Иностранные инвестиции в реальном выражении

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Инвестиции – это вложение определенного актива (деньги, силы, время), с дальнейшей перспективой получения прибыли, то есть финансового вознаграждения.

Иностранные инвестиции – это долгосрочные вложения капитала, которые владельцы из других стран направляют в различные отрасли экономики России. Инвестиционный климат в стране и привлекательность объекта инвестирования определяют их объем.

Иностранные инвестиции представляют собой капитальные средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом с целью извлечения прибыли или процента.

Согласно закону об иностранных инвестициях – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории России в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.

Иностранные инвестиции — это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России с целью получения последующего дохода.

В иностранных инвестициях нуждается любая страна в мире, каким бы высоким ни был уровень ее экономического развития. Российская Федерация не является исключением, ей тоже требуется иностранный капитал для решения экономических задач и проведения реформ.

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в отрасли, свободные для предпринимательства. Привлечение иностранного капитала относится к стратегическим задачам развития российской экономики. Создание благоприятных условий для увеличения притока средств иностранных инвесторов является одним из приоритетных направлений государственной экономической политики в РФ.

ВИДЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Существует ряд признаков, по которым можно классифицировать все инвестиции в целом, в том числе и иностранные.

В зависимости от активов, в которые инвестируется капитал, выделяют:
— реальные;
— финансовые;
— нематериальные иностранные инвестиции.

Реальные инвестиции – инвестирование капитала в реально существующие и действующие проекты. К реальным инвестициям можно отнести вложения в строительство каких-либо объектов, а также инвестирование в образование и медицину.

Финансовые инвестиции — инвестирование капитала путем приобретения ценных бумаг и других денежных активов.

Нематериальные инвестиции – инвестирование капитала путем приобретения нематериальных активов, то есть различных патентов, лицензий, торговых марок и др.

В зависимости от формы собственности выделяют:
— государственные;
— частные;
— смешанные инвестиции.

Государственные инвестиции осуществляются за счет средств государственного бюджета. Выделяются только при официальном решении правительства страны. Представляют собой государственные кредиты, помощь другим странам, а также различные гранты.

Частные инвестиции осуществляются за счет личных средств инвесторов. Представляют собой покупку различных объектов. Смешанные инвестиции осуществляются как государственными, так и частными инвесторами.

В зависимости от объекта вложений выделяют:
— прямые;
— портфельные;
— прочие инвестиции.

Прямые инвестиции – это вложения в акции, ценные бумаги, облигации. Процент приобретаемого капитала составляет более 10% от всех акций конкретного предприятия. Использование прямых инвестиций подразумевает непосредственное участие инвесторов в управлении данным предприятием.

Портфельные инвестиции – это вложения иностранных инвесторов в ценные бумаги. Основное отличие портфельных инвестиций от прямых заключается, в том, что процент приобретаемого капитала составляет менее 10%. Использование такого вида инвестиций не подразумевает активного участия инвесторов в делах компании.

В зарубежной литературе иностранные инвестиции обычно делятся на прямые и портфельные (предпринимательская форма инвестиций). В отечественной литературе дополнительно выделяют прочие иностранные инвестиции (ссудная форма инвестиций). Прочие инвестиции — вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительства иностранных государств, прочие кредиты и т. п. Этот вид иностранных инвестиций занимает более 57% от общего объема инвестиций.

В зависимости от срока, в течение которого инвестор планирует получать прибыль, выделяют:
— краткосрочные (от одного дня до одного года);
— среднесрочные (от одного года до трех лет);
— долгосрочные вложения (более трех лет).

В зависимости от характера использования выделяют:
— предпринимательские;
— ссудные инвестиции.

Предпринимательские инвестиции – это инвестирование капитала в различные виды предпринимательской деятельности. Прибыль достигается путем получения дивидендов.

Ссудные инвестиции отличаются от предпринимательских только видом получаемой прибыли. Здесь прибыль достигается путем получения ссудных процентов.

С точки зрения страны, принимающей капитал, в том числе России, предпочтительнее вложения иностранного капитала в виде прямых инвестиций, так как они не требуют возврата и заинтересовывают инвестора повышать эффективность деятельности компании, в которую они вложены. Портфельные инвестиции, т. е. покупка иностранцами акций и облигаций коммерческих организаций, также может быть источником финансирования производства. Однако портфельные инвестиции очень чувствительны к изменениям конъюнктуры и могут быстро перемещаться из одной страны в другую.

ФОРМЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

По закону, иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиции на территории РФ в любых формах, не запрещенных законодательством РФ. Основными формами иностранных инвестиций являются:
— создание предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;
— долевое участие в капитале предприятий, создаваемых совместно с юридическими лицами либо гражданами РФ;
— приобретение предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений;
— приобретение иных имущественных прав;
— приобретение облигаций, акций, паев и иных ценных бумаг;
— инвестиции в форме государственных займов;
— приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами.

Банки выдают кредиты обычно под предоставление правительственных гарантий. Правительство через аффилированные организации (министерства, специально созданные фонды) выступает гарантом предприятия и выплачивает сумму кредита иностранному инвестору в случае невозврата.

Объектами инвестиционной деятельности являются:
— недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права;
— вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях;
— ценные бумаги;
— права на интеллектуальные ценности;
— научно-техническая продукция;
— целевые денежные вклады.

Правовое регулирование иностранных инвестиций на территории РФ осуществляется Федеральным законом от 9 июля 1999 г. № 106-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» с последующими изменениями и дополнениями, другими законами и правовыми актами, а также международными договорами.

РОЛЬ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Приоритетное значение среди различных форм иностранных инвестиций имеют прямые инвестиции, так как они оказывают существенное воздействие на национальные экономики и международный бизнес в целом. Роль прямых иностранных инвестиций заключается:
— в содействии общей социально-экономической стабильности, стимулировании производственных вложений в материальную базу (в отличие от спекулятивных и нестабильных портфельных инвестиций, которые могут быть внезапно выведены с негативными последствиями для национальной экономики);
— в способности активизировать инвестиционные процессы в силу присущего инвестициям мультипликативного эффекта;
— в сочетании переноса практических навыков и квалифицированного менеджмента со взаимовыгодным обменом ноу-хау, облегчающим выход на международные рынки;
— в способности при правильных организации, стимулировании и размещении ускорить развитие отраслей и регионов;
— в активизации конкуренции и стимулировании развития среднего и малого бизнеса;
— в стимулировании развития производства экспортной продукции с высокой долей добавленной стоимости, инновационных товаров и производственных технологий, управления качеством, ориентации на потребителя;
— в содействии росту занятости и повышению уровня доходов населения, расширению налоговой базы.

Факторы определяющие инвестиционную привлекательность

Положительную роль в привлечении иностранных инвестиций играют следующие факторы:
— богатые и сравнительно недорогие природные ресурсы (лес, нефть, газ, уголь, полиметаллы, алмазы и др.);
— огромный внутренний рынок;
— относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы;
— отсутствие серьезной конкуренции со стороны российских производителей;
— кадры с достаточно высоким уровнем базового образования, способные к быстрому восприятию новейших технологий в производстве и управлении;
— возможность получения быстрой сверхприбыли.

Главным фактором, снижающим инвестиционную привлекательность российского рынка, подавляющее большинство инвесторов считают коррупцию.

Другим существенным фактором, сдерживающим инвестиционную активность иностранных инвесторов, являются административные барьеры, значительно увеличивающие издержки ведения бизнеса. Бюрократическая волокита при оформлении необходимых разрешений, лицензий, заключений, виз и других документов значительно осложняет хозяйственную деятельность и увеличивает сроки реализации инвестиционных проектов.

Еще одним негативным фактором является несовершенство законодательной базы и правоприменительной практики.

Также не способствует инвестиционной привлекательности неразвитая инфраструктура, в том числе транспорт, связь, система коммуникаций, гостиничный сервис.

Преимущества и недостатки иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции имеют следующие преимущества по сравнению с другими видами международной экономической помощи:
1. Иностранные инвестиции способствуют развитию эффективных интеграционных процессов, включению национальной экономики в мировое хозяйство, благоприятствуют и способствуют умелому использованию преимуществ международного разделения труда, глобализации, нахождению и освоению эффективных ниш в системе мирового хозяйства.
2. Дополнительный источник капитала, существенно увеличивающий ресурсы страны для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционной политики, обеспечивающий подъем и развитие национальной экономики, насыщение рынка конкурентоспособными товарами и услугами.
3. Иностранные инвестиции побуждают к овладению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, освоению присущих ей правил игры.
4. Служат источником средств для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга.
5. Иностранные инвестиции сближают условия функционирования капитала в стране с общепринятыми в мире и ускоряют процесс формирования благоприятного инвестиционного климата, как для отечественных, так и для иностранных инвесторов, что в свою очередь порождает уверенность иностранного инвестора в возврате вложенных средств с достаточной прибыльностью.
6. Способствуют обучению персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, осваивающего международный опыт.
7. Способствуют расширению ассортимента выпускаемой продукции.
8. Способствуют расширению экспорта и поступления иностранной валюты.
9. Не увеличивают внешнего долга страны, а напротив, способствуют получению средств для его погашения.
10. Увеличивают объем налоговых поступлений, позволяющих расширить государственное финансирование социальных и других программ.
11. Способствуют повышению уровня жизни и покупательной способности населения.

Вложения иностранных капиталов могут оказывать на экономику принимающих стран как положительные, так и отрицательные воздействия. Как показывает международная практика, к отрицательным последствиям привлечения иностранного капитала можно отнести:
— подавление местных производителей и ограничение конкуренции;
— усиление зависимости национальной экономики, угрожающее ее экономической и политической безопасности;
— репатриация капитала и перевод прибыли в различных формах (дивидендов, процентов, роялти и др.), что ухудшает состояние платежного баланса принимающей страны;
— увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов;
возможная деформация структуры национальной экономики;
— упадок традиционных отраслей национальной экономики;
— ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР вследствие ввоза иностранной технологии, что, в конечном счете, может привести к усилению технологической зависимости;
— ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов.

Разумеется, все перечисленные выше преимущества и недостатки иностранных инвестиций не реализуются автоматически, а существуют лишь в потенции. Поэтому принимающие страны должны проводить разумную политику регулирования иностранных инвестиций, которая позволяла бы в полной мере использовать их положительные эффекты и устранять или минимизировать отрицательные.

Иностранные инвестиции

Законами Российской Федерации понятию «иностранные инвестиции» дается следующее определение: это все разновидности ценностей (материальные и нематериальные, в том числе интеллектуальные), вкладывая которые в объекты различных видов деятельности, можно получить прибыль.

Для всех инвесторов, в том числе и иностранных, существует риск вложить свои капиталы в убыточные проекты и не получить предполагаемую прибыль. В этом случае инвестор теряет свои инвестиции, а проект теряет репутацию на международном уровне. Существует много способов избежать такой ситуации, главное — правильно распоряжаться имеющимся капиталом и инвестировать только в прибыльные проекты.

На территории РФ законами допускается инвестирование иностранными инвесторами своего капитала путем:

• Создания предприятий, зданий, сооружений полностью или частично принадлежащих иностранным инвесторам.
• Приобретения предприятий, зданий, сооружений, принадлежащим юридическим или физическим лицам.
• Покупки прав на пользование природными ресурсами.
• Покупки ценных бумаг, в том числе акций, облигаций и др.
• Покупки национальной валюты и драгоценных металлов.
• Осуществления финансовых операций, официально разрешенных на территории РФ, в том числе выдача кредитов, займов, паев.

Классификация иностранных инвестиций

Существует ряд признаков, по которым можно классифицировать все инвестиции в целом, в том числе и иностранные.

В зависимости от объекта вложений выделяют:

• прямые;
• портфельные;
• и прочие инвестиции.

– это вложения в акции, ценные бумаги, облигации. Процент приобретаемого капитала составляет более 10% от всех акций конкретного предприятия. Использование прямых инвестиций подразумевает непосредственное участие инвесторов в управлении данным предприятием.

– это вложения иностранных инвесторов в акции, ценные бумаги, облигации. Основное отличие портфельных инвестиций от прямых заключается, в том, что процент приобретаемого капитала составляет менее 10%. Использование такого вида инвестиций не подразумевает активного участия инвесторов в делах компании.

попадают как прямые, так и портфельные инвестиции, не попадающие под соответствующие условия (например, выдача кредитов).

В зависимости от активов, в которые инвестируется капитал, выделяют:

• реальные;
• финансовые;
• и нематериальные иностранные инвестиции.

– инвестирование капитала в реально существующие и действующие проекты. К реальным инвестициям можно отнести вложения в строительство каких-либо объектов, а также инвестирование в образование, воспитание, здоровье человека.

– инвестирование капитала путем приобретения нематериальных активов, то есть различных патентов, лицензий, торговых марок и др.

— инвестирование капитала путем приобретения ценных бумаг, облигаций, акций и других денежных активов.

В зависимости от формы собственности выделяют:

• государственные;
• частные;
• и смешанные инвестиции.

осуществляются за счет средств государственного бюджета. Выделяются только при официальном решении правительства страны. Представляют собой государственные кредиты, помощь другим странам, а также различные гранты.

осуществляются за счет личных средств инвесторов. Представляют собой покупку различных объектов.

осуществляются как государственными, так и частными инвесторами.

В зависимости от характера использования выделяют:

• предпринимательские;
• и ссудные инвестиции.

– это инвестирование капитала в различные виды предпринимательской деятельности. Прибыль достигается путем получения дивидендов.

отличаются от предпринимательских инвестиций только видом получаемой прибыли. Здесь прибыль достигается путем получения ссудных процентов.

Также иностранные инвестиции различают в зависимости от срока, в течение которого инвестор планирует получать прибыль. Здесь выделяют:

• краткосрочные (от одного дня до одного года);
• среднесрочные (от одного года до трех лет);
• долгосрочные вложения (более трех лет).

Правовое регулирование иностранных инвестиций

Представляет собой законодательную защиту иностранных вложений. Регулирование происходит между представителями обоих стран – иностранного инвестора и представителем объекта, куда происходит вложение. Правовое регулирование достигается за счет международных норм, за счет общегражданского или специального законодательства.

Международные нормы гарантируют:

• право инвестора оплачивать налоги с получаемой прибыли только в одной стране;
• дополнительные гарантии и льготы, предоставляемые двусторонними соглашениями;
• различные конвенции.

Специальное законодательство осуществляет регулирование за счет законов, действующих на территории, куда вкладываются инвестиции. Общегражданское законодательство вступает в силу, когда специальное законодательство не в силе регулировать иностранные инвестиции.

Привлечение иностранных инвестиций

Правовое регулирование иностранных инвестиций необходимо не только для защиты прав существующих инвесторов, но и для привлечения новых. Немаловажную роль в привлечении играет и внутренняя политика – ведь инвестор отдает предпочтение той стране, где существует экономическая, а также социальная стабильность.

Еще один фактор, влияющий на привлечение иностранных инвесторов, – доступность в необходимости информации, честность и открытость потенциальных партнеров. Привлечь инвесторов можно и за счет предоставления особых экономических льгот и условий, удовлетворяющих обе стороны. На территории России, например, для этого организованы особые экономические зоны – территории с существующими на них для иностранных инвесторов выгодных условий.

Иностранные инвестиции

Инвестиции широким шагом влились в экономику многих стран, чему способствовал финансовый мировой кризис. “Инвестиции” можно определить как долгое вложение капитала в виде реальных финансовых вложений разного плана.

Одними из подвидов инвестиций являются иностранные инвестиции. Это вложения зарубежного капитала в активы государственных и иных национальных предприятий.

Осуществляются зарубежные инвестиции на основе международного сотрудничества между странами периодическими потоками средств. Иностранные инвестиции приобретают на мировом рынке всё большее значение.

Они стабилизируют экономику инвестируемой страны и приносят доход инвесторам.

Иностранные инвестиции классифицируют по нескольким признакам:

1. Вложения, зависимые от видов активов, куда направляется капитал:

a. Реальные иностранные инвестиции – долгосрочные проекты с покупкой объектов за рубежом, в том числе производственных. Объекты могут быть существующими или проектируемыми. Инвестиции участвуют в производственных процессах.

b. Нематериальные инвестиции из-за рубежа – приобретение нематериальных активов, то есть вложения в лицензии, в торговые бренды, в патенты, в обучение служащих, и прочее.

c. Финансовые инвестиции – покупка всякого рода ценных бумаг, вклад средств в имущество, приобретение денежных активов.

2. Инвестиционные ресурсы как разные формы собственности:

a. Государственные инвестиции — правительство решает направить бюджетные средства за рубеж. Такие инвестиции выделяются с присутствием государственных кредитов, грантов, займов.

b. Частные инвестиции – частные инвесторы вкладывают средства в предприятия вне пределов страны в разные объекты.

c. Смешанные инвестиции – государственные и частные инвесторы действуют сообща, совместно.

3. Характеры использования инвестиций:

a. Предпринимательские инвестиции – получение прибыли из вложений в бизнес в виде дивидендов. Они могут быть и прямыми, и косвенными вложениями во многие виды бизнеса.

b. Ссудные инвестиции – предоставление всякого рода средств на основе займа с получением процентов от ссуды.

4. Зависимость от вложений инвестиций в объекты:

a. Прямые иностранные инвестиции – вложения зарубежных вкладчиков (физических или юридических лиц) с правом последующего полного контроля и своего участия в распоряжении и управлении объектами на земле другой страны. Инвесторы при этом должны иметь не менее 10% акций объекта.

b. Портфельные инвестиции – вклад ценных бумаг для получения процентного дохода или дивидендов. Тут составляющая облигаций или акций меньше 10% капитала предприятия.

c. Прочие инвестиции – разного рода вложения в кредиты правительства, в банки, торговые международные кредиты и тому подобное.

Привлекать иностранные инвестиции довольно выгодно, так как прибыль получают не только инвесторы, а уровень налогообложения в такой ситуации довольно низкий.

Занимаясь прямым инвестированием, инвесторы лишены возможности быстро уйти с рынка. У них слишком большая степень риска потери инвестиций. А срок вложений капитала более долгий. Всё это можно рассматривать и как негатив, и как позитив. Всё зависит от инвестора.

Прямое инвестирование в зарубежной стране оказывается двумя направлениями:

1. Поглощением уже имеющихся предприятий

2. Организацией абсолютно новых объектов.

При портфельных вкладах инвесторов капитальные вложения всегда ниже уровня прямых инвестиций. При этом нет контроля за предприятием, а лишь доля прибыли. Однако, некоторые инвесторы при портфельном инвестировании контроль осуществляют при наличии специальных договоров, лицензий и соглашений, при осуществлении маркетинга и технического обслуживания самим инвестором.

В последний период повысилась роль портфельных инвестиций, что можно связать со спекулятивными операциями.

Это провоцируют: отмена ограничений на иностранные компании для участия в фондовых биржах, расширение банковских операций с ценными бумагами, участие иностранного капитала в пенсионных фондах и прочее.

До сих пор не решено, какие же иностранные вложения важнее в управлении предприятий. В основе всего находится личный или множественный интерес узких кругов. Приоритетным остаётся пока что прямое инвестирование, связывающее государственные интересы разных слоёв общества

Источники: http://mir-fin.ru/inostrannye_investicii.html, http://utmagazine.ru/posts/7822-inostrannye-investicii, http://www.save-yourmoney.ru/nadezhnye-investitsii/klassifikatsiya-investitsij/inostrannye-investitsii/

Источник: invest-4you.ru