Лизинговые инвестиции в предпринимательском праве

О лизинге, как о виде инвестиционной деятельности

Лизинг представляет собой не только инструмент для выгодного приобретения имущества, но и перспективную сферу для вложения инвестиций. Какова специфика лизинговой сделки для лизинговых компаний и насколько выгоден такой способ заработка?

Лизинг является одной из разновидностей финансовой деятельности, главная цель которого заключается в кредитовании, с возможностью последующего приобретения предмета договора.

Сущность лизинга. Услуга предполагает, что лизинговая организация совершает покупку имущества, которое в дальнейшем будет передано в аренду стороннему лицу на длительный срок. Примечателен тот факт, что при приобретении предмета договора лизингодатель руководствуется предпочтениями лизингополучателя.

В течение срока аренды, лизингополучатель должен выплачивать фиксированную оплату за арендованные объекты и возможность пользоваться услугой. По завершению срока действия договора, арендополучатель имеет право приобрести предмет лизингового соглашения.

Лизинговый договор представляет собой удачный синтез услуг кредитования и длительной аренды.

Среди особенностей соглашения можно выделить следующее:

• Договор предполагает, что выбор предмета лизинга совершает лизингополучатель, в отличие от соглашения аренды.
• Лизинговая сделка характеризуется длительным сроком, который, как правило, охватывает срок эксплуатации имущества.
• Общая стоимость услуги включает в себя оплату аренды предмета лизинга, с учетом его амортизации и процент за сотрудничество с лизинговой компанией.
• По завершению срока действия соглашения, арендатор имеет возможность вернуть предмет договора или осуществить его покупку.
• Договор предполагает права и обязанности сторон. Как правило, лизингополучатель имеет минимальное количество обязанностей, ответственность возложена на лизинговую организацию.
• Лизингополучатель вправе предъявлять требования к поставщику предмета лизинга, несмотря на то что договор о купле продажи заключала лизинговая компания.

Правовые основы

Вопросы о правовом регулировании лизинга отображены в законе «О финансовой аренде (лизинге)». Установленные нормы затрагивают все сферы лизинговой деятельности, включая предмет договора кроме земельных участков и прочих природных объектов.

В законе отображены основные нормы, позволяющие регулировать взаимоотношения между участниками лизингового договора.

Среди них можно выделить следующее:

• Лизинговые компании представляют собой коммерческие организации, которые осуществляют свою деятельность в соответствии с Законодательством РФ. Они вправе привлекать денежные средства как юридических, так и физических лиц для реализации лизинговой деятельности.
• Предмет лизинга должен быть непотребляемым, то есть не должно утратить свои свойства в процессе эксплуатации арендатором. Кроме того, имущество должно быть использовано для предпринимательской цели.
• Права и обязанности участников сделки, а также ее основные условия должны быть указаны в договоре. Документ должен быть представлен исключительно в письменной форме.
• Получая имущество в аренду посредством лизингового соглашения, лизингополучатель должен следить за техническим состоянием имущества и при необходимости осуществлять его ремонт за собственные денежные средства.
• Договор лизинга предполагает возможность уступить право на имущество третьим лицам. В таких случаях, лизинговая компания должна поставить в известность лизингополучателя о праве сторонних лиц на предмет договора.
• Лизинговое имущество может быть передано в собственность лизингополучателя как по окончанию срока действия соглашения, так и ранее, если это предусмотрено лизинговым соглашением.
• Имущество или непосредственно лизинговый договор подлежат государственной регистрации. Требования, которые предъявляются к обладателю зарегистрированного объекта, будут распространены на одного из участников сделки по обоюдному соглашению.
• Потенциальные риски при осуществлении лизинговых операциях будут распределены между участниками сделки. К примеру, ответственность за сохранность имущества несет лизингополучатель. Если продавец предмета лизинга не выполнил обязательства, ответственность будет возложена на того участника сделки, кто выбирал продавца.
• Законодательные нормы предусматривают две основные формы лизинга: внутренняя и международная. Таким образом, потенциальные лизингополучатели могут обращаться за услугами в зарубежные компании или задействовать иностранный капитал.

Видео: Секреты

Как лизинг может выступать видом инвестиционной деятельности

Лизинг представляет собой не только альтернативную возможность обеспечить предприятие дорогостоящей техникой, помещениями или прочими важными объектами, но и выгодный способ вложить собственные денежные средства владельца лизинговых организаций.

