Доход от инвестиций и доля на рынке

Содержание
  1. 5.2. Как доход делить будем? О долях прибыли
  2. Оценка доли инвестора в компании при венчурном инвестировании
  3. Обращение к читателям
  4. Ограничения
  5. Блок № 1. Формирование исходных данных для расчета.
  6. 1.1. Внутренняя норма рентабельности инвестора (планируемая норма доходности, устраивающая инвестора).
  7. 1.2. Срок, по истечении которого инвестор планирует выйти из проекта.
  8. 1.3. Объем инвестиций, необходимый для компании.
  9. Блок № 2. Определение стоимости компании на момент выхода инвестора из проекта
  10. 2.1. Выбор способа оценки компании.
  11. 2.2. Выбор отраслевого мультипликатора для оценки компании.
  12. 2.3. Определение второго множителя для оценки стоимости компании.
  13. 2.4. Определение стоимости компании.
  14. Блок № 3. Расчет доли инвестора в проекте.
  15. Найти инвестора для стартапа и не пожалеть
  16. Инвесторы для стартапа в Интернете
  17. Для этого необходимо предложить инвестору выгодное вложение его денег
  18. Поиск инвесторов как необходимость
  19. Ищу инвестора, но не знаю, как определить долю
  20. Подготовка презентации для инвестора

5.2. Как доход делить будем? О долях прибыли

5.2. Как доход делить будем? О долях прибыли

Одним из камней преткновения в переговорах между предпринимателем и потенциальным инвестором является определение доли прибыли последнего. Методики расчета этой доли существуют разнообразные, но обычно используются числовые коэффициенты, принятые за показатели динамики прибыли. Это могут быть оценочная величина уставного и оборотного капитала, сроки инвестирования и суммарная доля инвестиций в общей стоимости компании и так далее.

В любом случае, определение доли инвестора, по какой бы методике она не рассчитывалась, – это результат переговоров, закрепленный сначала в инвестиционном договоре, а потом в Уставе организации.

Что дает размер доли прибыли инвестору? В первую очередь, она подразумевает получение прибыли в определенном размере. Во-вторых, определение доходной доли является действующим инструментом влияния акционера или инвестора на развитие предприятия и принятие управленческих решений. Поэтому важно для предпринимателя в привлечении инвестиций в частный бизнес удержать в своих руках большую долю или распределить размеры инвестиционных вкладов среди участников неравномерно, так чтобы оставить за собой право или возможность контроля проекта.

Все эти моменты должны быть предусмотрены предпринимателем еще в процессе написания инвестиционного меморандума. Напомним, что вышеозначенный меморандум являет собой свод данных об инвестиционном проекте, необходимых для принятия решения об инвестициях. То есть это – своеобразное коммерческое предложение, совмещенное с бизнес-планом и расчетом рентабельности, указанием всех рисков и основополагающих моментов. Меморандум должен содержать факторы риска, факторы благоприятные и преимущества проекта. Так же меморандум должен содержать детальный план расходования инвестиционных средств. Для этого, как мы и говорили можно использовать удобный инструмент – график Ганта, который не просто показывает статьи расходов, а делает это с учетом сумм и сроков. Такие важные данные как выплата дивидендов должны быть отображены в меморандуме со всей строгостью, обстоятельностью и прозрачностью.

Важно помнить при создании инвестиционного меморандума, что это документ, являющийся основой для проведения переговоров и торгов с инвестором и заключения инвестиционного договора. То есть отношение к нему должно быть настолько же серьезное, как и к самому договору. Поэтому неоценимую помощь в составлении сначала меморандума, а потом и договора вам помогут квалифицированные юристы. Благодаря привлечению профессионалов, предприниматель сможет избежать ошибок в формулировках и составлениях соглашений. Так же опытные специалисты смогут учесть все те факторы, которые могут всплыть позже, в процессе взаимодействия и эксплуатации проекта.

Часто можно услышать, что лихое дело начало, а самое сложное ждет предпринимателей после инвестиционных вливаний, когда начинается реальная работа по воплощению и реализации проекта. Но это утверждение спорное. Если в процессе подготовки и описании проекта, бизнесмен подходит к этим вопросам со всей ответственностью и не торопит события, а обстоятельно и детально продумывает и обосновывает каждое положение, каждый шаг и каждую мелочь, это ему позволит собрать все данные воедино и составить подробнейший меморандум. На основании такого отрезка работы можно смело осуществлять задуманный проект. Все потому, что прописанные заранее положения о производстве, управлении, маркетинговой, кадровой, стратегической, инвестиционной политике, вплоть до плана деятельности на ближайшие перспективы – все это вместе не просто дает предпринимателю возможность быстро и выгодно привлечь инвестиционные средства, но и сделать это безопасно для себя и инвестора.

Чтобы подвести итог данной главе, хочется процитировать одно из негласных правил современного инвестирования: прозрачность отношений и договоренностей – основа долгосрочных и выгодных взаимодействий.

Итак, резюмируем: безопасность сделок зависит от степени подготовки предпринимателя к переговорам, а именно – наличие всех документов и готовность по требованию инвестора предоставить дополнительные; владение информацией об инвестиционной среде и умении определять предполагаемую долю инвестора.

Написание инвестиционного меморандума с привлечением квалифицированных специалистов существенно повысит уровень безопасности принимаемых на себя обязательств. А так же детализация в процессе написания поможет быстро и качественно воплотить проект в жизнь

Такие управляющие органы, как собрание акционеров и совет директоров призваны осуществлять текущую и стратегическую управленческую деятельность. При этом каждая из сторон блюдет разный круг интересов, что делает данное управление наиболее эффективным.

Оценка доли инвестора в компании при венчурном инвестировании

В статье рассматривается одна из наиболее распространенных методик по расчету минимальной доли инвестора в проекте. Использование данной методики позволит специалистам, работающим в сфере инноваций, эффективно и оперативно осуществлять расчеты при подготовке к инвестированию инновационных проектов. Автор постарался дать не просто работающий алгоритм, но и объяснить принципы его использования в объеме, достаточном как для практического применения, так и для понимания основ самой методики.

Наверное, один из самых сложных и эмоциональных вопросов при переговорах между инициаторами проекта и потенциальными инвесторами – это обсуждение размера доли в проекте, которую компания готова предоставить инвестору в обмен на необходимое финансирование. И с той, и с другой стороны весьма и весьма часто встречаются совершенно нереалистичные пожелания о размере собственного участия в бизнесе, при этом доля в проекте для другой стороны по умолчанию заведомо занижается. Что характерно, ирония судьбы состоит в том, что зачастую ни одна (!) из сторон, участвующих в переговорном процессе, не имеет представления о том, как на практике оценить долю участия инвестора в проекте, опираясь при этом не на свое собственное, зачастую весьма туманное и однобокое, видение «справедливости этого мира», а на общепризнанные методики расчета. В связи с этим, не один раз столкнувшись в ходе оказания консалтинговых услуг по оценке коммерческого потенциала инновационных проектов с проблемой определения долевого участия инвестора, автор хотел бы внести свой вклад в прояснение этого, без сомнения, важного для всех сторон — участников инновационной деятельности, вопроса.

Обращение к читателям

Для начала, конечно же, с этой статьей необходимо ознакомиться начинающим бизнес-ангелам и венчурным капиталистам, поскольку для них, как для потенциальных инвесторов, правильная оценка собственного долевого участия в проекте является одной из основ профессионального успеха. Кроме этого, методика, изложенная в данной статье, будет полезна инициаторам проектов и владельцам компаний, планирующим привлечение к участию в бизнесе сторонних инвесторов, поскольку для них, как для настоящих или будущих владельцев бизнеса, критически важно иметь понимание о размере и обоснованности размера доли, которую инвестор захочет получить в проекте. Еще одной из сторон, заинтересованной в получении знаний о методах определения долевого участия в проекте, могут стать специалисты консалтинговых организаций, ведущие деятельность по привлечению инвестиций в инновационные проекты, а также инновационные менеджеры и студенты/аспиранты ВУЗов, обучающиеся по профилю «Инновационная деятельность».

