DengiLedi.ru
Инвестирование денег в палладий или платину, что выгоднее?
Инвестирование денег в палладий или платину, что выгоднее?
На современном рынке драгоценных металлов палладий и платину выбирают чаще всего, как показывает статистика последних лет. Почему? Дело в том, что эти материалы более стабильны, чем серебро и золото…
Сегодня это достаточно редкие благородные металлы, которые можно добыть далеко не в каждой стране. А так как их применение достаточно широко, это влечет за собой образование достаточно высоких цен. Сегодня среди тех, кто отдает предпочтение именно такому варианту капиталовложения, много людей с большими финансовыми активами и возможностями. Большинство из них открыли для себя такие новые возможности совсем недавно. Но, это не помешало им ступить на новую стезю вложений.
На первый взгляд котировки этих драгметаллов кажутся многим непривлекательными, а динамика характеризуется как такова, что «не внушает особого доверия». Но, такое мнение является в корне ошибочным.
Отметим основным особенности этих двух металлов:
- Они активно используются в промышленном секторе экономики многих стран мира. В большинстве случаев – это автомобилестроение. Большое количество деталей современных авто изготавливаются с применением именно палладия и платины;
- это очень перспективное сырье, как для среднесрочных, так и для краткосрочных инвестиций. Но, при капиталовложении не стоит рассчитывать на долгосрочные перспективы;
- такой металл менее популярен на рынке только потому, что многим инвесторам просто неизвестно об особенностях и возможностях капиталовложения.
Вложение денег в платину – это выгодное решение. Такой металл дороже золота. Как показывают результаты прошлого года, цена на металл была равна $ 1 388 за тройскую унцию, в то время как цена за тройскую унцию золота не превысила $ 1 242.5.
Если вы планируете заняться таким капиталовложением, инвестируйте только в те фонды, что поддерживают физические поставки.
Как насчет инвестиций в палладий? Он схож с предыдущим вариантом тем, что также принадлежит к металлам платиновой группы и активно применяется в процессе изготовления каталитических нейтрализаторов для авто.
Планируете заняться капиталовложением такого рода? Тогда приобретайте доли компаний, которые являются держателями палладиевых слитков в специальных сейфах за рубежом.
Какой же вариант лучше?
Выбор остается, конечно, за вами. Но, вам, в первую очередь, нужно понимать, в какую из базовых групп стоит инвестировать прежде всего, а также какие между ними основные различия.
Сегодня структурные изменения, также как и динамика рынков палладия и платины, идут практически рука об руку. Хотя, бывают и периоды, когда ценовая динамика может быть достаточно разной.
Для вложения в ОМС на ближайший год рекомендуем платину и палладий
На вопросы отвечает начальник управления операций с драгоценными металлами банка «Открытие» Елена Родинкова.
Елена, расскажите, пожалуйста, на что следует ориентироваться частному лицу при выборе банка для открытия ОМС?
Драгоценный металл — это не товар первой необходимости, поэтому покупающие его клиенты зачастую уже имеют опыт покупок и продаж валют или ценных бумаг. Здесь в первую очередь важен личный контакт с менеджером банка. Опытный менеджер посоветует, в какой момент перспектива роста цены каждого из четырех драгоценных металлов наиболее вероятна, ведь не всегда, например, выгодно покупать золото.
Далее нужно ориентироваться на крупные банки (топ-50 по размеру активов). У таких банков больше возможностей выхода на международные рынки, а это способствует установлению хороших котировок для клиентов.
С какой суммой и на какой срок стоит выбирать ОМС?
ОМС — это инструмент средне- и долгосрочный, поэтому планируемый горизонт инвестирования, как правило, должен быть от года, минимум — полгода. Если через 1–2 месяца клиенту могут понадобиться деньги, то он может столкнуться с тем, что ему придется продать металл в самый неподходящий момент. Если в течение года клиент видит, что может продать свой металл с доходом, то этот доход лучше зафиксировать и в период снижения цен на товарных рынках (драгоценные металлы относятся к категории товаров) купить его снова. При этом, конечно же, невозможно «поймать» минимальную цену, но можно ориентироваться на курс доллара: при падении металлов доллар растет и наоборот.
Сумму клиент может выбрать любую — удобную и комфортную именно ему.
В чем плюсы и минусы ОМС?
Плюсов, как и минусов, несколько, но основной плюс очевиден: вы покупаете не валюту (наличные деньги), а металл. Но именно с этим связан и основной минус: металлические счета не входят в систему страхования вкладов.
