеспечить их владельцу фактического контроля над предприятием, выпустившим эти акции. Портфельные инвестиции являются финансовыми инвестициями.

2. В связи с процессом воспроизводства инвестиции подразделяются на нетто-инвестиции, реинвестиции и брутто-инвестиции.

Нетто-инвестиции – это начальные инвестиции, осуществляемые при создании или покупке предприятия, а также вкладываемые в расширение производственной мощности. Сюда можно отнести инвестиции, направляемые на расширение действующих и строительство новых производственных мощностей, технологическое перевооружение реконструкцию предприятия, модернизацию оборудования.

Реинвестиции – средства, направляемые на восстановление изношенных фондов, диверсификацию производства.

Брутто-инвестиции – сумма нетто-инвестиций и реинвестиций.

Необходимость привлечения иностранных инвестиций в экономику страны – Сами подумайте))))

Решение задачи:

Срок окупаемости дополнительных капитальных вложений определяется по формуле:

‹3 года

Дополнительные капитальные вложения по второму варианту являются более эффективными, так их срок окупаемости меньше нормативного (2года‹3 года).

Одним из наиболее важных факторов развития экономики являются инвестиции, то есть долгосрочные вложе­ния капитала для создания нового или совершенствова­ния и модернизации действующего производственного ап­парата с целью получения прибыли.

Понятие инвестиции (от лат. investio — одеваю) прак­тически в любом словаре трактуется как вложения капи­тала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Это определение уточняется целым рядом других, кото­рые указаны в таких законах, как «Об инвестиционной деятельности», «О налогообложении прибыли предприя­тий», «О режиме иностранного инвестирования», «Про внешнеэкономическую деятельность предприятия».

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Значение анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности очень важно. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.

В инвестиционной деятельности существенное значение имеет фактор риска. Инвестирование всегда связано с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия и обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать.

Понятие инвестиций

1.1. Основные определения

Понятие «инвестиции», которое в широком смысле трак­туется как вложения в будущее, происходит от латинско­го слова investre —облачать. Инвестиции 1 — это любые имеющиеся средства, облеченные, призванные служить удовлетворению будущих потребностей, для чего они от­влекаются от текущего использования и вкладываются в определенное дело, приносящее выгоду. Вложение денеж­ных средств и других капиталов в реализацию различных экономических проектов с целью последующего их уве­личения называетсяинвестированием, а сами вкладывае­мые средства — инвестициями.

Процесс инвестирования совершается в любой эконо­мике как перераспределение денежных ресурсов от тех, кто ими располагает, к тем, кто в них нуждается.

Инвестиции 2 — одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий как на макро-, так и на микроуровне. Однако, несмотря на исключительное вни­мание исследователей к этой ключевой экономической ка­тегории, научная мысль до сих пор не выработала универ­сальное определение инвестиций, которое отвечало бы по­требностям как теории, так и практики, а также было бы адекватным с позиций конкретного субъекта их осу­ществления — государства, предприятия, домашнего хо­зяйства.

Прежде чем раскрывать сущность понятия «инвести­ции», приведу ряд определений инвестиций, используе­мых отечественной экономической наукой.

Инвестиции — денежные средства, целевые банков­ские вклады, пай, акции и др. ценные бумаги, технологии, машины, оборудование; лицензии, в том числе на товарные знаки; кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкла­дываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и дос­тижения положительного социального эффекта.

Инвестиции — долгосрочные вложения капитала (внутри страны или за границей) в предприятия различ­ных отраслей народного хозяйства.

Инвестиции — долгосрочные финансовые вложения государственного или частного капитала в различные от­расли народного хозяйства как внутри страны, так и за границей с целью извлечения прибыли.

Инвестиции — это совокупность всех денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей, вклады­ваемых в реализацию различных программ и проектов про­изводственной, коммерческой, социальной, научной, куль­турной или какой-либо другой сферы с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального или эко­номического эффекта.

Инвестиции — долгосрочные вложения частного или государственного капитала, имущественных или интеллек­туальных ценностей в различные отрасли национальной (внутренние инвестиции) либо зарубежной (заграничные инвестиции) экономики с целью получения прибыли.

Инвестиции (капитальные вложения) — совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, на­правленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства.

Инвестиции — денежные средства, целевые банков­ские вклады, паи, акции, другие ценные бумаги, техно­логии, машины, оборудование, патенты, лицензии, ноу-хау, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в це­лях получения экономического эффекта (прибыли), дос­тижения положительного социального или экономиче­ского эффекта.

Инвестиции (капиталовложения) — совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений ка­питала в какое-либо юридически самостоятельное пред­приятие.

Инвестиции — долгосрочные вложения средств в раз­личные отрасли экономики с целью получения прибыли.

Приведенные определения инвестиций наглядно демонстрируют отсутствие единой трактовки этой эконо­мической категории.

Наиболее типичная неточность многих определений заключается в том, что под инвестициями понимается любое вложение финансовых средств, которое часто не связано с решением инвестиционных целей субъектов их осуществ­ления.

