Объем накопленных французских инвестиций в россию

Инвестиции Франции в Россию

Материал из Documentation.

По состоянию на конец 2013 года, объём накопленных инвестиций Франции в Россию составляет $13,2 млрд, что равняется 3,4 % от общего объёма иностранных инвестиций в России. По объёму инвестиций в Россию Франция занимает 8-е место среди стран мира. [1]

В России действует свыше 800 французских фирм, многие из которых не ограничились открытием представительств, а создали совместные предприятия (СП), основали дочерние компании. [2]

Французский капитал представлен в самых разных сферах российской экономики — от добычи природных ресурсов до передовых отраслей машиностроения и современных направлений сферы услуг. [3]

Содержание

[править] История

В экономике Российской империи французский капитал играл немаловажную роль, однако в основном инвестиции были в виде займов и портфельных вложений. В Советском Союзе представительство французского бизнеса было сведено к минимуму. Даже когда стал облегчаться доступ инофирм в советскую экономику, среди пионеров инвестирования оказалось не так уж много французских компаний. Например, из более чем 200 предприятий с иностранным капиталом, зарегистрированных в РСФСР к весне 1989 года, с французским участием был лишь десяток, так что Франция уступала многим европейским странам. Более того, французские предприятия концентрировались в основном в столице, тогда как западногерманские, итальянские и финские фирмы стремились освоить значительное число регионов. [4]

К моменту кризиса 1998 года по числу предприятий в России Франция вообще не входила в десятку лидеров. Около 70 % из двух сотен предприятий с французским капиталом размещалось в Москве и Подмосковье, а в целом инвесторы из Франции были представлены в наименьшем числе субъектов федерации среди всех основных европейских стран-инвесторов. Такая картина распределения ПИИ свидетельствует, что французские инвесторы воспринимали Россию 90-х годов как отдаленную страну с не самым привлекательным рынком сбыта. [5]

Основная часть французских ПИИ сосредоточена в ЕС (преимущественно в Великобритании, Нидерландах, Бельгии, ФРГ, Италии и Испании), Швейцарии и США. Французские фирмы привлекают ёмкие рынки сбыта этих стран, а в случае с маленькими соседями, Бельгией и Швейцарией, серьезное влияние на приток ПИИ оказывает общность языка. Все более важным фактором становится возможность усиления потенциала французских фирм с помощью слияний и поглощений в других развитых государствах. Ключевую роль играет и развитие европейской интеграции, которое привело к свободному движению капитала между Францией и ее соседями. В течение 70-90-х годов доля стран ЕС в накопленной сумме французских ПИИ стремительно росла. В итоге они оставили далеко позади традиционных получателей французского капитала — бывшие колонии в Африке. [6]

Что касается Восточной Европы, то до конца 90-х годов французские инвесторы рассматривали весь регион как далекие рынки. Менять свое отношение к постсоциалистическим странам они начали только с расширением ЕС на Восток. Основным реципиентом французских ПИИ стала Польша. В России же инвесторы активизировались лишь недавно. [7]

[править] Отрасли

[править] Машиностроение

Среди новых крупных инвесторов в России можно отметить автомобильный концерн Renault. Ещё в 1998 году фирма создала с правительством Москвы СП «Автофрамос» на базе автозавода АЗЛК. Изначально проект не имел особого успеха, поскольку была выбрана модель, плохо подходящая по ценовым параметрам для российского рынка. Однако в 2003 году последовали очередное соглашение со столичным правительством и переход на выпуск завоевавшей популярность на рынке модели «Рено Логан». Новые значительные инвестиции французской фирмы (около $250 млн) сопровождались поэтапным наращиванием ее доли в компании «Автофрамос», так что сейчас она, по сути, полностью контролируется Renault. [8]

В ближайшее время начать строительство автозавода в России планирует и другой французский гигант — Peugeot. Кроме того, ведущий французский производитель шин Michelin в течение 2000—2004 годов построил около Орехово-Зуева собственный завод (вложив $70 млн) и теперь уже пускает вторую очередь производства. [9]

В России представлены и другие отрасли французского машиностроения. Причем если в автопроме базой для инвестирования стала ориентация на постоянно растущий емкий рынок сбыта, то в авиастроении французов привлекли российские технологии. В частности, государственный концерн Snecma, который сотрудничает с НПО «Сатурн» и АКБ «Сухой», планирует вложить в России $400 млн. В рамках соглашения о создании нового двигателя для региональной авиации на базе «Рыбинских заводов» им основано два СП — «Пауэр Джет» (разработка, выпуск, маркетинг, сбыт и обслуживание двигателей) и «Волга-Аэро» (производство узлов для двигателей и промышленных газовых турбин). [10]

Особый случай представляет собой электротехническая компания Alcatel. Пожалуй, это рекордсмен по числу неудачных СП при в целом успешном инвестиционном освоении российского рынка благодаря самому первому проекту. Еще в 1990 году на мощностях петербургского завода «Красная заря» фирма открыла первое в стране производство цифровых коммуникационных систем. Вскоре принадлежащие россиянам акции СП «Ленбелл» были выкуплены и вся деятельность стала осуществляться через ЗАО «Алкатель». Эта фирма успешно работает в стране, получила в 1999 году статус российского производителя, организовала в северной столице технопарк по разработке программного обеспечения, а в Москве — учебный центр по подготовке специалистов в области связи, имеет офисы в нескольких крупных городах. [11]

[править] Пищевая промышленность

Особого упоминания заслуживает Danone. Уже летом 1992 года эта фирма открыла в Москве свой фирменный магазин, а в 1994-м приобрела контрольный пакет акций кондитерской фабрики «Большевик». Весной 1995 года у Danone начало работать в Тольятти предприятие по производству молочной продукции, а осенью 2000-го открылся завод той же специализации в окрестностях Чехова. [12]

Также можно отметить инвестиции фирмы Souffle, которая в 2000 году в Санкт-Петербурге совместно с компанией «Балтика» построила крупнейший в России солодовенный завод. Ещё целый ряд небольших проектов в других отраслях пищевой индустрии реализуют менее известные французские производители. [13]

[править] ТЭК

Ведущим французским инвестором в России до недавних пор считалась топливная компания Total. В 1995 году она приступила к освоению нефтяного месторождения Харьяга совместно с Norsk Hydro и Ненецкой нефтяной компанией. Доля Total в проекте, разрабатываемом на основе СРП, составила 50 %, и фирма выступила в роли оператора. Общий объем ПИИ предполагался на уровне $2 млрд, причем несколько сотен миллионов уже вложены. [14]

В начале 2000-х Total попыталась расширить присутствие в нефтегазовом секторе России. Компания вела переговоры об участии в разработке Ванкорского месторождения и в работах на шельфе Черного моря, включилась в конкурс на участие в разработке Штокмановского месторождения. Однако за прошедшие годы отношение к иностранным топливным компаниям в России изменилось — у отечественных фирм появились возможности инвестировать в добычу сырья самостоятельно, а проводимая в 90-е годы политика стала расцениваться как неверная. [15]

В итоге, как и у других зарубежных операторов, у Total возникли сложности. В новых нефтяных проектах сменился ее партнер — Anglo-Siberian Oil Company и ЮКОС были заменены государственной «Роснефтью», переговоры с которой закончились неудачно. К разработке Штокмана иностранцы также пока не допущены, но уже «Газпромом». Наконец, у французов начались проблемы в харьягинском проекте. По итогам проведенных разными ведомствами проверок Total обвинили в серьезном нарушении условий СРП. Отмечается, что фирма проводит бурение недостаточного количества скважин и в результате объемы добычи нефти в 2006 году оказались в 3,5 раза ниже проектного уровня. Кроме того, представляемые в отчетах российской стороне инвестиции считаются необоснованно завышенными. [16]

Хотя в начале 2007 года Total учла ряд претензий, почти неизбежным стало вхождение в проект крупной российской фирмы — вероятнее всего «ЛУКойла», который уже владеет опционом на 20 % акций. В результате в ближайшие годы активность Total в России явно снизится. Однако ее неудачи слабо отражаются на динамике французских ПИИ. Продолжающаяся диверсификация французского бизнеса в обрабатывающей промышленности и сфере услуг способствует качественному изменению структуры капиталовложений в России без сокращения их масштабов. [17]

[править] Промышленность стройматериалов

Концерн Saint-Gobain долгое время лишь ввозил свои стройматериалы в Россию, развивая сеть дочерних торговых структур в крупных городах. Однако наращивание сбыта побудило компанию в 2002 году начать строительство завода по выпуску теплоизоляционных материалов из стекловаты в Егорьевске, первая очередь которого была пущена в строй осенью 2003 года, а в 2007-м стартует уже третья очередь (суммарные ПИИ в «Сен-Гобен Изовер» превысили $100 млн). [18]

Первый успех стимулировал дальнейшую экспансию Saint-Gobain. Среди проектов французского гиганта можно назвать покупку в 2005 году 85 % акций крупной фирмы «Стекловолокно» в Гусь-Хрустальном, приобретение контрольного пакета акций и модернизацию выпускающего стеклотару ЗАО «Кавминстекло» в Минеральных Водах, покупку предприятия «Ситалл» в смоленском Рославле с дополнительными инвестициями, которые пошли на развитие уникального для России производства стеклотары для косметики. Можно также отметить фирму «Сен-Гобен Вебер Рус», появившуюся в 2006 году в результате поглощения концерном французской Emfi, которая в 1998 году основала в Подольске СП «Артмикс» по выпуску клеев, шпаклёвок, затирок и т. д. [19]

Ещё одна французская транснациональная корпорация Lafarge в 1996 году установила в подмосковном Воскресенске контроль над рядом цементных предприятий, после чего значительные инвестиции были направлены на их модернизацию. Пять лет спустя компания стала владельцем контрольного пакета акций завода «Уралцемент» в Челябинской области. Наконец, в 2007 году Lafarge приступает к строительству завода в Калужской области, куда пока цемент завозится из соседних регионов. Инвестиции фирмы составят $250 млн. [20]

[править] Химическая промышленность

ПИИ Франции в российской химической промышленности не соответствуют ни мощи французских концернов, ни потенциалу российской отрасли. Самым заметным проектом стало созданное в 1994 году компанией Rhodia СП «Сертов» по выпуску ацетатного жгута для сигаретных фильтров в Серпухове, но ПИИ не превысили даже $50 млн. [21]

[править] ЖКХ

Несомненной спецификой французских ПИИ являются вложения в ЖКХ. Их осуществляет Veolia Environnement: в 2005 году предприятие «Петербург — Чистая вода» с её участием получило в управление Южную станцию водоочистки в северной столице, а осенью 2006-го Veolia приобрела 49 % в ООО «Евразийское водное партнерство» с целью инвестирования и управления коммунальными объектами в Ростове-на-Дону и других городах. [22]

[править] Розничная торговля

Торговые комплексы в России создали уже несколько французских сетей, но бесспорным лидером является Auchan. Долгое время эта компания придерживалась отличной от других фирм стратегии: концентрировалась на захвате столичного рынка и не стремилась создавать гипермаркеты в других регионах. Открыв первый гипермаркет летом 2002 года, Auchan за пять лет довела число комплексов до десяти. Компания начала со строительства гипермаркетов около МКАД, рассчитанных прежде всего на автомобилистов, но с 2004 года открывает некоторые торговые центры и вблизи станций метро. Лишь совсем недавно Auchan перешла к территориальной экспансии — новыми центрами размещения ПИИ стали Санкт-Петербург, Нижний Новгород и Екатеринбург, но нет сомнений, что это только начало. Более того, осенью 2005 года французский гигант привел в Россию свою сеть супермаркетов Atac, причем планирует открывать ежегодно в разных регионах по 10-15 таких магазинов. [23]

[править] Банковский сектор

Богатый опыт еще до революции 1917 года приобрел в России Societe Generale. В 1973 году он возобновил деятельность в стране, а через 20 лет основал дочерний банк «Банк Сосьете Женераль Восток», ныне входящий в число российских лидеров. Он открыл ряд филиалов и представительств, в качестве приоритета называет лидерство на рынках кредита физическим лицам. Летом 2005 года за $105 млн он приобрел «Дельтакредит», который по объему ипотечного кредитования уступал лишь Сбербанку. Еще одно крупное вложение — покупка у группы «Интеррос» 20 % акций Росбанка за несколько сотен миллионов долларов. Кроме того, BSGV установил через «Русфинанс» контроль над самарским Промэк-банком (входил в группу СОК), специализирующимся на предоставлении кредитов на покупку автомашин. [24]

Своеобразную стратегию вначале выбрал BNP Paribas, который в 90-е годы действовал в России совместно с германским Dresdner Bank. Однако в настоящее время ЗАО «БНП Париба» работает в России самостоятельно и является вторым по значению банком с французским капиталом. При этом в конце 2006 года BNP Paribas объявил о выводе на российский рынок розничного подразделения Cetelem, что может заметно укрепить его позиции в стране. [25]

Объем накопленных французских инвестиций в россию

Объем накопленных инвестиций в России и за рубежом

Согласно статистическим данным и прогнозам экспертов МВФ, среднемировое отношение валового накопления к ВВП (норма валового накопления) в последние два десятилетия XX 13. находилось на уровне примерно 23 — 24% и в нынешнем десятилетии останется примерно таким же. В развитых странах этот показатель был ниже на 1 — 2%, в 2005 — 2008 гг. он, по прогнозам, достигнет 20% (в США, где этот показатель традиционно еще меньше, — 18,5%, в зоне евро — 21, в Японии и остальных развитых странах Азии — 24%). В развивающихся странах норма валового накопления была, остается и прогнозируется на достаточно высоком уровне — 29% (прежде всего за счет восточной Азии, включая Китай и Вьетнам). В странах с переходной экономикой (без Китая и Вьетнама) норма валового накопления в первые годы XXI в. составляла 22 — 23%, специалисты прогнозируют ее повышение до 24%. Буйлемишева О./ Новая инвестиционная политика // Финансовый бизнес. — 2006. -№ 1. [С-56]

По данным на март 2010 года, общий объём накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял 265,8 млрд долларов, из которых:

· прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 53,8 %

· прямые инвестиции — 38,7 %

· портфельные инвестиции — 7,5 %. Буйлемишева О./ Новая инвестиционная политика // Финансовый бизнес. — 2006. -№ 1. Гиляров и Д. Ендовицкий “Моделирование в стратегии планировании долгосрочных инвестиций”. Журнал “Аудитор” №10. — 2003. [С-451]

По данным на 31 декабря 2009 года, по объёму накопленных иностранных инвестиций Россия находится на 19-м месте в мире. Касаткин Г. Инвестиционный климат в России: лучше не стало // Рынок ценных бумаг. №12. — 2003. [С-146] (Приложение №2)

В сентябре 2008 года ЮНКТАД опубликовала доклад, согласно которому Россия находится на четвёртом месте в списке стран, которые транснациональные корпорации считают наиболее привлекательными местами для размещения будущих зарубежных инвестиций. Как отмечалось в докладе, инвестиционная привлекательность России в сравнении с данными доклада ЮНКТАД от 2007 года заметно возросла. Витин, “Мобилизация финансовых ресурсов для инвестиций”. Вопросы Экономики, 2002. [С-281]

По итогам 2008 года, приток прямых иностранных инвестиций в Россию составил 70 млрд долларов США — 5-е место среди стран мира. Жигайло В.В. Инвестиционная деятельность в рыночных условиях. — СПб.: СПбГУЭФ, 2002. [С-105]

По данным из пресс-релиза компании Boeing за лето 2009 года, на ближайшие 30 лет планы развития бизнеса Boeing в РФ составляют около 27 млрд долларов. Они будут вложены в программу сотрудничества с российскими партнерами в области производства титана, проектирование и разработку гражданской авиатехники, а также приобретение различных услуг и материалов. Корсунова Н.М. Инвестиции. — М.: МГУС, 2003. [С-46]

ОАО «Российские железные дороги» (РЖД) разместило дебютный выпуск евробондов на 1,5 млрд долл. Вахрин П.И. Инвестиции. — М.: Дашков и К, 2003. [С-173]

По данным на март 2010 года, из общего объёма накопленных иностранных инвестиций в российской экономике на следующие страны приходилось:

· Кипр — 52,2 млрд долларов

· Нидерланды — 43,3 млрд долларов

· Люксембург — 36,4 млрд долларов

· Великобритания — 20,5 млрд долларов

· Германия — 20,3 млрд долларов

· Британские Виргинские острова — 15,4 млрд долларов

· Китай — 10,2 млрд долларов

· Ирландия — 9,1 млрд долларов

· Япония — 8,5 млрд долларов

· Франция — 8,0 млрд долларов. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2006. [С-264]

В 2005 году лидерами поступления инвестиций в Россию стали Люксембург (13,8 млрд долл.), Нидерланды (8,9 млрд), Великобритания (8,6 млрд), Кипр (5,1 млрд) и Германия (3 млрд). Маренков Н.Л. Инвестиции. — Ростов — на — Дону: Феникс, 2003. [С-118]

В марте 2010 года в Париже президент России Д. А. Медведев на встрече с представителями французских и российских деловых кругов сообщил, что объём накопленных французских инвестиций в Россию превышает 10 млрд долларов: «С 2003 по 2008 г., то есть в докризисный год, наш товарооборот вырос в 5 раз. Действительно у нас уже очень приличный объем накопленных французских инвестиций. Причем около половины из них — это инвестиции не в сырьевые отрасли, а в переработку». Роберт Н. Холт, Сет Б. Бернес./ Планирование инвестиций. — М.: Изд-во «Дело ЛТД», 2004. [С-239]

В середине 2000-х годов США занимали 6 место (8,3 млрд долл.) по объёму накопленных иностранных инвестиций в России (6,5 % от общего объёма), причём примерно половина американских прямых инвестиций вложена в топливно-энергетический комплекс. В числе основных проектов — «Сахалин-1» и Каспийский трубопроводный консорциум. На российских автозаводах расположены сборочные цеха американских автомобилей марки Форд, General Motors. Бланк Н.А./ Инвестиционный менеджмент. — Киев, МП «ИТЕМ» ЛТД «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 2004. [С-95]

На непроизводственную сферу приходится около 25 % прямых инвестиций США, направляемых в первую очередь в банковскую и страховую деятельность, а также в сферу информационных услуг. Колтынюк Б.А. Инвестиции. — СПб.: Издательство Михайлова В.А., 2003. [С-261]

Объем накопленных французских инвестиций в россию

02.03.2010, Париж 11:46:02 Объем накопленных французских инвестиций в Россию превышает 10 млрд долл. Об этом сообщил президент России Дмитрий Медведев в Париже на встрече с представителями французских и российских деловых кругов. «С 2003 по 2008г., то есть в докризисный год, наш товарооборот вырос в 5 раз. Это очень хороший темп, но не только дело в товарообороте, действительно у нас уже очень приличный объем накопленных французских инвестиций. По последним данным, они превышают 10 млрд долл. Причем около половины из них — это инвестиции не в сырьевые отрасли, а в переработку, что для нас, конечно, особенно ценно», — сказал президент РФ.

Д.Медведев выразил надежду, что достижение тех целей, о которых говорили его коллеги, в частности укрепление позиций Франции в области инвестирования в России и, соответственно, позиции России в качестве инвестора во Францию и во французскую экономику, будет происходить и далее в самой прогрессивной форме. «И я здесь абсолютно согласен с тем, что говорили коллеги, целью является не просто приобретение товаров, работ и услуг друг у друга, что, конечно, мы будем делать, а именно взаимная капитализация, взаимный приход в активы», — сказал президент России. Он отметил, что это очень укрепляет отношения РФ и Франции. «И каждый раз, когда мы встречаемся, подписываются соответствующие документы», — подчеркнул он.

Также Д.Медведев рассчитывает, что этот государственный визит и проходящий сейчас год России во Франции и, наоборот, год Франции в России будут способствовать активизации коммерческих отношений. «На самом деле без экономических связей невозможно себе сегодня представить отношения между Россией и Францией. Конечно, у нас очень богатый культурный обмен, у нас есть очень серьезные, очень сильные страницы совместной истории. Мы знаем друг друга не понаслышке, но та активизация экономического сотрудничества, которая произошла за последние 20 лет носит беспрецедентный характер», — отметил он.

Источники: http://newsruss.ru/doc/index.php/Инвестиции_Франции_в_Россию, http://studbooks.net/1648614/finansy/obem_nakoplennyh_investitsiy_rossii_rubezhom, http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20100302114602.shtml

Источник: invest-4you.ru