Управление инвестициями в современных условиях

Управление инвестиционной деятельностью

это совокупность методов и способов разработки и принятия управленческих решений организации, касающихся её инвестиций.

Каждая организация обладает финансовым менеджментом и инвестиционной стратегией. В свою очередь, управление инвестиционной деятельностью предприятия является одной из основных частей этого менеджмента и является его функциональным звеном.

Основная цель финансового менеджмента предприятия заключена в максимальном увеличении благосостояния предприятия и её собственников, путем пошагового роста её рыночной стоимости.

Управление инвестиционной деятельности, а также её цели и задачи направлены на постоянное развитие и совершенствование операционной деятельности предприятия и на поддержание достаточного и стабильного инвестиционного финансирования.

Способы управления инвестиционной деятельностью предприятия

Управление инвестиционной деятельностью осуществляется следующими способами

• определение необходимых объемов инвестирования для решения текущих и стратегических целей предприятия, а также для поддержания стабильного роста компании
• разработка эффективной инвестиционной стратегии, отражающей потребности предприятия
• максимальное увеличение уровня доходности предприятия от её инвестиционной деятельности. Как правило, увеличение дохода от инвестиций напрямую связано с увеличением рисков получения этого дохода. Поэтому необходимо четко понимать и взвесить возможную прибыль и сопутствующие риски
• максимально возможное снижение инвестиционных рисков за счет внешнего и внутреннего страхования, передачи части рисков партнерам по инвестиционному проекту, диверсификации собственных объектов инвестиций
• поддержание достаточного уровня ликвидности собственных инвестиций
• поддержание необходимого объема инвестиционных ресурсов и источников инвестирования. Это достигается путем поддержания баланса, между размером фактически привлеченных инвестиций всех форм (денежной, материальной, нематериальной) и размером прогнозируемых инвестиций
• поиск методов и способов усовершенствования и ускорения реализации действующей инвестиционной программы предприятия
• поддержание финансового равновесия и благополучного состояния предприятия при осуществлении инвестиционной деятельности

Все эти задачи тесно вплетены в управление инвестиционной деятельности. Для более успешной реализации их необходимо оптимизировать между собой, что в свою очередь поспособствует достижению главной цели инвестиционной деятельности.

Управление инвестиционной деятельностью. Принципы и этапы

В процессе формирования системы управления инвестиционной деятельности предприятие должно основываться на принципах стратегического менеджмента

• для начала необходимо оценить и проанализировать эффективность инвестиционной деятельности предприятия в предыдущем периоде. Анализ производится путем оценки внутренних инвестиционных возможностей предприятия и успешности её инвестиционной деятельности
• изучение инвестиционной сферы и инвестиционного рынка
• определение стратегических целей предприятия на основе планируемой инвестиционной деятельности. То есть определение тех целей, которые требуют поддержку в виде инвестиций
• создание и разработка инвестиционной политики предприятия по направлениям инвестирования

Теперь мы видим, процесс управления инвестиционной деятельностью включает в себя этапы определения общей стратегии инвестирования, постановку целей инвестиционной деятельности, их обоснование, а также выбор направления инвестиций и оценка их эффективности.

(Пока оценок нет)

Управление инвестиционной деятельность

Главная > Реферат >Банковское дело

1. Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятий 4

1.1. Экономическая природа и значение инвестиций 4

1.2. Источники инвестиций 9

2. Методы анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов 20

2.1. Показатели оценки эффективности инвестиционных проектов 20

2.2. Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов 26

Список использованной литературы 36

На современном этапе развития российской экономики, которая на протяжении 90-х годов прошлого столетия находилась в состоянии системного кризиса, важно закрепить начавшуюся в 2001 году положительную тенденцию макроэкономической стабилизации.

Практика подтверждает, что в настоящее время механизм правового регулирования инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений не в полной мере отвечает потребностям экономики: отсутствуют достаточные источники для государственного и частного инвестирования; неэффективно работают институты досудебной санации и налоговые льготы; амортизационная и кредитная политика не в полной сере способствует реализации воспроизводственного процесса; не созданы благоприятные условия для трансформации реальных инвестиций в новые технологии и производства.

