Статистическое наблюдение за прямыми инвестициями

Глава 2. Статистическое наблюдение в сфере строительства и инвестиций в основной капитал

Статистическое изучение тех или иных явлений предполагает как обязательное условие наличие информации, сведений об этих явлениях.

Поэтому начало любого статистического исследования сводится к сбору необходимой информации. От того, насколько полными и качественными окажутся собранные первичные данные, зависят в значительной степени конечные результаты работы и выводы исследователей.

Научно-организованный сбор массовых данных об изучаемых явлениях и процессах в статистике называется статистическим наблюдением. Рассмотрим основные понятия, используемые при проведении статистического наблюдения.

Объект статистического наблюдения — совокупность общественных явлений, процессов, фактов и событий, подлежащих исследованию. Объект наблюдения состоит из единиц наблюдения. При определении объекта статистического наблюдения указывают его основные отличительные черты, важнейшие признаки.

Например, объектами статистического наблюдения в строительстве являются строящиеся и завершенные строительством объекты, очереди строительства, пусковые комплексы и стройки в целом; готовая продукция строительства — введенные в эксплуатацию здания жилого и нежилого назначения, характеристики введенных в эксплуатацию жилых домов, мощности объектов во введенных нежилых зданиях и сооружения; находящиеся в незавершенном строительстве здания и сооружения.

Наряду с определением объекта статистического наблюдения необходимо определить единицу совокупности, а также установить единицу наблюдения.

Единица наблюдения – неделимый составной элемент изучаемой совокупности, признаки которого регистрируются в процессе статистического наблюдения, т. е. это часть объекта наблюдения, носитель регистрируемых при наблюдении признаков.

Единица наблюдения — элемент, который при счетной операции служит первичной единицей группировки. В качестве таковой в строительстве может выступать отдельная стройка, отдельный готовый жилой или нежилой объект.

Отчетная единица – это источник, откуда поступает первичная информация об единицах наблюдения.

Например, если объект наблюдения – индивидуальные жилые дома, единица наблюдения – индивидуальный жилой дом, то отчетная единица – орган исполнительной власти города, поселка, района или организация технического учета и технической инвентаризации объектов капитального строительства.

Единица измерения – величины, в которых идет учет изучаемых явлений и процессов.

Программа наблюдения – научно обоснованный перечень признаков, подлежащих регистрации или четко сформулированные вопросы, на которые в процессе наблюдения должны быть получены достоверные ответы. Вопросы программы наблюдения размещаются на статистическом формуляре.

Статистический формуляр – документ единого образца, содержащий программу и результаты наблюдения. Статистические формуляры бывают индивидуальные и списочные.

Индивидуальный формуляр предназначен для регистрации одной единицы наблюдения, а также ее признаков.

Списочный формуляр или журнал предназначен для регистрации сведений о нескольких единицах наблюдения.

Статистический формуляр дополняется подробной инструкцией о целях и задачах наблюдения и порядке заполнения. Вместе они составляют инструментарий статистического наблюдения.

Место наблюдения – это место, где проводится наблюдение, регистрируются факты, заполняются формуляры.

Период наблюдения – период от начала и до конца проведения наблюдения. Например, Всероссийская перепись населения 2010 года проводилась в течение 11 дней, с 14 по 25 октября.

Время наблюдения – время, к которому относятся данные.

Критический момент – дата, по состоянию на которую сообщается информация. Критическим моментом наблюдения выбирают полночь, момент окончания одних суток и начала других. Например, критическим моментом Всероссийской переписи населения в 2010 г. было 12 ч ночи 14 октября.

Статистические наблюдения бывают разных видов, форм и способов.

К формам статистического наблюдения относятся: статистическая отчетность, специально организованное наблюдение, регистр, мониторинг.

Статистическая отчетность является основной формой наблюдения в статистике и представляет собой установленные действующим законодательством отчетные документы, подписанные лицами, ответственными за достоверность сведений.

Специально организованное наблюдение – сбор данных посредством переписей, единовременных обследований.

Регистр – форма непрерывного статистического наблюдения за долговременными процессами, имеющими фиксированное начало, стадию развития и фиксированный конец.

Мониторинг используется для характеристики и слежения за социальными индикаторами, позволяющими исследовать, например, уровень жизни населения, деловую активность торговых предприятий.

В основе классификации наблюдений по видам лежат 2 признака:

­ полнота охвата явлений в пространстве.

­ время регистрации фактов.

По первому признаку статистические наблюдения делятся на сплошные и несплошные.

Сплошное наблюдение охватывает все единицы совокупности, тогда как при несплошном наблюдении регистрации подлежит только часть изучаемой совокупности. Несплошные наблюдения в свою очередь можно разделить на подвиды: выборочные, основной массив и монографические.

Выборочное наблюдение – наблюдение, при котором статистическому обследованию подвергаются не все, а отдельные единицы совокупности (выборочная совокупность), отобранные с соблюдением определенных условий.

Основной массив – наиболее крупные единицы наблюдения, имеющие значительный удельный вес в совокупности и для которых изучаемый признак наиболее характерен.

Монографическое наблюдение применяется для глубокого, всестороннего изучения единичных, но типичных объектов с целью выявления имеющихся тенденций в развитии какого-либо явления или процесса.

По второму признаку (по времени регистрации фактов) статистические наблюдения делятся на текущие, периодические и единовременные.

Текущее или непрерывное наблюдение – систематическая регистрация фактов по мере их возникновения. Отчетность с периодичностью до года считается текущей.

Периодическое наблюдение проводится через определенные промежутки времени.

Единовременное наблюдение проводится по мере возникновения потребности в исследовании конкретного явления, не охватываемого текущей статистикой.

К способам статистического наблюдения можно отнести непосредственное наблюдение, документированное наблюдение и опрос.

Непосредственное наблюдение – метод сбора информации об изучаемом объекте путем непосредственного восприятия и регистрации фактов, касающихся изучаемого объекта и значимых с точки зрения целей исследования.

Документированный способ наблюдения основан на использовании в качестве источника информации различных документов учетного характера.

Опрос – способ статистического наблюдения, при котором источником сведений являются сами опрашиваемые лица.

Статистическое наблюдение должно проводиться таким образом, чтобы гарантировалась его точность. Под точностью статистического наблюдения понимается степень соответствия величины какого либо показателя или значения какого либо признака действительной его величине, определенной по материалам наблюдения.

Ошибки наблюдения – расхождение между расчетным и действительным значением изучаемых величин, полученных в результате наблюдения.

В основе классификации ошибок наблюдения лежат три признака:

­ причины возникновения ошибки;

­ характер возникновения ошибки;

­ источник происхождения ошибки.

По первому признаку ошибки наблюдения делятся на ошибки измерения, ошибки регистрации и ошибки репрезентативности.

Ошибки репрезентативности – расхождения между показателями выборочной и генеральной совокупности, возникшие вследствие того, что выборочная совокупность недостаточно полно воспроизводит генеральную совокупность, и присущи только несплошным наблюдениям.

По второму признаку ошибки бывают случайными и систематическими.

По третьему признаку ошибки делятся на преднамеренные и непреднамеренные.

Для выявления и устранения допущенных ошибок может применяться счетный и логический контроль собранного материала.

В статистике строительства и инвестиций вопросы выбора показателей и признаков, видов, форм и способов статистического наблюдения регламентируются «Методологическими положениями по системе статистических показателей, разрабатываемых в статистике строительства и инвестиций в основной капитал».

Сведения по инвестициям в основной капитал разрабатываются по формам федерального статистического наблюдения:

­ № П-2 – «Сведения об инвестициях»;

­ № П-2 (краткая) – «Сведения об инвестициях в основной капитал»;

­ приложение к форме № П-2 «Сведения об инвестиционной деятельности».

Сведения по инвестициям в основной капитал содержатся также в формах:

­ № П-5(м) «Основные сведения о деятельности организации»;

­ № ПМ «Сведения об основных показателях деятельности малого предприятия»;

­ № ПМ (микро) «Сведения об основных показателях деятельности микропредприятия»;

­ № 1-ВЭС «Сведения о деятельности предприятия с участием иностранного капитала».

Форму федерального государственного статистического наблюдения № П-2 «Сведения об инвестициях» представляют все юридические лица – коммерческие и некоммерческие организации всех форм собственности, (кроме юридических лиц, средняя численность работников которых не превышает 15 человек, включая работающих по совместительству и договорам гражданско-правового характера, малых и микропредприятий), ежеквартально 25 числа после отчетного периода.

Приложение к форме № П-2 «Сведения об инвестиционной деятельности» представляют все юридические лица – коммерческие и некоммерческие организации всех форм собственности, включая организации, средняя численность работников которых не превышает 15 человек, включая работающих по совместительству и договорам гражданско-правового характера, (кроме малых и микропредприятий), ежегодно 1 апреля.

Форму № П-2 (краткая) представляют организации, не относящиеся к субъектам малого и среднего предпринимательства, (кроме юридических лиц, средняя численность работников которых не превышает 15 человек, включая работающих по совместительству и договорам гражданско-правового характера), за первый и второй месяц квартала 3 числа после отчетного периода.

Форму № П-5(м) представляют юридические лица, средняя численность работников которых не превышает 15 человек, включая работающих по совместительству и договорам гражданско-правового характера, не являющиеся субъектами малого предпринимательства, ежеквартально 30 числа после отчетного периода.

Форму № ПМ представляют юридические лица, являющимися субъектами малого предпринимательства, (кроме микропредприятий), ежеквартально 29 числа после отчетного периода.

Форму № ПМ (микро) представляют юридические лица, являющиеся микро — предприятиями, ежегодно 30 марта.

Форму № 1-ВЭС представляют юридические лица с долевым участием иностранных инвесторов или полностью принадлежащими иностранным инвесторам, ежегодно 24 марта.

Основными формами федерального статистического наблюдения в строительстве являются:

Читайте также  Франшиза каталог с малыми инвестициями

­ № С-1 «Сведения о вводе в эксплуатацию зданий и сооружений»;

­ № 1-ИЖС и №1-ИЖС (срочная) «Сведения о построенных населением жилых домах»;

­ № С-2 «Сведения о ходе строительства строек и объектов, включенных в адресную инвестиционную программу».

По форме № С-1 осуществляется статистическое наблюдение готовой строительной продукции в разделах:

1. «Ввод в эксплуатацию зданий заказчиками»,

2. «Мощность введенных объектов в нежилых зданиях и сооружений»,

3. «Жилые единицы во введенных жилых и нежилых зданиях»,

4. «Распределение введенных жилых зданий по материалам стен и этажности».

Кроме того, на основании раздела 3. ведется наблюдение за незавершенным производством.

Форму федерального статистического наблюдения № С-1 представляют юридические лица, их обособленные подразделения (кроме субъектов малого предпринимательства, в т.ч. микропредприятий). Сведения представляют организации-застройщики всех видов экономической деятельности, независимо от формы собственности и организационно-правовой формы хозяйствующих субъектов, по всем законченным строительством зданиям и сооружениям за счет строительства и реконструкции.

В форме № С-2 отражается информация о ходе строительства отдельных строек и объектов, включенных в федеральные целевые программы, на которые выделены средства федерального бюджета, и других важнейших объектов. Информацию по этой форме представляют юридические лица всех видов экономической деятельности и организационно-правовой формы хозяйствующих субъектов независимо от формы собственности, осуществляющие строительство указанных строек и объектов.

Форму № 1-ИЖС предоставляют органы исполнительной власти городов, поселков, районов или организации технического учета и технической инвентаризации объектов капитального строительства.

Кроме перечисленных форм отчетности, ежеквартально осуществляется выборочное статистическое наблюдение за деловой активностью строительных организаций. Основной целью данного обследования является обеспечение мониторинга за деловой активностью организаций, осуществляющих строительную деятельность, оценка фактического положения дел в сфере строительства, формирование краткосрочных прогнозов ее экономического развития на основе расчетов опережающих индикаторов.

Также статистикой строительства ежегодно проводится наблюдение за основными строительными машинами, числящимися на балансе крупных и средних строительных организаций, что позволяет получать информацию о наличии и выбытии (списании) изношенных и непригодных к дальнейшему использованию машин.

Тесты

1. Статистическая информация может быть получена:

а) проведением сбора, обработки и анализа массовых данных о тех или иных явлениях;

б) проведением специально организованного сбора информации у единиц статистической совокупности;

в) проведением статистической сводки единиц статистической совокупности;

г) проведением статистической группировки единиц статистической совокупности.

2. Под единицей наблюдения понимается:

а) первичный элемент объекта статистического наблюдения;

б) совокупность общественных явлений и процессов;

в) перечень показателей, подлежащих регистрации;

3. Программа статистического наблюдения представляет собой:

а) перечень работ, которые нужно провести в процессе подготовки и проведения наблюдения;

б) перечень вопросов на которые необходимо получить ответы в процессе проведения наблюдения;

в) перечень ответов, полученных в результате наблюдения.

4. Организационные формы статистического наблюдения:

б) непосредственное наблюдение;

в) специально организованное наблюдение;

д) выборочное наблюдение.

5. Период наблюдения – это:

а) период времени, в течение которого происходит явление;

б) общее время проведения наблюдения;

в) время, в течение которого проводится наблюдение.

6. Сущность статистического наблюдения заключается в:

а) решении организационных вопросов сбора данных;

б) планомерном, научно обоснованном сборе массовых данных о явлениях общественной жизни;

в) статистической отчетности;

г) статистическом отборе цифровых данных.

7. Статистическая отчётность это:

а) форма организации статистического наблюдения;

б) совокупность учетных признаков (показателей);

в) информационный способ получения данных статистического наблюдения.

8. Под объектом статистического наблюдения понимается:

а) первичный элемент объекта статистического наблюдения;

б) совокупность общественных явлений и процессов;

в) перечень показателей, подлежащих регистрации.

9. Сплошному статистическому наблюдению присущи ошибки:

а) случайные ошибки репрезентативности;

б) случайные ошибки регистрации;

в) систематические ошибки регистрации;

г) систематические ошибки репрезентативности.

10. Монографическое обследование – это:

а) подробное описание отдельных единиц объекта наблюдения, характерных в каком либо отношении;

б) статистическое наблюдение, организуемое разово;

в) способ организации статистического наблюдения, при котором сведения собираются лицами не состоящими в штате статистического органа.

11. Метод основного массива – это метод несплошного наблюдения, при котором обследованию подвергаются:

а) большинство единиц совокупности;

б) наиболее крупные, существенные единицы наблюдения;

в) 60% единиц наблюдения.

12. Статистический формуляр – это:

а) программа наблюдения;

б) бланк, содержащий план статистического наблюдения;

в) бланк, содержащий вопросы программы наблюдения.

13. При проведении статистического наблюдения критическим моментом является:

а) дата начала наблюдения;

б) время, по состоянию на которое регистрируются данные;

в) период проведения наблюдения;

г) дата окончания наблюдения.

14. К организационным вопросам при подготовке и проведении статистического наблюдения не относится:

а) подготовка кадров;

б) решение финансовых вопросов;

в) выбор срока наблюдения;

г) установление объекта наблюдения.

15. Случайные ошибки могут быть:

Систематические ошибки могут быть:

16. Проводится наблюдение за состоянием строительных машин.

Объектом наблюдения являются:

а) строительные машины;

б) строительная машина.

Единицей наблюдения являются:

в) строительные машины;

г) строительная машина.

17. Объектом наблюдения в статистике называется:

а) первичная ячейка, от которой должны быть получены сведения;

б) совокупность единиц, подлежащая статистическому исследованию;

в) орган, который будет проводить статистическое наблюдение.

18. Основными формами отчетности в строительстве являются:

а) №1-вывоз «Сведения о вывозе продукции (товаров)»;

б) №4-ТЭР «Сведения об остатках, поступлении и расходе топливно-энергетических ресурсов, сборе и использовании отработанных нефтепродуктов»;

в) № 1-ВЭС «Сведения о деятельности предприятия с участием иностранного капитала»;

г) №1-ИЖС «Сведения о построенных населением жилых домах»;

д) № С-1 «Сведения о вводе в эксплуатацию зданий и сооружений».

Дата добавления: 2016-01-26 ; просмотров: 765 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Статистические методы изучения инвестиций (3)

Главная > Реферат >Маркетинг

Министерство образования РФ

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

по дисциплине «Статистика»

«Статистические методы изучения инвестиций»

Исполнитель: Довгополая Д.Н.

Специальность: БУА и А

№ зачетной книжки: 08УББ01576

Руководитель: Гореева Н.М.

Понятие инвестиций, инвестиционного процесса, инвестиционной деятельности.

Важнейшие направления анализа инвестиций.

Источники статистической информации.

Список используемой литературы

Актуальность и практическая значимость таких проблем, как формирование портфеля инвестиций, управление эффективностью инвестиций обусловлены развитием рыночных отношений. Для любого предприятия важна разумная и целенаправленная инвестиционная деятельность.

Инвестор, вкладывая средства в проект, прежде всего проводит оценку проекта, которая предполагает определение рыночной стоимости актива. Однако, если оцениваемый объект финансируется за счет собственных и заемных средств инвестора, возникает проблема определения рыночной стоимости собственного капитала инвестора и рыночной стоимости привлекаемого ипотечного кредита.

Проблема принятия инвестиционных решений традиционно находится в центре внимания, как ученых-теоретиков, так и хозяйственников-практиков. И это объяснимо: инвестирование играет ключевую роль в фундаментальных экономических процессах, протекающих, как на уровне всей экономики, так и на уровне отдельных предприятий. От качественных и количественных характеристик инвестиций зависят производственный потенциал страны, эффективность его функционирования. Решение многих социальных проблем, таких как безработица, условия труда, уровень жизни населения, связано с масштабами инвестиционного процесса и его эффективностью. Но, несмотря на значительное количество публикаций по данной проблеме, для российской экономики она не решена.

В связи с этим высока роль статистики как фактора формирования общественного сознания, помогающее расширить гласность и доступность сводной статистической информации при сохранении принципа конфиденциальности индивидуальных данных.

Понятие инвестиций, инвестиционного процесса, инвестиционной деятельности.

Одной из основных особенностей формирования рыночных отношений в экономике страны является развитие инвестиционной деятельности. Согласно закону РФ, инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) 1 . Такие вложения осуществляются путём приобретения экономических активов, т. е. экономических объектов владение или использование которых приносит, и будет приносить в будущем их владельцам экономическую выгоду. Ориентация на будущие доходы при вложении капитала – характерная черта, отличающая инвестиции от текущих затрат на производство товаров и услуг.

Экономическое определение инвестиций: инвестиции – это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода).

Таким образом, инвестиции – это вложения экономических ресурсов с целью создания и получения чистых выгод в будущем. Инвестиции (инвестирование) и совокупность практических действий по их реализации представляют собой инвестиционную деятельность.

Одной из основных особенностей формирования рыночных отношений в экономике страны является развитие инвестиционной деятельности.

Под инвестиционной деятельностью понимается «вложение инвестиций, и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижение иного полезного эффекта». Инвестиционная деятельность изучается, как в рамках отдельно взятой организации или фирмы, так и для всего государства в целом. Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.

Статистическое изучение инвестиций направлено на решение следующих задач:

— определение объемов инвестиций, их структуры и темпов изменений;

Читайте также  Внешние и внутренние факторы оценки инвестиций

— определение экономической эффективности инвестиций и интенсивности инвестиционной деятельности.

1.2. Классификация инвестиций

Инвестиции подразделяются на: реальные, финансовые и интеллектуальные.

Реальные инвестиции – это капитальные вложения в основной производственный капитал. В статистической практике под реальными инвестициями понимают инвестиции в нефинансовые активы, которые осуществляют предприятия.

Инвестиции в нефинансовые активы включают:

Инвестиции в основной капитал;

Инвестиции в нематериальные активы;

Инвестиции в объекты природопользования (водоёмы, леса и т.д.) и землю;

Инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств;

Затраты на капитальный ремонт зданий, сооружений, машин и оборудования.

Инвестиции в основной капитал подразделяются на:

Инвестиции в основной материальный капитал;

Инвестиции в основной нематериальный капитал.

Инвестиции в основной нематериальный капитал складываются из затрат на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение, приобретение и капитальный ремонт зданий, сооружений, машин, оборудования, приобретение многолетних насаждений, рабочего скота и т. д.

Инвестиции в основной нематериальный капитал могут включать затраты на создание и приобретение программных продуктов, опытно – конструкторских разработок и т. д. Инвестиции в нематериальные активы – это затраты на приобретение лицензий, патентов, авторских прав, разработку торговых марок и т. д.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в акции, облигации и другие ценные бумаги юридических лиц.

Финансовые инвестиции представляют собой:

Банковские вклады (депозиты), которые отражают денежные суммы, помещаемые на хранение в банк клиентом банка;

Облигации – долговые обязательства перед их владельцами по выплате определённого дохода в форме процента и полного погашения их стоимости по истечении установленного срока;

Акции – ценные бумаги, которые удостоверяют вклад акционера в имущество предприятия;

Кредит – денежные средства, временно привлекаемые юридическим лицом и подлежащие возврату;

Дебиторскую задолженность – денежные средства, которые получает юридическое лицо по итогам взаимоотношений с дебиторами;

Ссуду – денежные средства, которые получает заёмщик в собственность и обязуется возвратить с процентами;

Пай – часть определённых имущественных прав и обязанностей предприятия, предусмотренных в положении или уставе соответствующего предприятия.

Интеллектуальные инвестиции – подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и др.

Реальные и финансовые инвестиции можно сгруппировать по формам собственности, по отраслям экономики, по источникам финансирования и др.:

Группировка инвестиций по формам собственности распределяется на государственную и негосударственную собственности.

Группировка инвестиций по отраслям экономики производится в соответствии с действующим ОКОНХ.

Группировка по источникам финансирования инвестиции распределяются на собственные и привлечённые средства.

Группировка инвестиций по технологической структуре подразделяются на стоимость всех видов строительных работ; работ по монтажу оборудования; прочих капитальных работ и затрат.

Финансовые инвестиции в зависимости от срока погашения подразделяются на краткосрочные и долгосрочные:

Краткосрочные – осуществляются на срок не более одного года;

Долгосрочные – осуществляются с намерением получения дохода по ним сроком более одного года.

В финансовых инвестициях выделяют иностранные инвестиции, которые могут быть как от конкретного юридического лица (резидента) в экономику «остального мира», так и от нерезидента в данное предприятие. Страна может давать и получать международные займы, принимать и инвестировать за рубеж предпринимательский капитал.

Существуют формы иностранного движения капитала такие как 2 :

Официальный (государственный) капитал;

Частный (негосударственный) капитал;

Среднесрочный и долгосрочный капитал;

Прямые инвестиции – инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т.е. юридическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что даёт право на участие управлением предприятием.

Из прямых инвестиций выделяются 3 :

Взносы в установленный капитал, фактически внесённые зарубежными совладельцами предприятия. Эти взносы включают материальные и нематериальные активы, сделанные в виде недвижимости, оборудования, товаров и т. п., а также взносы в виде денежных средств;

Финансовый лизинг (в форме предоставления услуг по финансовому лизингу имущества российским организациям);

Кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий;

Прочие прямые инвестиции (дополнительная покупка акций соучредителями, оборудование, переданное прямым инвестором предприятию, и т. п.).

Государственная поддержка прямых инвестиций.

Учитывая возрастающее политическое значение прямых инвестиций, прямые инвесторы пользуются растущим вниманием правительств, как в странах базирования, так и в принимающих странах. Главной причиной является стремление разместить капитал в той стране и в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль и диверсифицировать риск. Подавляющая часть прямых инвестиций осуществляется между развитыми странами в форме перекрёстного инвестирования. Государство оказывает поддержку прямым инвестициям через предоставление государственных гарантий инвесторам, страхование, исключение двойного налогообложения, урегулирование инвестиционных споров по дипломатическим и административным каналам.

Портфельные инвестиции – представляют собой покупку акций, не дающих вкладчикам право влиять на работу предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заёмного капитала.

Классификация портфельных инвестиций, они разделяются на инвестиции в:

Акционерные ценные бумаги – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ;

Долговые ценные бумаги – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.

Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:

Облигации, простого векселя, долговой расписки – денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;

Инструмента денежного рынка – денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определённую дату. В их число входят казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др.

Финансовых дериватов – имеющих рыночную цену производствен-ных денежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг. В их числе – опционы, фьючерсы, варранты, свопы.

Для целей учёта международного движения портфельных инвестиций в платёжном балансе приняты следующие определения:

Нота (долговая расписка) – краткосрочный денежный инструмент (3-6 месяцев), выпускаемый заёмщиком на своё имя по договору с банком, гарантирующим его размещение на рынке и приобретение непроданных нот, пролонгацию кредита или предоставления резервных кредитов. Наиболее известные ноты – Евроноты;

Опцион – договор (ценная бумага), дающий покупателю право купить или продать определённую ценную бумагу или товар по фиксированной цене после истечения определённого времени или на определённую дату. Покупатель опциона выплачивает премию его продавцу взамен на его обязательство реализовать вышеуказанное право;

Варрант – разновидность опциона, дающего возможность его владельцу приобрести у эмитента на льготных условиях определённое количество акций в течение определённого периода;

Фьючерс – обязательные для исполнения стандартные краткосрочные контракты на покупку или продажу определённой ценной бумаги, валюты или товара по определённой цене на определённую дату в будущем;

Форвардный курс – соглашение о размере процентной ставки, которая будет выплачена в установленный день на условную неизменную сумму основного долга и которая может быть выше или ниже текущей рыночной процентной ставки на данный день;

Своп – соглашение, предусматривающее обмен через определённое время и на основе согласованных правил платежами по одной и той же задолженности. Своп по процентным ставкам предусматривает обмен платежа в соответствии с одним типом процентной ставки на другой (фиксированный процент на плавающий процент). Своп по обменному курсу предусматривает обмен одной и той же суммы денег, выраженной в двух различных валютах.

Главная причина осуществления портфельных инвестиций – стремление разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска. Более 90% портфельных иностранных инвестиций осуществляются между развитыми странами и растут темпами, значительно опережающими прямые инвестиции.

Прочие виды инвестиций включают:

Торговые кредиты (оплата за импорт или экспорт и предоставление кредитов для этих целей);

Прочие кредиты, кроме торговых, полученные не от прямых инвесторов, в том числе:

кредиты, полученные от международных финансовых организаций: Мирового банка, Международного валютного фонда, Международного банка реконструкции и развития, Европейского банка реконструкции и развития и т.д.;

кредиты правительств иностранных государств под гарантии правительства Российской Федерации;

банковские вклады (счета иностранных юридических лиц в российских банках);

В настоящее время одним из наиболее гибких способов привлечения иностранных капиталов является размещение у нерезидентов российских ценных бумаг, в первую очередь государственных.

На российском рынке обращаются следующие виды ценных бумаг:

акции акционерных обществ – ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на долю в собственных средствах общества и получения дохода от его деятельности;

государственные долговые обязательства – ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в которых должником выступает государство, органы государственной власти или управления;

производственные ценные бумаги – ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу этих ценных бумаг.

Итак, инвестиции представляют собой вложения в финансовые либо в нефинансовые активы. Исходя из этого, инвестиции делят на финансовые вложения и капиталовложения. Кроме того, в отдельный вид инвестиций выделяют интеллектуальные.

Таким образом, долгосрочные финансовые, а также реальные инвестиции относят к сфере инвестиционной деятельности, а краткосрочные финансовые инвестиции – к сфере финансовой деятельности. Такое разделение видов деятельности значительно облегчает анализ инвестиций

Читайте также  Кризис и прямые инвестиции в россию

1.3. Важнейшие направления анализа инвестиций

Главная задача экономического анализа инвестиций состоит в определении их эффективности. Эффективность считается экономической категорией, характеризующейся соотношением осуществленных в процессе хозяйственной деятельности затрат ресурсов и полученного за счет этого результата.

Эффективность финансовых инвестиций определяется их доходностью. Доходность ценных бумаг за определенный период времени исчисляется по формуле 4 :

Рыночная цена Рыночная цена Доходы, выплаченные

ценной бумаги + ценной бумаги + по бумаге за

в конце периода в начале периода период

Рыночная цена ценной бумаги в начале периода

Аналогичная формула применяется при расчете доходности портфеля ценных бумаг.

Если, например, акции какой-либо корпорации продавались по 12 руб. в начале года и по 15,3 руб. в конце года, причем в течение года выплачивались дивиденды в сумме 0,2 руб. на одну акцию, то доходность акций этой корпорации за год равняется (15,3 + 0,2 – 12)/12 = 0,292, или 29,2%.

Таким образом, доходность ценной бумаги за определенный период времени представляет собой сумму двух составляющих, одна из которых обусловлена изменением рыночной цены (курса) данной ценной бумаги за этот период, а другая – выплатой доходов по ней. Первая из этих составляющих обычно является более значимой. Поэтому именно изменение рыночной стоимости ценных бумаг представляет основной интерес для инвесторов и служит главным объектом статистического изучения.

На фондовом рынке продается большое количество различных ценных бумаг, имеющих разную доходность. Средняя рыночная доходность всех циркулирующих на рынке акций определяется по формуле:

, (2)

где — доходность i-й акции;

— относительная рыночная стоимость i-й акции, равная совокупной рыночной стоимости всех выпущенных акций этого наименования, деленной на сумму совокупных рыночных стоимостей всех присутствующих на рынке акций;

— количество наименований всех имеющихся на рынке акций.

Доходность акции каждого наименования (без учета выплачиваемых дивидендов) за любой период времени рассчитывается следующим образом:

(в долях единицы) (3)

(в %) (4)

где и — рыночные цены этой акции соответственно в конце и начале этого периода.

В условиях инфляции в показателях доходности ценных бумаг содержится компонент, обусловленный ростом цен. Для его устранения может использоваться индекс потребительских цен:

, (5)

где — реальная доходность за некоторый период (в долях единицы);

— номинальная доходность за этот период (в долях единицы);

— прирост потребительских цен за тот же период (в долях единицы).

При расчете эффективности реальных инвестиций наиболее важным моментом является выбор показателя, характеризующего результат этих инвестиций. При рассмотрении конкретного инвестиционного проекта, как правило, имеется достаточно полная информация о результате, представляющем собой доходы, полученные за счет осуществления этого проекта. В этом случае необходимо лишь решить проблему сопоставления доход и инвестиций, относящихся к различным периодам времени. Для этого денежные суммы, затраченные и полученные в разные периоды времени (годы или месяцы), условно приводятся к одному периоду времени путем дисконтирования. Эффективность определяется как отношение всех доходов, получаемых в результате данного инвестиционного проекта, к величине всех инвестиций по данному проекту. При этом и доходы, и инвестиции, относящиеся к разным периодам времени, должны быть приведены к какому-то одному из этих периодов.

При анализе эффективности инвестиций в целом по стране, региону или отрасли экономики осуществляют приблизительную оценку эффективности реальных инвестиций на основе имеющихся макропоказателей.

Например, сравнивая эффективность инвестиций, вложенных в различные отрасли экономики, можно сделать опущение, что в каждой из этих отраслей среднегодовой прирост произведенной добавленной стоимости порожден среднегодовым значением инвестиций за этот период. при таком допущении эффективность инвестиций в каждую отрасль может быть определена по формуле:

, (6)

где — эффективность реальных инвестиций в отрасль за n-летний период;

— прирост добавленной стоимости в отрасли в i-м году, при условии, что за каждый год добавленная стоимость приведена в сопоставимые цены;

— инвестиции в i-м году, при условии, что за каждый год инвестиции приведены в сопоставимые цены того же года.

Индекс физического объема инвестиций в основной капитал является одним из важнейших макроэкономических показателей. Он представляет собой отношение объемов инвестиций, осуществленных в сравниваемые периоды времени, из которого устранено влияние цен. Этот индекс рассчитывается по формуле:

, (7)

где — индекс физического объема инвестиций в основной капитал (в процентах к базовому периоду, с которым осуществляется сравнение);

— объем инвестиций в основной капитал в текущем периоде

в фактических ценах этого периода;

— объем инвестиций в основной капитал в базовом периоде в ценах, действовавших в базовом периоде;

— индекс цен на активы, составляющие основной капитал за текущий период в процентах к базовому периоду.

Индекс физического объема рассчитывается как для всего объема инвестиций в основной капитал, так и для его основных составляющих – затрат на строительно-монтажные работы; машины, оборудование, инструменты и инвентарь; прочие инвестиции в основной капитал.

1.4. Источники статистической информации об инвестициях

Основными источниками статистической информации об инвестициях являются данные государственного статистического наблюдения, бухгалтерской отчетности организаций, административные данные (например, сведения о государственной регистрации операций с недвижимостью).

В бухгалтерской отчетности организаций содержится информация о накопленной величине финансовых инвестиций по состоянию на начало и конец отчетного периода, их распределении по видам (акции, облигации, займы и т.д.), движении в течение отчетного периода средств финансирования долгосрочных инвестиций, поступлении и расходовании денежных средств в сферах текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, поступлении и выбытии основного капитала. Бухгалтерская отчетность представляется в налоговые и статистические органы всеми организациями. Исключения составляют лишь организации с численностью работников менее 15 человек, которые представляют упрощенную отчетность только в налоговые органы.

В рамках государственного статистического наблюдения сбор сведений об инвестициях осуществляется ежеквартально, а по отдельным показателям — ежемесячно. Формы статистического наблюдения рассылаются всем без исключения организациям, которые не являются субъектами малого предпринимательства. Субъекты малого предпринимательства обследуются по упрощенной форме выборочно с использованием метода расслоенного случайного отбора. Выборочные данные распространяются на всю совокупность субъектов малого предпринимательства.

Статистическое наблюдение позволяет получить информацию:

1) о потоке финансовых инвестиций за отчетный период и их накопленной величине за конец этого периода (как по инвестициям, направленным данной организацией в другие хозяйственные единицы, так и по инвестициям, вложенным в данную организацию);

2) о потоке инвестиций, направленных организацией на создание и приобретение нефинансовых активов (в разрезе их видов);

3) об источниках средств для инвестиций.

Сведения об инвестициях в основной капитал, полученные от организаций, дополняются расчетными данными об инвестициях, осуществленных физическими лицами, а также в сфере неформальной (скрытой) экономики. 5

2. Расчетная часть

Имеются следующие данные об инвестировании предприятиями региона собственных средств в основные фонды, млн. руб.(выборка 10% — ная, механическая):

VII. Определение инвестиций в основной капитал с учетом оценки деятельности, не наблюдаемой прямыми статистическими методами

VII. Определение инвестиций в основной капитал

с учетом оценки деятельности, не наблюдаемой прямыми

Определение инвестиций в основной капитал с учетом деятельности, не наблюдаемой прямыми статистическими методами, осуществляется на региональном уровне комбинированным методом, который основан на сочетании данных прямого статистического наблюдения, информации административных источников и экономических расчетов, используемых для определения объемов капитальных затрат, не наблюдаемых прямыми статистическими методами.

К деятельности, не наблюдаемой прямыми статистическими методами, в части инвестиций в основной капитал относятся:

занижение данных о фактических размерах инвестиций с целью уклонения от уплаты налогов или по другим причинам;

затраты на строительство индивидуальных жилых домов, садовых домов и хозяйственных построек на садовых земельных участках и других объектов физическими лицами, не представляющими первичные статистические данные субъектам официального статистического учета;

приобретение машин, оборудования, транспортных средств для предпринимательской деятельности индивидуальными предпринимателями без образования юридического лица, приобретение сельскохозяйственной техники, формирование основного стада, насаждение и выращивание многолетних культур домашними хозяйствами, не представляющими первичные статистические данные субъектам официального статистического учета.

Комбинированный метод оценки общего объема инвестиций в основной капитал с учетом деятельности, не наблюдаемой прямыми статистическими методами, включает в себя следующие этапы:

— определение объемов инвестиций в основной капитал по крупным и средним организациям, организациям с численностью работников до 15 человек, не являющимся субъектами малого предпринимательства, на основе данных, представляемых на формах федерального статистического наблюдения;

— определение затрат на приобретение лизингового имущества на основе данных о распределении договоров финансового лизинга по местоположению лизингополучателей, представленных организациями, осуществляющими деятельность в сфере финансового лизинга;

— определение объемов инвестиций в основной капитал по малым предприятиям, микропредприятиям и индивидуальным предпринимателям на основе данных сплошного обследования и модельных расчетов;

— определение затрат на строительство индивидуальных жилых домов, садовых домов и хозяйственных построек на садовых земельных участках физическими лицами на основе данных выборочного обследования бюджетов домашних хозяйств и экономических расчетов;

— определение прироста инвестиций в основной капитал по проданным вновь построенным жилым домам и нежилым зданиям.

Источники: http://helpiks.org/6-64101.html, http://works.doklad.ru/view/guoB364_GJI/all.html, http://sudact.ru/law/prikaz-rosstata-ot-18092014-n-569-ob/ofitsialnaia-statisticheskaia-metodologiia-opredeleniia-investitsii/vii/

Источник: invest-4you.ru

Правовой вопрос