К ним иногда относятся так называемые «потреби­тельские инвестиции» (покупка телевизоров, автомобилей и т.п.). Потребительские вложения в приобретение быто­вой техники, автомобилей для бытового личного пользо­вания, а не как средств производства (формирование так­сомоторного парка, создание коммерческого центра прачеч­ных услуг и т.п.), квартир и дач для проживания, а не для сдачи в наем или аренду за плату, приносящую при­быль, и т.п. по своему экономическому содержанию к ин­вестициям не относятся, а являются вложением средств в предметы и объекты долговременного пользования. Дан­ные вложения средств могут считаться инвестированием, но при условии, что приобретаемое имущество предназна­чено для перепродажи или организации «дела» с целью получения прибыли. Например, создание фирм по стирке белья, по таксомоторным услугам, по сдаче жилых и дру­гих помещений в наем.

Кроме того, часто не проводится различие между инвестиционными затратами финансовых средств и теку­щими затратами, обслуживающими операционный процесс предприятия.

Многие существующие определения связывают инвес­тиции исключительно с целями прироста капитала или получения текущего дохода (прибыли). Хотя в условиях рыночной экономики эта цель является определяющей, инвестиции могут преследовать и иные как экономиче­ские, так и внеэкономические цели вложения капитала.

Частая ошибка, встречающаяся в литературе, — идентификация понятия «инвестиции» с понятием «капи­тальные вложения». Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение капитала в воспроизводство ос­новных средств — как производственного, так и непроиз­водственного характера 1 . Отметим, что широко использо­вавшееся в советской экономической литературе как си­ноним «инвестиций» понятие «капитальные вложения», или сокращенно «капиталовложения», трактуется совре­менной экономической наукой более узко, чем «инвести­ции». В соответствии со своим названием капиталовложе­ния есть вложения только в основной капитал, тогда как вложения в другие виды экономических ресурсов, такие, как информационные ресурсы, ценные бумаги, материаль­ные запасы, приобретение патентов, прав владения про­мышленными образцами продукции, торговыми марками и др. именовать капиталовложением не принято или это делается с оговоркой. Вместе с тем, инвестиции могут осуществляться и в прирост оборотных активов, и в раз­личные финансовые инструменты, и в отдельные виды не­материальных активов. Следовательно, капитальные вло­жения являются более узким понятием и могут рассмат­риваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их аналог.

Во многих определениях инвестиций отмечается, что они являются вложением денежных средств. С такой трак­товкой этой категории также нельзя согласиться. Инвес­тирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в других формах движимого и недвижимо­го имущества (капитальных товаров), различных финан­совых инструментов (прежде всего ценных бумаг), немате­риальных активов.

И, наконец, в ряде определений отмечается, что инвес­тиции представляют собой долгосрочное вложение средств. Безусловно, отдельные формы инвестиций (в первую оче­редь, капитальные вложения, инвестиции в акции) носят долгосрочный характер, однако инвестиции могут быть и краткосрочными (например, краткосрочные финансовые вложения в облигации, депозитные сертификаты с перио­дом обращения до одного года).

Понятие, классификация и функции инвестиций

Определение понятия инвестиции

Исторически, термин «инвестиции» происходит от латинского слова «investire» — одевать, украшать. По-итальянски же это слово обозначает жаловать, даровать, что уже несколько ближе лежит к сути современного понятия. Советская энциклопедия 1979 года даёт такое определение понятию инвестиции: долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей Советский энциклопедический словарь. Гл. ред. С.М. Ковалев. — М.: «Советская энциклопедия», 1979, С. 493.. Сложно было бы вообразить, что данная трактовка ничуть не изменилась за более чем 30-ти летнюю историю развития экономики.

Многие отечественные и зарубежные экономисты высказывают свой взгляд на данный вопрос. Глядя с определённого ракурса, подмечают нюансы и делают дополнения, привносят понятию новый смысл, расширяя горизонты его применения. Сравнивая, как определяют понятие инвестиций отечественные и зарубежные экономисты современности и прошлых лет можно сделать вывод о многогранной сущности инвестиций, проследить динамику и совершенствование их применения. Некоторые примеры приведём в таблице 1.

Определения понятия инвестиции

Автор и источник

долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли народного хозяйства. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. Гл. ред. А.М. Румянцев. — М., 1972, Т.1. С. 548

Экономическая энциклопедия. А.М. Румянцев. — М., 1972, Т.1. С. 548

затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономика. М., 1992, С. 388.

Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономика. М., 1992, С.388

все виды и формы имущественных, интеллектуальных, информационных ценностей, в том числе права на них, вкладываемые в развитие человеческих ресурсов и в объекты любой деятельности в целях прироста капитала, достижения их высокой рентабельности и (или) иного полезного эффекта. Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент. Ростов н/Д: «Феникс», 2001, С. 16-23.

Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент. Ростов н/Д: «Феникс», 2001, С. 16-23.

совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта. Подшиваленко Г.П., Лахметкина Н.И., Макарова М.В. Инвестиции: Учеб.пособие — 2-е изд. перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2004, С. 7-8.

Подшиваленко Г.П., Лахметкина Н.И., Макарова М.В. Инвестиции: Учеб.пособие — 2-е изд. перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2004, С. 7-8.

вложения капитала в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или достижения положительного социального эффекта. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций. Учеб. пособие. — СПб.:Питер, 2005, С. 25-29.

Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций. Учеб. пособие. — СПб.:Питер, 2005, С. 25-29.

целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех его формах и различные объекты (инструменты) для достижения индивидуальных целей инвестора. Ковалев В.В, Иванов В.В., Лялин В.А. Инвестиции: учебник. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006, С. 9-34

Ковалев В.В, Иванов В.В., Лялин В.А. Инвестиции: учебник. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006, С. 9-34

использование капитала в следующих направлениях: реальные инвестиции — вложения финансовых средств в материальные и нематериальные активы; финансовые инвестиции -инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации, векселя и др.). Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2007, С. 464.

Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2007, С. 464.

объекты гражданских прав, имеющие денежную оценку и предназначенные для дальнейшего вложения в любой актив, не имеющий противоречащего законодательству характера, с целью получения прибыли и иного полезного эффекта. Бехтерева Е.В. Управление инвестициями. — М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2005, С. 6-11, 77-78.

Бехтерева Е.В. Управление инвестициями. — М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2005, С. 6-11, 77-78.

вложения средств с целью сохранения и увеличения капитала, получения дохода. Лукичева Л.И., Егорычев Д.Н. Управленческие решения. — М.: Издательство «Омега-Л», 2008, С. 372; Фатфутдинов Р.А. Управленческие решения — М.: ИНФРА-М, 2008, С.316; Карлик А.Е., Рогова Е.М.,Тихонова М.В.,Ткаченко Е.А. Инвестиционный менеджмент. СПб. Издательство Вернера Регена, 2008, С.7-10.

Лукичева Л.И., Егорычев Д.Н. Управленческие решения. — М.: Издательство «Омега-Л», 2008, С. 372

денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26.06.91 — 1488-1 // Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР и ВС РСФСР от 18 июля 1991 г., № 29, ст. 1005.

Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26.06.91 — 1488-1

денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта; капитальные вложения — инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря и другие затраты. Федеральный закон № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // «Российская газета» от 4 марта 1999г.

Федеральный закон № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

Очевидно, насколько разнятся определения понятия инвестиции у разных экономистов. В первую очередь это связано с самим экономическим развитием, следовательно, и углублением понятия инвестиций. Во-вторых его можно рассматривать на макро- и микро- уровнях экономики, отражая как их существенный вклад в создание и прирост ВВП, развитие социальной сферы, так и применительно к уровню предприятия со своими целями и задачами или даже отдельного индивида, преследующего целью сохранение и приумножение накопленного капитала.

До определённого времени «инвестиции» по существу отождествлялась с категорией «капиталовложения». Под капиталовложениями понимались «затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование». Затем они трактовались как «долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли народного хозяйства». Из приведенных высказываний следует, что по существу инвестиции не только отождествлялись с капитальными вложениями, но и подчеркивался долгосрочный характер этих вложений.

Однако в наше время известно, что инвестициями могут быть и краткосрочные вложения, например, краткосрочные финансовые вложения в капитал. Спорным вопросом остаётся и утверждение о том, что инвестиции могут выступать только в денежной форме. На самом деле существует множество других форм, таких как имущество, нематериальные активы и т.п.

Наиболее типичным заблуждением является всё же то, что за инвестиции принимают любые вложения средств, которые могут и не приводить к росту капитала и получению прибыли. К ним часто ошибочно относят так называемые «потребительские инвестиции», такие как покупка бытовой техники, автомобиля, дачи, что само по себе является расходованием средств, преследуя не цель получения прибыли, а цель непосредственного долгосрочного потребления.

Но, как известно, не только прибыль может являться целью инвестиций. Не стоит забывать и про создание непроизводственной инфраструктуры, экологически-значимых объектов, очистку водоёмов и многие другие полезные для общества и для планеты в целом мероприятия.

С учётом вышеизложенного материала, попытаемся исправить найденные ошибки и составить наиболее полное и точное определение понятия инвестиции. Получим следующее утверждение: инвестиции — это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается коммерческий или социальный эффект. Либо представим данный термин несколько иначе, а именно как любые объекты гражданских прав, имеющие денежную оценку и вкладываемые в соответствующие объекты деятельности для достижения целей инвесторов.

Источники: http://studopedia.su/15_66694_vopros-.html, http://studfiles.net/preview/5247564/, http://studbooks.net/792779/finansy/ponyatie_klassifikatsiya_funktsii_investitsiy

Источник: invest-4you.ru