Введение санкций и их влияние на инвестиции

Влияние санкций на экономику России. Последствия введения санкций. Экономика России сегодня

В этом году экономика РФ испытывает колоссальное международное давление. Практические меры, применяемые зарубежными странами к России, выражаются в различного рода санкциях. Какова их природа? В чем заключается влияние санкций на экономику России? Какие возможности открываются у РФ в силу изменений внешней конъюнктуры?

Суть санкций

Согласно распространенной в экспертном сообществе точке зрения, введение санкций против РФ связано главным образом с политической позицией России касательно украинского кризиса. Западные государства, основная часть которых входит в НАТО, посчитали недопустимым действия властей РФ в отношении Крыма, а также восточных регионов Украины, в которых, по мнению стран Атлантического блока, ведут деятельность пророссийски настроенные вооруженные формирования.

Как таковые санкции носят экономический и политический характер. По первой части это различного рода эмбарго, по второй — внесение должностных и юридических лиц в соответствующие санкционные списки.

Периодизация санкций

Рассмотрим, в какой последовательности осуществлялось введение санкций против РФ. Эксперты полагают, что первый пакет соответствующих мер был введен в действие сразу после того, как Россия поддержала референдум в Крыму и включила этот регион в свой состав. Западные государства посчитали действия властей полуострова, а также позицию РФ незаконными. Последующие витки санкций были связаны, как полагают аналитики, с дальнейшей эскалацией ситуации в Украине.

Санкции: угроза для экономики России

Какими могут быть последствия введения санкций для экономики РФ? Эксперты отмечают, что наибольшие сложности могут возникнуть в сфере импорта. Дело в том, что экономика России достаточно зависима от ввоза наукоемких технологий, продукции машиностроения, лекарств, в значительной степени и продовольствия. Основными партнерами России по импорту являются как раз страны Евросоюза, те, что применили против РФ санкции. Если экономическая составляющая соответствующих мер приобретет системный характер, то дефицит импортной продукции, считают эксперты, не заставит себя долго ждать.

В поисках инвестора

Влияние санкций на экономику России может явным образом прослеживаться в аспекте привлечения иностранных инвестиций. В частности, могут пострадать кредитные рейтинги РФ, являющиеся основным индикатором привлекательности страны для зарубежного капитала. Результатом снижения притока инвестиций может быть замедление роста ВВП, полагают экономисты. Экономика России сегодня, считают аналитики, в значительной мере зависит от иностранного капитала. Фондовые биржи РТС и ММВБ наполняют ликвидность во многом за счет привлечения зарубежных инвестиций.

Однако, полагают эксперты, иностранный капитал может и не обязательно иметь западное происхождение. Вполне есть вероятность, что место инвесторов из ЕС и США займут, скажем, капиталисты из стран BRICS, которые, как считают многие аналитики, сейчас союзники России. И потому снижение рейтингов в рамках методологий, разработанных в США и ЕС, может и не играть существенной роли в аспекте привлечения инвестиций.

Санкции и банковская система

В чем может прослеживаться влияние санкций на банковскую систему России? В этой сфере, считают аналитики, потенциал для возникновения угроз экономике страны наибольший. Дело в том, что российская банковская система настолько интегрирована в мировую (которая, в свою очередь, в значительной степени контролируется США и их западными союзниками), что зарубежные финансисты фактически имеют доступ к ключевым механизмам управления ей. Счета американских и европейских банков активно используются российскими бизнесами. И если кредитно-финансовые организации западных стран решат заморозить соответствующие активы, то это может нанести, считают эксперты, значительный урон предприятиям РФ, работающим с зарубежными банками.

Санкции (со стороны ЕС) были введены в отношении крупнейших российских кредитно-финансовых организаций, таких как ВТБ, Сбербанк, ВЭБ. В частности, гражданам ЕС с начала августа было запрещено приобретать некоторые разновидности ценных бумаг этих учреждений. По мнению аналитиков, на практике это означает только одно — указанные российские банки перестают иметь доступ к рынкам капитала. И потому у них могут появиться проблемы с выплатой текущих долговых обязательств, оформлением новых займов и инвестициями.

VISA — в России?

