Аудит инвестиционной деятельности
Инвестиционный аудит является комплексной проверкой инвестиционного проекта. Большинство компаний, во главе которых стоят грамотные руководители, прежде чем сделать хоть какое-то вложение в малознакомую компанию, проверят, будет ли целесообразным рассматриваемое, предполагаемое вложение, смогут ли они принести прибыль в дальнейшем, и сколько времени для этого потребуется. Так как же на самом деле осуществляется проверка и контроль инвестиционного аудита? И что нужно сделать для того, чтобы проанализировать деятельность предприятия?
При аудиторской проверке производят тщательный анализ учетной политики, учредительных документов, динамики формирования уставных капиталов, платежеспособности предприятия и достоверности отраженных активов и источников, формирующих их, что является крайне важным при управлении финансовыми активами. Кроме того, в обязательном порядке анализируются обязательства, кредиторская и дебиторская задолженности, бюджет и внебюджетные фонды по страховым взносам и налогам. Также подробно изучаются риски финансово-хозяйственной деятельности потенциальных объектов инвестирования.
Однако не стоит думать, что инвестиционный аудит производится лишь единожды, перед заключением сделки. В мире бизнеса все довольно быстро изменяется, поэтому компания, сегодня процветающая, завтра может обрушиться, несмотря на стабилизационные фонды и уверения руководства. Поэтому осторожные руководители нередко заказывают услугу аудита и после того, как сделка заключена. И это совершенно правильно.
Если инвестор хочет добиться успеха, а не потерять свои деньги, то он не должен оставаться равнодушным к тому, насколько рентабельными являются его активы. Конечно, рентабельность активов постоянно колеблется. Поэтому даже если инвестиционный аудит был правильно выполнен опытными специалистами, и показал, что риски инвестирования минимальны, это ещё не означает, что так оно и будет оставаться на протяжении многих лет.
Другими словами, рентабельность инвестирования и риски являются статичными и могут постоянно изменяться. То, что вчера обещало быть сделкой века, завтра может стать для вас прямым путем к банкротству. Если необходимо избежать этого, то регулярный инвестиционный аудит это именно то, что необходимо. Следует постоянно следить за динамикой роста и падения благосостояния компании и проверять правильность её курса. В ходе проведения инвестиционного аудита следует максимально достоверно проверить реальность данных о финансовых операциях, которые отражаются в бухгалтерских учетах, если инвестиционный аудит выявит нецелевое использование вложенных средств, аудитор даст своему клиенту рекомендации, позволяющие в минимальные сроки и с максимальной эффективностью устранить любые несоответствия.
Обычно инвестиционный аудит можно условно разделить на несколько этапов. В первую очередь это проверка учредительной документации и порядок формирования уставных капиталов – их увеличение и уменьшение. В полной мере проходит оценка рисков финансовой деятельности компании, а также платежеспособности получателей займов. После того, как проверка завершена, специалисты, занимавшиеся ею, предоставляют своему клиенту максимально подробную информацию. Это в первую очередь рекомендации, позволяющие максимально увеличить доходность инвестиционной деятельности. Кроме того, можно получить рекомендации, позволяющие снизить убытки от проводимой инвестиционной деятельности к минимуму. Так что в условиях современной рыночной нестабильности аудиторская проверка является неотъемлемой частью инвестиционной деятельности успешного предприятия. Разумеется, чем чаще инвестор будет прибегать к подобной проверке, тем выше вероятность того, что он сможете извлечь выгоду практически из всего происходящего в мире большого бизнеса, будь то взлеты и падения корпораций, небольших компаний или же любые изменения на рынке ценных бумаг.
Для достижения поставленной цели аудитор осуществляет:
· оценку соответствия принятой инвестиционной политики учредительным документам и действующему законодательству;
· установку реальности применения в организации форм и методов налогового планирования в части налогового стимулирования инвестиций;
· проверку правильности ведения бухгалтерского учета инвестиций в форме капитальных вложений;
· проверку достоверности оценки инвестиций, отражаемых на соответствующих счетах бухгалтерского учета;
· оценку надежности системы внутреннего контроля в процессе реализации инвестиционных проектов;
· анализ соотношения между планируемыми и реальными затратами, а также проверка источников финансирования капитальных вложений.
По результатам инвестиционного аудита выдается отчет (письменная информация) с отражением выявленных нарушений в результате проведенного аудита, определение рисков в соответствии с нормами действующего законодательства РФ, правоприменительной практики, а так же рекомендации по устранению нарушений.
Таким образом, аудит инвестиционной деятельности способствует принятию правильных решений, ориентируясь на достоверные данные, что помогает увеличить эффективность управления, как отдельными процессами, так и самого инвестиционного проекта в целом.
Внешний аудит в интересах собственников
«Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании», 2011, N 3
Собственник всегда заинтересован в получении информации о реальном положении дел компании. Какие вопросы должен осветить аудитор в своем отчете для собственника, а если имеющиеся проблемы оказали существенное влияние на финансовую отчетность, то и в аудиторском заключении?
Аудит — важный инструмент управления, позволяющий определять риски бизнеса и оперативно их устранять. Аудитор является независимым профессионалом, который оценивает подготовленную руководством компании финансовую отчетность на соответствие представленных в ней данных фактическому положению дел. То есть осуществляет внешний контроль с целью защиты собственников и всего общества от недостоверной информации.
Собственник заинтересован в том, чтобы ему была предоставлена полная и правдивая информация о деятельности его компании, на основании которой он сможет принять верные решения. Аудитор может предложить свои варианты решений с описанием вероятных последствий. Поэтому именно собственник должен назначать аудитора и получать от него отчет.
Аудитор должен осветить в отчете для собственника следующие вопросы:
- Эффективность системы внутреннего контроля, которая должна обеспечить сохранность активов, предотвратить или своевременно обнаружить возникновение в финансовой отчетности недостоверной информации. Если система внутреннего контроля неэффективна, значит, есть риск потери активов, в том числе из-за недобросовестных действий персонала.
- Адекватность принятой учетной политики, то есть насколько она соответствует специфике деятельности компании, полно ли отражает все аспекты производственного и финансового процесса, позволяет ли корректно оценивать активы и обязательства и т.п. Если учетная политика неадекватна, значит, бухгалтерский учет не выполняет своей основной задачи, не отражает фактическое положение дел.
- Наличие (существование) активов и обязательств, отраженных в финансовой отчетности, что достигается участием аудитора в процедуре инвентаризации и оценкой ее результатов. Если инвентаризация проведена формально — это влечет за собой неуверенность в том, что все активы на месте, или, наоборот, что в учете числится то, чего на самом деле уже не существует.
- Документальная обоснованность прав и обязанностей компании, а следовательно, и ее собственников в отношении представленных в финансовой отчетности активов и обязательств, в том числе обоснованность прав заниматься тем или иным видом деятельности, распоряжаться имуществом, претендовать на получение денежных средств по ценным бумагам или задолженности, или обязанности передать деньги кредиторам и т.п. Если права и обязанности недостаточно обоснованны, значит, эти активы и пассивы нереальны, то есть или деятельность компании незаконна, или имущество используется неправомерно и его нельзя продать, или дебиторская задолженность не может быть взыскана, или обязательства (задолженность по кредитам, за полученные ТМЦ) искусственно завышены. И все это может быть использовано для рейдерского захвата.
- Реальность стоимостной оценки активов и обязательств, указанной в финансовой отчетности, что обеспечивается процедурами переоценки и определения срока использования основных средств, образования резервов под снижение стоимости ТМЦ, финансовых вложений, дебиторской задолженности, возможных убытков и т.п., признания доходов и расходов. Если оценка активов и обязательств нереальна, речь может идти о том, что стоимость компании в целом либо занижена, следовательно, она не привлекательна для инвестиций, либо завышена, то есть представляет собой «мыльный пузырь», который рано или поздно лопнет.
- Полнота и своевременность отражения всех фактов хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете. Если не все операции нашли отражение, значит, «что-то прошло мимо собственника», в том числе расходы, доходы и финансовые результаты по этим операциям.
И еще одна из самых важных задач аудита — проверить, насколько полно и достоверно изложена в пояснительной записке к финансовой отчетности информация:
- об изменениях учетной политики, оказавших или способных оказать существенное влияние на финансовые результаты деятельности компании;
- основных средствах и их оценке (в т.ч. об объектах недвижимости, принятых в эксплуатацию и фактически используемых, находящихся в процессе государственной регистрации, о переведенных на консервацию, временно неиспользуемых, подлежащих ремонту);
- о МПЗ и их структуре (в т.ч. переданных в залог);
- значимых дебиторах и кредиторах (сроках возникновения и реальности);
- доходах и расходах (по видам, в т.ч. не связанных с производственным процессом и требующих одобрения собственником);
- капитале и резервах компании;
- связанных сторонах (аффилированных лицах) и сделках с ними;
- событиях после отчетной даты;
- деловой активности компании, широте рынков сбыта продукции, репутации компании (известность клиентов, пользующихся ее услугами); степени выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения);
- предполагаемых решениях по итогам рассмотрения годовой бухгалтерской отчетности и распределения чистой прибыли.
Кроме того, аудитор в отчете должен привести результаты анализа деятельности компании, а также оценки ее финансового состояния на краткосрочную и долгосрочную перспективу, без чего собственник не сможет принять взвешенные и обоснованные решения о том, какие меры следует предпринять, чтобы эффективно использовать свое имущество в дальнейшем. Анализ деятельности компании может включать, например:
- анализ структуры доходов и расходов по всем видам деятельности;
- анализ эффективности использования ресурсов;
- анализ финансовых вложений (структура, сроки, оценка и пр.);
- анализ условных обязательств (штрафы/пени, поручительства и обеспечения, последствия исков и векселей);
- анализ основных показателей деятельности (рентабельность, доля собственных оборотных средств и пр.) и факторы, повлиявшие на финансовые результаты в отчетном году;
- анализ структуры баланса (коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспособности и др.);
- анализ капитализации компании, ее положения на рынке ценных бумаг и причин имевших место негативных явлений;
- характеристику структуры источников средств, а также степени зависимости от внешних инвесторов и кредиторов и динамики инвестиций за предыдущие годы и на перспективу с определением их эффективности.
Таким образом, главная задача аудитора — проинформировать собственника, в какой степени он может положиться на данные финансовой отчетности, принимая решения. Также аудитор должен предупредить о факторах, в том числе возникших после отчетной даты (31 декабря), увеличивающих риск недобросовестных действий руководства компании и (или) ставших причиной возникновения серьезных сомнений в способности компании продолжать свою деятельность и выполнять свои обязательства.
По нашему мнению, если аудиторский отчет не содержит выводов по вышеперечисленным вопросам, специалисты, проводившие аудит, возможно, являются отличными налоговыми консультантами или опытными бухгалтерами, но только не профессиональными аудиторами.
Особенности аудита инвестиционной деятельности
Особенности аудита инвестиционной деятельности связаны с тем, что последняя — это самостоятельный вид деятельности, осуществляемый предприятием, выступает как застройщик (заказчик). К объектам аудита инвестиционной деятельности относятся: инвестиционные вложения имущественных и интеллектуальных ценностях; инвестиционная и инновационная деятельность, которая охватывает планирование и финансирование капитальных вложений, сбалансирования ресурсов, а также выполнение этих планов и отражения в бухгалтерском учете и отчетности. Поскольку капитальные вложения осуществляются преимущественно подрядными строительными организациями, то обязанностью заказчика является обеспечение их проектно-сметной документацией. Заказчик несет ответственность перед подрядчиком за своевременность разработки и утверждения проектно-сметной документации, сдача ее подрядной строительно-монтажной организации в сроки, предусмотренные договором, и надлежащего качества. Поэтому проектно-сметная документация, связанная с ноу-хау, и рассматривается аудитором как объект контроля, что составляет интеллектуальную ценность.
Источниками информации являются законодательные акты по инвестиционной деятельности, планирование и финансирование капитальных вложений и новой техники, разработки проектно-сметной документации, нормативно-плановая документация, а также первичные документы, учетные регистры и отчетность по инвестиционной деятельности, выполнение планов капитальных вложений и ввода в действие объектов и производственных мощностей и другая фактографическая информация. Значение бизнес-плана должно быть решающим на стадии планирования и аудиторской экспертизы проекта. Для этого необходимо использовать отечественные и зарубежные методики, учитывая особенности Украины: уровень рентабельности; параллельное использование свободно конвертируемой валюте и гривне; структурные изменения в ценообразовании; задержание взаимных платежей; нестабильность поставок и др.
Аудитор вместе с глубоким анализом проекта, учитывающего перечисленные факторы, проводит по данным бизнес-плана анализ риска. При этом необходимо определить ключевые факторы риска и возможные пути и методы их предотвращения. Анализ риска важен Еще и потому, что отечественные и иностранные инвесторы должны находиться в равных информационных условиях и сознательно брать на себя долю общего риска. Иначе иностранный инвестор в процессе совместной деятельности выявляет негативные факторы для инвестиций и становится не партнером, а оппонентом, что подвергает сомнению компетенцию украинского партнера, неспособного к сотрудничеству.
Для обеспечения качественной аудиторской экспертизы инвестиционных проектов необходимо все предложения и пояснения бизнес-плана привести до уровня международных и национальных стандартов. Это позволит систематизировать процесс экспертизы и создать базу для сравнения различных проектов, используя единую систему критериев.
Инвестор должен осуществить активный поиск проектов, чтобы обеспечить аудитору широкий выбор наиболее оптимального проекта. Аудитор анализирует представленные на экспертизу проекты по многоступенчатой схеме, которая состоит из следующих этапов: предварительная экспертиза; основная экспертиза (инвестиционный анализ); итоговый анализ (принятие решений о финансировании проекта).
Предварительная экспертиза предусматривает определение критериев оценки, минимальной трудоемкости, что снижает стоимость экспертных работ, привлечение к экспертизе других специалистов, возможность получения интегрального показателя эффективности проекта по результатам анализа, проведенного аудитором. Для этого используются методические приемы экспертных оценок. Разрабатывается перечень критериев в виде листов опроса специалистов, где для каждого из критериев определяют соответствующие коэффициенты, которые имеют существенные значения.
Источники информации аудита — это договоры подряда, акты передачи подрядчику проектно-сметной документации, данные бухгалтерского учета по счету 15 «Капитальные инвестиции», а также нормативно-правовые и методические документы государственных плановых органов и банков по вопросам инвестиций и внедрения достижений науки и техники, сокращения продолжительности строительства, утверждение титульных списков на проектно-изыскательские работы для строительства будущих лет и др., касающиеся капитальных вложений.
Аудитор, проверяя выполнение графиков поступления технической документации на строение, выясняет, соблюдаются требования комплектности документации. Наличие некомплектной документации может быть выявлена во время изучения претензий подрядной организации, а также рабочих чертежей, поступивших на строение. Проверяются также претензии относительно качества рабочих чертежей способом сопоставления их с проектными решениями работ и сметной стоимостью. Это дает возможность выявить отклонения рабочих чертежей от утвержденного проекта. Аудитор устанавливает, какие последствия низкого качества проектной документации и не привело ли это к удорожанию строительства и кто должен отвечать за допущенные перерасходы ресурсов.
Проверяя качество проектной документации, аудитор изучает заключения экспертов к проектам, а также претензии, поданные в проектной организации. Таким образом определяют причины недостатков и устанавливают конкретных лиц, виновных в допущенных нарушениях.
Особой проверке подлежит капитальное строительство, выполнено не по договорам с подрядными организациями. Своевременность и правильность расчетов с подрядными организациями за выполненные работы аудитор проверяет по аналитическому счету «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», руководствуясь при этом действующими нормативными документами.
Аудит операций по приобретению и передачи заказчиком подрядчику оборудования и строительных материалов осуществляется по счету «Строительные материалы». Проверяется себестоимость заготовленных материальных ценностей, соответствие их сметным расценкам, наличие сверхнормативных запасов, непоставленного подрядчику оборудования, обеспечение его хранения и меры по ускорению ввода его в действие. Одновременно проверяют, каким образом застройщик контролирует соблюдение режима в расходовании строительных материалов подрядчиком (применение прогрессивных видов легких конструкций, экономических конструкций металлопродукции и др.) во время выполнения строительно-монтажных работ.
Проверяя акты приемки застройщиком от подрядчика выполненных этапов строительно-монтажных работ, объектов и сооружений, аудитор устанавливает, соблюдали правила приемки этих работ, не было случаев завышения объемов и стоимости их. Встречной проверке подлежат документы на выполненные работы, отраженные в бухгалтерском учете застройщика, и данные учреждения банка, которая финансирует и кредитует застройщика, анализируются акты контрольного обмера. Случаи отказа банка от оплаты выполненных работ изучаются аудитором с привлечением подрядчика, выясняются их причины и устанавливаются лица, виновные в нарушении правил выполнения и функционирования капитальных вложений.
В завершение аудитор проверяет обоснованность отражения в учете операций с капитальных вложений, достоверность отчетности и определения инвентарной стоимости законченных и сданных в эксплуатацию объектов капитальных вложений. Выявлены недостатки, связанные с приписками невыполненных работ, внеплановыми капитальными вложениями, розпорошеннями средств между многочисленными объектами, нарушениями договорной и сметно-финансовой дисциплины и др., группируются в аналитических ведомостях.
Источники: http://be5.biz/ekonomika1/r2012/2283.htm, http://wiseeconomist.ru/poleznoe/69480-vneshnij-audit-interesax-sobstvennikov, http://lybs.ru/index-2843.htm
Источник: