Классификация инвестиций необходима с целью ответ

Инвестиции: классификация и виды

В последнее время стало очень модным рассуждать на тему инвестирования. Причем часто этим занимаются люди, которые на самом деле имеют весьма отдаленное представление о понятии и сущности инвестиционной деятельности. Виды инвестиций для многих из них и вовсе остаются тайной за семью печатями.

В то же время каждый грамотный и успешный инвестор должен свободно ориентироваться в современном многообразии финансовых вложений. Такие знания позволяют свободно ориентироваться в существующих инвестиционных возможностях и помогают принимать верные решения. В настоящее время классификация инвестиций может проводиться по нескольким признакам.

Существующие классификации

Если вы поговорите с несколькими разными инвесторами, и каждому из них будете задавать вопрос: «Какие бывают виды или формы инвестиций?», то многообразие ответов может поставить вас в тупик. Действительно, вам могут рассказать про прямые, портфельные, валовые, долгосрочные и первичные вложения денежных средств. Более того, это перечисление можно еще долго продолжать.

Все эти виды инвестиций существуют. Вопрос состоит лишь в том, на основании какого признака они классифицируются в каждом отдельно взятом случае. Также необходимо учитывать, что не существует правильного и неправильного деления. Все нижеперечисленные градации имеют право на существование.

Классификация инвестиций может отталкиваться от следующих признаков:

• объекта;
• цели вложений;
• формы принадлежности инвестиционных ресурсов;
• фактора доходности (прибыльности);
• происхождения используемого капитала;
• степени рискованности;
• уровня ликвидности;
• по срочности;
• формы учета.

Давайте рассмотрим перечисленные виды инвестирования более подробно.

Деление по объекту

Из названия такой классификации становится очевидно, что в данном случае за точку отсчета берется объект инвестиции. Другими словами, это тот самый актив, который инвестор приобретает в обмен на вложенные деньги.

Основные виды инвестиций в зависимости от объекта вложения бывают:

• реальные – приобретение основных средств производства, земли, недвижимости, оборудования, товарных знаков, брендов, повышение квалификации сотрудников;
• финансовые – покупка ценных бумаг (акций, облигаций и прочих), кредитование физических или юридических лиц, лизинг;
• спекулятивные – краткосрочное инвестирование капитала и денежных средств в государственные валюты, золото с целью сверхбыстрого получения прибыли.

Кроме того, виды финансовых вложений в зависимости от объекта могут классифицироваться иным способом. Это инвестиции:

• в физические активы – в непосредственное развитие компании за счет покупки средств производства;
• в нематериальные активы – объекты исключительной интеллектуальной собственности (патенты, лицензии, логотипы и прочее);
• в инновационные научные исследования и изучение новых технологий.

В завершение данного раздело необходимо также коснуться таких понятий, как нетто-инвестирование и брутто-инвестирование. Первое, характеризуется вложением финансовых активов в покупку компании или предприятия. Второе, представляет совокупность нетто-инвестиций и процесса реинвестирования. Другими словами, первоначально инвестор приобретает компанию. В результате ее функционирования он извлекает прибыль, которые реинвестирует в ее дальнейшее развитие.

Деление по цели вложений

Типы инвестиции в зависимости от преследуемых целей бывают:

• прямые – инвестирование капитала в реально существующий бизнес. Оно может выражаться в покупке сырья, расходных материалов, станков, помещений и зданий. Прямые инвестиции всегда направлены на развитие компании.
• портфельные – непосредственным образом связаны с игрой на валютной бирже. В этом случае денежные средства инвестируются в приобретение ценных бумаг. Данный процесс также известен, как формирование инвестиционного портфеля.
• нефинансовые – вложения, направленные на покупку объектов авторского права или интеллектуальной собственности. В эту группу можно отнести приобретение узнаваемого бренда, а также патенты на любые виды изобретений.
• интеллектуальные – связаны с вложением финансовых ресурсов в научно-исследовательскую деятельность и разработку инноваций.

Деление по форме принадлежности ресурсов

В данном случае во главу угла поставлено право собственности на инвестируемые ресурсы. Другими словами, мы отталкиваемся оттого, кому фактически принадлежат вкладываемые денежные средства или от источников финансирования. Исходя из такого принципа, можно выделить следующие формы инвестиций:

• частные – вложения физических и юридических лиц;
• государственные – инвестирование средств из бюджета отдельно взятой страны, которое осуществляется специфическими участниками экономической деятельности (например, Центральным Банком или Федеральным Министерством);
• иностранные – вклады собственников капиталов, которые являются гражданами или подданными другого государства;
• смешанные – одновременные вложения нескольких из вышепоименованных субъектов.

Лучше всего такие формы вложений понимаются на конкретном примере. Допустим, Правительство Московской области выставило на открытый аукцион некоторое количество земельных участков в Ступинском и Озерском районе. Таким образом, вложить деньги в их приобретение может любой желающий собственник капитала. Если победителем аукциона станет частное или юридическое лицо, то такие инвестиции будут считаться частными. Если выиграет американская или китайская компания, то подобные вложения будут признаны иностранными. И так далее.

Деление по происхождению капитала

Виды инвестиции в зависимости от происхождения используемых денежных средств бывают:

• первичные – первоначальные вложения, которые были сформированы из собственных либо заемных денежных средств;
• повторные или реинвестиции – эти деньги формируются непосредственно из прибыли, полученной от первичного процесса инвестирования;
• дезинвестиции – или вложения наоборот. Они представляют собой выведение капитала из инвестиционного проекта. В свою очередь, они могут быть частичными либо полными.

Давайте несколько подробнее остановимся на дезинвестициях. Возникает вопрос: «В каком случае инвестор может пойти на такой решительный шаг?». Как правило, речь может идти о двух ситуациях. Во-первых, инвестор выводит деньги из неудачного инвестиционного проекта, когда окончательно утверждается в мысли о его бесперспективности.

Во-вторых, дезинвестиции могут проводиться с целью вложения денег в более интересных объект инвестирования. Они бывают необходимы, когда у инвестора не хватает для этого других свободных денежных средств.

Деление по степени рискованности, уровню ликвидности, срочности, форме учета и другим признакам

Виды инвестирования по признаку рискованности различают:

• риски практически отсутствуют – чрезвычайно редкие ситуации, как правило, искусственно смоделированные или созданные (пример, банковские вклады в России – вкладчик по депозиту до 1 млн 400 тысяч рублей гарантировано получает доход благодаря Системе страхования вкладов);
• риски ниже, чем в среднем на сложившемся рынке – консервативные;
• среднерыночные риски – умеренные;
• риски выше, чем в среднем на существующем рынке – агрессивные.

Инвесторы, предпочитающие пользоваться агрессивной стратегией, часто предпочитают вложения с повышенным уровнем рискованности. Объясняется это просто. Такие инвестиции обещают максимальную прибыль.

Виды инвестиции по уровню ликвидности бывают:

• высоколиквидными;
• среднеликвидными;
• низколиквидными;
• не ликвидными.

Чем выше степень ликвидности вложений, тем лучше. На практике это означает, что собственник высоколиквидных активов в любой момент без труда найдет на него покупателя по цене, которая в данный момент времени установилась на рынке.

Степень ликвидности активов отлично понимается на примере валюты из разных стран. Если инвестор вложил свои деньги в американские доллары или евро, то это были высоколиквидные инвестиции. Их можно без труда реализовать в любом ближайшем обменнике с устроившим курсом. Однако если инвестор купил бахрейнские динары или чилийские песо, то реализовать их будет несколько сложнее, то есть уровень ликвидности вложений в данном случае будет ниже.

Если мы поместим во главу угла фактор времени, то наши инвестиции могут быть:

• краткосрочными – до 1 года;
• среднесрочными – от 1 года до 3 лет;
• долгосрочными – свыше 3 лет.