Существенное влияние на активизацию инвестиционной деятельности оказывают деловая ситуация на финансовом рынке, доступность инструментов инвестирования, количество квалифицированных участников сделок, наличие соответствующей инфраструктуры рынка.

Экономические преобразования в России могут дать весомый эффект только при осуществлении политики интенсивного развития производственного и научного потенциала каждого субъекта РФ, сочетание общегосударственных и региональных интересов, создания действенного механизма финансового и денежно-кредитного регулирования инвестиционной деятельности предприятий различных форм собственности.

Для этого необходимо использовать весь накопленный отечественный и зарубежный опыт в сфере инвестирования и выработать единые принципы, методы и инструменты регулирования инвестиционной деятельности, которые будут регламентировать совокупность правовых норм и правил осуществления данной деятельности на территории России. Нормативно-правовая база должна обеспечивать возможность внедрения новых прогрессивных методов: финансового лизинга, проектного кредитования, проектного финансирования.

Актуальность темы – это формирование экономических отношений, возникающие в процессе инвестирования между участниками инвестиционной деятельности, позволяющие усилить воздействие финансовых и кредитных методов на темпы и пропорции инвестиций для активизации экономического роста в России.

Цель курсовой работы заключается в рассмотрении особенностей управления инвестиционной деятельностью предприятия. Задачами работы являются:

— изучить теоретические основы инвестиционной деятельности предприятия, а также источники инвестиций;

— определить показатели оценки эффективности инвестиционных проектов;

— произвести сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов.

Предмет курсовой работы инвестиционная деятельность предприятия.

1. Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятий

1.1. Экономическая природа и значение инвестиций

Достигнутая в последние годы стабилизация и дальнейшее развитие народного хозяйства России невозможны без активизации инвестиционной деятельности, прежде всего в промышленности. Ключевая роль в этом процессе в условиях переходной экономики принадлежит государственному регулированию инвестиционной сферы. Изучение важнейших проблем, возникающих в экономике страны, позволяет сделать вывод о том, что они концентрируются в инвестиционной сфере, а продолжение спада деловой активности в данной сфере только усугубляет негативные тенденции. Характерно отметить, что за 1991 – 2005 гг. объем производственных инвестиций снизился более чем в 5 раз.

Поэтому усиление инвестиционной активности в реальном секторе экономики имеет принципиальное значение для обновления производственного потенциала промышленности, строительства, транспорта, сельского хозяйства и других базовых отраслей национальной экономики.

Инвестиции – это вложения капитала в любой вид бизнеса с целью его последующего возрастания. Прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде.

Инвестиции – это имущественные и интеллектуальные ценности, которые вкладывают в объекты предпринимательской деятельности с целью получения дохода или достижения иного полезного эффекта. Как экономическую категорию инвестиции выражают:

— вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансированной стоимости;

— денежные отношения, возникающие между участниками инвестиционной деятельности в процессе реализации различных проектов.

Характерные признаки инвестиций:

— они потенциально способны приносить доход;

— процесс инвестирования связан с преобразованием сбережений в альтернативные виды активов хозяйствующего субъекта;

— в процессе инвестирования используют разнообразные виды финансовых ресурсов, которые различаются спросом, предложением и ценой их привлечения;

— вложения капитала в различные виды активов носит целевой характер;

— наличие срока вложения капитала;

— вложения осуществляют юридические лица и граждане, которых называют инвесторами. Они преследуют свои собственные цели, не всегда связанные с извлечением экономической выгоды;

— наличие риска вложений капитала, поскольку достижение конечных целей инвестирования носит вероятностный характер.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций в бизнес и осуществление практических действий для получения прибыли или иного полезного эффекта. Она может быть направлена на внутреннее и внешнее развитие предприятия. К инвестиционной деятельности, направленной на внутреннее развитие, относят:

— замену или поддержание уровня эксплуатации действующего оборудования;

— расширение производственных мощностей;

— увеличение объема выпуска продукции, включая ее новые виды;

— реконструкцию действующего производства;

— затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.

В инвестиционную деятельность, направленную на внешнее развитие, включают:

— поглощение других компаний;

— приобретение акций сторонних эмитентов;

— взносы в уставные капиталы других предприятий;

— размещение капитала за рубежом.

Инвестиционный цикл – движение авансированного капитала в рамках конкретного хозяйствующего субъекта. Это предполагает его непосредственное участие в процессе инвестирования (подготовка проектно-сметной документации, строительство объектов и его последующая эксплуатация; ликвидация объекта).

Инвестиционный процесс – открытая система, в которой наряду с заказчиком принимают участие и другие контрагенты (проектировщики, подрядчики, банки, поставщика оборудования и материальных ресурсов для строительства).

В рамках инвестиционного процесса необходимо выделить процесс привлечения финансовых ресурсов объектами реального сектора экономики и процесс их размещения на конкретные цели инвестирования (реализация инвестиционных и инновационных проектов и программ). Связующим звеном между обладателями инвестиционных ресурсов и их потребителями во многих случаях выступают институты финансового посредничества, оперирующие на финансовом рынке (банки, инвестиционные форды, страховые компании).

Инвестиции в активы предприятия отражают на левой стороне бухгалтерского баланса, а источники их финансирования – на правой (в пассиве баланса). Их направляют в капитальные, нематериальные, оборотные и финансовые активы. Последние выступают в форме краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений. Инвестиции в основной капитал осуществляются в форме капитальных вложений.

Капитальные вложения включают затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение оборудования, инструмента и хозяйственного инвентаря, проектной продукции и другие затраты капитального характера. Капитальные вложения неразрывно связаны с реализацией инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков проведения капитальных вложений, включая необходимую документацию, разрабатываемую в соответствии с принятыми в России стандартами, а также описание практических действий по реализации инвестиций.

Приоритетный инвестиционный проект – это проект, включенный в перечень, утверждаемый Правительством РФ, объем капитальных вложений который соответствует требованиям законодательства РФ. Срок окупаемости инвестиционного проекта – вероятный лаг со дня начала финансирования реального проекта до дня, когда разность между полученной суммой чистой прибыли вместе с амортизационными отчислениями и объемом капитальных вложений приобретает положительное значение.

Совокупная налоговая нагрузка – расчетный общий объем денежных средств, подлежащих уплате инвестором в бюджетный фонд на день начала финансирования проекта, в форме ввозных таможенных пошлин, федеральных налогов и взносов в государственные внебюджетные фонды.

Основу инвестирования составляют вложения денежных средств в реальный сектор экономики, то есть в основной и оборотный капитал предприятий различных форм собственности. Рынок инвестиций представляет собой сферу, где происходит купля-продажа инвестиционных товаров по равновесным ценам. Инвестициями, выступающими в форме инвестиционных товаров, являются:

— движимое и недвижимое имущество;

— денежные средства, целевые банковские вклады, ценные бумаги и другие финансовые активы;

— имущественные права, вытекающие из авторского права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты для ЭВМ;

— права пользования землей и другими природными ресурсами.

Объектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капиталовложений и другие лица. Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории России с использованием собственного и привлеченных средств. Инвесторами могут быть юридические и физические лица, объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные вкладчики капитала.

Основные этапы инвестирования:

— преобразование ресурсов в капитальные затраты, то есть процесс преобразований инвестиций в конкретные объекты инвестиционной деятельности;

— превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости, что характеризует конечное потребление инвестиций и получение новой потребительской стоимости (зданий, сооружений);

— прирост капитальной стоимости в форме прибыли, то есть реализуется конечная цель инвестирования.

Таким образом, начало и конец цепочки замыкаются, образуя новую взаимосвязь: доход – ресурсы – конечный результат, то есть процесс накопления повторяется. Темпы роста инвестиции зависят от ряда факторов.

Прежде всего, объем инвестиций зависит от распределения получаемого дохода на потребление и накопление. В условиях низких доходов у значительной части населения основную их долю (70-80%) направляют на потребление. Рост доходов граждан вызывает повышение доли, направляемой на сбережения, которые служат источником инвестиционных ресурсов. Следовательно, рост удельного веса сбережений в общем доходе вызывает увеличение объема инвестиций, и наоборот. Однако это условие соблюдается, если обеспечены государственные гарантии сбережений граждан, что служит стимулом их инвестиционной активности.

На объем инвестиций воздействует также ожидаемая норма прибыли как основной побудительный мотив. Чем выше ожидаемая норма прибыли на капитал, тем больший объем инвестиций направляют в конкретную отрасль хозяйства или сферу бизнеса (например, в строительство автозаправочных станций, автостоянок, паркингов).

Существенное влияние на объем инвестиций оказывает ставка ссудного процента, так как в процессе инвестирования могут быть использованы не только собственные, но и заемные средства. Если норма ожидаемой прибыли оказывается выше средней ставки ссудного процента на кредитном рынке, то такие вложения выгодны для инвестора. Поэтому рост процентной ставки вызывает снижение объема инвестиций в стране.

Планирование и управление инвестиционной деятельностью

Управление инвестиционной деятельности

Планирование инвестиционной деятельности предприятия.

Формирование инвестиционного портфеля, и осуществление работ по оптимизации состава инвестиционного портфеля.

Управление реализацией конкретными инвестиционными проектами, программами в составе инвестиционного портфеля (методология управления проектами).

Содержание стадий жизненного цикла проекта.

1. Управление инвестиционной деятельности

Управление инвестициями – предполагает разработку методов, которые инвестор ставит перед собой для достижения целей инвестирования. Повышение роли инвестиций в современной экономике придает проблемам управления инвестициями новое и более актуальное звучание.

В современных условиях совокупность методов и средств управления инвестициями, позволяет:

осуществить анализ инвестиционного рынка и сформировать инвестиционный портфель компании с его оценкой по критериям доходности, риска и ликвидности;

оценить эффективность инвестиций с учетом факторов риска и неопределенности в рамках обоснований инвестиций и «Бизнес-плана»;

разработать стратегию формирования инвестиционных ресурсов предприятия с оценкой общей потребности и целесообразности использования привлекаемых и заемных средств;

произвести отбор и оценку инвестиционной привлекательности конкретных проектов;

оценить инвестиционные качества отдельных финансовых инструментов и отобрать наиболее эффективные из них;

осуществить планирование и оперативное управление реализацией конкретных инвестиционных проектов и программ.

Управление инвестициями – это процесс управления денежными средствами.

С общетеоретических позиций управление инвестициями – это деятельность, направленная на воспроизводство продуктов, услуг и получение прибыли или достижение значимого результата.

Глав­ная цель управления – создание условий для эффективной работы всех хозяйствующих субъектов.

Процесс управления инвестициями включает 5 этапов:

1) Формирование инвестиционной цели

Инвестиционная цель должна определить уровень такой доходности, которая будет превышать стоимость привлеченных ресурсов;

2) Формирование инвестиционной политики

Формируются основные направления для достижения выбранных целей. Инвестор должен принять решение о размещении имеющихся у него средств, т. е. куда и в каких размерах он их будет вкладывать;

3) выбор портфельной стратегии. Портфели:

— активные, т.е. такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия и его прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми уровнями за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, завоевания новых рынков.

— пассивные, т.е. такие, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений в операции данного предприятия за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившегося и т.д.

4) выбор активов После выбора портфеля необходимо выбрать те активы, которые будут включаться в портфель. Управляющий старается сформировать эффективный портфель, который будет иметь большую доходность при заданном уровне риска).

5) измерение эффективности Производится вычисление реализованной доходности портфеля и сопоставление полученных результатов.

Управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта – предприятия охватывает функции, которые включает все задачи, обеспечивающие взаимодействия сотрудников предприятия при решении задач воздействий на объект управления внутри предприятия в соответствии с целями, установленными стратегией развития, программами, проектами и задачами управления портфелем инвестиций, инвестициями в оборотные средства и человеческий капитал.

Источники: http://investicii-v.ru/upravlenie_investicionnoj_deyatelnostiu/, http://works.doklad.ru/view/6MoBc4EBwek.html, http://studfiles.net/preview/5708990/

Источник: invest-4you.ru