Одним из наиболее показательных прецедентов, касающихся такого аспекта, как влияние санкций на банковскую систему РФ, можно считать блокировку крупнейшими платежными системами мира — VISA и MasterCard — банковских карт сразу нескольких кредитно-финансовых учреждений России, таких как «Собинбанк», АКБ «Россия», «СМП Банк». Расплачиваться, используя международные эквайринговые каналы, клиенты этих банков уже не могли. Вместе с тем эксперты сходятся во мнении, что полностью отключаться от российского рынка VISA и MasterCard не будут. Если это произойдет, то возникнет угроза стабильности финансовой системы ЕС.

Еще одним последствием санкций в банковской сфере может быть ограничение кредитования российских организаций на западе. Условия займов в западных банках во многих случаях предпочтительнее, чем внутри РФ (главным образом, в силу более низких процентных ставок). Вместе с тем практическое влияние санкций на бизнес в аспекте кредитования может быть не столь существенным, если предприниматели смогут наладить взаимодействие с другими рынками в плане займов. Одним из самых перспективных российским экспертам видится китайский вариант.

Банкам все нипочем?

Помочь российским банкам в условиях санкций готов ЦБ. В частности, в СМИ появились заявления руководства ЦБ о том, что при необходимости для этой цели могут быть задействованы международные валютные резервы. Крупнейшие банки РФ заявили о том, что готовы к санкциям. Руководство Сбербанка, в частности, объявило, что учреждение обладает достаточным объемом ресурсов, опытом менеджмента и уровнем экспертизы для продолжения работы в текущих экономических и политических условиях. «Газпромбанк» и ВТБ также заверили общественность, что действия США и ЕС не повлияют на финансовую устойчивость учреждений. Таким образом, влияние санкций на экономику России в части банковской сферы может быть не столь значимым.

Санкции и возможности

По мнению ряда экономистов, санкции ЕС — прекрасный повод для налаживания дел в экономике РФ, которая, в силу сильной ориентированности на экспорт нефти, развивается не столь динамично, как могла бы.

Наибольший потенциал, полагают аналитики, присутствует в сфере как раз-таки импортозамещения. Россия имеет достаточное количество ресурсов — как в аспекте производственных мощностей и сырья, так и в плане научной составляющей, чтобы производить основную часть товаров, импортируемых из-за рубежа.

Потенциал ответных действий

Каковы механизмы, при помощи которых Россия может противодействовать санкциям? Прежде всего стоит отметить принятый в 2006 году, задолго до того, как стали складываться явные предпосылки украинского кризиса, закон, касающийся особых мер экономической природы, которые могут применяться в случае, если страна будет испытывать необходимость в реагировании на противоправные деяния, что являют собой угрозу интересам России, на уровне международных отношений. Поэтому базовые законодательные ресурсы, которые могут быть задействованы как ответ на введение санкций против России, наличествуют. Более того, есть сведения о том, что в структурах Федерального Собрания ведется работа по созданию новых правовых актов, которые могут расширить спектр контрмер РФ в условиях международного давления. В частности, есть мнение, что в новые законы могут быть включены положения, разрешающие конфисковывать размещенные в РФ активы западных компаний (как государственные, так и частные).

Ответ на санкции

Несмотря на то что причины введения санкций власти РФ посчитали, исходя из комментариев высших должностных лиц, необоснованными и противоречащими логике, контрмеры в отношении западных стран, сопоставимые с действиями против России, применены все же были. В частности, в период первой волны соответствующих международных мер власти РФ решили сформировать списки лиц, имеющих западное гражданство, которым запрещен въезд на территорию РФ.

Когда VISA и MasterCard, как мы уже сказали выше, прекратили обслуживать карты нескольких российских банков, то власти РФ решили активизировать работу, во-первых, по разработке национальной платежной системы, а во-вторых, по привлечению на рынок РФ китайской МПС — UnionPay, которая могла бы стать серьезным конкурентом текущим мировым лидерам. Это нанесло бы VISA и MasterCard значительный, как считают некоторые экономисты, ущерб — в сотни миллионов долларов.

Самым серьезным пакетом российских контрмер стал запрет на ввоз в РФ огромного спектра продуктов питания, главным образом выпущенных пищевой промышленностью ЕС (а также предприятиями Канады, Австралии и США). В начале августа президент России издал соответствующий Указ. Перечень товаров, попавших под эмбарго, составили самые разные продукты питания — мясные, молочные товары, рыба, овощи, фрукты. В денежном выражении общий объем соответствующего импорта, как подсчитали аналитики, на момент введения контрмер был равен 9 млрд долларов.

Также в августе были внесены корректировки в сфере легкой промышленности. В частности, в сегменте госзакупок попали под запрет одежда из тканей, кожи и меха. Правда, эксперты не посчитали этот шаг российских властей прямым ответом на санкции, поскольку соответствующее ограничение коснулось поставок из всех стран, не считая тех, что наряду с РФ входят в Таможенный Союз, а не только западных.

Последствия «антисанкций» для ЕС

О том, что западные санкции в экономике РФ могут привести к проблемам на уровне импорта, мы уже сказали, приведя в пример несколько отраслей. Но будут ли при этом чувствовать себя хорошо сами зарубежные экспортеры скажем, той же продукции машиностроения. Те, кто поставлял оборудование в Россию? Каковы возможные последствия санкций для ЕС? Согласно одному из аналитических отчетов Reuters, комфортно европейцам, скорее всего, не будет. Один из самых активных партнеров России в экономической сфере — Германия. Есть цифры: порядка 300 тыс. рабочих мест в ФРГ так или иначе отражают занятость населения в сферах взаимодействия с РФ. Эксперты полагают, что экспорт из Германии в Россию может снизиться на несколько десятков процентов (в основном в сфере машиностроения). Вместе с тем есть мнение, что существенного влияния на общее состояние экономики ФРГ в целом обострение взаимоотношений с РФ не окажет. Просто потому, что текущая доля России в объеме внешней торговли Германии не превышает сейчас 4%. Таким образом, влияние санкций на бизнес в Европе видится экспертам в достаточной мере ограниченным.

Продуктовые «антисанкции»

Рассмотрим аспект, касающийся самых серьезных, по оценке экспертов, контрмер российских властей — запрете ввоза продуктов из ЕС. Многие аналитики считают, что европейские сельхозпроизводители пострадали от эмбарго очень существенно. Поставки в Россию для многих из них были гарантией рентабельности, а для каких-то бизнесов и вовсе основным каналом сбыта. Найти покупателей на других рынках, полагают аналитики, предприятия пищепрома из ЕС смогут очень нескоро. И потому в ближайшее время их бизнес, вероятно, вряд ли будет прибыльным.

Фонд Европы

Вместе с тем ряд экспертов полагает, что последствия эмбарго для ЕС могут быть не столь существенными, как, в частности, влияние санкций на экономику России. Доля экспорта сельхозтоваров из Евросоюза в РФ — менее 5% в экономике этого политического объединения. И это несмотря на то, что Россия — второй для ЕС по объему рынок сбыта в данном сегменте. Также есть сведения о том, что Евросоюз собирается компенсировать возможные убытки от «антисанкций» со стороны РФ, использовав средства специально созданного фонда. Правда, его величина, считают аналитики, не слишком впечатляет — 400 млн евро. Страна, которая может пострадать от «антисанкций» сильнее других — Финляндия. В силу географической близости это государство и РФ имеют тесные экономические связи. Примерно 25% экспорта из Финляндии направляется в Россию. Вместе с тем доля продовольствия в нем — менее 3%.

Перспективы самообеспечения

В чем выразилось влияние санкций на сельское хозяйство России? Некоторые эксперты считают, что продуктовое эмбарго в отношении производителей из ЕС открыло перед аграриями РФ огромные возможности. Во многих сегментах освободились рыночные ниши, или, по крайней мере, стали значительно менее насыщенными. Есть точка зрения, что сельхозпроизводители из России пока не очень готовы к резкому увеличению объемов выпуска продукции, и в этом случае возможно два сценария: заполнение ниш за счет поставщиков из тех стран, что не попали под эмбарго, или же, что менее желательно для экономики РФ, возникновение ощутимого товарного дефицита. И, как следствие, рост цен.

Экономика России сегодня, полагают многие эксперты, пока не может в полной мере гарантировать эффективное импортозамещение — в том числе и в области сельского хозяйства. Аналитики отмечают, что повышение отпускных цен на различные продукты произошло в достаточно скорые сроки с момента введения «антисанкций». По оценкам аналитиков, к концу 2014 года некоторые виды товарных позиций могут подорожать более чем на 30%. В среднем по продуктам, формирующим основную корзину, рост цен может составить около 15%. Есть вероятность, полагают аналитики, того, что упадет качество продукции, представленной на прилавках. В России, а также во многих странах, откуда предполагается ввозить товары, производственные стандарты не столь строги, как в Европе.

ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС: теория и практика

международный ежемесячный научный журнал

Боркова Е.А. Влияние санкций на инвестиционный климат и промышленную политику России / Е.А. Боркова, Ю.И. Буравилина, А.А. Сенчило // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2016. – №10. – С. 9-12.