Ограничения

Автору бы не хотелось, чтобы результаты расчетов, полученные при использовании рассмотренного в статье способа оценки долевого участия инвестора в проекте, рассматривались как единственно верная и абсолютно непогрешимая истина, так как:

    Рассмотренная методика является лишь одной из множества других, используемых бизнес-ангелами, венчурными капиталистами и другими инвесторами для определения своего минимального долевого участия в проекте.
Читайте также  Идеи бизнеса на дому для пенсионеров

* В журнальной публикации нет возможности детально описать все предпосылки, исходя из которых инвестор выбирает способ оценки компании и оценивает для себя перспективность той или иной сделки, поэтому вполне возможно, что на практике прочитавшие эту статью могут столкнуться с иными способами оценки и стоимости компании, и размера долевого участия инвестора в проекте.

  • В данной статье не рассматривается вопрос размера долевого участия сторон с точки зрения юридической защиты их собственных интересов и возможности влияния на управление бизнесом, при желании ознакомиться с нормами законодательства на сей счет можно самостоятельно или, что предпочтительнее, проконсультироваться у квалифицированного юриста.
  • Использование данной методики позволяет получить размер минимально возможной доли инвестора в проекте с точки зрения учёта его финансовых интересов. На практике же, разумеется, в процессе торга за долевое участие любой здравомыслящий инвестор постарается максимально увеличить размер своей доли в проекте, чтобы максимизировать возможную прибыль.
  • Следует также учесть, что во многих случаях (в т.ч., и в этом) даже при применении одной и той же методики и владельцы компании, и потенциальный инвестор могут получить отличные друг от друга результаты расчетов. В частности, это может произойти из-за того, что у инвестора и инициаторов проекта могут быть различные взгляды касательно выбора и реалистичности исходных данных, на основании которых осуществляется расчет. Поясним последнюю мысль на конкретных примерах. В приведенной методике в процессе расчетов для оценки стоимости компании используется метод мультипликаторов (числовых коэффициентов), при этом конкретное числовое значение мультипликатора может быть выбрано различным, исходя не только из отраслевой практики, но и из собственных интересов инвестора и инициаторов проекта, их опыта и видения каждой конкретной ситуации. Еще одним камнем преткновения могут стать планируемые компанией на будущее показатели операционной деятельности, от величины которых напрямую зависит как оценка компании так и, соответственно, размер доли, предлагаемой инвестору. Увы, но во многих случаях именно необоснованный оптимизм инициаторов компании в отношении будущих прибылей и, соответственно, получаемая на основе этих нереалистичных показателей завышенная оценка бизнеса, заставляли инвестора отказываться от возможного сотрудничества.

    Для удобства использования последовательность действий по оценке минимальной доли инвестора в проекте изложена в форме алгоритма, состоящего из трех блоков:

    Блок № 1. Формирование исходных данных для расчета

    1.1. Внутренняя норма рентабельности инвестора.

    1.2. Срок, по истечении которого инвестор планирует выйти из проекта.

    1.3. Объем инвестиций, необходимый для компании.

    1.4. Расчет возврата на инвестиции, который желает получить инвестор.

    Блок № 2. Определение стоимости компании на момент выхода инвестора из проекта

    2.1. Выбор способа оценки компании.

    2.2. Выбор отраслевого мультипликатора для оценки компании.

    2.3. Определение второго множителя для оценки стоимости компании (EBIDTA, чистая прибыль, оборот, иное).

    2.4. Определение стоимости компании.

    Блок № 3. Расчет доли инвестора в проекте.

    Блок № 1. Формирование исходных данных для расчета.

    На первом этапе необходимо принять исходные установки, на основании которых производится расчет рентабельности сделки для инвестора. В качестве исходных данных для расчетов нам понадобятся:

    1.1. Внутренняя норма рентабельности инвестора (планируемая норма доходности, устраивающая инвестора).

    В качестве показателя нормы доходности используется ставка IRR (внутренняя норма рентабельности). Этот показатель для каждого инвестора является определенной заранее величиной, с использованием которой осуществляется и отбор проектов для инвестирования, и все иные расчеты, связанные с оценкой перспектив участия инвестора в проекте. Кроме всего прочего, удобство использования в качестве критерия ставки IRR состоит в том, что инвестор всегда имеет представление о её минимальном размере, поскольку в практике инвестиционной деятельности этот показатель является одним из базовых критериев при отборе проектов. Следует отметить, что каждый инвестор выбирает ставку доходности, исходя из собственных предпочтений. Как правило, для венчурного фонда этот показатель находится в диапазоне от 50 до 70% годовых и определяется каждой организацией самостоятельно, исходя из собственных интересов, опыта и сферы деятельности. При этом большинство венчурных фондов публикует размер минимальной нормы доходности на своих интернет-сайтах в разделах, содержащих требования к проектам для инвестирования. В нашем примере для проведения расчетов мы принимаем ставку IRR, равную 60% годовых. Для начинающего инвестора при выборе размера ставки доходности можно порекомендовать ориентироваться на ставки, соответствующие среднерыночным для проектов данной отрасли и стадии развития. В свою очередь, инициаторы проекта, желающие оценить возможное долевое участие инвестора в проекте, могут получить размер ставки доходности, на которую ориентируется каждый конкретный инвестор, непосредственно в ходе двухсторонних переговоров с данным инвестором. В целом, вопрос выбора приемлемой ставки доходности для инвестора может являться достаточно неоднозначным и потребовать дополнительных консультаций со специалистами, однако для целей данной статьи мы принимаем размер ставки как уже заранее заданную величину.

    1.2. Срок, по истечении которого инвестор планирует выйти из проекта.

    Принципы бизнес-ангельского и венчурного инвестирования предполагают, что инвестор изначально осуществляет инвестирование на определенный ограниченный срок, по истечении которого доля инвестора в компании будет им продана (осуществлен т.н. «выход» из проекта). При этом следует учесть, что выбор момента времени, по истечении которого инвестор планирует продать свою долю в проекте, зафиксировав полученную прибыль, серьезно повлияет в дальнейшем на результаты расчетов. Планируемый срок нахождения инвестора в проекте зависит от различных факторов, в частности, от стадии развития проекта и от планов инвестора по работе с данным проектом в будущем. Как правило, бизнес-ангел принимает для расчетов срок нахождения в проекте, равный 3-м годам, венчурный инвестор устанавливает для себя целевой горизонт планирования в промежутке от 3-х до 5-и лет. Для целей данного примера мы принимаем, что венчурный инвестор осуществит выход из проекта по истечении 5 лет. Как правило, при расчетах большинство венчурных фондов используют именно эту величину.

    1.3. Объем инвестиций, необходимый для компании.

    Со стороны инициаторов проекта необходимо определить, какой объем инвестиций требуется для реализации проекта от инвестора. В данной статье при расчетах мы принимаем объем инвестиций, равный 50 млн рублей. Немного отступая в сторону, хотелось бы сделать несколько замечаний для инициаторов проектов касательно подготовки предложения для инвестора.

    Первое: В российской практике достаточно типичной является ситуация, когда инициаторы проекта не могут определиться, какой объем финансирования им необходим. В связи с этим важно понимать, что в ситуации привлечения инвестиций инициаторы проекта являются, по сути, продавцами, предлагающими инвестору купить долю в проекте в обмен на определенный объем инвестиций. При этом необходимость формирования четкого и однозначного первоначального предложения для инвестора лежит именно на продавцах, а отнюдь не на инвесторе, выступающем в роли покупателя.

    Второе: В случае, когда у вас, как у инициаторов проекта, есть несколько сценариев развития бизнеса, отличающихся требуемыми объемами инвестиций, то для первоначального представления проекта инвестору вам необходимо выбрать только один из них, наиболее подходящий под требования данного конкретного инвестора.

    Третье: Избегайте неопределенности в цифрах. Мир финансов и бизнеса не приемлет постановки вопроса в стиле «по согласованию с инвестором и в зависимости от развития ситуации в проект потребуется от $100 000 до $10 000 000 инвестиций». В целом, в качестве заключительного совета, необходимо отметить, что попытка направить инвестору несформированное инвестиционное предложение является заранее обреченной на провал в плане привлечения инвестиций.

