Структура иностранных инвестиций по отраслям

Глава 8. Иностранные инвестиции в России

8.1. Понятие, участники, объемы и структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию

К инвестициям относится приобретение в полную или час­тичную собственность предприятий и организаций, покупка акций, облигаций и других ценных бумаг, взносы в уставной фонд совместных предприятий, кредиты юридическим и физи­ческим лицам, вложения в виде технологий, машин, оборудо­вания, лицензий, любого другого имущества, интеллектуальных ценностей, а также банковские вклады и приобретение недви­жимости.

Под иностранными инвестициями в Россию понимаются вложения иностранного капитала, а также капитала зарубеж­ных филиалов российских юридических лиц в предприятия и организации на территории Российской Федерации с целью получения последующего дохода. Под российскими зарубежными инвестициями понимаются вложения российского капитала, а также капитала российских филиалов иностранных юридиче­ских лиц в предприятия и организации, расположенные за пре­делами России.

Структуру совокупных иностранных инвестиций в Россий­скую Федерацию можно представить в виде следующей схемы (см. рис. 8.1).

В соответствии с рисунком общий объем иностранных ин­вестиций в Российскую Федерацию распадается на два крупных блока: реальные и финансовые.

Реальные инвестиции — это вложение капитала в производ­ство какой-либо продукции. Реальные инвестиции могут быть прямыми и косвенными.

Прямые инвестиции — это инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т.е. юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием.

Среди прямых инвестиций выделяются:

• взносы в уставный фонд — часть уставного фонда, фак­тически внесенная зарубежным совладельцем предприятия (для инвестирующих за рубеж — часть уставного фонда, фактически внесенная российским совладельцем зарубежного предпри­ятия); взносы в уставный фонд включают материальные активы (взносы, сделанные в виде недвижимости, оборудования, това­ров и т.п.) и денежные средства (взносы, сделанные в денеж­ной форме);

• кредиты, полученные от зарубежного совладельца пред­приятия;

• прочие; сюда относятся, например, дополнительные ак­ции, приобретенные прямым инвестором; реинвестированный доход; оборудование, переданное прямым инвестором пред­приятию (помимо взносов в уставный фонд), и т.п.

Доля прямых иностранных инвестиций в общем объеме привлеченных инвестиций в российскую экономику на 1 янва­ря 1998 г. составила 45,6% и в последние годы имеет тенден­цию к снижению, а на 1 января 1999 г. она равнялась 21,9%. Так, в структуре привлеченных в 1991 г. иностранных инвести­ций в российскую экономику доля прямых иностранных инве­стиций составляла 88%, в то время как в 1997г. их удалось привлечь лишь в размере 38% в общей структуре привлеченных инвестиций за этот период.

Прямые реальные инвестиции на прямую участвуют в про­изводственном процессе. Компании, вложившие за рубежом свой капитал, могут осуществить там и весь производственный цикл — от создания предприятия до реализации продукции. Поэтому, естественно, что они заинтересованы в оснащении его наиболее современным оборудованием и технологией, в передаче ноу-хау, обучении рабочей силы. Ускоряется развитие страны, принимающей иностранный капитал. Прямые инве­стиции связаны с наибольшим для инвестора риском, а также с наибольшими издержками. Но они позволяют зарубежным ин­весторам напрямую договариваться об обмене технологиями, участвовать в совместных научных исследованиях и разработ­ках, проводить маркетинговые операции на территории другой страны, получать выход на зарубежный рынок для сбыта своей продукции.

Что касается такой формы прямых иностранных инвести­ций, как кредиты, то крупные фирмы-инвесторы вступают в прямое сотрудничество с российскими контрагентами по выде­лению прямого кредита в тех случаях, когда они считают, что сотрудничество это состоятельно, т.е. у российских партнеров есть опыт работы, какие-то гарантии со стороны инвестируе­мой стороны, идея не слишком рискованна, высока рентабель­ность проекта, имеется возможность приумножения вложенных в объект инвестирования средств.

