Что такое инвестиционный рынок
это строго регламентированная совокупность отношений экономического характера, происходящая в результате покупки либо продажи инвестиционных услуг и товаров между участниками инвестиционного рынка.
Целью инвестиционного рынка является реализация и обеспечение самостоятельного и саморегулирующегося инвестиционного процесса благодаря активизации и организации имеющегося инвестиционного потенциала.
Основные функции инвестиционного рынка:
- регулирование цен на инвестиционные товары и услуги
- поиск инвесторов и покупателей для инвестиционных товаров и услуг
- структурирование потоков инвестиций
- обеспечение участников инвестиционного рынка всей необходимой информаций об осуществленной сделке.
Состав и структура инвестиционного рынка
Структура инвестиционного рынка это упорядоченная единая система, включающая в себя в себя всех её участников (всевозможные институты, организации и предприятия, индивидуальные и физические лица) и их многоплановые взаимоотношения.
Общая структура инвестиционного рынка:
- инвестиционный рынок реального сектора (недвижимость, земельные участки, новое и незавершенное строительство, аренда, реконструкция, драгоценные металлы и т.д.)
- инвестиционный рынок финансового сектора (акции, облигации, государственные обязательства, ссуды и кредиты, валютные ценности)
- инвестиционный рынок инновационного сектора (интеллектуальные инвестиции, научно-технические инновации).
Состав инвестиционного рынка включает в себя:
- объекты вложения (материальные и нематериальные активы, права различного рода, лицензии, патенты, гранты и т.п.)
- субъекты рынка (инвесторы, заказчики, организации различного рода, подрядчики и т.п.)
- инфраструктура рынка (фондовые биржи, банковские структуры, пенсионные и инвестиционные фонды, страховые организации и т.д.)
- Государственное регулирование за рыночным механизмом
- рыночный механизм.
Конъюнктура инвестиционного рынка
Конъюнктура инвестиционного рынка это целый ряд факторов, влияющих и определяющих такие показатели рынка, как отношение спроса и предложения, уровень цен, уровень конкуренции, объем реализованных товаров и услуг.
В связи с тем, что условия на инвестиционном рынке постоянно меняются, инвесторам и другим участникам необходимо постоянно следить за изменениями и отслеживать их.
Цикл конъюнктуры инвестиционного рынка состоит из следующих этапов:
- Подъем. Данный этап проявляется благодаря увеличению деловой активности и экономики и характеризуется повышением спроса на объекты инвестирования, увлечением их цены и общим инвестиционным оживлением
- Конъюнктурный бум. Характеризуется резким увлечением спроса и предложения на инвестиционном рынке, учитывая, что спрос немного превышает предложение. Ростом доходов инвесторов и инвестиционных компаний, соответствующим повышением цены на инвестиционные ресурсы
- Ослабление конъюнктуры. Данному этапу характерен общий спад инвестиционной активности и экономики в целом. Спрос полностью удовлетворяется предложение при некотором избытке последнего, снижение цен на инвестиционные ресурсы, снижение доходов инвесторов
- Спад конъюнктуры рынка. Резки уменьшение спроса и предложения на инвестиционном рынке при подавляющем предложении. Низкие уровни инвестиционной активности и доходов инвесторов. В некоторых случаях инвестиционная деятельность становится убыточной. Цены на инвестиционные ресурсы находятся на очень низких уровнях.
(Пока оценок нет)
Понятие, конъюнктура и структура инвестиционного рынка
Инвестиционный процесс и механизм инвестиционного рынка
План:
1. Понятие и сущность инвестиционного процесса.
2. Понятие, конъюнктура и структура инвестиционного рынка.
3. Финансовые рынки.
4. Финансовые институты, их роль и виды.
Понятие и сущность инвестиционного процесса
Инвестиционный процесс представляет собой последовательность этапов, действий и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретное протекание инвестиционного процесса зависит от объекта и вида инвестирования. Разграничение этапов инвестиционного процесса определяется видами инвестиций (реальные и финансовые).
Выбор формы инвестирования зависит от ряда внутренних и внешних факторов.
— функциональная направленность, т.е. основные виды деятельности инвестора (предприятия, организации);
— процентные ставки на финансовом рынке.
В качестве основных этапов ИП можно выделить следующие два:
1. Принятие решения об инвестировании, который подразделяется на следующие подэтапы:
1) Формирование целей инвестирования;
2) Определение направлений инвестирования;
3) Выбор конкретных объектов инвестирования.
2. Осуществление и эксплуатация инвестиций.
Понятие, конъюнктура и структура инвестиционного рынка
Инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка.
Инвестиционный рынок может рассматриваться как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Он характеризуется определенным соотношением спроса и предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами реализации.
Посредством инвестиционного рынка осуществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестиционных ресурсов во вложения, определяющие будущий прирост капитальной стоимости.
Участниками инвестиционного рынка выступают инвесторы, пользователи объектов инвестиционной деятельности и посредники.
Инвесторы – это конкретное лицо, деятельность которого связана с вложение средств (собственных или заемных) в тот или иной объект инвестирования.
Пользователи объектов инвестирования – это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, использующие объекты инвестиционной деятельности.
Посредники – это финансовые институты, аккумулирующие свободные средства инвесторов и осуществляющие инвестиционную деятельность от своего лица. В качестве посредников могут выступать коммерческие банки, страховые компании, пенсионные фонды и др.
В качестве объектов инвестирования выступают денежные средства и другие финансовые инструменты, материальные ценности, нематериальные активы.
Конъюнктура инвестиционного рынка – это совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте инвестиционного рынка.
Постоянная изменчивость инвестиционного рынка обуславливает необходимость постоянного изучения текущей конъюнктуры, выявления основных тенденций ее развития и прогнозирование будущей конъюнктуры.
Конъюнктурный цикл инвестиционного рынка включает четыре стадии:
1) Подъем конъюнктуры инвестиционного рынка происходит в связи с общим повышением деловой активности в экономике. Он проявляется в повышении спроса на объекты инвестирования, росте цен на них, оживлении инвестиционного рынка.
2) Конъюнктурный бум выражается в резком возрастании объемов реализации на инвестиционном рынке, увеличении предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте последнего, соответствующем повышении цен на объекты инвестирования, доходов инвесторов и инвестиционных посредников.
3) Ослабление конъюнктуры имеет место при снижении инвестиционной активности в результате общеэкономического спада. Данная стадия характеризуется относительно полным удовлетворением спроса на объекты инвестирования при некотором избытке из предложения, стабилизацией, а затем снижением цен на объекты инвестирования, уменьшением доходов инвесторов и инвестиционных посредников.
4) Спад конъюнктуры на инвестиционном рынке отличается критически низким уровнем инвестиционной активности, резким снижением спроса и предложения на объекты инвестирования при превышении предложения на объекты инвестирования. Цены на инвестиционные объекты снижаются, доходы инвесторов и инвестиционных посредников падают, инвестиционная деятельность становится убыточной.
Инвестиционный спрос.
Спрос – это платежеспособная потребность покупателя в данном товаре при данной цене.
На инвестиционном рынке величина спроса будет выражаться инвестиционными ресурсами.
Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос. Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование. Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей.
На величину инвестиционного спроса влияет ряд факторов, среди которых можно выделить макро- и микроэкономические факторы:
Объем произведенного национального продукта, его увеличение ведет к возрастанию инвестиционного спроса и наоборот;
Величина накоплений и денежных доходов населения;
Распределение полученных доходов на потребление и сбережение. Сбережения – это часть дохода, не используемая для потребления, следовательно они являются источником инвестиционных ресурсов. Выделяют: организованные сбережения – это аккумулированные различными финансовыми институтами денежные ресурсы, которые могут быть направлены на инвестирование. Представляют собой реальный спрос. Неорганизованные сбережения – это сбережения в форме наличной валюты, которые остаются на руках у населения. Представляют собой потенциальный спрос. Повышение доли сбережений в получаемых доходах ведет к росту инвестиций.
— Ожидаемый темп инфляции. Повышение темпов инфляции вызывает обесценение доходов, которые предполагается получить от инвестиций. Кроме того инфляция оказывает негативное влияние на объем инвестиций в следующих направлениях:
А) отказ от долгосрочного инвестирования в пользу краткосрочного и среднесрочного;
Б) уменьшение реальных доходов и доли сбережений;
В) обесценение основных фондов;
Г) уменьшение процессов накопления и расширения производства.
— Процентная и налоговая политика государства. Снижение налогов на прибыль ведет к увеличению доли накоплений предприятий, направляемых на инвестирование (налоговый инвестиционный кредит, ускоренная амортизация). Ставка ссудного процента определяет цену заемных средств для инвесторов. Поэтому уменьшение ставки ссудного процента ведет к росту инвестиций и наоборот.
— Норма ожидаемой чистой прибыли, она является побудительным мотивом осуществления инвестиций, так как инвесторы осуществляют инвестиции лишь тогда, когда ожидаемые доходы от инвестирования будут превышать затраты. Следовательно, чем выше норма ожидаемой прибыли, тем больше инвестиционный спрос.
— Издержки на осуществление инвестиций.
Инвестиционное предложение составляет совокупность объектов инвестирования во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги и др. Инвестиционное предложение имеет свою специфику, так как инвестиционные товары способны приносить доход.
ставка процента по депозитным вкладам в банковскую систему.
Структура:
Многообразие форм инвестиций обуславливает сложную структуру инвестиционных рынков. Обобщающим признаком данной классификации является выделение объектов инвестирования.
1. Рынок объектов реального инвестирования: рынок капитальных вложений, рынок недвижимости.
2. Рынок объектов финансового инвестирования (финансовые рынки): рынок денежных средств и капиталов, рынок ценных бумаг и тд.
Исходя из схемы сделаем вывод, что инвестиционный рынок можно рассматривать как совокупность рынков реального и финансового инвестирования.
46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.
Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно
Тема 2 лекция 2014 (2)
Тема 2. Основы функционирования инвестиционного рынка
Понятие, сущность и стадии развития инвестиционного рынка
Структура инвестиционного рынка
Инфраструктура инвестиционного процесса (самостоятельное изучение)
Понятие, сущность и стадии развития инвестиционного рынка
Управление инвестиционной деятельностью неразрывно связано с оценкой функционирования и прогнозирования развития инвестиционного рынка, которому в рыночной экономике принадлежит исключительная роль в формировании и использовании инвестиционных ресурсов.
Инвестиционный рынок — сфера экономических отношений по вопросам купли, продажи и размещения инвестиций, их воспроизводства и регулирования в условиях изменяющегося спроса и предложения, а также установления цены на них.
Основными целями функционирования инвестиционного рынка являются обеспечение процесса саморегулирования инвестиционного процесса, мобилизация инвестиционных ресурсов для финансового, материального и интеллектуального обеспечения инвестиционного процесса с минимальными затратами и в оптимальные сроки окупаемости.
Основными составляющими инвестиционного рынка являются инвестиционный спрос и инвестиционное предложение, при взаимодействии которых в условиях нормальной инвестиционной активности достигается их относительное равновесие.
Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос.
Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестиционный капитал.
Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей, — планируемые или преднамеренные инвестиции.
Инвестиционный спрос формируется под воздействием макроэкономических и микроэкономических факторов, определяющих его гибкость и динамизм.
К макроэкономическим факторам относятся:
величина накоплений, денежных доходов населения;
распределение получаемых доходов на потребление и сбережение;
ожидаемый темп инфляции;
ставка ссудного процента;
налоговая политика государства;
изменение экономической и политической ситуации и др.
К микроэкономическим факторам относятся:
норма ожидаемой прибыли;
издержки на осуществление инвестиций;
изменения в технологии.
Инвестиционное предложение составляют находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Формирование инвестиционного предложения определяется такими факторами, как:
цена на инвестиционные товары;
уровень конкуренции и т. д.
Так как при определенном составе инвестиционного предложения инвестиционный спрос ориентирован на более доходные активы, объем и структура инвестиционного предложения воздействуют на объем и структуру инвестиционного спроса. Таким образом, инвестиционное предложение является основным фактором, определяющим масштабы функционирования инвестиционного рынка.
Балансирование инвестиционного спроса и предложения происходит в рыночной системе посредством установления равновесных цен. Общее состояние динамики, изменчивость инвестиционного рынка представляет собой чрезвычайно сложное экономическое явление, так как оно формируется под воздействием множества разнородных и разнонаправленных внутрирыночных и общеэкономических факторов.
Конъюнктура инвестиционного рынка — совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке.
В процессе принятия управленческих решений в сфере осуществления инвестиций необходимо постоянно изучать конъюнктуру инвестиционного рынка, что предполагает анализ текущего состояния, выявление основных тенденций ее развития и прогнозирование будущей конъюнктуры. Изучение рыночной конъюнктуры особенно важно для инвесторов по причине больших рисков, влекущих за собой снижение доходов и зачастую потерю инвестируемого капитала.
Для сегментов инвестиционного рынка характерны четыре основные стадии развития — конъюнктурный подъем, конъюнктурный бум, ослабление и спад конъюнктуры.
Подъем конъюнктуры инвестиционного рынка характеризуется увеличением спроса на объекты инвестирования, ростом цен на них, оживлением инвестиционного рынка, что связано с общим повышением деловой активности в экономике.
Конъюнктурный бум выражается в резком возрастании объемов реализации на инвестиционном рынке, увеличении предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте последнего, соответствующем повышении цен на объекты инвестирования, доходов инвесторов и инвестиционных посредников.
Ослабление конъюнктуры проявляется в относительно полном удовлетворении спроса на объекты инвестирования при некотором избытке их предложения, снижении цен на объекты инвестирования, уменьшении доходов инвесторов и инвестиционных посредников, что связано с общеэкономическим спадом.
Спад конъюнктуры на инвестиционном рынке отличается критически низким уровнем инвестиционной активности, резким снижением спроса и предложения на объекты инвестирования при превышении предложения. На стадии конъюнктурного спада цены на инвестиционные объекты существенно снижаются, доходы инвесторов и инвестиционных посредников падают до самых низких значений, инвестиционная деятельность в ряде случаев становится убыточной.
Для различных сегментов инвестиционного рынка стадии развития неодинаковы, что дает возможность переливания инвестиционного капитала из объектов инвестиций рынка на спаде в объекты рынка на подъеме. Это создает предпосылки оптимизации инвестиционной деятельности инвестора с целью получения стабильного и высокого дохода от этой деятельности.
Структура инвестиционного рынка
Многообразие видов инвестиций обусловливает сложную структуру инвестиционного рынка. Классификация инвестиций по объектам вложений на реальные, финансовые и инвестиции в нематериальные активы позволяет рассматривать инвестиционный рынок как совокупность рынков объектов реального инвестирования, объектов финансового инвестирования и объектов инновационных инвестиций (рис. 3.).
Рис. 3. Структура инвестиционного рынка
Рынок объектов реального (материального) инвестирования включает в себя рынок капитальных вложений, рынок недвижимости, а также рынок прочих объектов реального инвестирования.
Одним из наиболее значимых сегментов российского инвестиционного рынка является рынок капитальных вложений — сфера экономических отношений по вопросам формирования и размещения инвестиций в основной капитал, в том числе вложений в новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования и др.
Рынок недвижимости — сфера вложения капитала в объекты недвижимости и система правовых, экономических и организационных отношений между субъектами рынка недвижимости по поводу создания, формирования, распределения, обмена, потребления полезных свойств, а также прав и обязанностей, вытекающих из обладания объектами недвижимости. К недвижимым вещам (недвижимое имущество, недвижимость) относятся земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все, что прочно связано с землей, то есть объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно, в том числе леса, многолетние насаждения, здания, сооружения, объекты незавершенного строительства 1 .Рынок недвижимости является привлекательным способом сохранения и увеличения стоимости капитала. Он способствует переводу сбережений и накоплений населения и юридических лиц из пассивной формы запасов в реальный производительный капитал, приносящий доход владельцу недвижимого имущества. При этом само недвижимое имущество служит своеобразной страховой гарантией инвестиционных рисков.
К основным формам инвестирования на рынке прочих объектов реального инвестирования относятся инвестиции в материальные ценности, такие как картины, антиквариат, драгоценные металлы и изделия из них и др.
Рынок объектов финансового инвестирования включает в себя денежный рынок и фондовый рынок (рынок ценных бумаг).
Денежный рынок — одна из разновидностей рынка купли-продажи товаров в виде денежных средств, часть рынка ссудных капиталов. С помощью денежного рынка мобилизуются временно свободные денежные средства и трансформируются в инвестиции, обеспечивается движение оборотного капитала хозяйствующих субъектов, формируются краткосрочные ресурсы банков, осуществляются вклады и получаются краткосрочные кредиты государством, учреждениями и частными лицами.
Фондовый рынок (иначе говоря, рынок ценных бумаг) представляет собой форму купли-продажи ценных бумаг. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг 2 .
Рынок объектов инновационных инвестиций представляет собой совокупность распределительно-обменных отношений между субъектами научно-технической, инновационной, инвестиционной и предпринимательской деятельности по поводу купли-продажи инноваций, используемых для формирования инновационных ресурсов в качестве инвестиционных факторов.
Данный рынок характеризуется вложениями в такие нематериальные ресурсы, которые необходимы для воспроизводства и расширения капитала инвестора. Речь идет об инвестициях в инновационную составляющую, которые можно подразделить на рынок интеллектуальных инвестиций и рынок научно-технических инноваций.
Рынок интеллектуальных инвестиций — это сфера экономических отношений по поводу формирования и вложения средств в нематериальные активы, являющиеся результатами интеллектуальной деятельности, такие как лицензии, патенты, товарные знаки и др. Данные ценности не являются физическими, вещественными объектами, но имеют стоимостную, денежную оценку благодаря возможности использования и получения от них дохода.
Посредством рынка научно-технических инноваций осуществляются вложения инвестиционных ресурсов в нововведения в области техники, технологии, организации труда и управления, основанные на использовании достижений науки и передового опыта, а также применение этих новшеств в самых разных областях и сферах деятельности.
Инфраструктура инвестиционного процесса (самостоятельное изучение)
Взаимодействие между продавцами и покупателями на инвестиционном рынке может происходить двумя способами — непосредственно (прямо) или опосредованно (косвенно).
Исторически инвестирование осуществлялось собственными силами (инвестирование без посредников), но по мере развития инвестиционных отношений возникла потребность в посредничестве, то есть в передаче части или всех функций по осуществлению инвестиционной деятельности и управлению ею сторонней организации или частному лицу (рис. 4.).
Рис. 4. Виды инвестиционного посредничества в инвестиционной деятельности 3
Можно выделить два основных вида инвестиционного посредничества — институциональное и неинституциональное (частное). Институциональными инвестиционными посредниками являются, в частности, банки, фондовые биржи и организации, формирующие и исполняющие государственный и муниципальный бюджеты (налоговые органы и казначейство). Неинституциональные инвестиционные посредники представлены многочисленными специалистами, осуществляющими операции по инвестированию без образования юридического лица. В процессе взаимодействия банковских, фондовых, бюджетных и прочих институциональных (моноинституциональных) посредников возникли полиинституциональные компоненты инвестиционного посредничества, предполагающие совместное участие институциональных образований в рамках ассоциаций, консорциумов, союзов и финансово-промышленных групп.
Инвестиционный рынок, будучи формой взаимоотношений между отдельными субъектами инвестиционной деятельности, имеет свою специфичную инфраструктуру. Для обеспечения нормального режима функционирования рынка необходимо существование ряда институтов, опосредствующих рыночные сделки. На рис. 5. представлена структура финансовых институтов, осуществляющих мобилизацию инвестиционных ресурсов с последующим их вложением в предпринимательскую и иную приносящую доход деятельность.
Рис. 5. Структура финансовых институтов, функционирующих на инвестиционном рынке
Выделяют следующие группы финансовых институтов:
небанковские кредитно-финансовые институты;
Каждый тип институциональных инвесторов выполняет специфичные функции, наделен определенными полномочиями по ведению финансовых операций с финансовыми инструментами и использует собственный механизм аккумуляции инвестиционных ресурсов и их дальнейшего размещения.
Банк — кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц 4 . Банки являются посредниками между теми хозяйствующими субъектами и населением, которые обладают временно свободными денежными ресурсами, и теми, кто в них нуждается. Высвобождаемые в процессе кругооборота средства хозяйствующих субъектов, сбережения и накопления населения аккумулируются банками и направляются по каналам кредитной системы в ключевые, наиболее динамично развивающиеся секторы и отрасли экономики.
Банковский сектор в лице формируемых в рамках его структуры специальных финансовых институтов выступает в процессе инвестирования в двоякой роли: как прямой инвестор в реальную экономику и как проводник, обеспечивающий движение средств между всеми участниками процесса.
Коммерческие банки могут быть универсальными и специализированными. Универсальные коммерческие банки являются учреждениями, обслуживающими юридических и физических лиц с предоставлением полного спектра банковских услуг независимо от их отраслевой принадлежности. Специализированные коммерческие банки — банки, предоставляющие своим клиентам определенный круг банковских операций. Среди специализированных банков выделяют инвестиционные, ипотечные, инновационные банки.
Инвестиционные банки осуществляют финансирование и долгосрочное кредитование различных отраслей экономики. Они ориентированы на мобилизацию долгосрочного капитала и предоставление его путем выпуска и размещения ценных бумаг, вложение инвестиционных ресурсов в крупные проекты, а также обслуживание и участие в эмиссионно-учредительской деятельности нефинансовых компаний. Особенность инвестиционных банков состоит в том, что они не специализируются на приеме вкладов населения.
Ипотечные банки предоставляют долгосрочные кредиты под залог недвижимости (земли, строений) либо на приобретение недвижимости. Они мобилизуют ресурсы за счет выпуска особых видов ценных бумаг — закладных листов и ипотечных ценных бумаг, обеспечением которых служит заложенная в банках недвижимость. Наряду с основной деятельностью, ипотечные банки могут заниматься вложением средств в ценные бумаги, выдачей ссуд под залог ценных бумаг и другими финансовыми услугами.
Инновационные банки осуществляют финансирование и долгосрочное кредитование научно-технической и научно-производственной деятельности, технологического процесса, венчурного капитала, разработку и реализацию научных и научно-технических программ и проектов в предпринимательской сфере.
Небанковские финансово-кредитные институты — кредитные организации, имеющие право по лицензии Банка России осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные ст. 5 Закона «О банках и банковской деятельности»:
привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;
открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
куплю-продажу иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
выдачу банковских гарантий;
осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов) и др.
К небанковским финансово-кредитным институтам относят кредитные потребительские кооперативы граждан, кредитные союзы, общества взаимного кредита, страховые общества, пенсионные фонды и др.
Кредитный потребительский кооператив граждан — потребительский кооператив граждан, созданный гражданами, добровольно объединившимися для удовлетворения потребностей в финансовой взаимопомощи 5 . Кредитные потребительские кооперативы граждан могут создаваться по признаку общности места жительства, трудовой деятельности, профессиональной принадлежности или любой иной общности граждан. Число членов потребительского кооператива не может быть менее чем пятнадцать и более чем две тысячи человек. Членами кредитного потребительского кооператива могут быть граждане, достигшие возраста шестнадцати лет. В соответствии со ст. 6 Федерального закона от 7 августа 2001 г. №11-ФЗ «О кредитных потребительских кооперативах граждан» они имеют право:
пользоваться всеми услугами, предоставляемыми кредитным потребительским кооперативом граждан;
участвовать в управлении кредитным потребительским кооперативом граждан и быть избранными в его органы;
передавать на основании договора личные сбережения в фонд финансовой взаимопомощи кредитного потребительского кооператива;
получать займы на потребительские и иные нужды на условиях, предусмотренных уставом и иными документами, регулирующими деятельность потребительского кооператива;
получать компенсацию за использование своих личных сбережений в целях осуществления финансовой взаимопомощи;
получать от органов кредитного потребительского кооператива граждан любую информацию о его деятельности, в том числе информацию о результатах внешних и внутренних проверок финансовой деятельности, в порядке, предусмотренном уставом кредитного потребительского кооператива;
получить при прекращении членства в кредитном потребительском кооперативе граждан денежную стоимость доли имущества кооператива, соответствующей доле паевого взноса члена кредитного потребительского кооператива граждан в сумме паевых взносов всех его членов;
приобретать иные права, предусмотренные законодательством РФ, уставом кредитного потребительского кооператива граждан и иными документами, регулирующими деятельность кредитного потребительского кооператива граждан.
В кредитном потребительском кооперативе граждан в обязательном порядке создается фонд финансовой взаимопомощи, который является источником займов, предоставляемых членам данного кооператива. Фонд финансовой взаимопомощи формируется за счет части собственных средств кредитного потребительского кооператива граждан, размер которой определяется его правлением в соответствии с уставом и решением общего собрания членов кредитного потребительского кооператива граждан, а также личных сбережений членов потребительского кооператива, передаваемых на основании договора ему в пользование только для предоставления займов своим членам. Временно свободный остаток фонда финансовой взаимопомощи может использоваться исключительно для приобретения государственных и муниципальных ценных бумаг, а также для хранения на депозитных счетах в банках.
Кредитный потребительский кооператив граждан, помимо предоставления ссуд, может оказывать своим членам и другие услуги, в том числе заключать договоры страхования, осуществлять консультационные услуги. Кредитные потребительские кооперативы граждан имеют право объединяться в ассоциации (союзы) кредитных потребительских кооперативов граждан, вступать в уже созданные ассоциации (союзы) кредитных потребительских кооперативов граждан и выходить из них как на территории России, так и на территории зарубежных стран.
Кредитные союзы — ассоциации, объединяющие лиц с общими интересами для взаимного кредитования пайщиков. Капитал кредитных союзов формируется путем оплаты паев, периодических взносов членов кредитных союзов, а также выпуска займов. Становясь членом кредитного союза, необходимо внести свой пай в его собственность, после выхода из него внесенная доля имущества возвращается пайщику. Для каждого члена кредитного союза открывается возможность хранить в нем свои сбережения, получая за это доход, и брать у союза деньги взаймы, выплачивая проценты по кредиту. Кредитные союзы осуществляют также консультационные, юридические, информационные услуги, торгово-посреднические и комиссионные операции.
Общество взаимного кредита — кредитное учреждение, осуществляющее кредитование на взаимных началах посредством вступительных взносов в капитал общества. Членами общества взаимного кредита могут быть юридические лица, занятые малым бизнесом, а также индивидуальные предприниматели. При вступлении член общества взаимного кредита вносит определенный процент открытого ему кредита в качестве уплаты паевого взноса, несет ответственность по своим долгам и операциям общества в размере открытого ему кредита. При выбытии из общества взаимного кредита его участник погашает сумму основного долга, приходящуюся на него часть долгов общества, после чего ему возвращаются вступительный взнос и заложенное имущество. Целями функционирования общества взаимного кредита являются:
защита финансовых интересов юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в сфере финансово-кредитных услуг;
выдача займов своим членам;
сохранение и размещение временных свободных денежных средств своих членов;
ускорение процесса расчетов между членами и их контрагентами;
создание дополняющей государственную систему финансовой поддержки малого и среднего бизнеса; а развитие системы самоконтроля за использованием финансовых средств;
содействие развитию финансовой ответственности юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.
Общество финансовой взаимопомощи может предоставлять консультационные, юридические, информационные услуги.
Страховые общества — юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ для осуществления страхования, перестрахования, взаимного страхования и получившие лицензии на осуществление данного вида деятельности. Согласно Федеральному закону от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» страховые общества осуществляют оценку страхового риска, получают страховые премии (страховые взносы), формируют страховые резервы, инвестируют активы, определяют размер Убытков или ущерба, производят страховые выплаты, осуществляют иные связанные с исполнением обязательств по договору страхования действия. Страховые общества как инвестиционные институты отличаются обильным притоком финансовых средств от владельцев страховых взносов и по этой причине обладают возможностью инвестировать временно свободные средства в долгосрочные финансовые инструменты с высокой доходностью.
Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФР) является самодеятельным финансово-кредитным учреждением, обеспечивающим:
целевой сбор и аккумуляцию страховых взносов, а также финансирование расходов, связанных с выплатой государственных пенсий;
капитализацию средств ПФР, а также привлечение в него добровольных взносов (в том числе валютных ценностей) физических и юридических лиц;
контроль с участием налоговых органов за своевременным и полным поступлением в ПФР страховых взносов, а также контроль за правильным и рациональным расходованием его средств;
организацию и ведение индивидуального (персонифицированного) учета застрахованных лиц в соответствии с Федеральным законом от 1 апреля 1996 г. № 27-ФЗ «Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе государственного пенсионного страхования», а также организацию и ведение государственного банка данных по всем категориям плательщиков страховых взносов в ПФР и др.
Средства ПФР формируются за счет:
страховых взносов работодателей;
страховых взносов граждан, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью, в том числе фермеров и адвокатов;
страховых взносов иных категорий работающих граждан;
ассигнований из регионального бюджета РФ на выплату государственных пенсий и пособий военнослужащим;
средств, возмещаемых ПФР Государственным фондом занятости населения РФ в связи с назначением досрочных пенсий безработным;
добровольных взносов (в том числе валютных ценностей) физических и юридических лиц, а также доходов от капитализации средств ПФР и других поступлений.
Источники: http://investicii-v.ru/investicionnij_rinok/, http://studopedia.ru/8_168452_ponyatie-kon-yunktura-i-struktura-investitsionnogo-rinka.html, http://studfiles.net/preview/3187495/
Источник: