Оценка инвестиции в финансовую сферу

Финансовые инвестиции: структура, виды, портфель, управление, анализ, эффективность

Финансовые инвестиции – это вложение свободных средств (капитала) в различные финансовые инструменты с целью получения дохода. К таким финансовым инструментам относятся акции, облигации, паи, и т.п.

Структуру рынка финансовых инвестиций можно определить следующим образом:

1. фондовый рынок. Здесь идет торговля акциями различных предприятий.
2. кредитный рынок. На нем приобретаются такие ценные бумаги, как государственные и корпоративные облигации, другие типы долговых обязательств.
3. валютный рынок. Тут можно приобрести опционы на покупку валюты, вести торговлю на рынке FOREX и т. п.

Виды финансовых инвестиций

Под финансовыми инвестициями подразумевают вложение средств в различные финансовые инструменты, в первую очередь, ценные бумаги, корпоративные права и др.
К основным видам финансовых инвестиций относятся:

• Акции. Достаточно рисковый, но и более доходный вид инвестиций.
• Облигации. Менее рисковый вид инвестирования, т. к. заемщиками, чаще всего выступают правительства или крупные корпорации.
• Пай в ПИФ. В паевом инвестиционном фонде деньгами вкладчиков управляют профессиональные инвесторы, что делает его очень удобным и привлекательным с позиции доходности.

Существует и другие виды финансовых инвестиций — драгоценные металлы, опционы, фьючерсы и др.

Портфель финансовых инвестиций

Портфель финансовых инвестиций состоит из различных финансовых инструментов. Известная английская поговорка гласит, что не стоит класть все яйца в одну корзину. Именно поэтому, в инвестиционном портфеле могут находятся одновременно, как более доходные и рисковые вложения, так и наоборот.

Портфель инвестора может быть агрессивной направленности, с преобладанием высокодоходных, но и рисковых бумаг. При консервативной направленности портфеля в нем находятся бумаги с низким уровнем доходности и невысоким риском, типа государственных облигаций и т. п.

Управление финансовыми инвестициями

Управление финансовыми инвестициями может осуществляться, как непосредственно инвестором, так и управляющими компаниями. При отсутствии опыта во вложении свободных средств (особенно в инструменты фондового рынка) с целью получения дохода, оптимальным вариантом будет вложение их в паевой инвестиционный фонд. В таком фонде управление денежными средствами вкладчиков осуществляют специалисты по инвестированию.

Финансовые инвестиции в менее рисковые бумаги, такие как банковские депозиты, государственные долговые обязательства, можно осуществлять и самостоятельно.

Оценка финансовых инвестиций

При осуществлении финансовых инвестиций всегда есть варианты. Зачастую они взаимоисключающие. Для выбора наиболее оптимального из них необходимо провести оценку финансовых инвестиций.

Как правило, оценка заключается в определении изменения стоимости денег за определенный промежуток времени. Обязательно нужно учесть различные факторы и степень риска инвестирования.

Использование специальных компьютерных программ или обращение к профессиональным брокерам позволит провести правильную оценку финансовых инвестиций.

Анализ финансовых инвестиций

Для принятия решения о целесообразности вложения средств необходимо проведение тщательного анализа финансовой инвестиции. На основании, как внешних (состояние финансового сектора и экономики, прогнозирование движения курсов валют и акций и т. п.), так и внутренних (управленческая и финансовая отчетность) данных составляются выводы, являющиеся основанием для принятия окончательного решения.

Для объективности проведения анализа финансовой инвестиции в компанию, желательно пригласить независимых специалистов.

Эффективность финансовых инвестиций

Центральное место в процессе обоснования целесообразности осуществления финансовой инвестиции занимает определение ее эффективности. Эффективность инвестиционного проекта является достаточной, если сохраняются вложенные средства инвестора и обеспечивается их стабильный прирост.

Уровень эффективности финансовой инвестиции определяется на основании сравнения с другими типами инвестиций. Экономическая оценка, эффективность определяются с применением динамических и статистических методов:

• определения чистой текущей стоимости;
• дисконтирования;
• рентабельности инвестиций;
• расчета внутренней нормы прибыли;
• расчета периода окупаемости;
• определения расчетной нормы прибыли.

Самый популярный материал месяца: до 300 тысяч без процентов до 1 года, но только на покупки — расскажу, где взять.

Финансовые инвестиции организации. Цели и задачи инвестиций в финансовые активы. Вложения в долевые и долговые финансовые инструменты. Методы оценки стоимости финансовых активов.

1) Финансовые инвестиции – это вложение свободных средств (капитала) в различные финансовые инструменты с целью получения дохода. К таким финансовым инструментам относятся акции, облигации, паи, и т.п.

Структуру рынка финансовых инвестиций можно определить следующим образом:

1) фондовый рынок. Здесь идет торговля акциями различных предприятий.

2) кредитный рынок. На нем приобретаются такие ценные бумаги, как государственные и корпоративные облигации, другие типы долговых обязательств.

3) валютный рынок. Тут можно приобрести опционы на покупку валюты, вести торговлю на рынке FOREX и т. п.

К основным видам финансовых инвестиций относятся:

— Акции. Достаточно рисковый, но и более доходный вид инвестиций.

— Облигации. Менее рисковый вид инвестирования, т. к. заемщиками, чаще всего выступают правительства или крупные корпорации.

— Пай в ПИФ. В паевом инвестиционном фонде деньгами вкладчиков управляют профессиональные инвесторы, что делает его очень удобным и привлекательным с позиции доходности.

Существует и другие виды финансовых инвестиций — драгоценные металлы, опционы, фьючерсы и др.

Портфель финансовых инвестиций

Портфель финансовых инвестиций состоит из различных финансовых инструментов. В инвестиционном портфеле могут находиться одновременно, как более доходные и рисковые вложения, так и наоборот.

Портфель инвестора может быть агрессивной направленности, с преобладанием высокодоходных, но и рисковых бумаг. При консервативной направленности портфеля в нем находятся бумаги с низким уровнем доходности и невысоким риском, типа государственных облигаций и т. п.

Управление финансовыми инвестициями

Управление финансовыми инвестициями может осуществляться, как непосредственно инвестором, так и управляющими компаниями.

Оценка финансовых инвестиций

При осуществлении финансовых инвестиций всегда есть варианты. Зачастую они взаимоисключающие. Для выбора наиболее оптимального из них необходимо провести оценку финансовых инвестиций.

Как правило, оценка заключается в определении изменения стоимости денег за определенный промежуток времени. Обязательно нужно учесть различные факторы и степень риска инвестирования.

Анализ финансовых инвестиций

Для принятия решения о целесообразности вложения средств необходимо проведение тщательного анализа финансовой инвестиции. На основании, как внешних (состояние финансового сектора и экономики, прогнозирование движения курсов валют и акций и т. п.), так и внутренних (управленческая и финансовая отчетность) данных составляются выводы, являющиеся основанием для принятия окончательного решения.

Эффективность финансовых инвестиций

Центральное место в процессе обоснования целесообразности осуществления финансовой инвестиции занимает определение ее эффективности. Эффективность инвестиционного проекта является достаточной, если сохраняются вложенные средства инвестора и обеспечивается их стабильный прирост.

Уровень эффективности финансовой инвестиции определяется на основании сравнения с другими типами инвестиций. Экономическая оценка, эффективности определяются с применением динамических и статистических методов: определения чистой текущей стоимости; дисконтирования; рентабельности инвестиций; расчета внутренней нормы прибыли; расчета периода окупаемости; определения расчетной нормы прибыли.

2) Временно свободные денежные средства предприятия могут быть вложены в различные финансовые активы — долгосрочные и крат­косрочные ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке.

Основные цели финансовых инвестиций пред­приятий:

— получение дополнительного дохода в виде процентов и диви­дендов по приобретенным облигациям и акциям;

— размещение временно свободных денежных средств на депозит­ных счетах для избегания информационных потерь и получения при­емлемого дохода с минимальным риском;

— приобретение акций предприятий — поставщиков и потребите­лей, что позволяет установить определенный контроль за их деятель­ностью и добиваться преимуществ в обеспечении собственного про­изводства сырьем, материалами, комплектующими изделиями, а так­же создать более управляемую сбытовую сеть;

— приобретение акций родственных и других высокодоходных предприятий с целью их поглощения или установления контроля, поз­воляющего максимизировать собственную финансовую доходность;

— приобретение векселей коммерческих банков и других эмитен­тов с целью ускорения расчетов, минимизации финансовых издержек при осуществлении расчетов и минимизации налогов.

Дата добавления: 2016-08-07 ; просмотров: 1663 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Оценка инвестиций в условиях дефицита финансовых ресурсов: методы

В современных условиях, когда практически нет границ ни для перемещения капитала, ни для его применения, все еще существуют определенные ситуации, когда инвестиционные ресурсы или ограничены в доступе, или их стоимость является не приемлемой для того или иного бизнес проекта. В этом отношении, показательна ситуация, с которой столкнулся бизнес в Российской Федерации, когда по причине введенных западными странами санкций, был существенно ограничен приток дешевых денег, технологий и интеллектуального капитала.

В этой ситуации российский бизнес (большой и малый), и так не избалованный отечественными банками доступными кредитными ставками, оказался перед дилеммой — либо закрывать дело, либо искать пути инвестиционных моделей в условиях дефицита капитала.

В этой статье будет рассказано о возможных путях финансирования инвестиций в условиях ограниченного доступа к ресурсам, особенно, что касается малого бизнеса, и о том, каким образом производится оценка финансовой состоятельности инвестиций в таких непростых для бизнеса условиях.

Общая модель построения финансирования бизнеса в условиях ограниченного доступа к ресурсам

Ни для кого не является секретом тот факт, что крупный бизнес в любых условиях всегда может найти выход для финансирования инвестиций (см. Основные источники финансирования инвестиционной деятельности ) даже в самых жестких условиях, что обусловлено самой бизнес моделью таких крупных хозяйствующих субъектов. Что же касается малого и среднего бизнеса, то и без того, работая в высоко конкурентной среде, дефицит инвестиционных ресурсов для них воспринимается крайне отрицательно, поскольку в отличие скажем от крупной компании, малое предприятие не может позволить себе:

В общем виде модель финансирования малого бизнеса и его инвестиционных программ можно представить в виде схемы, представленной на рисунке 1.

Как видно из этой схемы, основной стратегией привлечения дополнительных инвестиционных ресурсов для малого бизнеса это:

• Внутренние факторы, зависящие от деятельности бизнеса, направленные на достижение устойчивого развития малого предприятия, включают:

1. повышение ликвидности и соответственно платежеспособности предприятия;
2. сокращение сроков кредиторской задолженности;
3. усиление независимости от заемных средств за счет расширения собственных финансовых ресурсов;
4. увеличение доли прибыли на вложенный капитал

• Внешние факторы, не зависящие от деятельности предприятия, охватывают:

1. изменения уровня налоговой нагрузки;
2. расширение доступа к кредитованию деятельности малых предприятий;
3. влияние государственной поддержки в развитии малого предпринимательства.

Основные подходы к оценке финансовых инвестиций в условиях ограниченности ресурсов

В условиях дефицита ресурсов финансирования оценка финансовой состоятельности инвестиционных проектов приобретает совсем иной характер, чем это принято в стандартных условиях. Например, оценка финансовых инвестиций в условиях отсутствия стабильного кредитования (как и вообще его отсутствие) не может позволить применять методы оценки финансовых инвестиций, основанных на динамической структуре финансовых потоков, таких как NPV, IRR (см. Расчет irr инвестиционного проекта), ARR и т.п.

Для того, чтобы произвести оценку инвестиций, в таких условиях используются несколько способов, которые включают в себя:

• показатели финансового рычага (Fl),
• рентабельности собственного капитала (ROE),
• рентабельности инвестированного (постоянного) капитала (ROI). Данный набор показателей используется для оценки воздействия структуры капитала на уровень эффективности конкретного варианта капиталовложений. Вышеперечисленные показатели исчисляются по следующим формулам

где ЗК – величина заемного капитала; СК – величина средств из внешних (например франшиза) и внутренних (амортизация и прибыль) источников собственного капитала компании; Р – величина проектной прибыли до налогообложения и выплаты процентов; I – объем финансирования долгосрочных инвестиций (постоянный капитал: СК + ЗК).

Также используются в практике пред инвестиционного анализа финансовые коэффициенты оценки инвестиционного проекта, такие, например, как:

• — позволяет определить, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала, т.е. долю чистых активов предприятия в общей их сумме. Рассчитывается как отношение суммы собственного капитала к активам компании
• (коэффициент финансовой устойчивости). Характеризует отношение суммы собственного и долгосрочного заемного капитала к общей сумме используемого предприятием капитала и позволяет выявить финансовый потенциал предстоящего развития компании.
• (коэффициент финансирования). Позволяет установить, какая сумма заемных средств привлечена предприятием на единицу собственного капитала (отношение заемных средств к собственным)
• . Позволяет определить сумму привлечения долгосрочных финансовых кредитов в расчете на единицу краткосрочного заемного капитала, т.е. характеризует политику финансирования активов предприятия за счет заемных средств
• . Определяется как отношение собственного капитала к вне оборотным активам и характеризует, в какой доле собственные средства компании финансируют основные средства и другие вне оборотные активы.

В дополнение к этим основным показателям оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта производится с использованием системы учета риска, такие например как:

1. Процентный риск – риск повышения ставок кредитования, снижающие общую финансовую устойчивость проекта
2. Валютный риск – риск, увеличивающий потерю ликвидности (достаточности финансовых ресурсов) из — за укрепления (снижения) курса национальной валюты
3. Форс-мажорные риски, которые не могут быть нивелированы со стороны компании, и под которые необходимо создавать определенные резервы или страховать

Заключение

В качестве заключения следует также отметить, что в условиях большого разнообразия бизнес — моделей и систем ресурсного обеспечения существуют специфические методы оценки инвестиционных проектов, которые используют не стандартные подходы к определению эффективности вложенного капитала. Это, в частности, касается таких бизнес — проектов как венчурные, старт-апы, IT индустрия и т.п.

Поэтому предпринимателю, работающему с такими перспективными проектами, следует использовать комбинированные методы оценки инвестиционных моделей с применением творческого подхода в каждой конкретной ситуации.

Источники: http://kudavlozitdengi.adne.info/finansovyie-investitsii/, http://helpiks.org/8-48095.html, http://tv-bis.ru/prognoz-i-otsenka-investitsiy/172-otsenka-investitsiy-v-usloviyah-defitsita-finansovyih-resursov.html

Источник: invest-4you.ru