ВЛИЯНИЕ САНКЦИЙ НА ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ И

ПРОМЫШЛЕ Н НУЮ ПОЛИТИКУ РОССИИ

Е.А. Боркова , канд . экон . наук ,доцент

Ю.И. Буравилина , студент

А.А. Сенчило , студент

Санкт-Петербургский государственный экономический университет

Аннотация. В данной статье освещается влияние санкций, примененных к России со стороны Запада, на состояние инвестиционного климата в промышленности и пе р спективы его измен е ния. Рассмотрены общие экономические показатели российского рынка и определены приоритеты повышения инвестиционной привлекательности в промышленности, одновременно выявлены позитивные и негативные моменты. Э ф фективными инструментами привлечения инвестиций являются создание особых эк о номических зон и территорий опережающего развития и внедрение мер по снижению административных барьеров в е дения бизнеса.

Ключевые слова: санкции, инвестиционный климат, промышленная политика, не ф тегазовый сектор, инвестиции.

Инвестиционный климат – это созд а ние положительных экономических, п о литических и социальных условий для привлечения капитала, и, прежде всего, от иностранных инвесторов. Среди социал ь ных и политических условий, негативно сказывающих ся на инвестиционном кл и мат е , можно выделить следующие: н а родные волнения, массовые заба с товки, вооруженные восстания, военная угроза и прочее.

На сегодняшний день многие эконом и сты сходятся во мне нии, что инвестицио н ный климат в России ухудшается. На и большее влияние на этот процесс оказ ы вают санкции запад ных стран в отнош е нии России, связанные главным образом с политической поз ицией РФ касательно у к раинского кризиса. Западные государства, основная часть которых вх о дит в НАТО, посчитали недопустимым действия вл а стей РФ в отношении Крыма, а также во с точных регионов Украины, в которых, по мнению стран Атлантического блока, в е дут деятельность пророссийски настрое н ные вооруженные формирования .

Осложнение международных отнош е ний и ухудшение макроэкономической с и туации в России отразились и на настро е ниях иностранных инвесторов:

В 2014 году объем прямых иностра н ных инвестиций в экономику России с о кратился на 70% – до 21 млрд долл. США, достигнув минимального уровня с 2006 года. Во втором п о лугодии 2014 года Банк России впервые с 2005 года зафиксировал чистый отток прямых иностранных инв е стиций.

Эксперты, связанные с деятельностью иностранных компаний, отмечают в 2014-2015 г о дах сокращение инвестиционных проектов, инициируемых и реализуемых иностранными инвесторами на территории России.

Согласно данным американского в е домства, за два года операционная пр и быль в комп а ниях, попавших под санкции, сократилась на треть, а активы на полов и ну . Ограничител ь ные меры также привели к уменьшению объема российских фондов. В частности, резервный фонд может и с сякнуть в 2017 году. Дополнительное да в ление на российскую экон о мику оказало падение цен на нефть. К тому же инвест о ры, по оценкам Госдепа, стараются изб е гать Россию из-за «неопределенности» на рынке. При этом Россия, несмотря на де й ствие санкций, не находится на грани « сис темного» кризиса. Вероятность ба н кротства попавших под ограничения ко м паний выросла всего на 2-3%, а разорение « стратегически важных » организаций крайне маловероятно.

Ранее пресс-секретарь Белого дома Джош Эрнест допустил, что администр а ция президента США не исключает во з можность введения дополнительных эк о номических санкций в отношении России из-за ситуации в Сирии.

Все эти факторы четче обозначили о с новные, с точки зрения инвесторов, пр о блемы инв е стиционного климата в России:

– Традиционные проблемы, связанные с государственным управлением и бюр о кр а тией

– Неблагоприятная экономическая с и туация, снижающая привлекательность национального рынка и затрудняющая работу на нем

– Неу веренность в проводимой на н а циональн ом уровне экономической п о литике .

Исследования экономистов показали, что, хотя инвесторы, вкладывающие сре д ства в р е альный сектор, рассматривают текущую ситуацию как неблагоприятную, они не планируют сокращать свое прису т ствие в стране. Компании видят потенциал российской экономики и склонны к увел и чению объема инвестиций в ближайшие годы.

В таком положении российской экон о мике остаётся рассчитывать только на со б ственные силы, а для этого необходимо провести целый ряд реформ, чтобы упр о стить регистрацию новых предприятий и привлечение инвестиций в ключевые о т расли.