    1.4. Расчет возврата на инвестиции, который желает получить инвестор. Следующим блоком является определение объема денежных средств, который бы инвестор хотел получить по факту продажи своей доли в проекте. Для получения этой суммы используется формула наращения денежного потока (1)

    FV = PV * (1 + R)n (1)

    – FV (Future Value) — доход (возврат на инвестиции), который планирует получить инвестор через n лет нахождения в проекте

    Читайте также  Инвестиции и бизнес в контакте

    – PV (Present Value) — в нашем случае это 50 млн. руб., инвестиции, которые инвестор вкладывает в проект

    – R — ставка доходности, принятая в нашем случае (см. пункт 1.1.) равной 60%

    – n — количество лет, через которые инвестор планирует выйти из проекта, получив желаемую прибыль, в нашем случае мы приняли, что инвестор планирует выйти из проекта через 5 лет (см. пункт 1.2.)

    Подставим данные в формулу и произведем необходимые вычисления:

    FV = 50 000 000 * (1 + 0,6)5 = 50 000 000 * 10,4858 = 524 290 000 руб.

    Таким образом, получается, что через 5 лет после продажи доли в компании инвестор желает получить 524 290 000 руб.

    Блок № 2. Определение стоимости компании на момент выхода инвестора из проекта

    2.1. Выбор способа оценки компании.

    Бизнес-ангелы и венчурные инвесторы используют различные методы оценки стоимости компании, но в данной статье мы рассмотрим только один из них, т.е. «метод мультипликаторов». В принципе, при желании, в блоке №2 вместо «метода мультипликаторов» можно использовать и иной способ оценки стоимости компании, однако в любом случае сторонам сделки все равно потребуется согласовывать между собой и использование определенного способа оценки, и детали методики расчетов.

    Важно отметить, что при оценке проекта венчурным инвестором определение стоимости компании осуществляется на момент выхода инвестора из компании и, соответственно, все планируемые показатели компании должны быть также взяты на момент выхода инвестора из проекта.

    При использовании «метода мультипликаторов» стоимость компании определяется как произведение двух множителей, одним из которых будет некий числовой коэффициент, принятый в соответствии со спецификой отрасли и проекта, а вторым может быть один из следующих показателей операционной деятельности компании:

    a. чистая прибыль

    b. EBIDTA (Аналитический показатель, равный объему прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений)

    В некоторых случаях в качестве второго множителя применяются и иные показатели бизнеса. Например, из деловой практики примерную стоимость банка можно определить, исходя из размера его капитала, умноженного на числовой мультипликатор, принятый в зависимости от рыночной ситуации на момент оценки. Следует учитывать, что «метод мультипликаторов» может давать существенную погрешность и с его использованием можно получить только примерную оценку бизнеса. Для нашего примера принимаем, что расчет стоимости компании будет производиться по формуле: Стоимость компании равна произведению чистой прибыли на 5-ый год развития проекта на числовой мультипликатор, значение которого мы определим в п. 2.2. ниже.

    2.2. Выбор отраслевого мультипликатора для оценки компании.

    В целом, выбор данного числового мультипликатора обусловлен достаточно большим количеством факторов, к примеру:

    – рыночной ситуацией в инвестиционной сфере на момент оценки компании;

    – размером скидки/премии, которую инвестор захочет получить/предоставить при условии наличия у проекта тех или иных минусов/плюсов.

    При затруднении с выбором мультипликатора инициаторам проекта или инвестору рекомендуется обратиться к специалистам в инновационной сфере, обладающим необходимым опытом.

    В нашем примере отраслевой мультипликатор принимается равным «5».

    2.3. Определение второго множителя для оценки стоимости компании.

    В нашем примере в качестве второго множителя мы будем использовать величину чистой прибыли на пятый год реализации проекта. Планируемые показатели операционной деятельности инвестор, как правило, получает в готовом виде из бизнес-плана, разработанного и предоставленного компанией. Для нашего случая принимаем, что чистая прибыль компании на 5-ый год существования в соответствии с бизнес-планом запланирована в размере 300 млн рублей.

    2.4. Определение стоимости компании.

    В соответствии с методикой, принятой нами ранее (п. 2.1.), стоимость компании на момент выхода инвестора из проекта будет определена как произведение чистой прибыли на числовой коэффициент 5, или:

    Стоимость компании в год = 300 000 000 * 5 = 1 500 000 000 руб.

    Блок № 3. Расчет доли инвестора в проекте.

