Функции инвестиций в ценные бумаги

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг

является выполнением конкретных действий по привлечению, вложению и осуществлению других операций с инвестициями участников рынка.

Фондовый рынок это сложная финансовая структура выполняющая ряд важнейших экономических функций, как на макро, так и на микро уровнях. Фондовой рынок наряду с другими рынками является составной частью глобального финансового рынка.

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг это по сути своей приобретение либо реализация акций, облигаций и других финансовых инструментов. Результатом таких действий для участников рынка является получение прибыли либо нанесение убытков в зависимости от успешности проведенной сделки.

Особенностью инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг может служить тот фактор, что сама покупка либо продажа ценных бумаг не создает реального капитала и не служит его увеличению, однако прибыль, извлеченная от такой деятельности, может быть направлена на развитие многие отраслей производства. Прибыль от инвестиций в ценные бумаги направляется на развитие инфраструктурных проектов, развитие производства, строительство. В случае если инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг проводит конкретное предприятие, извлеченную прибыль оно способно потратить на приобретение и пополнение основных производственных фондов, а также на пополнение собственных оборотных средств.

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг может носить следующий характер:

• спекулятивный (прибыль от такой деятельности получается в результате быстрой купли продажи основанной на курсовой разницы какого-либо финансового актива)
• накопительный (инвестиции в финансовые активы, со временем преобразующиеся в реальный капитал)
• портфельный (инвестиции в целый набор ценных бумаг. Цель такого рода вложений усреднение значений инвестиционного риска и уровня извлекаемой прибыли).

Основные участники инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг:

• стратегические участники (приоритетом служит расширение и развитие конкретной области экономики, конкретного производства, достижение стратегических задач)
• портфельные участники (вложения во множество финансовых активов и инструментов для минимизации собственных рисков и поддержание приемлемого уровня доходности)
• мелкие участники (интересы данной группы ограничены их финансовыми возможностями).

Задачи инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг

Основными задачами инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг являются:

• создание условий для массового инвестирования населения в финансовые инструменты и общее развитие инвестиционного процесса
• отражение с помощью рынка ценных бумаг реального состояния политической, экономической, социальной и других сфер жизни
• регулирование и контроль финансовых и инвестиционных потоков. Движение капитала происходит через фондовые рынки
• обеспечение выполнения государственной экономической политики. Путем покупки акций тех предприятий, которые важны в стратегическом развитии для страны государство реализует собственную экономическую политику
• обеспечение выполнения государственной инвестиционной политики. Выпуская на рынок государственные ценные бумаги, государство имеет возможность контролировать баланс бюджета и уровень его дефицита. Также это воздействует на общий объем денежной массы на рынке
• поддержание баланса отраслевой и региональной структуры. Путем инвестирования средств в предприятия конкретных отраслей находящихся на конкретной территории, что позволяет дать толчок к развитию этих мощностей и общему экономическому росту региона.

(Пока оценок нет)

52. Основные цели инвестирования в ценные бумаги. Диверсификация вложений. Сбалансированный портфель ценных бумаг.

Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения займа владельца документа по отношению к лицу , выпустившему такой документ (эмитенту). Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах. Ценные бумаги являются одним из основных видов частных инвестиции, цель которых — распределение сбережений, направленное на преумножение, накопление средств. Рынок ценных бумаг предоставляет огромные возможности для инвесторов. Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами наибольшие возможности и отличаются максимальным разнообразием. Это касается как видов сделок, осуществляемых при операциях с ценными бумагами, так и видов самих ценных бумаг. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным. Цели инвестирования: надежность, доходность, ликвидность, управляемость(акции). Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным и коллективным. При индивидуальном инвестировании происходит приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке. Коллективное инвестирование характеризуется приобретением паев или акций инвестиционных компаний или фондов.

Диверсификация Вложений — распределение капитала инвестора между раз-личными ценными бумагами. В мировой практике принято ограничивать инвес тиции в каждый вид ценных бумаг 10 процентами общей стоимости портфеля. Различают диверсификации вложений: по виду ценных бумаг, по отраслям экономики, регионам и странам, сроку погашения (для облигаций). Сбалансированный портфель ценных бумаг — совокупность, набор ценных бумаг, в котором, по представлению приобретающего их инвестора, рационально сочетаются доходность, ликвидность, надежность.

53. Профессиональные участники рынка ценных бумаг: понятие и виды деятельности.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности: Брокерская деятельность — деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ЦБ от имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Брокер может выступать андеррайтером (осуществлять размещение ЦБ эмитента на первичном рынке) Различают 2 вида брокерских договоров: договор поручение – брокер выступает в качестве поверенного, действует от имени, за счет и по поручению клиента; договор комиссии – брокер действует в качестве комиссионера, от своего имени, но за счет и по поручению клиента. Особенностью современных брокерских сделок является совершение маржинальных сделок, при которых брокер кредитует своего клиента денежными средствами или ЦБ.

Дилерская деятельность — совершение сделок купли-продажи цб от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен сделок с обязательством их исполнения по объявленным ценам. Кроме цены дилер имеет право объявить и иные существенные условия сделки: мах (min) количество торгуемых ЦБ по данным ценам, срок в течение которого действуют объявленные цены. Деятельность по управлению ЦБ — осуществление ю.л. от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу, в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ЦБ, ден. средствами, предназначенными для инвестирования в ЦБ, денежными средствами и ЦБ, полученными в процессе управления.

Клиринговая деятельность — это деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделке с ЦБ и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ЦБ и расчетам по ним. Депозитарная деятельность — оказание услуг по хранению сертификатов ЦБ и (или) учету и переходу прав на ЦБ. Депозитарии выполняют по отношению к цб функции аналогичные банка по отношению к денежным средствам.

деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг — сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ЦБ.

деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг — предоставление услуг непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ЦБ между участниками рцб. Допускается совмещение следующих видов деятельности: 1. брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарная деятельность. 2. клиринговая деятельность и депозитарная деятельность. 3. деятельность по организации торговли и клиринговая деятельность.

Физические лица, работающие в организациях — профессиональных участниках РЦБ, связанные с осуществлением сделок с ценными бумагами, должны иметь аттестат ФСФР, дающий им право заниматься этим видом деятельности. Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства РФ о ценных бумагах.

Инвестиционные функции и качества ценных бумаг;

Инвестиции в ценные бумаги

1. Инвестиционные функции и качества ценных бумаг.

2. Государственные ценные бумаги (ГЦБ).

Инвестиции в ценные бумаги называются портфельными инвестициями. Ценные бумаги выполняют следующие инвестиционные функции:

1. перераспределение капиталов и денежных средств;

2. страхование финансовых рисков;

3. инвестирование экономики;

4. функция перетока капитала в перспективные и прибыльные отрасли и фирмы;

5. функции инструмента государственной финансовой политики (финансирование дефицитов бюджетов различных уровней, финансирование конкретных проектов, регулирование денежной массы в ображении);

6. предоставляют информацию о состоянии конъюнктуры через состояние рынка ценных бумаг (ЦБ).

К инвестиционным ценным бумагам относятся акции, облигации, векселя, долгосрочные депозиты.

Производные ценные бумаги служат инструментом обращения инвестиционных ценных бумаг.

Инвестиции в ценные бумаги делятся на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и стратегические.

Инвесторы делятся на биржевых спекулянтов и стратегических инвесторов. Биржевые спекулянты занимаются получением доходов от текущих и краткосрочных сделок с целью получения быстрых доходов. Стратегические инвесторы приобретают ценные бумаги с целью получения доходов в среднем и долгосрочном периодах и осуществляют инвестиции в определенные компании, отвечающие их требованиям.

Акции относятся к самым распространенным эмиссионным ценным бумагам. Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к акционерному обществу.

Сущность акций как финансовых активов вытекает из сущности и экономико-целевой направленности акционерного общества.

Акционеры в значительной степени свободны в своих экономических действиях. Они вправе отчуждать свои акции без согласия других акционеров и общества.

Таким образом, акция – это исторически выработанный финансовый инструмент реализации на практике организаций рыночного типа с высокой степенью экономической свободы.

Акция является инвестиционной ценной бумагой, приобретая которую инвестор становится собственником акционерного общества и несет по своей доле инвестиций определенные риски, связанные с возможностью частичной или полной потери вложенных средств. Акционер не может потребовать от акционерного общества деньги за акцию, но может их продать по рыночной цене на фондовом рынке.

В случае банкротства предприятия акционер может потерять свои средства, вложенные в его акции.

Акции могут быть привилегированными и обыкновенными. Привилегированные акции дают своим владельцам право преимущественного предъявления претензий при ликвидации фирмы или банка и право на получение фиксированных дивидендов, но не дают право голоса.

Обыкновенная акция дает право одного голоса на собрании акционеров и участвует в распределении чистой прибыли после пополнения резервных фондов и выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Таким образом, акция является рискованной ценной бумагой, и жизнь ее обрывается с закрытием акционерного общества.

Облигации – вид ценных бумаг, удостоверяющих внесение их владельцами денежных средств и подтверждающих обязательства эмитентов этих бумаг возместить номинальную стоимость в установленный срок с уплатой определенного процента.

Сущность облигации и ее отличие от других ценных бумаг состоит в том, что эта эмиссионная основная ценная бумага, представляющая собой свидетельство о займе.

Отличия облигаций от других ценных бумаг:

1. свидетельство о займе;

2. срок погашения облигаций превышает год (до 20 лет и более);

3. облигации при прочих равных условиях являются более надежными по сравнению с акциями и потому имеют меньшую доходность.

Основная функция облигации – получение заемных средств эмитентом и дохода инвестором.

Вексельсочетает в себе функции кредитного и расчетного инструментов. Вексель используется для расчетных и кредитных отношений между организациями, гражданами, банками, предпринимателями. Он представляет следующие возможности:

1. использовать вексель в качестве платежного, расчетного или кредитного средства;

2. вексель позволяет ускорить расчеты;

3. позволяет получать доход;

4. вексель может использоваться в качестве залога при получении кредита.

Вексель имеет преимущества перед другими ценными бумагами. Это связано с простотой выпуска, но отсюда вытекают и недостатки векселей: для них велики специфические риски, связанные с неудачным выбором эмитента векселя.

Вексель может передаваться между любыми юридическими и физическим лицами. Новый обладатель векселя также имеет право передачи его 3-му лицу путем предоставления соответственной передаточной подписи (индоссамента).

В случае отказа от оплаты векселя он может быть опротестован, то есть при неоплате векселя в установленный срок необходимо совершить нотариальный протест. Все юридические и физические лица, получившие и передававшие вексель следующим владельцам несут солидарную ответственность по исполнению обязательств по нему. Это означает, что в случае неуплаты по векселю можно обратить взыскание на любого из его индоссантов, т.е., например, на того, у кого есть средства. Это так называемое право ремиссии.

В настоящее время участники развитых стран и Россия применяют на своих территориях единый вексельный закон. Этот закон предусматривает 2 вида векселя:

1. простой (письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю срелств или по его приказу. Простой вексель выписывает сам плательщик и по сути он является его долговой распиской);

2. переводной (письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику об указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или по его приказу. В отличие от простого в переводном векселе могут участвовать 3 и более лица: векселедатель, плательщик, векселедержатель.

Вексель, особенно в России, является очень высокорискованной ценной бумагой. Это связано с простотой его выпуска, что обеспечивает возможность его использования в противозаконных целях.

Источники: http://investicii-v.ru/investicionnaya_deyatelnost_na_rinke_cennyh_bumag/, http://studfiles.net/preview/3960529/page:41/, http://studopedia.su/9_53319_investitsionnie-funktsii-i-kachestva-tsennih-bumag.html

Источник: invest-4you.ru