По форме учета вложения могут быть:

В реальности два этих термина тесно связаны между собой. Под валовыми инвестициями принято понимать сумму всех вложений, произведенных за отчетный период. Чтобы посчитать значение чистых вложений, нам следует из инвестированных валовых средств вычесть денежное выражение амортизации.

Когда мы хотим разделить вложения по географическому или территориальному принципу, то прежде всего нам следует задать регион или государство, от которого мы будем отталкиваться. В зависимости от территориальной принадлежности инвестиции бывают:

Если за точку отсчета мы возьмем Российскую Федерацию, то все вложения, сделанные в самой стране, будут внутренними, а за ее пределами внешними.

Не всегда инвестор самостоятельно управляет собственными денежными средствами. В настоящее время широко распространена ситуация, при которой капитал отдается в управление третьему лицу. Например, на бирже это может быть управляющий трейдер.

В связи с этим инвестиции могут быть:

• активными – инвестор сам выбирает объекты инвестирования;
• пассивные – денежные средства отдаются в управление третьему лицу.

Популярные разновидности инвестиций

С каждым годом инвестиционная деятельность привлекает внимание обычных людей, которые тесно не связаны с экономикой и финансами. Если сопоставить доходность и рискованность различных видов инвестирования, можно определить самые перспективные и прибыльные направления денежных средств. Причем большинство людей хотят получать именно пассивный доход, которые не требует активных действий или специальных финансовых знаний.

В настоящее время самыми популярными разновидностями инвестиций с пассивным доходом являются:

• ПИФы – паевые инвестиционные фонды;
• банковские вклады (депозиты);
• доверительное управление;
• негосударственные пенсионные фонды;
• недвижимость;
• игра на бирже;
• тезаврационное инвестирование;
• венчурное инвестирование.

Давайте познакомимся поближе с каждой из перечисленных возможностей.

Паевые инвестиционные фонды

ПИФ предлагает все своим потенциальным клиентам купить пай или долю в сформированном инвестиционном портфеле, в который входят ценные бумаги различных компаний. Это классическая форма пассивных инвестиций. В конце отчетного периода (обычно календарный год) пайщик получает часть прибыли, пропорционально равную размеру выкупленного им пая.

Подбор ценных бумаг для инвестиционного портфеля ПИФа осуществляет специальный управляющий. Сам пайщик не имеет к этому процессу никакого отношения.

Обычно паевые инвестиционные фонды формирует несколько разных инвестиционных портфелей, каждый из которых имеет собственную потенциальную доходность и уровень рисков.

Банковские вклады

Традиционный и самый популярный вид инвестиций среди россиян. Не нужно быть семи пядей во лбу, чтобы сходу выделить основные преимущества и недостатки такого способа вложения денег. Основным его плюсом является гарантированное получение заранее прописанного в договоре дохода. Минус банковских депозитов состоит в крайне низком уровне доходности.

Доверительное управление

Во многом этот способ инвестирования напоминает покупку пая в ПИФе. Основное отличие состоит в персонифицированном подходе, которым отличается доверительное управление. Другими словами, инвестор не вкладывает деньги в уже сформированный инвестиционный портфель, а отдает их в управление своему доверенному лицу. Ключевой фигурой в данной ситуации становится управляющий. Это должно быть юридическое лицо или конкретный человек, в профессионализме и чистоплотности которых инвестор не сомневается.

Негосударственные пенсионные фонды

Данные финансовые структуры предлагают инвесторам услуги, по управлению денежными средствами, из которых в дальнейшем будет сформирована их будущая пенсия. Суть этого способа осуществления инвестиций состоит не столько в сохранении, сколько в увеличении финансовых активов клиента.

Недвижимость

Инвестиции в недвижимость имеет смысл серьезно рассматривать в периоды устойчивого развития экономики страны. Это связано с тем, что в периоды экономических кризисов объекты недвижимости серьезно теряют в стоимости и ликвидности.
Данные вложения в первую очередь делятся по объектам. Имеет смысл говорить о жилой и коммерческой недвижимости.