    Расчет доли инвестора в проекте осуществляется, исходя из следующей простой формулы:

    Доля инвестора = требуемый возврат на инвестиции (5 год) / стоимость компании (5 год),

    или, переходя к цифрам:

    Доля инвестора = 524 290 000 / 1 500 000 000 = 0,3495 — 35%

    Автор советует с пониманием относиться к тому, что у каждой из сторон могут быть базовые принципы долевого участия в проекте, без учета которых сотрудничество окажется невозможным. В качестве примера можно отметить, что согласно действующему на настоящий момент российскому законодательству венчурный фонд, созданный в формате ЗПИФ (закрытый паевой инвестиционный фонд) особо рисковых (венчурных) инвестиций не может приобретать в проекте долю, меньшую чем:

    25% + 1 акция для компании, созданной в организационно-правовой форме акционерного общества;

    50% +1 акция для компании, созданной в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью. И напоследок еще один важный совет для инициаторов инновационных проектов. Перед привлечением инвестора в компанию постарайтесь для начала узнать оценку вашего бизнеса со стороны нескольких потенциальных инвесторов. Особенно важно это сделать в том случае, если вам кажется, что потенциальный инвестор, венчурный фонд или бизнес-ангел предлагает за долю в вашей компании неоправданно низкую цену. В данном случае независимая оценка проекта, полученная со стороны нескольких потенциальных покупателей, позволит вам понять реальную стоимость вашего бизнеса и при необходимости скорректировать в ту или иную сторону свою позицию на переговорах.Желаем успехов в инновационном бизнесе!

    Найти инвестора для стартапа и не пожалеть

    Инвесторы для стартапа в Интернете

    Я общаюсь на одном закрытом форуме, где собрались опытные и начинающие вебмастера. И буквально вчера одна девушка занимающаяся созданием и развитие собственных сайтов инициировала следующее обсуждение: «Что делать? От инвесторов нет отбоя».

    В своем топике девушка Антонина написала, что ее друзья, зная, что она занимается созданием и продвижением сайтов, предлагают в ее сайты вложить деньги. И совсем немалые, по меркам начинающего вебмастера – 20.000 евро.

    Здесь же Антонина спрашивает, как можно найти инвестора и что ему предложить? В смысле как распределить в будущем проекте доли и возможную прибыль.

    При этом девушка-вебмастер рассказывает, что у нее есть сайт, в который она вложила уже 80.000 рублей, кучу собственного труда и знаний, но который еще ничего не зарабатывает.

    Я подумал, что вопросы Антонина и главное – это ответы на ее вопросы будут весьма уместными в статье, которая озаглавлена: «Как найти инвестора».

    Найти инвестора очень просто

    Для этого необходимо предложить инвестору выгодное вложение его денег

    Больше ничего не требуется. Если ваш проект выгоден в плане будущих доходов и вы способны доказать это, ваш проект очень быстро найдет своего инвестора.

    Кстати сказать, на этом же форуме были высказаны различные мнения. От резких и предупреждающих Антонину об опасности такого ее решения и до нейтральных.

    Приведу пример «резкого» отклика опытного предпринимателя с ником Fortus и с которым я лично во многом согласен:

    Вам надоели друзья и знакомые? В мире не существует более простого способа, как избавиться от друзей и знакомых – это предложить им стать инвесторами совместного бизнеса. Выбросите эту глупую идею из головы. Задавите ее в зародыше!

    Антонина,
    Вы спокойно будете спать, когда на сотнях Интернет-ресурсах вас будут называть аферисткой и кидалой?

    Вы готовы всю оставшуюся жизнь “жить в тени” и постоянно оправдываться?
    Вы подумали, как будут чувствовать себя Ваши дети (существующие или будущие) когда кто-то из их друзей найдет в глобальной сети инфу о том, что их мама крутая мошенница и разводит инвесторов?
    Вы серьезно не понимаете, что подобный глупый и необдуманный шаг в стремлении быстро разбогатеть на чужие деньги, может разрушить Вашу (подчеркиваю – именно Вашу) семью?

    Нет? Так зачем вам это надо?

    P.S. Любой разгневанный и потерявший деньги инвестор может опубликовать на сотнях Интернет-ресурсах, практически за пять минут, информацию о том, что вы мошеница, негодяйка, аферистка и кидала которых еще и свет не видывал. ЗА-ПРО-СТО! И от этого клейма Вы, Антонина, не отмоетесь никогда. Слышите? НИ-КО-ГДА!
    И Ваши дети тоже.