Владельцы лизинговых организаций беспрепятственно купить технику или прочее востребованное имущество, чтобы сдавать его в аренду. Лизинг как вид инвестиционной деятельности целесообразен по той причине, что затраченные денежные средства окупаются в краткие сроки и в дальнейшем такой бизнес приносит хороший доход.

Вариативность лизинга предоставляет обладателям лизинговой организации выбрать привлекательную схему заключения договора.

К примеру, тем, кто только начал заниматься подобным видом бизнеса, рационально использовать классический вариант лизинга, а тем компаниям, которые уже успели развиться, выгодно заключать генеральный тип лизинга.

Подробнее, о кредите для безработных без справок, тут.

Лизинг – это сложнейшая финансовая операция, включающая в себя множество тонкостей. Для удобства всех участников сделки было создано несколько классификаций, описывающих основные формы, виды и особенности лизинга.

В мировой практике общепринято выделить следующую классификацию, которая содержит в себе основные формы лизинга.

Среди них можно выделить следующее:

• Финансовый – предполагает, что лизинговое имущество, передаваемое в аренду лизингополучателя по окончанию срока действия договоренности может быть возвращено лизингодателю или приобретено арендатором.
• Оперативный – в отличие от предыдущей формы лизинга, условия оперативного договора гласят о том, что по завершению срока действия сделки лизингополучатель должен вернуть лизинговой компании арендуемое имущество.
• Возвратный – в соответствии с условиями договора, лизингополучатель и продавец имущества являются одним и тем же лицом. Таким образом, предприятия продает свое имущество лизинговой компании, после чего заключает с этой же компанией лизинговый договор.
• Международный – предполагает, что одна из сторон сделки является резидентом другой страны или участники соглашения являются резидентами одной страны, но при этом используют капитал иностранного происхождения.

Также, лизинг можно подразделить зависимости от способа заключения договора.

В данном случае выделяют следующие виды лизинга:

• Классический — согласно условиям сделки, лизингодатель передает лизингополучателю в аренду предмет лизинга, который выбирался непосредственно лизингополучателем. Указанная сторона договора в дальнейшем должна оплачивать компании аренду имущества.
• Генеральный – такое соглашения предоставляет арендатору возможность пополнять перечень лизингового имущества, без дополнительных согласований с лизингодателем. Такие услуги востребованы в случае финансирования крупных проектов.
• Сублизинг — в соответствии с условиями сделки, лизингополучатель выступает посредником. Заключив лизинговый договор, арендатор передает имущество в аренду третьему лицу в рамках договора сублизинга.

Особенности договора

Для того чтобы лизинговая сделка имела юридическую силу, ее участникам следует составить письменный договор, в соответствии с установленными нормами.

Сделке характерен трехсторонний характер: договор купле–продажи между лизинговой организацией и продавцом, а также лизинговый договор между лизингодателем и лизингополучателем.

Среди ключевых особенностей лизингового договора можно выделить следующее:

• Наполняемость документа. Договор должен содержать информацию о сроке аренды, сумме и форме платежей, права и обязательства участников сделки, перечень форс — мажоров.
• Авансовый платеж – необходим для осуществления лизинговых процедур. После выплаты аванса, лизингодатель осуществлять сделку с поставщиком имущества и передает предмет договора в аренду лизингополучателю.
• Расторжение договора. Арендатор имеет возможность расторгнуть договор по истечении года или шести месяцев с момента его заключения. В таком случае арендатор должен выплатить компенсацию лизинговой организации.

Плюсы и минусы

Лизинг – это выгодная сделка для всех е участников. Для того чтобы принять решение о том стоит ли заниматься лизингом как видом инвестирования необходимо взвесить все «за» и «портив».

Среди преимуществ услуги для лизинговых компаний можно выделить следующее:

• Надежность – право на актив, независимо от типа лизинга остается у лизинговой организации.
• Рациональность растрат – при заключении лизинговой сделки расходы и доходы лизингодателя протекают параллельно.
• Практичность – договор содержит пункт о сроках и способе выплаты вознаграждения лизинговой компании. Платежи обязательны. Внешние факторы не влияют на их выплату.
• Универсальность – лизинг характеризуется продолжительностью. В случае изменений конъектуры рынка интересы лизингодателя не пострадают.
• Льготы – лизинговая деятельность поддерживается государством, что позволяет лизинговой организации получать ряд льгот.

Существует вторая сторона медали. Лизингу характерны некоторые недостатки, которые менее существенны на фоне достоинств. В данном случае речь идет о сложности заключения договора, который, как правило, носит трехсторонний характер.

Можно ли взять, кредит для ИП без справок и поручителей? Ответ по ссылке.

О кредите до 100000 рублей без справок и поручителей, узнайте далее.

Таким образом, лизинг – это не только возможность расширить технологические возможности предприятия, но и выгодный способ заработка. Выбрав правильную стратегию, обладатели лизинговой компании смогут существенно пополнить бюджет.

Лизинг как вид инвестиционной деятельности

Правовое регулирование лизинговых отношений

Согласно гражданскому законодательству Российской Федерации предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя и учитывается на счетах его бухгалтерского и налогового учета. При этом право владения и пользования имуществом все же с момента передачи имущества по договору лизинга лизингополучателю переходит в его полную собственность, если договором лизинга не предусмотрено иное.

Таким образом, за лизингодателем сохраняется только право распоряжение предметом лизинга, которое включает право изъять предмет лизинга из владения и пользования у лизингополучателя в случаях и в порядке, которые предусмотрены гражданским законодательством РФ или договором финансовой аренды.

Переданное по договору лизинга имущество должно соответствовать условиям договора лизинга и прямому назначению данного имущества. Это положение обеспечивается тем обстоятельством, что фактически выбор приобретаемого для передачи по договору лизинга имущества осуществляет лизингополучатель.

Предмет лизинга передается в лизинг вместе со всеми его принадлежностями и со всеми документами (техническим паспортом и другие) и в строго оговоренный договором финансовой аренды срок.

Техническое обслуживание предмета лизинга, обеспечение его сохранности, а также осуществление капитального и текущего ремонта, если иное не предусмотрено договором лизинга, осуществляет лизингополучатель. Данное обстоятельство объясняется тем фактом, что именно арендатор имущества вместе с имуществом получает в полном объеме и право его использования. Тем более, что согласно п. 4 ст. 17 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» при прекращении договора лизинга, не зависимо от причин, лизингополучатель обязан вернуть лизингодателю предмет лизинга в состоянии, в котором он его получил, с учетом нормального износа или износа, обусловленного договором лизинга. Данное положение не касается договоров лизинга, предусматривающих последующий выкуп имущества.

В процессе пользованием имуществом у лизингополучателя может возникнуть потребность в его преобразовании. Однако после прекращения деятельности лизингового договора бывает необходимо определить — как возмещаются работы по улучшению предмета лизинга лизингополучателем. Ответ на данный вопрос дает ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» и бухгалтерские документы.

В соответствии с ними существуют три случая улучшений переданного в лизинг имущества:

1) если лизингополучатель с согласия в письменной форме лизингодателя произвел за счет собственных средств улучшения предмета лизинга, неотделимые без вреда для предмета лизинга, лизингополучатель имеет право после прекращения договора лизинга на возмещение стоимости таких улучшений, если иное не предусмотрено договором лизинга;

2) если же лизингополучатель произвел неотделимые улучшения без согласия в письменной форме лизингодателя за счет собственных средств предмета лизинга, и если иное не предусмотрено федеральным законодательством, то такие улучшения лизингодателю не возмещаются после прекращения договора;

3) произведенные лизингополучателем отделимые улучшения предмета лизинга являются его собственностью, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Поскольку в соответствии с ГК РФ за лизингодателем сохраняется право распоряжения предметом лизинга, то он вправе уступить третьему лицу полностью или частично свои права по договору лизинга; использовать предмет лизинга в целях привлечения дополнительных денежных средств в качестве залога. Однако в этом случае лизингодатель обязан предупредить лизингополучателя о всех правах третьих лиц на предмет лизинга.

Переход права собственности на предмет лизинга регулируется ст. 19 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», которая постановила, что договором лизинга может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга или до его истечения на условиях, предусмотренных соглашением сторон.

В случае если имущество, являющееся предметом договора аренды, не передано арендатору в указанный в этом договоре срок, а если такой срок не указан, в разумный срок, арендатор вправе, если просрочка допущена по обстоятельствам, за которые отвечает арендодатель, потребовать расторжения договора и возмещения убытков.

Следует заметить, что законодательство РФ, определило, что в некоторых случаях права на имущество, передаваемое в лизинг, и (или) договор лизинга, предметом которого является данное имущество, подлежат государственной регистрации. Такие жесткие требования, предъявляемые к собственнику имущества относятся на следующие категории имущества: авиационная техника, морские и другие суда, железнодорожный транспорт, оборудование повышенной опасности. Регистрация прав на данное имущество в государственных органах осуществляется по соглашению сторон на имя лизингодателя или лизингополучателя.

Если имущество регистрируется на имя лизингополучателя, в регистрационных документах обязательно указывается сведения о собственнике и владельце имущества. Однако, в случае расторжения договора и изъятия лизингодателем предмета лизинга по заявлению последнего государственные органы, осуществляющие регистрацию, обязаны аннулировать запись о владельце (пользователе).

Ответственность за сохранность предмета лизинга от всех видов имущественного ущерба, а также за риски, связанные с его гибелью, утратой, порчей, хищением, преждевременной поломкой, ошибкой, допущенной при его монтаже или эксплуатации, и иные имущественные риски с момента фактической приемки предмета лизинга несет лизингополучатель, если иное не предусмотрено лизинговым договором. Данное положение основано на содержании ст. 669 ГК РФ, в которой сказано, что риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества переходит к арендатору в момент передачи ему арендованного имущества.

Однако стоит оговориться, что далеко не все риски по арендованному имуществу несет арендатор. В соответствии с п. 2 ст. 22 риск невыполнения продавцом обязанностей по договору купли-продажи предмета лизинга и связанные с этим убытки несет сторона договора лизинга, которая выбрала продавца. Т. е. данный риск может нести как арендатор, так и лизингодатель.

Таким же образом распределяется и риск несоответствия предмета лизинга целям использования данного предмета по договору лизинга. Несение данного риска и связанных с этим убытков является обязанностью стороны, которая выбирала предмет лизинга.

Хотя стоит заметить, что поскольку нормы гражданского права, регулирующие финансовую аренды, в большинстве своем являются диспозитивными, лизингодатель и лизингополучатель вправе самостоятельно разработать и поместить в договор финансовой аренды положения о распределении между собой риска относительно передаваемого имущества.

Для возмещения ущербов связанных с возможным наступлением вышеперечисленных рисков, стороны договора лизинга могут использовать институт страхования. При этом следует различить обязательные и добровольные страхования по договору лизинга.

Срок страхования имущества определяется с учетом гражданского законодательства. Так п. 1 ст. 21 постановил, что страхование предмета лизинга от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения осуществляется с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга, если иное не предусмотрено договором. При этом, стороны, выступающие в качестве страхователя и выгодоприобретателя, а также период страхования предмета лизинга определяются договором лизинга. Данный вид страхования является добровольным, т. е. стороны могут как применять данный инструмент защиты своих имущественных интересов, так и не применять его вовсе. То же самое касается и страхования предпринимательских (финансовых) рисков.

Обязательное страхование лизингополучателя осуществляется в случаях, определенных законодательством РФ о страховой деятельности, а также п. 3 ст. 21 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». К таким случаям в частности относятся: ответственность за выполнение обязательств, возникающих вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц в процессе пользования лизинговым имуществом.

Экономической основой лизинга, как и любого другого вида арендных отношений выступают арендные (в данном случае лизинговые платежи). Под которыми понимается общая сумма платежей по договору лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором финансовой аренды услуг, а также доход лизингодателя. В общую сумму договора лизинга может также включаться выкупная цена предмета лизинга, если конечно договор финансовый аренды предусматривает последующий переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

Размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей определяются договором лизинга с учетом положений ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». В договоре лизинга также указывается, если лизингодатель и лизингополучатель осуществляют расчеты по лизинговым платежам продукцией (в натуральной форме), производимой с помощью предмета лизинга — цена на такую продукцию.

Стоит заметить, что если иное не предусмотрено договором лизинга размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные договором финансовой аренды, но не чаще одного раза в три месяца.

Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей наступают с момента начала использования лизингополучателем предмета договора, если опять же иное не предусмотрено договором финансовой аренды. В целях налогообложения прибыли лизинговые платежи относятся в соответствии с законодательством о налогах и сборах к расходам, связанным с производством или реализацией.

Не менее важной возможностью лизингодателя по восстановлению затрат вложенных в приобретение имущества, передаваемого по договору финансовой аренды, является механизм ускоренной амортизации. Правда данное полномочие касается только той стороны договора, на балансе которой по взаимному договору учитывается предмет лизинга.

Изменение и прекращение договора лизинга возможно по обычным для любого договора аренды основаниям, а также по дополнительным основаниям, которые предусмотрены ГК РФ и ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)».

Так в ст. 668 ГК РФ предусматривается одно из оснований для расторжения договора лизинга — непредоставление лизингового имущества в установленный срок. Однако оно, по сути, представляет собой лишь изложенное другими словами правило п. 1 ст. 620 ГК РФ.

ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» также содержит лишь одно дополнительное основание для прекращения договора, закрепленное в п. 3 ст. 11, п. 2 ст. 13 и п. 6 ст. 15. Лизингодатель вправе потребовать досрочное расторжение договора лизинга и возврата в разумный срок лизингополучателем имущества в случае бесспорного и очевидного нарушения обязательств. В договоре лизинга могут быть оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспорными и очевидным нарушением обязательств и которые ведут к прекращению договора лизинга и изъятию предмета лизинга. Изъятие вещи, предоставленной в аренду, всегда влечет прекращение договора, а поскольку оно названо бесспорным, речь должна идти о праве лизингодателя на односторонний отказ от условий договора, не требующий обращения в суд. Порядок изъятия лизингового имущества из владения и пользования лизингополучателя определяется гражданским законодательством РФ и договором лизинга. При чем отказ лизингополучателя добровольно выдать предмет лизинга не дает лизингодателю право изъять его принудительно. Иной способ действия означал бы самоуправство. Таким образом, при наличии подобных ситуаций лизингодателю остается только одно средство — обратиться в суд.

Лизинг как вид инвестиционной деятельности

Лизинг как вид инвестиционной деятельности появился в начале 1950-х гг. в США, а с 1960-х гг. — в странах Западной Европы. Его возникновение обусловлено потребностью в инвестициях в условиях научно-технического прогресса и невозможностью их полного удовлетворения за счет собственных и кредитных ресурсов. В настоящее время лизинг получил довольно широкое распространение в странах с развитой рыночной экономикой.

Федеральный закон «О лизинге» определяет лизинг как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе с приобретением предмета лизинга.

Лизинговая деятельность — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

Лизинговые отношения оформляются договором финансовой аренды (лизинга), согласно которому арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Субъектами лизинга являются:

— лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

— лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода права собственности на предмет лизинга;

— продавец- физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает ему в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.

— К основным формам лизинга закон о лизинге относит внутренний и международный. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами РФ; при осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ.

— По отношению к арендуемому имуществу (по объему обслуживания) лизинг делится на чистый, когда все расходы по обслуживанию предмета лизинга принимает на себя лизингополучатель; и полный лизинг, т.е. с полным набором услуг, когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Полный лизинг позволяет использовать все преимущества лизинга как вида инвестиционной деятельности.

— С точки зрения характеристики лизинга как вида инвестиционной деятельности интерес представляет так называемый лизинг с дополнительным привлечением средств (кредитный лизинг). Этот вид лизинга применяется в случае, когда лизинговой компании не хватает собственных средств для осуществления лизинговой операции, и она пользуется привлеченными кредитными ресурсами. Обеспечением кредита служат лизинговые платежи и имущество, предоставленное в лизинг.

— Для российской предпринимательской практики имеет большое значение возможность осуществления возвратного лизинга, согласно которому продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового отношения. Таким образом, возвратный лизинг предполагает, что собственник оборудования, например, завод-изготовитель, продает это оборудование лизинговой компании, оформляя с ней договор лизинга на это оборудование. Возвратный лизинг — это по сути покупка ранее принадлежащего по праву собственности имущества в рассрочку, что позволяет привлекать инвестиции российским коммерческим организациям, большинство из которых испытывает дефицит собственных оборотных средств. Важное преимущество возвратного лизинга — использование уже эксплуатируемого оборудования в качестве источника финансирования вновь строящихся объектов в сочетании с возможностью применения льгот, связанных с лизинговой операцией, в том числе ускоренной амортизации предмета лизинга.

— По типу финансирования выделяют срочный лизинг, когда имеет место одноразовая аренда имущества, и возобновляемый лизинг, при котором по истечении первого срока договор лизинга продлевается на следующий период.

— С точки зрения сроков действия договора финансовой аренды (лизинга) в международной практике принято выделять краткосрочную аренду имущества — на срок от одного дня до одного года; среднесрочную аренду имущества — от одного года до трех лет; долгосрочную аренду имущества — от трех лет.

Дата добавления: 2015-01-24 ; просмотров: 1213 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Источники: http://biznes-delo.ru/lizing/lizing-kak-vid-investicionnoj-deyatelnosti.html, http://studbooks.net/1058401/pravo/lizing_investitsionnoy_deyatelnosti, http://helpiks.org/2-25229.html

Источник: invest-4you.ru