Игра на бирже

Этот вид финансовых вложений является гораздо более сложным, чем участие в ПИФах или передача денег в доверительное управление. В такой ситуации инвестору остается полагаться исключительно на собственные знания и опыт биржевого трейдинга. Следовательно, риски данной разновидности инвестирования существенно возрастают. Таким образом, биржевая торговля – это удел уверенных в себе опытных инвесторов.

Тезаврационное инвестирование

За этим длинным и сложно произносимым словом скрывается инвестиционная деятельность, которая непосредственно связана с вложением денежных средств в предметы искусства (картины, гравюры и прочее), драгоценные металлы, камни, ювелирные украшения и предметы антиквариата.

Подобные инвестиции также предполагают наличие специфических знаний и понимание ценообразующих факторов. Кроме того, вложения такого плана являются долгосрочными и чаще всего требуют существенной денежной суммы.

Венчурное инвестирование

Подобные инвестиции в последние годы набирают особенную популярность. Они характеризуются вкладыванием финансовых активов в стартапы, инновационные бизнес-идеи и проекты.

Этой сфера инвестирования отличается очень высокими рисками. По статистике только 10–15% от всех запущенных стартапов становятся успешными компаниями. В то же время если ваш выбор окажется верным, то вы можете оказаться у истоков проекта, которые в течение нескольких лет способен изменить мир.

Все вышепоименованные разновидности инвестиций при правильном подходе могут принести большие деньги. Выбирайте с умом.

Классификация инвестиций

С целью учета, анализа, планирования и контроля использования инвестиций их классифицируют по определенным признакам (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Классификация инвестиций

Приведенная классификация форм инвестиций отражает существенные их признаки, но при необходимости она может быть более детализирована в зависимости от инвестиционной политики предприятия и определения целей.

1. По видам ценностей инвестиции осуществляются в различных формах , в соответствии с которыми выделяют реальные (материальные и нематериальные) и финансовые.

Реальные инвестиции — это вложение средств в реальные активы как материальные (основные и оборотные производственные средства, здания, сооружения, оборудование, товарно — материальные ценности), так и нематериальные (патенты, лицензии, «ноу — хау», техническая, научно — практическая, инструктивная, технологическая, проектно — сметная и другая документация).

В состав реальных инвестиций можно отнести два вида вложений. Первый вид — это вложения в основной капитал, то есть расходы на машины, оборудование, строительство и плановые расходы на жилые дома.

Второй вид — это инвестиции в товарно-материальные запасы, то есть расходы предприятия на дополнительные запасы сырья, деталей и конечных товаров исчисляются как изменение запасов этих статей в течение определенного периода времени, скажем за год. Важная черта инвестиций в товарно-материальные запасы заключается в том, что, в отличие от инвестиций в оборудование, которые всегда являются плановыми, ряд инвестиций в материальные запасы могут быть не планируемыми, а их удельный вес и влияние на инвестиционные процессы незначительны.

По формам воспроизводства к реальным относятся инвестиции, направляемые на повышение эффективности производства, обновление, расширение и создание новых производств, реконструкцию производства, техническое переоснащение производства, создания новых технологий.

Финансовые инвестиции — это вложение средств в различные финансовые инструменты: фондовые (инвестиционные) ценные бумаги, специальные (целевые) банковские вклады, депозиты, паи и др.

В последнее время в экономической литературе определили новые формы инвестиций, которые входят в состав реальных инвестиций — инновационные и интеллектуальные инвестиции.

Инновационные инвестиции — это вложения в новшества. В общем, при стабильной экономике все инвестиции должны быть одновременно инновациями. В условиях кризисного состояния возможные инвестиции на поддержку действующих технически отсталых производственных средств.

Интеллектуальные инвестиции — это вложения в объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского права, изобретательского и патентного права, права на промышленные образцы и полезные модели.

2. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и косвенные (портфельные) инвестиции.

Прямые инвестиции — осуществляются без финансовых посредников и характеризуются прямым участием инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств в производственные средства с целью получения дохода, а также в овладении контрольным пакетом акций. То есть, прямое инвестирование осуществляется осведомленными физическими и юридическими лицами, имеющими достаточно точную информацию об объекте инвестирования, которые полностью владеют предприятием или контролируют не 10% акционерного капитала. Иногда инвестор последовательно увеличивает объемы прямых инвестиций с целью завладения контрольным пакетом акций.

Под косвенными (портфельными) инвестициями понимают инвестирование через инвестиционных или финансовых посредников, то есть, чаще всего осуществляется пассивным инвестором, который стремится получить небольшую долю компании в надежде на получение хоть и небольшого, но стабильного дохода. Такой инвестор, конечно, не стремится к управлению компанией, ее финансовое положение интересует его только в сроках выплаты дивидендов.

3. сроком инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Первые — это вложение капитала на период не более одного года (краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.). Под долгосрочными инвестициями понимают вложения капитала на период свыше одного года , хотя инвестиционные компании долгосрочные инвестиции детализируют следующим образом: до 2 лет; от 2 до 3 лет; от 3 до 5 лет; более 5 лет.

4. По целям применения инвестиции разделяют на реинвестиции (замена устаревших средств) и нетто — инвестиции (приобретение новых активов, расширение производства и т.п.).

5. По форме собственности инвестиционных ресурсов разделяют государственные, частные, смешанные, отечественные, иностранные

Государственные инвестиции — это вложения, финансируемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств государственного бюджета, местных бюдежтив, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями.

Частные инвестиции — средства индивидуальных инвесторов, коммерческих (негосударственных) структур различной формы собственности, прежде всего коллективной (акционерные общества, кооперативы).

Смешанные (совместные) инвестиции — это вложения, осуществляемые резидентами и нерезидентами.

Отечественные инвестиции — это вложение средств в объекты инвестирования, которые размещены в территориальных пределах данной страны.

Иностранные инвестиции — заимствованные и кредитные ресурсы международных инвестиционных институтов, зарубежных корпораций и фирм, совместных предприятий, отдельных граждан и государств.

Различают также валовые и чистые инвестиции:

Валовые инвестиции — это общий объем инвестирования в определенном периоде направлено на новое строительство, приобретение средств производства и прирост товарно-материальных средств.

Чистые инвестиции — это сумма валовых инвестиций без суммы амортизационных отчислений в определенном периоде.

Динамика чистых инвестиций характеризует экономическое развитие предприятия, отрасли, страны. Если сумма чистых инвестиций отрицательная, т.е. объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, это свидетельствует об уменьшении объема выпуска продукции. Если же сумма валовых инвестиций равен нулю, это означает отсутствие экономического роста, а если эта сумма превышает сумму амортизационных отчислений, это свидетельствует о развитии экономики.

С увеличением объемов чистых инвестиций увеличиваются доходы. На объем инвестиций влияет много факторов. Рассмотрим основные из них. Объем инвестиций зависит от распределения дохода на использование и сбережения.

В условиях низких среднедушевых доходов основная их часть расходуется на потребление. С увеличением доходов увеличивается их часть, направленная на сбережение. Она и является источником внутренних инвестиционных ресурсов. Зависимость объема инвестиций от удельного веса сэкономленной части доходов показано на рис. 1.3.

Удельный вес сэкономленной части доходов,%

Рис. 1.3. Зависимость объема инвестиций от удельного веса сэкономленной части доходов

На объем инвестиций оказывает существенное влияние ожидаемая норма чистой прибыли. Как известно, в условиях рыночной экономики прибыль является основным мотивом инвестирования. С увеличением ожидаемой нормы чистой прибыли увеличивается объем инвестиций (рис. 1.4).