    Читайте также  Как продать свою идею для бизнеса

    Так зачем вам это надо?

    P.P.S. Не тешьте себя глупой надеждой, что именно Ваш моряк белый и пушистый, душка-человек. Все люди одинаковые и непредсказуемые когда теряют деньги. А в Интернет-бизнесе риски огромные потому, что ты их не можешь спрогнозировать. НИ-КАК!

    Поиск инвесторов как необходимость

    Но больше всего мне лично понравился отклик постоянного участника форума с ником Bortos:

    На мой личный взгляд у Вас Антонина вообще нет проблем с инвестором потому, что у Вас нет сайта. Вернее сайт-то есть, это так, но нет сайта, который бы зарабатывал, приносил реальную прибыль.

    Это значит, что у Вас есть стартап. Что такое этот ваш стартап?

    Это проект, который имеет команду (Вы) и инструмент (сайт) с возможным, прогнозируемым потенциалом роста.

    Вот именно в это Ваш «морячок» и будет вкладываться. И самым важным звеном, на стадии начальных переговоров, являетесь именно Вы, а не сайт.

    Чтобы сделать ваш сайт (который еще не приносит прибыль) ценным активом Вам необходимо показать тот потенциал роста прибыли, который сайт может обеспечить.

    Другими словами Вы должны показать будущему инвестору две Ваших выигрышных позиций: Вы как организатор проекта и + сайт как потенциальный инструмент.

    С этим понятно я думаю. Про Вас тоже понятно, если Ваш морячок так просится «в гости».

    Остается, что? Рассказать какое светлое будущее ожидает инвестора.

    Поехали

    Ищу инвестора, но не знаю, как определить долю

    1. Повторю еще раз сайт, у которого нет дохода – ноль с точки зрения бизнеса. Это просто эмоции типа: «Вау! Какой он красивый и т.д».

    2. Ваши вложения в сайт типа: вложила уже 80.000 рублей и труда примерно столько же тоже ничего не значат, если сайт, в который вложены деньги, ничего не зарабатывает. И не спорьте пожалуйста… )

    3. Но это не значит, что Ваши деньги и труд пропали. Они заработали вам эмоциональный актив, который можно показать инвестору и на который он может клюнуть. И клюнул судя по всему. )

    4. Далее на базе этого эмоционального актива (сиречь вашего сайта) вы можете демонстрировать потенциал роста. Это очень важно для инвестора, поверьте. Во-первых, он видит сайт, он ему нравится и он видит, что вы реально разбираетесь в сайтостроении. И т.д. А во-вторых есть на чем показывать и приводить расчеты.

    5. А теперь о главном – Вам нужно показать инвестору (и себе) потенциал роста или как я говорил ранее в топике – «Перспективную стоимость проекта» и обязательно с цифрами. Такие показатели, такая цифра крайне важны и для Вас чтобы потом, когда, например проект не сможет обеспечивать инвестора ожидаемыми результатами, что Вы будете делать?

    6. Определить точно коммерческий потенциал роста интернет-проекта невозможно. А вот в среднем – можно. Особенно если ваш сайт создан и развивается по марафонской технологии. Подчеркиваю здесь и всегда – по марафонской технологии. Так вот у меня есть такая формула возможного роста дохода проекта, с которой согласен и Николай: 1:10.

    Вложил в проект 100.000 руб. можешь рассчитывать в дальнейшем на поучение ежемесячной прибыли в размере 10.000 руб. (конечно здесь большую роль играет тема сайта, жирность рекламодателей и т.д.). Но мы же говорим о бизнесе? Значит, говорим о коммерческом сайте.

    Вот и можно говорить будущему инвестору, что ожидаемый доход сайта через 6,7,9 месяцев, ориентировочно, будет на уровне 1:10 от вложенных средств. Сколько хочет вложить инвестор в проект? 20 тыс. евро? Это будет по курсу: 20.000 х 50 = 1.000 000 руб.

    Значит, примерно через год ваш проект на Дирректе будет приносить доход (подчеркиваю – доход, а не прибыль) = 100.000 руб. И это без других инструментов монетизации.

    » alt=»»>
    Инвесторы: где найти и как получить? В России есть одна и очень серьезная проблема – наличие большого количества инвесторов у которых есть много денег которые они хотят инвестировать в стартапы.

    7. Другие инструменты монетизации и доходы от них. Я б лично – это все подавал бы как бонус и в основные расчеты не вносил бы. Почему? Доходы от Дирректа можно как-то спрогнозировать, а вот доходы, например от прямых рекламодателей – нет. Очень трудно. Колебания в доходах могут быть существенные. Сегодня – пан, завтра – пропал.

    8. Если же Вы все же хотите сразить наповал Вашего инвестора перспективами дополнительного дохода, то можно сделать такой расчет (очень условно естественно): если использовать инвестиции в размере 1.000 000 на приобретение контента, то сайт можно наполнить в среднем 1200 статьями.

    Это с учетом использования труда не только копирайтеров, но и контент-менеджеров. Опять же условно и в среднем одна статья, в коммерческой нише, дает где-то 20-30 посетителей в день.

    В общем, с такими вложениями в коммерческий сайт можно рассчитывать на ежедневную посещаемость проекта в размере – 20-30 тыс. в день. (Эти цифры для инвестора, а не для нас).

    Мы-то понимаем, что не в посещаемости счастье. С такой посещаемостью сайт по коммерческой теме может зарабатывать в разы больше чем от Дирректа. В три и даже в пять раз больше. (Это не ложь и это для инвестора).

    9. Таким образом, инвестору можно говорить следующее: «Гарантированно на 90% с Дирректа проект будет приносить 100.000 руб. А не гарантированно, дополнительно, но очень близко к истине: 400.00-500.000 руб. ежемесячного дохода».

    10. Теперь по долям. Доли в проекте распределяются сторонами на основании переговоров и фиксируются договором. В большинстве случаев это прописывается в учредительном договоре создаваемого ими ООО.

    » alt=»»> Выбор партнеров и доли в компании. В этом интересном видео рассматриваются многие полезные аспекты, которые необходимо учитывать при определении доли партнёров в создаваемой компании. Главной идеей этого видео является выражение: «Не делитесь долей со случайными людьми»!

    Здесь так же нет каких-то стандартных формул. Значит, доли должны распределяться по вкладу. Вклад инвестора – 20.000 евро и он понятен. Какой же Ваш вклад? Он не очень понятен, но он значителен.

    Вы же предлагаете механизм благополучия участникам проекта. И без Вас, по сути, инвестор не получит такую доходность от вложенных денег. А эта доходность, на минуточку может составить более 100% годовых.

    Покажите мне банк, где есть такая доходность. Начинайте торг с фифти-фифти. 50% на 50%. (Предлагать свою долю более 50% – не советую). Все-таки у инвестора уже заработанные деньги, а вы только предлагаете их заработать. Хотя почему и нет?

    11. Про торг. Если Ваш инвестор не собирается принимать участия в проекте, то есть смысл требовать 51% в будущем предприятии. Чтобы можно было управлять бизнесом и ООО, созданным для этого проекта. Но опять же все решается путем переговоров. Ваши козыри и козыри инвестора у вас на руках. Снижение Ваше доли возможно, но это уже гранью нашего общения.

    12. А теперь последнее и самое главное: не берите деньги на проект даже самый замечательный на ваш взгляд и, чтобы вам не предлагали, если вы еще ничего в этой жизни не заработали в Интернете. Особенно много и быстро.

    Подготовка презентации для инвестора

    » alt=»»> Подготовка презентации для инвестора. Лекция Юрия Лифшица, в которой он затрагивает очень важные вопросы подготовки презентации для будущих инвесторов. В лекции рассматриваются такие вопросы как: Какие самые важные вопросы задает инвестор и как на них отвечать правильно и Какие самые типичные ошибки допускают владельцы стартапа подготавливая свою презентацию.

    Источники: http://econ.wikireading.ru/21102, http://www.cfin.ru/investor/venture/share.shtml, http://www.russtartup.ru/znaniya/businessarticles/najti-investora-dlya-startapa-i-ne-pozhalet.html

    Источник: invest-4you.ru

    Правовой вопрос