Понятие и классификация инвестиций в инновации

Содержание. Понятие « инновации» и «инвестиции»

Понятие « инновации» и «инвестиции». Субъекты инвестиционной деятельности. Виды и источники инвестиций. Инвестиции, образующие собственный и заемный капитал реципиента. Капиталообразующие инвестиции.

Чтобы нормально функционировать в рыночной экономике, быть конкурентоспособными, предприятиям необходимо постоянно совершенствовать процесс производства, используя инновации. Инновации – это применение в производственно-хозяйственной деятельности предприятий последних достижений науки и техники, новых технологий, производство новых товаров, выход на новые рынки, использование новых методов организации производства, труда и управления. Для осуществления инновационной политики предприятий требуются инвестиции.

Инвестиции — это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и др. ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в т.ч. и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вклады в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта.

Использование инвестиций называется инвестиционной деятельностью, а предоставление инвестиций для их использования за определенную плату называется осуществлением инвестиций.

Лица, осуществляющие инвестиции и инвестиционную деятельность называются субъектами инвестиционной деятельности.

Юридические и физические лица, использующие инвестиции называются реципиентами.

Собственники инвестиций называются инвесторами, которые могут:

— за плату передать их для осуществления инвестиционной деятельности (осуществить инвестиции) или

— самостоятельно трансформировать инвестиции в инвестиционный проект (осуществить инвестиционную деятельность).

В процессе трансформации инвестиций, т.е. осуществления инвестиционной деятельности, образуются активы – объекты, обеспечивающие денежные поступления их владельцу.

Активы, используемые для производства товаров и услуг, составляют капитал субъектов, осуществляющих инвестиционную деятельность:

основной капитал, долгосрочные активы (основные производственные фонды, недвижимость);

оборотный капитал, текущие активы (оборотные средства);

денежный капитал (чистая прибыль предприятия, амортизационный фонд);

нематериальные активы (право аренды, пользования природными ресурсами, репутация торговой марки, ноу-хау).

Источниками инвестиций являются:

— собственные финансовые средства (прибыль, накопления, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения за ущерб и т.п.), а также др. виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность и т.п.) и привлеченных средств (средств от продажи акций, благотворительные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозмездной основе);

-ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;

— иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме вложений (внебюджетной форме) междугородних организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц;

— различные формы заемных средств, в т.ч. кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и др. институциональных инвесторов, а также векселя и др. средства.

Первые три группы источников образуют собственный капитал реципиента. Суммы, привлеченные по этим источникам, не подлежат возврату, Субъекты, предоставившие по этим каналам средства, как правило, участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности.

Четвертая группа источников образует заемный капитал реципиента. Эти средства необходимо вернуть на определенных заранее условиях (сроки, процент). Субъекты, предоставившие по этим каналам средства реципиенту, в доходах от реализации проекта не участвуют.

Основные направления инвестиций:

— инвестиции в физические активы (основной и оборотный капитал) называются материальными или реальными инвестициями;

— инвестиции в денежные активы (ценные бумаги) называются финансовыми или портфельными инвестициями;

— инвестиции в нематериальные активы называются интеллектуальными инвестициями.

Сферой инвестиционной деятельности являются:

— инновационная сфера (реализация научно-технической продукции, интеллектуального потенциала);

— сфера реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности (приватизация, недвижимость);

— сфера обращения финансового капитала (денежного, ссудного, финансовых обязательств).

Управление инвестиционной деятельностью осуществляется через рынки объектов реального инвестирования и рынки инструментов финансового инвестирования.

К рынкам объектов реального инвестирования относятся:

— рынки прямых капитальных вложений (новое строительство, расширение, реконструкция и техническое перевооружения действующих предприятий);

— рынки приватизационных объектов (выкуп предприятий, аукционы);

— рынки недвижимости (жилья);

— рынки прочих объектов реального инвестирования (золота, драгоценных металлов, коллекционирования).

К рынкам инструментов финансового инвестирования относятся:

— денежный рынок (депозитные вклады, продажа и покупка валюты);

— фондовый рынок (рынок ценных бумаг).

Важным моментом инвестиционной деятельности является источников финансирования. Вопросы об источниках финансирования могут иметь следующее содержание:

1. Предполагаемая система финансирования (собственные средства предприятия, банковские кредиты, векселя, облигации, опционы, простые или привилегированные акции и пр.).

2. Величина процентов и основных выплат по долгу, распорядок выплат по финансовым обязательствам.

3.Гарантии или залог, обеспечивающие безопасность финансовых соглашений.

4. Показатели финансового рычага, определяющие уровень риска проекта.

5. Список кредиторов, суммы и сроки выплат по кредитам.

6. Налоговые преимущества, которые могут быть получены при том или ином способе финансирования.

Читайте также  Лизинг и факторинг как источник инвестиций

При определении источников финансирования рекомендуется проводить активную политику поисков необходимого капитала, разнообразить способы его получения от обращения в банк и выпуска акций и облигаций до поиска помощи у федерального правительства и муниципальных структур через государственные субсидии, схемы финансирования малого бизнеса и пр.

Наиболее актуальными в настоящее время являются инвестиции в объекты реального инвестирования (капитальное строительств): новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение. Инвестиции в капитальное строительство – это создание дополнительных рабочих мест, вложения в инфраструктуру населенных пунктов по месту строительства предприятий, это решение актуальной проблемы удовлетворения потребности населения и др. отраслей народного хозяйства за счет собственных ресурсов и повышение конкурентоспособности действующих предприятий.

Вопросы для самоконтроля

1. Дайте определение понятий «инновации» и «инвестиции». В чем их взаимосвязь?

2. В чем отличие осуществления инвестиций от осуществления инвестиционной деятельности?

3. Назовите субъектов инвестиционной деятельности.

4. В чем принципиальные отличия реципиента от инвестора?

5. Виды активов, используемых для производства товаров и услуг?

6. Что относится к нематериальным активам предприятия?

7. Перечислите основные источники инвестиций.

8. Какие из перечисленных источников инвестиций образуют собственный, а какие заемный капитал реципиента?

9. Что является сферой инвестирования?

10. Как осуществляется управление инвестиционной деятельностью?

11. Какие вопросы встают перед выбором источников финансирования инвестиционной деятельности?

12. Перечислите основные направления инвестиций и сферы инвестиционной деятельности.

13. Через какие рынки осуществляется управление инвестиционной деятельностью?

Тесты по теме.

1. Амортизационный фонд предприятия образует

а) основной капитал

б) денежный капитал

в) нематериальные активы

г) оборотный капитал

2. Собственный капитал реципиента образуют

а) облигационные займы

б) иностранные инвестиции в форме финансового участия в уставном капитале совместных предприятий

в) амортизационные отчисления

г) кредиты иностранных инвесторов

д) ассигнования из федерального бюджета

ж) средства от продажи акций

3. В доходах от реализации проекта не участвуют субъекты, предоставившие средства в виде

а) активов (основные фонды, земельные участки)

в) ассигнований из местных бюджетов

д) облигационных займов

4. Инвестиции в физические активы называются

а) финансовыми или портфельными

б) материальными или реальными

5. Приватизация является

а) сферой капитального строительства

б) инновационной сферой

в) сферой реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности

г) сферой обращения финансового капитала

6. Инвестиции в жилищный фонд осуществляются

а) на рынке прямых капитальных вложений

б) на денежном рынке

в) на рынке недвижимости

г) на рынке приватизационных объектов

д) на фондовом рынке

е) на рынке прочих объектов реального инвестирования

46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Понятие инноваций, инновационной деятельности, инвестиций

Под инновациями (нововведениями) понимают конечный результат творческой деятельности, реализованный в виде нового или усовершенствованного товара (работы, услуги). Инновационная деятельность – это деятельность по разработке и внедрению инноваций. Целью инновационной деятельности является повышение эффективности производства, получение преимущества в конкурентной борьбе и как результат – получение дополнительной прибыли.

Любой предприниматель, который стремится к абсолютному стратегическому успеху, может добиться своей цели, только придумав совершенно уникальный товар. Создав его, он формирует новый рынок. И, как правило, первооткрыватель надолго занимает на нем лидирующие позиции. А некоторые торговые марки даже становятся нарицательными для целых групп товаров, сколько бы их аналогов затем ни появилось.

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

В соответствии с Законом «Об инвестиционной деятельности в РФ» инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций, или инвестирование, в совокупность практических действий по реализации инвестиций.

В зависимости от содержания традиционно выделяют следующие виды инвестиционной деятельности:

прямая, когда происходит непосредственное вложение ценностей в производство товаров (работ, услуг). К примеру, прямой является инвестиционная деятельность, осуществляемая в форме капитальных вложений;

ссудная, осуществляемая в форме представления займа, кредита;

«портфельная» — вложение инвестором средств в ценные бумаги.

Инновационное предпринимательство – модель предпринимательской деятельности, связанная с такой важной функцией в деятельности предпринимателя, как новаторство.

Читайте также  Конкуренция за инвестиции российских регионов

Определений инноваций множество:

1. Инновации – это изменения в первоначальной структуре производственного организма, а именно, переход его внутренней структуры к новому состоянию.

2. Инновация – это комплексный процесс создания, распространения и использования нового практического средства (новшества для лучшего удовлетворения известной потребности людей).

3. Инновация – это внедрение в практику, осуществление и использование новой идеи, предложения, людей, научно-технического решения.

4. Инновация – это прибыльное использование новшеств в виде новых технологий, видов продукции и услуг, организационно-технических и социально-экономических решений производственного, финансового, коммерческого и административного характера.

5. Инновация – это объект, внедренный в производство в результате проведенного научного исследования или служебного открытия, качественно отличный от предшествующего аналога.

Под инновационным предпринимательством понимается процесс создания и коммерческого использования новшеств, нововведений в различных сферах деятельности.

Дата добавления: 2015-09-14 ; просмотров: 307 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Понятие инвестиций , инноваций и капитальных вложений. Классификация инвестиций.

Инвестиции, инновации, капитальные вложения и оценка их эффективности

1. Понятие об инвестициях, инновациях и капитальных вложениях. Классификация инвестиций

2. Инвестиционный проект, его участники. Жизненный цикл проекта. Этапы оценки инвестиционного проекта.

3. Понятие эффекта, эффективности. Виды экономической эффективности инвестиционного проекта.

4. Учет фактора времени, коэффициент дисконтирования, чистая дисконтированная стоимость, срок окупаемости при оценке инвестиционных проектов

5. Общая и сравнительная эффективность инвестиций .

6. Инвестиционная политика железнодорожной транспортной компании (на примере ОАО «РЖД»).

Понятие инвестиций , инноваций и капитальных вложений. Классификация инвестиций.

Правовые и экономические основы инвестиционной деятельности определены федеральным законом № 39Фз от 25.02.99 ( с изм. и доп. от 02.01.2000 № 22-ФЗ) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

Под инвестиционной деятельностью понимается вложение средств и осуществление практических действий с целью получить прибыль и (или) достичь иного полезного эффекта.

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) иного полезного эффекта.

Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в т.ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и др. затраты.

Экономическая сущность инвестиций может быть глубоко раскрыта при группировке многочисленных видов инвестиций по различным классификационным признакам.

Классификация инвестиций

1) по формам собственности – государственные, частные смешанные

2) по субъектам инвестирования – государство, частные лица (физические), юридические лица (организации)

3) по конечным целям: получение прибыли, регулирование экономики, другие положительные эффекты

4) по сферам рынка: фондовый (финансовый), реальные ( рынок средств производства)- капитальные вложения

5) по источника инвестиций: собственные, заемные , привлеченные.

Инновационные инвестиции – реальные инвестиции, направленные на появление и реализацию инноваций (Инновация – innovation — нововведение )

Под инновациями понимается система технических, технологических или организационных новшеств, доведенная до стадии практического использования и обеспечивающая коммерческую эффективность в условиях рыночной экономики.

Инвестиции реализуются в ходе выполнения инвестиционных проектов.

  1. Инвестиционный проект, его участники. Жизненный цикл проекта. Этапы оценки инвестиционного проекта.

Для подготовки дорогами-филиалами ОАО «РЖД» документов на отраслевой инвестиционный конкурс, разработки бизнес-плана, проведения различных мероприятий на дороге, формирования материалов для участия в торгах-подрядах, поиска эффективных источников инвестирования проектов и решения множества других задач, связанных с инвестиционной деятельностью ж.д.т. необходимо проводить расчеты по оценке экономической эффективности инвестиционных проектов.

Инвестиционные проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в т.ч. необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденная в установленном порядке стандартами (нормами) и правилами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Эти расчеты осуществляются в соответствии с Методическими рекомендациями по оценке инвестиционных проектов на ж.д.т., приложение к указанию МПС России от 31.08.98 №В-1024у.

Оценка инвестиций – система показателей, критериев и методов оценки в процессе разработки и реализации инвестиционного проекта.

Оценка инвестиционного проекта используется:

  • организация – участник инвестиционного проекта
  • разработчики инвестиционного проекта
  • организации управления федерального, регионального или местного уровня.
  • определить реализуемость и эффективность
  • обосновать участие в нем различных инвесторов
  • провести экспертизу проекта государством отраслью
  • расчет показателей эффективности проекта в целом. Цель – агрегированная экономическая оценка проектных решений и создание условий для поиска инвесторов. Определяется потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и его реализации, а также поисков источников финансирования.
  • выработка схемы финансирования. Цель: уточнить состав участников и определить финансовую реализуемость и эффективность участия в проекте каждого из участников.

Жизненный цикл инвестиционного проекта – это период времени между началом осуществления ИП и его ликвидации.

Инвестиционный цикл делится на фазы:

· прединвестиционная – от предварительного исследования до окончательного принятия решения о принятии ИП;

Читайте также  Передача акций в счет бюджетных инвестиций

· инвестиционная фаза – включает проектирование, заключение договора или контракта, подряда на строительные работы и т.п.

· операционная (производственная) – стадия хозяйственной деятельности организации (объекта инвестирования);

· ликвидационная – ликвидация последствий реализации ИП.

Прединвестицонная фаза включает в себя инвестиционный замысел, который выражается в Декларации о намерениях. Она отражает общую характеристику отрасли или организации, цели и задачи, характеристика объекта, обеспечение ресурсами, текущее состояние и прогноз рынка продукции, структуру управления проектами, оценка эффективности ИП.

В прединвестиционую фазу входит обоснование ИП, оценка жизнеспособности проекта. Оценка жизнеспособности ИП оценивается с точки зрения стоимости реализации, срока реализации, его доходности. Завершающим этапом прединвестиционной фазы является ТЭО – технико-экономическое обоснование – комплект расчетных документов, отражающих исходные данные по ИП, основные технические, технологические, расчетно-сметные, оценочные, конструктивные, природоохранные решения, на основе которых может быть определена эффективность и социальная значимость проекта.

  1. Понятие эффекта, эффективности. Виды экономической эффективности инвестиционного проекта.

Эффект — (от лат. — effectus) результат, следствие каких-либо

действий, причин и .т.п.

— достигаемый результат в его материальном, денежном,

(Современный экономический словарь. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.)

Эффективность – это соотношение между получаемыми результатами

и вызвавшими эти результаты затратами

Макроэкономическая эффективность определяется темпами роста общественного производства, численно оценивается с помощью макроэкономических показателей системы национальных счетов.

Микроэкономическая эффективность характеризуется общей и сравнительной эффективностью. Общая эффективность отражает меру рациональности использования общей суммы производственных ресурсов, сравнительная эффективность – экономические преимущества одного варианта управленческого решения перед другим. При этом показатели сравнительной эффективности оценивают меру рациональности использования дополнительных ресурсов (разность между вариантами решения поставленной задачи).

Эффективность может быть общественной и коммерческой.

Показатели общественной эффективности учитывают социально-экономические последствия осуществления проекта в целом. В этом виде эффективности учитываются непосредственные затраты и результаты, сопутствующие и сопряженные затраты.

Показатели коммерческой эффективности проекта учитывают финансовые последствия его осуществления для участника, реализующего проект, предполагающего, что он производит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется всеми его результатами.

Реализация инвестиционного проекта нередко затрагивает интересы структур более высокого уровня по отношению к непосредственным участникам проекта. В связи с этим рекомендуется оценивать:

– региональную эффективность с точки зрения субъектов Российской Федерации, административно-территориальных структур;

– отраслевую эффективность с точки зрения отраслей экономики, объединений, предприятий, холдинговых структур и финансово-промышленных групп.

Расчет ведется по сумме денежных потоков от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности. В денежных потоках не учитываются взаиморасчеты внутри структур, но учитывается влияние реализации проекта на деятельность самой структуры и входящих в нее других предприятий, не участвующих в проекте.

Показатели региональной эффективности отражают результаты и затраты проекта с позиции определенного района с учетом влияния на предприятия региона, социальную и экологическую обстановку в регионе, доходы и расходы регионального бюджета.

Если в качестве региона рассматривается страна в целом, эти показатели характеризуют народнохозяйственную эффективность. Расчет ведется аналогично расчету общественной эффективности, но при этом:

– дополнительный эффект в смежных отраслях, а также социальные и экологические эффекты учитываются только в рамках данного региона;

– учитываются изменения доходов и расходов других предприятий и населения региона;

– в денежных потоках учитываются поступления из внешней среды и платежи во внешнюю среду, возникающие в связи с реализацией проекта.

При расчете отраслевой эффективности проекта рекомендуется учитывать то обстоятельство, что предприятия–участники могут входить в состав более высокого уровня структур, например, отрасли или подотрасли; в совокупность предприятий, образующих единые технологические цепочки; финансово-промышленные группы, холдинги и т.д.

При расчете показателей отраслевой эффективности:

– учитывается влияние реализации проекта на деятельность других предприятий данной отрасли;

– не учитываются взаиморасчеты между входящими в отрасль предприятиями–участниками;

– не учитываются проценты за кредит, предоставляемый отраслевыми фондами предприятий;

– в составе затрат предприятий-участников не учитываются отчисления и дивиденды, выплачиваемые ими в отраслевые фонды.

Показатели отраслевой эффективности рассчитываются аналогично показателям эффективности участия предприятия в проекте.

Показатели бюджетной эффективности отражают влияние результатов осуществления проекта на поступления и расходы соответствующего федерального, регионального или местного бюджетов.

Основным показателем бюджетной эффективности является ч и с т ы й д и с к о н т и р о в а н н ы й д о х о д (ЧДД) бюджета. При наличии бюджетных оттоков возможно определение в н у т р е н н е й н о р м ы д о х о д н о с т и (ВНД) и и н д е к с а д о х о д н о с т и (ИД).

Источники: http://studopedia.ru/5_23045_soderzhanie.html, http://helpiks.org/5-21631.html, http://lektsii.org/9-21904.html

Источник: invest-4you.ru

Правовой вопрос