Этот процесс начался ещё несколько лет назад, однако теперь его придётся у с корить. Очень важно сформировать кач е ственный климат для иностранных инв е сторов, чтобы они даже в режиме санкций работали в России.

В настоящий момент улучшение инв е стиционного климата в промышленности происх о дит несколькими способами. Это создание особых экономических зон и территорий оп е режающего развития, что действительно может стать эффективным инструментом пр и влечения инвестиций в Россию. Безусловно, нужно постоянно проводить мероприятия по повышению общего инвестиционного климата пр о мышленного сектора России путём вн е дрения мер по снижению администрати в ных барьеров ведения бизнеса и повыш е нию эффективности работы судебно-правовой системы. Однако точечная раб о та правительства по созданию особых эк о номических зон и территорий опережа ю щего развития позволит протестировать и выработать ряд эффективных механизмов повышения инвестиционной привлек а тельности отдельных регионов страны, к о торые позднее можно будет использ о вать в масштабе всей России.

Введение санкций, безусловно, повли я ло и на промышленную политику России. Зависимость эта крайне неоднозначна. Есть несколько областей промышленн о сти, которые по д вержены спаду . Наиболее чувствительными к санкциям являются регионы, в которых сосредоточе ны об о ронные и машиностроитель ные предпр и ятия (Удмуртия, Тульская о б л асть, Санкт-Петербург). К числу компаний, наход я щихся в повышенной зоне риска мо ж но отнести « Урал-вагонзавод » (Свердловская, Челябинск ая, Тверская, Томская обла с ти), «НПО машиностроения» (Московская, Оренбургская, Смоленская, Челя бинская о б ласти, Пермский край), НПО «Базальт» (Москва, Костромская, Московская, Тул ь ская области), Концерн «Созвездие» (В о ронежская, Нов городская, Ростовская, Р я занская, Та м бов ская, Тверская области, Красно дарский край, Северная Осетия, Мос ква), концерн «Радиоэлектронные технологии» (97 предприятий и НИИ), ПВО «Алмаз-Антей» (46 пре д прия тий и НИИ во многих регионах). Динамика ра з вития «топливных» регионов Западной Сибири также находится в зависимости от санкций из -за снижения инвестиционной ак тивности западных партнеров. Безу с ловно, необходимо сказать о Крыме, на предприятия и компании которого п р и шлись адресные западные санкции. Давл е ние ощущают такие крымские компании как Феодосийское пред приятие по обесп е чению нефтепродуктам и, Керченская п а ромная перепра ва, Керченский и Севаст о польский торговые порты, компании «Мас сандра» и ряд других. Наиболее тр е вожн ые ожидания заметны в регионах, всецело зависящих от благополучия бю д жетообразующих организаций .

Что же касается нефтегазовой отрасли, н а компании Транснефть и Газпромнефть распр о страняются и финансовые санкции – введен запрет на любые сделки, фина н сирование и другие операции с новыми долговыми обязательствами сроком более 30 дней в ЕС и 90 дней в США. Со стор о ны ЕС подобное ограничение распростр а няется и на Роснефть.

Больше всего от санкций пострадали совместные проекты в нефтегазовой о т расли – з а падные компании отказываются от «опасного» сотрудничества. Санкции, к примеру, бумерангом ударили по кру п нейшей нефтяной компании Exxon Mobil – ей пришлось выйти из совместного прое к та с компанией Роснефть по добыче нефти в Ледовитом океане. Поставщики нефт я ного оборудования, Baker Hughes и Schlumberger , также готовы отказаться от про ектов с российскими компаниями. С одной стороны, по оценкам экспертов, техн о логически санкции сильно ударят только по добыче трудноизвлекаемой не ф ти и разработкам месторождений на шельфе, где замену западным технологиям найти сложно. Но эти проекты пока не я в ляются значимыми для российских комп а ний. В то же время санкции в области ф и нансирования наряду с ограничением кр е дитования российских банков могут п о влиять на развитие нефтяных и газовых компа ний в долгосрочной перспективе. Важным является и вопрос поставок об о рудования для новых проектов – китайское пока не может похвастаться надежностью, а российского производится очень мало. Конечно, санкции помогут стимулировать развитие производства отечественного оборудования, о чем говорят главы Су р гутнефтегаза и Роснефти, но насколько реалистично его реанимировать в бл и жайшее время – это серьёзный вопрос. Н а пример, озвученные планы Роснефти к 2020 году довести использование отечес т венного оборудования в новых проектах до 70% эксперты считают неосуществ и мыми в силу отсутствия производителей и технол о гий.

Ключевым последствием санкций явл я ется ограничение доступа к внешним ф и нансовым рынкам и, следовательно, уд о рожание фондирования для российских банков и организ а ций, а также возможное ухудшение общего финансового состо я ния. Таким образом, российская эконом и ка остается уязвимой в условиях действия санкций. Во многом причиной этому явл я ется ее направленность не на развитие собственных производственных возмо ж ностей и усиление экономического поте н циала, а на потребление импортной пр о дукции. Следует отметить, что сегодня примерно половина ВВП России создается за счет экспорта сырья. Действие санкций со стороны Запада вынуждает органы и с полнительной власти России развивать высокотехнологические отрасли промы ш ленности, обрабат ы вающие производства, и, тем самым, сокращать технологическое отставание ее от разв и тых стран в целях обеспечения национальных интересов и устойчивого социально-экономического развития. Реализация программы импорт о замещения позволит экономической си с теме России занять достойное место в м и ровой экономике и укрепить мирохозяйс т венные связи.

1. Официальный са йт «Бизнес России» [Электронный ресурс ] – http://businessofrussia.com/

2. Официальный сайт « Газета.RU » [Электронный ресурс]. – http://www.gazeta.ru/

3. Официальный сайт «Президента России» [Электронный ресурс]. – http://www.kremlin.ru/

4. Пономарева, Е. С. Мировая экономика и международные отношения . – М.: Юнити-Дана , 2010.

5. Мировая экономика и международные экономические отношения: учеб . п особие / под ред. Л.С. Шаховской. – М.: КНОРУС, 2013.

6. Официальный сайт «Федеральное бизнес-агентство «Экономика сегодня» [Эле к тронный ресурс]. http://rueconomy.ru/

THE IMPACT OF THE SANCTIONS ON THE INVESTMENT CLIMATE AND

I N DUSTRIAL POLICY OF RUSSIA

Е . А . Borkov , candidate of economic sciences ,associate professor

Y.I. Baravilala , student

A.A. Senchilo , student

State economic university Saint-Petersburg

Abstract. In this article considers the condition of investment climate in the industry and the prospects of its change from the result of imposing sanctions from the West. This article co n siders common economic indicators of the Russian domestic market and defines priorities of increasing investment attractiveness in industry, simultaneously brings out positive and neg a tive sides. Effective instruments for attracting investment are: the creation of special econo m ic areas of advanced development, implementation of measures of reducing administrative barr i ers of bus i ness.

Keywords: sanctions, investment climate, industry, investment, oil and gas sector.

ВЛИЯНИЕ САНКЦИЙ НА ИНВЕСТИЦИОННУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В РФ

Текущий 2014 г. является одним из самых тяжелых для экономики РФ. Министр финансов Антон Силуанов 15 апреля на коллегии Минфина даже назвал его «самым тяжелым после кризиса 2008– 2009 годов» [4]. Внутренние проблемы экономики, приведшие к фактической остановке экономического роста при увеличении инфляции, снижение реального уровня доходов населения, которого не было даже в период кр изиса 2008-2009 гг., а также внешние санкции со стороны западных государств привели к тяжелому положению банковской системы РФ в целом.

ЦБ РФ отозвал лицензии уже у десятков частных банков. Наряду с небольшими банками, о которых никто не слышал за пределами места их на хождения, среди ликвидируемых появились относительно крупные банки, из начала второй сотни по объему активов, такие как «Западный», Первый республиканский банк и т. д.

Депрессия, в которой находится народное хозяйство, распространяется и на банковскую сферу. По сведениям официальных источников, количество банков, получивших убытки в I квартале 2014 года, возросло по сравнению с I кварталом 2013-го почти в полтора раза (со 124 до 181), а общая сумма убытков увеличилась более чем на 70% (соответственно, с 9,9 млрд. руб. до 17,2 млрд. руб.). В апреле-мае тенденция со хранилась. Сыграли роль рост просрочки по розничным кредитам, снижение темпа роста кредитных портфелей банков, создание дополнительных резервов по розничным портфелям, уху дшение качества практически во всех группах заемщиков [5].

Однако, по некоторым оценкам, наибольшую опасность для банковского сектора и инвестиционной деятельности в РФ в целом представляют внешние санкции.

Инвестиции — это важный и при этом наиболее дефицитный экономический ресурс, применение которого способствует росту эффективности производства и конкурентоспособности предприятий, созданию новых рабочих мест, повышению занятости населения и уровня его благосостояния [3]. От того, насколько эффективно производятся инвестиции, зависит доход как самого инвестора, так и отдельно взятого предприятия. Уровнем инвестиционной активности, масштабами и эффективностью инвестиционной деятельности определяется не только доходность предприятий в долгосрочной перспективе, но и общее состояние экономики страны и ее экономический рост.

Инвестиции представляют собой превращение денег в ту или иную форму собственности, из которой затем будут получены до ход или прибыль. Прямые иностранные инвестиции — это вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения инвестиций, обеспечивающее контроль инвестора над до хо дами от объекта размещения капитала.

Рубль за первое полугодие 2014 г. ослаб на 8,8% по бивалютной корзине [6]. Данное ослабление вызвано общей тенденцией к оттоку капитала с развивающихся рынков. В случае с Россией эта тенденция была у ху дшена обострением отношений с западными странами из-за Украины, что выливалось в резко возросшем сбросе рублевыхфинансовых активов.

События на Украине действительно оказали давящее влияние на курс рубля. Только за I квартал 2014 года реальный эффективный курс рубля к валютам основных торговых партнеров России с учетом инфляции уменьшился, по предварительной оценке ЦБ, на 1,7%. При этом в годовом выражении реальный эффективный курс рубля в январе-марте снизился на 8,5 процента [5].

Но усиленные валютные интервенции и экстренное повышение ключевой ставки рефинансирования ЦБ, временное ослабление внешнеэкономической напряженности и рост спроса на рубли для выплаты налогов могут периодически вызывать некоторое укрепление национальной валюты, однако общая тенденция ориентирует на ухудшение курса рубля к концу 2014 г.

В первом квартале 2014 года основной тенденцией являлась тенденция падения инвестиций в основной капитал и стагнация в промышленности. Центральный банк оказался в сложном положении, он, с одной стороны, вынужден поддерживать рубль (повышая ключевую ставку до 7% и продавая валюту из своих запасов), с другой стороны, он продолжает предоставлять рублевую ликвидность банкам, опасаясь затишья на межбанковском рынке и снижения операций на нем до критического уровня [6].

Ослабление рубля, спровоцированное общей ситуацией в экономике России, а также начинающейся нестабильностью на дружественной Украине, потянуло за собой множество других процессов. Осуждение России мировым сообществом, нагнетание обстановки, разговоры о санкциях (и не ужесточение их из-за возможных экономических последствий для стран, эти санкции выдвинувших), зависимость российской экономики от экспорта сырья, создают неблагоприятный информационный фон для потенциальных инвесторов и побуждают уже имеющихся инвесторов выводить свои активы из предприятий, расположенный на территории России, причем до того момента, как санкции будут применены. Опасения инвесторов, снижение рейтингов для России, неблагоприятные прогнозы и обвал российского рынка акций замыкают ситуацию в круг и влекут к еще большему ослаблению рубля.

«Рост курса снижает выгодность инвестирования, отсутствие взаимопонимания на политической арене не обещает улучшения ситуации, инвестиции не идут» [6].

Большинство специалистов высказывают мнение, что причины современного кризиса находятся в структурных проблемах российской экономики, которые связаны с устаревшими производственными активам и, сокращением рабочей силы и низкой производительностью труда. Так, рост инвестиций в основной капитал вырос незначительно с 16% до 20%, средний возраст производственных активов составляет 15%, уровень загрузки производственных мощностей — в среднем 65,7%, что значительно меньше уровня загрузки в советские годы.

Все это и ухудшение ситуации с Украиной приводят к ускорению инфляции, если санкции со стороны ЕС и США будут ужесточаться. Из-за повышения курса доллара США и евро импорт будет дорожать, особенно в отношении потребительских товаров, что и будет вести к росту цен и инфляции. Специалисты утверждают, что за каждый рубль удорожания доллара США инфляция в РФ повышается на 0,6 п.п. [6].

Это отрицательно влияет на инвестиционную деятельность в РФ. Отсутствие структурных реформ, способствующих экономическому росту, наряду со снижением прибылей предприятий, пагубно сказалось на настроении инвесторов, и привело к резкому замедлению промышленного производства и инвестиционной активности в 2013 году, что отразилось в конечных цифрах темпов роста российской экономики (1,3 % против прогнозного в 3,6 %).

Эксперты полагают, что ускорить темпы роста смогут инвестиции со стороны компаний, однако для этого компании должны быть уверены в завтрашнем дне. В России экономическая политика властей становится все более и более непредсказуемой. Это видно на примере пенсионной реформы, заморозки тарифов и ужесточения политики Центрального Банка. Неблагоприятный инвестиционный климат уже привел к оттоку иностранных инвестиций, но также негативно он влияет и на внутренние инвестиционные потоки.

Санкции являются следствием политического недопонимания между Западом и Россией. Ужесточение санкций приводит к тому, что приток прямых иностранных инвестиций в Россию уменьшается из-за нестабильности этих политических взаимоотношений.

Поведение курса национальной валюты в краткосрочном периоде будет главным образом и всецело зависеть от геополитики. Введение третьего пакета санкций со стороны Запада означает новые потери для национальной валюты.

Специалисты выдвигают несколько сценариев развития экономики России. Если отбросить чересчур оптимистичные и слишком пессимистичные в условиях глобализации и взаимозависимости стран друг от друга, то можно выделить два основных пути развития — со средним влиянием политических факторов и умеренно сильным снижением инвестиционной активности и темпов роста экономики для последующего усиления (вариант временного ухудшения положения) и с серьезным снижением темпов роста экономики, которое вызовет обвал рынка и долгосрочный кризис (вариант кризиса) [6].

На мой взгляд, существует еще и третий вариант, который заключается как раз в вы хо де экономики РФ из чрезмерной зависимости от экономического влияния Запада. Этому способствуют интеграционные процессы в рамках ШОС, БРИКС и Евроазиатского экономического союза. Мощнейшие инвестиционные контракты с Китаем («Сила Сибири»), разведка новых месторождений сверхлегкой нефти в Антарктике и упорядочение взаимоотношений стран Каспия, имеющих береговую линию в Каспийском мо ре, могут привести к снижению роли доллара в банковской сфере РФ. Если межгосударственные экономические взаимоотношения между РФ, КНР, Ираном, Азербайджаном, Казахстаном и Туркменистаном будут основаны на национальных валютах, а не на долларе США, то инвестиционная активность, например, в энергетическом комплексе РФ будет меньше зависеть от внешних санкций и курса рубля по бивалютной корзине. Независимость внутреннего инвестиционного климата от внешних санкций может привести к увеличению притока иностранных инвестиций, а значит, и к росту экономики РФ. Многие специалисты заявляют, что единственный способ стабилизировать российскую экономику сегодня — переориентировать ее на восточные направления. Этой политикой в данный момент и занимается Кремль.

1. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 21.07.2014) «О банках и банковской деятельности» // Собрание законодательства РФ. — 05.02.1996. — N 6. — Ст. 492.

2. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 28.12.2013) // Собрание законодательства РФ. — 01.03.1999. — N 9. — Ст. 1096.

3. Борисова Н. В. Разработка эффективной инвестиционной политики с учетом инновационного подхо да. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук [Текст] / Н. В. Борисова. – М., 2009. – 28 с.

4. Гинзбург Я. Банки и санкции сегодня. [Электрон. Ресурс]. — Режим доступа: http://www.ksonline.ru/author/-/id/182/

5. Обзор банковского сектора Российской Федерации. Банк России. Экспресс-выпуск (интернет-версия). Информационно-аналитические материалы. [Электрон. ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/?PrtId=bnksyst

6. Сарма А. О. Факторы влияния на инвестиционные процессы в современном мире [Текст] / А. О. Сарма // Актуальные вопросы экономических наук: материалы III междунар. науч. конф. (г. Уфа, июнь 2014 г.). — Уфа: Лето, 2014. — С. 71-72.

Источники: http://fb.ru/article/159526/vliyanie-sanktsiy-na-ekonomiku-rossii-posledstviya-vvedeniya-sanktsiy-ekonomika-rossii-segodnya, http://economyandbusiness.ru/vliyanie-sanktsij-na-investitsionnyj-klimat-i-promyshlennuyu-politiku-rossii, http://izron.ru/articles/ekonomika-finansy-i-menedzhment-tendentsii-i-perspektivy-razvitiya-sbornik-nauchnykh-trudov-po-itoga/sektsiya-7-bankovskoe-i-strakhovoe-delo/vliyanie-sanktsiy-na-investitsionnuyu-deyatelnost-v-rf/

Источник: invest-4you.ru