Чем ОМС лучше физического металла?
Тем, что вы можете быстро превратить ваш металл, числящийся на ОМС, в деньги. В банке «Открытие», к примеру, можно осуществлять торговлю металлом на ОМС через интернет-банк (в системе «Открытие online»), не выходя из дома, и моментально увидеть соответствующее движение на своем рублевом и металлическом счетах. Для сравнения, чтобы купить или продать монету, нужно обязательно приехать в офис банка с паспортом.
Какой драгметалл посоветуете (золото, серебро, платина, палладий) для вложения в ОМС на ближайший год?
На ближайший год мы советуем платину или палладий. Или приобрести оба металла, вложив в металлы не более 15% от совокупного портфеля.
Расскажите, пожалуйста, когда стоит выбирать срочные, а когда текущие ОМС. И в каких металлах.
Срочные ОМС, например в золоте, нужно выбирать при неблагополучном общемировом новостном фоне, особенно если аналитики пишут об усилении инфляционных ожиданий или о факторах снижения курса доллара против основных валют. Золото растет на ожиданиях какой-либо неопределенности, неизвестности. Срок вложений составляет полгода-год и более.
Платина и палладий реагируют на тот же новостной фон наоборот — стагнацией или снижением цены. Это происходит по причине того, что при неопределенности, экономической нестабильности падает промышленный спрос, в частности в автопроме. А платина и палладий все-таки являются промышленными металлами. Например, инвестиционный спрос в палладии — не более 5%, тогда как в золоте — около 50%. Цена платины и палладия подрастает в периоды экономической стабильности, то есть, если новостной фон «хороший», то лучше вкладываться в платину и палладий.
Срок мы бы рекомендовали от года. Важно периодически отслеживать текущие цены: если доход от продажи металла превышает ожидаемый доход по процентам (а они в большинстве банков довольно низкие), то лучше продать металл и потерять проценты, при этом заработав на разнице цен.
А если нет возможности или желания анализировать новости, то есть смысл купить металл на ОМС «до востребования». Меньше документов и меньше забот по подсчету процентов.
Ваш совет частному инвестору, планирующему открыть срочный ОМС.
Следите за мировыми новостями и стоимостью нефти, а также читайте обзоры по металлам от банка «Открытие», которые публикуются на нашем сайте .
Какие условия по ОМС предлагает банк «Открытие»?
Счета ОМС открываются и ведутся бесплатно во всех городах присутствия банка. Открыть ОМС можно в офисе банка или в системе «Открытие online». Минимальные объемы сделок установлены в размерах, минимально возможных для учета металлов. В частности в золоте, платине и палладии это 0,1 грамма, в серебре — 1 грамм. К примеру, один грамм серебра сегодня стоит всего 23 рубля.
Стоит ли вкладывать в серебро, платину, палладий в 2016 году?
Инвестиции в драгметаллы всегда выглядели привлекательными. Однако последние годы на бирже происходит падение котировок, хотя перед этим более 10 лет наблюдался рост. Чем обусловлено движение цен на серебро, платину и палладий? Стоит ли вкладываться в эти металлы? Ответы на данные вопросы – в текущем обзоре.
Схожие черты
Серебро, платина и палладий обладают рядом общих характеристик. Это технические металлы – в отличие от золота. Именно в промышленности они являются незаменимыми.
Поэтому индустриальное развитие стран и рост мировой экономики обуславливают на них большую часть спроса. Но в то же время данные металлы торгуются на бирже. И этот факт делает цены на них сильно зависимыми от спекулянтов. Котировки могут колебаться довольно значительно. Хотя и не в такой степени, как цены на отдельные акции. По итогам последних трех лет в мире наблюдался дефицит серебра, платины и палладия. Но при этом их стоимость неуклонно снижалась.
Только лишь увеличение дефицита до 20-30% помогло поднять цены на платину и палладий в 2014-ом.
Причина же падения котировок – ужесточение монетарной политики ФРС и сокращение ликвидности. Как известно, для выхода из кризиса 2008 года Федеральная резервная система снизила ключевую ставку до нуля и начала накачивать экономику деньгами – то есть проводить программу количественного смягчения. Во многом именно поэтому упавшие цены на сырье восстановились.