На объем инвестиций оказывает существенное влияние и ставка ссудного процента , так как в процессе инвестирования используется как собственный, так и заемный капитал. Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку ссудного процента, то при прочих равных условиях инвестирования будет эффективным.

Рис. 1.4. Зависимость объема инвестиций от ожидаемой нормы чистой прибыли

С увеличением ставки ссудного процента уменьшается объем инвестиций, и наоборот (рис. 1.5).

Ожидаемый темп инфляции также существенно влияет на объем инвестиций. Чем выше ожидаемый темп инфляции, тем быстрее обесценивается ожидаемая прибыль после процесса инвестирования.

Рис. 1.5. Зависимость объема инвестиций от ставки ссудного процента

Этот фактор имеет решающее значение в случае долгосрочного инвестирования (рис. 1.6).

Рис. 1.6. Зависимость объема инвестиций от ожидаемого темпа инфляции

Что касается понятия «инвестиционная деятельность», то оно определяется Законом Украины «О инвестиционной деятельности» (ст.2) как совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций , то есть она осуществляется на основе:

— Инвестирование, осуществляемого гражданами, негосударственными предприятиями, хозяйственными ассоциациями, союзами и обществами, а также общественными и религиозными организациями, другими юридическими лицами, основанными на коллективной собственности;

— Государственного инвестирования , осуществляемого органами власти и управления Украины, АР Крым, местных Советов народных депутатов за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов за счет собственных и заемных средств;

— Иностранного инвестирования , осуществляемого иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;

— Совместного инвестирования , осуществляемого гражданами и юридическими лицами Украины, иностранных государств.

К субъектам инвестиционной деятельности в соответствии с вышеназванным Законом (ст. 5) отнесены инвесторы и участники [1].

Инвесторы — субъекты инвестиционной деятельности, принимают решение о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования.

Участниками инвестиционной деятельности могут быть граждане и юридические лица Украины, других государств, которые обеспечивают реализацию инвестиций как исполнители заказов или на основании поручения инвестора.

Процесс инвестиционной деятельности на предприятии представлены на рис. 1.7.

Рис. 1.7. Схема инвестиционной деятельности предприятия

Если рассматривать процесс управления как взаимодействие субъекта и объекта управления (рис. 1.8), то с схемы на рис. 1.8 следует, что действенность этого процесса может быть обеспечена через:

1). эффективную работу субъекта управления;

2). умелый подбор и применение определенных управленческих решений;

3). соответствие управленческих технологий установленной цели управления и характеристикам объекта управления;

4). влияние признаков окружающей производственной среды на процесс взаимодействия субъекта и объекта управления.

Рис. 1.8. Универсальная схема процесса управления

А — канал влияния среды на объект управления;

Б — канал влияния объекта управления на среду;

A ‘- канал собрание информации о состоянии среды объекта управления; в — канал собрание информации о состоянии объекта управления;

В — канал воздействия на объект управления;

Г информация о цели управления;

Д О алгоритм управления;

СИ — информация к системе управления о состоянии среды объекта управления. С2 — информация к системе управления о состоянии объекта управления.

Инвестиционный менеджмент — это процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности субъекта предпринимательства.

Основная цель инвестиционного менеджмента — обеспечить эффективную реализацию инвестиционной стратегии субъектов предпринимательской деятельности.

Для этого необходимо решить следующие основные задачи:

1) обеспечить высокий темп экономического развития субъектов предпринимательства путем осуществления эффективной инвестиционной деятельности, расширение ее объемов, а также путем отраслевой, ассортиментной и региональной диверсификации этой деятельности;

2) обеспечить максимизацию прибыли от инвестиционной деятельности , поскольку достижение прибыли — основная цель субъектов предпринимательства;

3) обеспечить минимизацию инвестиционных рисков, поскольку при неблагоприятных условиях они могут привести к потере не только доходов, но и части инвестиционных капиталов;

4) обеспечить финансовую стабильность и платежеспособность субъектов предпринимательства в процессе реализации инвестиционных программ. Поскольку инвестиционная деятельность связана с вложением значительных финансовых ресурсов, как правило, на длительный период, то она может привести к снижению платежеспособности инвестора, несвоевременной уплаты текущих счетов и платежных обязательств перед контрагентами, государственным бюджетом и тому подобное;

5) определить возможные варианты ускорения реализации инвестиционных программ. Последние должны быть реализованы как можно быстрее, так как это способствует ускорению экономического развития предприятий (организаций), быстрому формированию денежных потоков в виде прибыли от инвестиций и амортизационных отчислений, сокращению сроков использования кредитных ресурсов, уменьшению инвестиционных рисков, связанных с неблагоприятными изменениями конъюнктуры инвестиционного климата.

Рассмотрены задачи определяют основные функции инвестиционного менеджмента :

1) исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционной деятельности;

2) разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности субъекта предпринимательства;

3) разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов субъекта инвестиционной деятельности;

4) поиск и оценка инвестиционной пользы реальных проектов и отбор из них эффективных;

5) оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов и отбор из них эффективных;

6) формирование и оценка инвестиционного портфеля по критериям доходности, риска и ликвидности;

7) текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных программ и проектов;

8) организация мониторинга инвестиционных программ и проектов;

9) подготовка решений о своевременном выходе из неэффективных проектов (продажа отдельных финансовых инструментов).

Ответы на экзаменационные билеты

Классификация инвестиций

Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, имущественные права и иные права, имеющие денежную оценку. Инвестиции вкладываются в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли.

В настоящее время выделяют три основные формы инвестирования.

1. Прямые инвестиции – это вложения в уставный капитал какого-либо хозяйственного субъекта с целью извлечения прибыли. Прямые инвестиции состоят из двух компонентов:

1) инвестиций в основной капитал. Это приобретение производственного оборудования;

2) инвестиций в товарно-материальные запасы. Это накопление определенных запасов сырья, которое подлежит использованию в производственном процессе.

Прямые зарубежные инвестиции осуществляются двумя путями: созданием новых предприятий и поглощением существующих компаний.

2. Портфельные инвестиции – это своеобразное формирование портфеля путем приобретения ценных бумаг.

Портфель – это совокупность инвестиционных ценностей, которые являются инструментами для достижения конкретной инвестиционной цели.

Инвестиции классифицируются по критериям по направлениям вложения, по срокам, по характеру использования.

1. По направлениям вложения капитала:

1) инвестиции в имущество – это инвестиции, которые участвуют в производственном процессе (инвестиции в оборудование, здания, запасы, материалы);

2) финансовые инвестиции – это вложения, осуществляемые в финансовое имущество;

3) нематериальные инвестиции – это капиталовложения в нематериальные ценности.

2. По характеру использования:

1) первичные инвестиции, осуществляемые при основании или при покупке предприятия;

2) инвестиции на расширение производственного потенциала;

3) инвестиции на замену старого оборудования новым;

4) инвестиции, направляемые на модернизацию технологического оборудования;

5) инвестиции, направляемые на изменение технологии выпуска продукции;

6) инвестиции на расширение ассортимента выпускаемой продукции и организацию новых рынков сбыта;

7) инвестиции, направляемые на подготовку кадров, рекламу.

а) краткосрочные (от 1 дня до 180 дней);

б) среднесрочные (от 180 дней до 1 года);

в) долгосрочные – (от 1 года до 3 лет);

Портфельные инвестиции – источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями и частными банками.

Цель портфельных инвестиций – вложение средств инвесторов в ценные бумаги наиболее эффективно работающих предприятий.

Источники: http://investoriq.ru/teoriya/klassifikaciya-vidy-investicij.html, http://studbooks.net/85989/investirovanie/klassifikatsiya_investitsiy, http://eksdan.ru/otvety-na-ekzamenatsionnye-voprosy/20-menedzhment/454-klassifikatsiya-investitsij.html

Источник: invest-4you.ru