Иностранные инвестиции, поступающие в страну через по­средничество государственных структур, называются косвенны­ми прямыми инвестициями. Посредничество государства в про­цессе привлечения иностранного капитала в национальную экономику обеспечивает его равномерное распределение между основными нуждающимися отраслями экономики. Государство, выступая заемщиком, определяет, в какие отрасли промыш­ленности и под какие конкретные проекты израсходовать полу­ченные инвестиции.

Здесь необходимо отметить специфику России по привле­чению иностранных инвестиций. Дело в том, что большая часть ее внешнего долга представляет собой как раз те самые кос­венные прямые инвестиции, объем которых достался нашей стране от бывшего СССР (см. табл. 8.1). Ведь в условиях адми­нистративно-командной экономики все иностранные инвести­ции привлекались и распределялись посредством государствен­ных структур. Нельзя сказать, что использование привлеченных иностранных инвестиций в тот период характеризовалось вы­сокой эффективностью.

Как показывают данные таблицы, объемы долга бывшего СССР в последние годы уменьшаются незначительно вследст­вие накопления процентных платежей. Это как раз свидетель­ствует о низкой эффективности вложений привлеченных ранее государством иностранных инвестиций, поскольку от них нет отдачи, а значит, и не происходит погашения объемов полу­ченных ссуд и процентных платежей.

Надо отметить, что и в сегодняшней России значительная часть привлекаемых иностранных инвестиций относится к кос­венным прямым инвестициям, хотя их значение постепенно снижается. В соответствии с данными позиции таблицы «Кре­диты, полученные от правительств иностранных государств», в структуре привлеченных Россией иностранных инвестиций до­ля косвенных прямых инвестиций постоянно снижается: в 1994 г. — 60,2%, а уже в 1997 г. — 32%.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения в финансовые инструменты, т.е. вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги (портфельные) и банковские депозиты (прочие).

110. Объем и структура иностранных инвестиций в России

110. Объем и структура иностранных инвестиций в России

Наиболее привлекательные отрасли для иностранного капитала – это финансовая сфера, коммерческая деятельность по обеспечению рынка, топливная промышленность. В числе отраслей, наиболее активно инвестирующихся иностранными компаниями, – пищевая промышленность, машиностроение и металлообработка, торговля и общественное питание.

Основная доля иностранных инвестиций приходится на пять регионов: Москву и московскую область, Тюменскую область, Санкт-Петербург и Республику Татарстан.

Объем и структура иностранных инвестиций не соответствует основным показателям, характеризующим российскую экономику: масштабам производства, емкости рынка, обеспеченности сырьевыми и минеральными ресурсами, квалификации и стоимости рабочей силы.

требует большей дифференциации стран – основных инвесторов; в необходимо увеличение вложений иностранных инвестиций в отрасли материального производства; иностранных инвестиций характеризуется очень слабыми вложениями иностранных инвестиций в основную часть регионов РФ.

Основная причина незначительных объемов иностранных инвестиций в российскую экономику состоит в недостаточно благоприятном инвестиционном климате, для которого характерны: экономическая и правовая нестабильность; жесткая налоговая система; низкий уровень развития многих элементов рыночной инфраструктуры; слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможностях инвестирования капитала; недостаточно четкая регламентация прав собственности на землю, фонды партнера, имущество приватизируемых предприятий.

Для улучшения инвестиционного климата предпринят ряд мер налогового и таможенного регулирования, направленных на предоставление льгот иностранным инвесторам. Вообще, привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику является одним из необходимых условий выхода страны из экономического кризиса и требует значительных нормотворческих и организационных усилий и от федеральных и региональных властей, и от отдельных предприятий и финансовых институтов.

Похожие главы из других книг

11. Виды иностранных инвестиций

11. Виды иностранных инвестиций Иностранные инвестиции – это вклад иностранного капитала в активы национальных компаний.Это может осуществляться как в денежной, так и в товарной форме.Иностранные инвестиции помогают стабилизировать экономику страны и способствуют ее

12. Привлечение иностранных инвестиций

12. Привлечение иностранных инвестиций Привлечение инвестиций (как национальных, так и иностранных) в экономику России является необходимым средством устранения инвестиционного «голода» в государстве.Важным моментом является страхование инвестиций от некоммерческих

13. Меры по привлечению иностранных инвестиций

13. Меры по привлечению иностранных инвестиций Первоочередными мерами, имеющими общий характер, являются:1) достижение между различными структурами власти, политическими партиями и прочими общественными организациями национального согласия;2) ускорение работы

51. Отраслевая структура инвестиций

51. Отраслевая структура инвестиций В состав приоритетных направлений включить и отрасли социальной инфраструктуры.Оценка также показывает, что в настоящее время капитальные вложения главным образом формируются в области основного производства. На эффективности

52. Правовое регулирование иностранных инвестиций

52. Правовое регулирование иностранных инвестиций Бесспорно, что в современных условиях Законом от 04.07.1991 № 1545-1 «Об иностранных инвестициях в РСФСР» пользоваться практически невозможно: он устарел и во многом утратил свое значение. Однако, помимо естественного процесса

53. Влияние иностранных инвестиций на экономику России

53. Влияние иностранных инвестиций на экономику России Привлечение в больших размерах иностранных инвестиций в экономику России преследует стратегические цели на будущее создание в России социально ориентированного, цивилизованного общества, которое характеризуется

2. Виды иностранных инвестиций

2. Виды иностранных инвестиций Осуществляемые на основе эффективного сотрудничества между странами потоки инвестиционного капитала приобретают все большее значение.Иностранные инвестиции – это вклад иностранного капитала в активы национальных компаний.Это может

3. Пути и меры по привлечению иностранных инвестиций

3. Пути и меры по привлечению иностранных инвестиций Привлечение инвестиций (как национальных, так и иностранных) в экономику России является необходимым средством устранения инвестиционного «голода» в государстве.Важным моментом является страхование инвестиций от

ГЛАВА ОДИННАДЦАТАЯ Почему цены на финансовых рынках и объем корпоративных инвестиций так неустойчивы?

ГЛАВА ОДИННАДЦАТАЯ Почему цены на финансовых рынках и объем корпоративных инвестиций так неустойчивы? Никто так и не смог рационально объяснить безумные колебания цен на такие финансовые продукты, как, например, акции. Эти флуктуации существуют столько же, сколько сами

2. Воспроизводственная структура инвестиций

2. Воспроизводственная структура инвестиций Воспроизводственная структура инвестиций – это соотношение между вложениями в новое строительство, в расширение действующих предприятий, в техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий.В системе

6.4. Инновационное развитие строительной сферы в РФ: роль иностранных инвестиций

6.4. Инновационное развитие строительной сферы в РФ: роль иностранных инвестиций В настоящий период времени стоит важнейшая задача обеспечения инновационного развития строительной отрасли РФ, так она является одной из структурообразующих компонент национальной

111. Важность иностранных инвестиций для России

111. Важность иностранных инвестиций для России Стимулирование иностранных инвестиций в нашей стране необходимо по таким причинам: 1) требуется повышение инвестиционной активности субъектов предпринимательской деятельности и увеличение эффективности капитальных

112. Государственные гарантии защиты иностранных инвестиций

112. Государственные гарантии защиты иностранных инвестиций Иностранные инвестиции пользуются полной и безусловной правовой защитой, обеспеченной законодательством РФ и международными договорами, действующими на территории России. Условия осуществления иностранных

4.4. Постсоциалистические страны [187] : новая сфера привлечения прямых иностранных инвестиций

4.4. Постсоциалистические страны [187] : новая сфера привлечения прямых иностранных инвестиций Одним из важнейших признаков глобализации является регулярное превышение темпов роста объёмов международных прямых инвестиций над темпами роста мирового ВВП, а также

Красиво жить не запретишь. Эффект иностранных инвестиций.

Красиво жить не запретишь. Эффект иностранных инвестиций. Разгадка этой тайны века обнаруживается в другом документе — балансе финансового и капитального счетов. Финансовый счет — это баланс движения инвестиционных капиталов в страну и из страны. В частности, в него

Характер предложений (объем и структура понятного предложения)

Характер предложений (объем и структура понятного предложения) От того, каким образом (какими предложениями) написано наше письмо, напрямую зависит скорость прочтения нашей информации и степень ее понимания адресатом. Для того чтобы он читал наш текст быстро и при этом

Структура иностранных инвестиций по отраслям

Отраслевая и региональная структура иностранных инвестиций в России

Повторимся в том, что роль иностранных капиталовложений для нашей страны значительна. Российская экономика в привлечение капитала из-за рубежа видит перспективы экономического и технического прогресса, а также идет обновление и совершенствование производственного аппарата, появляются передовые методы организации производства, идет обеспечение занятости, подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.

В России привлечение иностранных инвестиций становится одной из приоритетных задач. От эффективного принятия решения зависят ход, темпы и во многом результаты проводимых реформ. На фоне сложившейся ситуации с внутренними инвестициями доля зарубежных капиталовложений, как мы уже отметили ранее, возрастает.

Для перевода всего народнохозяйственного комплекса на рыночную основу, модернизации экономики, усиления ее социальной ориентации требуются огромные капиталовложения. Конечно, иностранные капиталы не смогут решить все инвестиционные проблемы в России. Однако в определенной степени в рамках развития отдельных ключевых областей и сфер производства это сделать возможно. Для этого проследим объемы инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов по отраслям экономики России. Мы уже приводили в пример в таблице 2.1, где были распределены иностранные инвестиции по видам экономической деятельности, но в данной разделе хотелось бы более подробно остановиться на специфике этого вопроса.

В сельском хозяйстве уровень иностранных инвестиций крайне мал, всего 0,6% от общего объема вложений в страну. Это объясняется тем, что зарубежным партнерам намного выгоднее ввозить в Россию готовую сельскохозяйственную продукцию, чем создавать у нас конкурентоспособные производства. Исключение составляют только вложения в с предприятия, предназначенные для поставки сырья для пищевых производств, которые в нашей стране давно освоены иностранцами и развиваются быстрыми темпами. Здесь преобладают прямые капиталовложения (75% всех вложений), которые позволяют инвесторам реально контролировать производственный процесс и управлять им.

Пятая часть всех иностранных капиталов, накопленных в России, обозначена в сфере добычи полезных ископаемых. Эта же сфера в 2011 г. аккумулировала порядка 18% всех поступивших в страну за год инвестиций из-за рубежа.

Разумеется, что абсолютное лидерство занимает здесь добыча сырой нефти и природного газа, на которую по-прежнему приходится 27% всех накопленных капиталов, несмотря на некоторое снижение ее доли в притоке инвестиций. В этой сфере преобладают прямые инвестиции (65% всех вложений), поскольку иностранные партнеры стремятся получить контроль над ключевыми российскими месторождениями топливных ресурсов.

Среди других видов полезных ископаемых иностранцев в России привлекают металлические руды, но здесь доля их вложений мала, всего от силы достигает 1% от общего объема накоплений, да и превалируют в ней кредитные ресурсы.

Обрабатывающие производства вместе взятые являются самой крупной сферой иностранных вложений (31% накоплений и 33,5% притока). Вполне логично, что в этой сфере, куда иностранный капитал проник еще на стадии приватизации, по-прежнему относительно велика доля прямых вложений (56%), хотя доля кредитов в ней постоянно увеличивается.

Следует сказать, что металлургическое производство, где сосредоточено 9% всех накопленных в России иностранных инвестиций и часть прямых вложений составляет 62%. Правда, доля тесно связанного с этой сферой производства готовых металлургических изделий в накопленных иностранных капиталовложениях пока мала (всего 0,3%).

Значительные инвестиции сосредоточены в производстве пищевых продуктов (3,6%, из них 79% прямые инвестиции, что связано как с завершением процесса закрепления иностранцев в этом сегменте российского рынка. Но зачастую это обусловлено развитием конкурентоспособности российских производителей, способных на равных соперничать с зарубежными аналогами. Похожая ситуация с замедлением темпов притока инвестиций наблюдается и в производстве табачных изделий, где доля иностранных производителей на отечественном рынке уже, очевидно, достигла своего разумного предела (более 50%).

Среди потенциальных новых лидеров по привлечению иностранных инвестиций в обрабатывающую промышленность необходимо отметить химическое производство (2,7% притока и 1,3% накоплений в 2011 г.) и производство автомобилей (1,6 и 3,3% соответственно).

Стабильный интерес иностранцев вызывает отрасль обработки древесины и производства изделий из дерева. Это объясняется тем, что в нашей стране огромные запасы древесины. Это богатство нашей страны.

Отдельно хотелось бы отметить те сферы обрабатывающей промышленности, куда иностранный капитал идет неохотно, но где назрела острая необходимость в модернизации и реструктуризации. Мы говорим о текстильном производстве, о производстве медицинской техники — все эти сферы обойдены вниманием иностранных инвесторов во многом по тем же причинам, что и сельское хозяйство.

Все это обусловлено тем, что в Россию выгоднее поставлять готовое оборудование, чем организовывать современные производства аналогичной продукции, технологии которых могли бы потенциально помочь нашей стране повысить свою конкурентоспособность. Еще одним ярким примером подобной ситуации можно считать положение с участием иностранцев в финансировании российского производства судов, летательных и космических аппаратов.

Отдельно следует остановиться на сфере финансовой деятельности, вокруг которой в связи с предполагаемым вступлением России в ВТО развернулись оживленные споры о приемлемой степени допуска иностранцев на отечественный рынок. Сегодня эта сфера в целом аккумулировала 5% всех капиталов, накопленных в Росси, из которых 64% приходится на прямые инвестиции. Здесь речь идет о вложениях в банки с иностранными инвестициями на территории России. По данным журнала «Эксперт», только за 2009 г. число банков с долей иностранного участия свыше 75% увеличилось с 43 до 57. Темпы роста их бизнеса были выше среднего по банковской системе: их общие активы увеличились более чем на 50% при общем росте по всем банкам на 45%.

Среди услуг для бизнеса наиболее популярны сегодня вложения в исследование конъюнктуры рынка и выявление общественного мнения, а также в консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления, так называемого, консалтинга. Этот рынок наиболее интенсивно начал набирать свои обороты.

И в конце обратим внимание на то, что участие зарубежного капитала в России в такие сферы, как научные исследования и разработки, а также деятельность с использованием вычислительной техники и информационных технологий, пока остается крайне незначительным.

И, значит, в Российской Федерации предстоит еще много сделать для того, чтобы выработать действенный методы для привлечения зарубежных инвестиций.

Но скажем, что первые шаги в этом направлении уже есть. Речь идет о создании в России особых технико-внедренческих экономических зон, предназначенных для разработки и внедрения продуктов научной деятельности на льготных условиях, в том числе с участием иностранного капитала.

Что же касается регионального распределения иностранных инвестиций, то лидером по объему привлеченных и накопленных капиталов из-за рубежа является, конечно же, Центральный федеральный округ. Крупнейший вклад в этот показатель вносит Москва. Неплохие показатели по привлечению капитала и у Московской, и Липецкой областей, но в последней похоже, процесс поступления инвестиций из-за рубежа несколько затормозился. Это объяснимо тем, что все необходимые вложения уже сделаны и созданные на их основе предприятия начали производство (кстати, в области доля прямых инвестиций в накоплениях составляет почти 100%). Новый скачок вложений в регион возможен благодаря реализации планов по созданию на его территории особой промышленно-производственной экономической зоны, ключевым инвестором в которой должен стать итальянский концерн Merloni (торговая марка Stinol).

В этом смысле и у Московской области, которая уже стала центром притяжения инвестиций в пищевую промышленность, есть неплохие перспективы как по развитию автомобильных производств, так и по привлечению капиталов в технико-внедренческие экономические зоны: Зеленоград (микроэлектроника) и Дубна (ядерные и физические технологии).

Обращает на себя внимание тот факт, что в целом по Центральному округу превалируют прочие инвестиции (60%), и происходит это из-за преобладания последних в Москве. Все это связано с положением Москвы, банков, здесь же заключается основное число внешнеторговых сделок, под обеспечение которых привлекаются иностранные кредиты. Все эти факторы, так или иначе, гарантируют Москве и Центральному округу лидерство по иностранным инвестициям и в дальнейшем.

Источники: http://studfiles.net/preview/1098883/page:56/, http://econ.wikireading.ru/33512, http://studbooks.net/2070110/ekonomika/otraslevaya_regionalnaya_struktura_inostrannyh_investitsiy_rossii

Источник: invest-4you.ru