В конце же 2014 года третий раунд этой программы был свернут. Накачка денег в систему прекратилась, их стало меньше – и в результате инвесторы начали выходить из драгоценных металлов. Кроме того, в конце 2015 г. ФРС объявила о повышении учетной ставки. То есть нынешний обвал обусловлен окончанием эпохи дешевых денег. Хотя физические спрос и предложение все равно играют свою роль.
Суперциклы и их влияние
Стоит выделить еще один важный момент. Это наличие так называемых суперциклов продолжительностью в 30-35 лет. Если исходить из данной теории, то нынешний суперцикл начался в 2000-ых. Он был обусловлен ростом экономики Китая и популяризацией торгов сырьевыми товарами на бирже. Последние годы можно назвать ценовым пиком. А вот следующие 10-15 лет стоит ожидать снижения цен на все сырье, либо колебаний на низких уровнях. Однако даже в рамках этой теории можно рассчитывать на кратковременные 5-летние всплески активности. Также следует учесть фактор инфляции, из-за чего стоимость товаров все равно должна медленно повышаться.
Если вынести теорию суперциклов за скобки, то текущие цены на драгметаллы выглядят привлекательными. Они находятся на уровнях себестоимости. Но если теория суперциклов верна – то не исключено, что существенного повышения цен придется ждать около 10 лет.
Серебро является техническим металлом, половину спроса которого обеспечивает промышленность. Причем этот спрос весьма разнообразен. От микроэлектроники до медицины. Рынок добычи по миру также сложен и диверсифицирован.
Но в то же время серебро исторически имеет привязку к золоту. В отличие от платины и палладия оно долгое время выполняло функцию денег. Корреляция с котировками желтого металла очень высокая (хотя серебро более волатильно). До сих пор в спросе на серебро 20-25% занимают инвестиции. И еще 20-25% — ювелирное дело.
Последние три года наблюдался недостаток металла. Но, несмотря на дефицит в 10%, в 2013 г. произошел обвал цен – именно из-за падения котировок золота. В 2014-2015 гг. сохранялся дефицит в 3-4%, а цены на бирже продолжали снижаться. Причиной стала долларовая дефляция. Золото растет, когда доллар слабеет, и наоборот. А серебро идет вслед за золотом.
Также замедление экономики КНР привело к сокращению спроса в промышленности и сжатию ювелирного рынка. В итоге вложение в серебро перестало быть актуальным.
На данный момент производители ожидают падения добычи в ближайшие годы. С учетом того, что цены уже находятся на уровне себестоимости – есть потенциал для разворота.
Однако при ужесточении монетарной политики ФРС (ставку собираются повышать и дальше) золото расти не будет. А значит, серебро имеет ограниченный апсайд. Ситуация изменится, если в США начнется долларовая инфляция – либо в результате естественных процессов, либо по причине вмешательства ФРС.
Востребованность данного металла в промышленности составляет 60%. Причем 40% — в автопроме. Привязка к золоту незначительна. Платину никогда не использовали в качестве денег. Но она исторически дороже золота. Поэтому при снижении цен на желтый металл ее котировки также падают. Хотя зависимость проявляется не всегда.
Важнейшее применение платины – катализаторы в дизельных двигателях. То есть состояние автопрома играет ключевую роль в ценообразовании. Еще 20% — остальная промышленность. Треть добываемого металла идет на ювелирные украшения (также значимый фактор). А вот в инвестиционных целях используется лишь 10%.
Основное производство сосредоточено в ЮАР (70%). Второе место у России – 15%.
Три предыдущих года наблюдался дефицит металла – 10-20%. Но в 2013 и 2015 цены снижались. И лишь только дефицит в 20% в 2014 смог поднять котировки. На шахтах в ЮАР (ключевом регионе) начались массовые забастовки. В результате вложение в платину стало хорошей идеей на рынке. Но как только дефицит сократился до 10%, а ФРС объявила о скором повышении ключевой ставки – цены снова пошли вниз.
Сейчас котировки платины приближаются к себестоимости на рудниках.
Поэтому потенциал для разворота имеется. Но если мировая экономика продолжит замедляться, то роста ожидать не стоит. Проблемы в Китае, возможность начала кризиса в США – все это факторы риска. В то же время производители ожидают выравнивание дисбаланса и даже возможное образование профицита на рынке. Поднять цены могут новые волнения на шахтах в ЮАР.
Данный металл является полностью техническим. Причем 80% востребовано в автопроме. Еще 10-15% – в электротехнике и других секторах. И лишь по несколько процентов приходится на ювелирные изделия и инвестиции. Привязка к золоту практически отсутствует.
Крупнейшим производителем палладия является Россия – 40%. Еще около 40% производит ЮАР. Когда проводились забастовки на рудниках в этой стране – дефицит металла вырос до 30% в 2014 г. Это подтолкнуло цены вверх. Но как только дефицит сократился до 7% — цены резко обвалились на фоне ужесточения монетарной политики ФРС. В 2013 г. при дефиците в 10% котировки палладия стагнировали.
По данному металлу – так же, как и по платине – ожидается выравнивание дисбаланса в 2016 году.
Поэтому, если мировая экономика расти не будет, то вероятно дальнейшее снижение цен. Но если в Китае и на Западе будет позитивная макростатистика, то вложение в палладий может стать хорошей инвестицией. Также стоит учитывать возможность возобновления конфликтов на рудниках в ЮАР. В России же перебоев с поставками не ожидается.
Итоговый вывод
На данный момент на рынке драгоценных металлов формируется база для роста цен в долгосрочной перспективе. Текущие биржевые котировки находятся на уровне себестоимости добычи. По причине этого инвестиции в отрасль будут продолжать сокращаться, а часть шахт выводиться из эксплуатации. Однако ввиду ужесточения монетарной политики ФРС и возможности замедления мировой экономики дальнейшее снижение цен также не исключено.
При провале котировок на бирже от текущих уровней рекомендуется покупать драгоценные металлы с прицелом на длительный горизонт инвестирования. Оптимальной точкой входа в рынок является объявление о смене вектора монетарной политики в США. Также летние месяцы традиционно считаются благоприятным периодом для вложения в драгметаллы. Особенно это актуально для россиян, т. к. летом нередко наблюдается укрепление рубля. Однако непосредственно в 2016 году разворота цен может не произойти. А завершение суперцикла в сырьевых товарах может указывать на то, что восстановление котировок начнется лишь через несколько лет.
Серебро выглядит наиболее привлекательным.
В долгосрочной перспективе ожидается сокращение производства и возможно увеличение дефицита. По причине этого, а также из-за привязки к золоту потенциал снижения котировок серебра можно назвать ограниченным. А вот рост цен – в случае объявления ФРС новых стимулирующих программ – может быть довольно значительным. Если Федрезерв сменит курс своей монетарной политики, то есть снова снизит ставку или даже начнет новые вливания денег, то вернется риск инфляции. При текущих уровнях это приведет к росту золота и серебра. Другим же фактором повышения котировок может быть позитивное развитие мировой экономики.
Факторы роста цен:
- смена вектора монетарной политики ФРС;
- разгон инфляции в США;
- рост мировой экономики.
Факторы риска:
- замедление мировой экономики;
- дальнейшее ужесточение монетарной политики ФРС или отсутствие стимулирующих программ при возникновении дефляции в США.
Долгосрочное вложение в платину и палладий также выглядит обоснованным на текущих ценовых уровнях. Однако в этих металлах потенциал падения больше. В предыдущие годы котировки могли снижаться при физическом дефиците в 10-15%. С учетом этого, а также с учетом того, что в 2016 г. ожидается резкое сокращение дефицита – очередная ценовая просадка на бирже весьма вероятна.
В случае такой просадки рекомендуется покупать платину и палладий. Однако горизонт инвестирования должен быть довольно большим. При слабом экономическом росте в мире и при ужесточении монетарной политики в США нужно быть готовым к тому, что рост цен на данные металлы может занять несколько лет.
Факторы роста:
- рост мировой экономики;
- смена вектора монетарной по
литики ФРС; - ограничение поставок из ЮАР из-за повторения ситуации 2014
Факторы риска:
- замедление мировой экономики;
- Дальнейшее ужесточение монетарной политики ФРС;
- образование профицита на физическом рынке;
- дополнительно для палладия: возникновение специфических проблем в автопроме (особенно в США, Европе и Китае).
Материалы по теме
Оцените нас
Примите участие в жизни нашего проекта. Оцените статью(продукт). Поставьте лайк, если вам была полезна статья. Ваши комментарии нужны нам!
Источники: http://dengiledi.ru/investirovanie-deneg-v-palladij-ili-platinu-chto-vygodnee.html, http://sberex.ru/article/377, http://investor100.ru/stoit-li-vkladyvat-v-serebro-platinu-palladij-v-2016-godu/
Источник: