Агрессивные умеренные и консервативные инвестиции

Познавательная экономика

За последние десятилетия усиление конкуренции отмечено фактически во всем мире. Еще не так давно она отсутствовала во многих странах и отраслях. Рынки были защищены и доминирующие позиции на них были четко определены. И даже там, где существовало соперничество, оно не было столь ожесточенным. Рост конкуренции сдерживался непосредственным вмешательством правительств и картелей.

Виды инвестиций и их классификация

По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов.

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.

Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.

Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

Важность задач выяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обусловливает необходимость введения такого классификационного критерия, как сфера вложений, в соответствии с которым можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции.

Определяющее значение для экономической системы имеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала.

В экономической литературе имеются и другие классификации инвестиций, отражающие, как правило, детализацию их основных форм. В частности, инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяют на следующие виды:

оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.;

наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;

социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;

обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;

представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.

В зависимости от направленности действий выделяют:

начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия;

экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;

реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;

брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.

В экономическом анализе применяется и иная группировка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений:

инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и/или морально;

инвестиции на модернизацию оборудования. Их целью является прежде всего сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции;

инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции;

инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;

стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков. Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентоспособные экспортно-ориентированные отрасли.

Публикации и статьи

Анализ и совершенствование деятельности организации (на примере ООО Морозов)
Для обеспечения эффективного функционирования организации требуется экономически грамотное управление её деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, обосновываются бизнес-планы, принимаются управленч .

Читайте также  Бизнес в интернете идеи с минимальными вложениями

Анализ использования фонда заработной платы ФГОУ СПО Трубачевский политехнический техникум
В настоящее время в соответствии с изменениями в экономическом и социальном развитии страны существенно меняется и политика в области оплаты труда, социальной поддержки и защиты работников. Многие функции государства по реализации этой политики возложены непосредственно на .

Агрессивные умеренные и консервативные инвестиции

Библиографическая ссылка на статью:
Сарафанов А.Д., Никушина А.Н. Виды инвестиционных стратегий: консервативные, агрессивные, умеренные // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2016. № 9 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2016/09/12443 (дата обращения: 23.09.2018).

На сегодняшний день большое значение уделяется сбережениям населения. В зависимости от количества накоплений существуют различные формы инвестирования. Выделяют три основных типа инвестирования: агрессивное, консервативное и умеренное. Инструменты инвестирования выбираются по усмотрению вкладчика, однако, в любом случае часть капитала должна быть инвестирована консервативно с самыми минимальными рисками.

К консервативным относят те инвестиции, которые предусматривают гарантии сохранности инвестированного капитала, а также небольшой процент дохода. Их также называют безрисковыми. К ним относятся: банковские депозиты (4-10% годовых, страхование вкладов до 1,4 млн. рублей), страховые накопительные программы (3-5% годовых), программы пенсионного накопления, государственные облигации, недвижимость. [1]

Инвестору при поиске компании, предоставляющей возможность консервативного инвестирования, следует обратить внимание на следующие характеристики:

  • Фактор безопасности. Компания, предоставляющая услуги консервативного инвестирования должна иметь низкий уровень издержек производства, что позволит ей и в период замедления роста отрасли получать прибыль. Также эффективный маркетинговый и научный департаменты позволят держаться на плаву в долгосрочной перспективе. Навыки успешного финансового управления также имеют большое значение при выборе компании для инвестирования.
  • Человеческий фактор. Управленческая команда играет огромную роль в деятельности и успехе компании, но она бессильна в случае работы в низкопривлекательной отрасли бизнеса.
  • Характеристика бизнеса. Определение преимуществ и недостатков, конкурентной ситуации и уровня государственного вмешательства позволят выбрать максимально привлекательный вариант для инвестирования. [2]

Таким образом, минус консервативного инвестирования – низкий процент доходности, что становится менее важным в сравнении с таким весомым плюсом как сохранность капитала. Важно отметить, что касается консервативного инвестирования, то по критериям надежности и стабильности, действительно консервативными сегодня могут считаться только инвестиции за рубеж, где рейтинг надежности не ниже А. Рейтинг надежности России – ВВВ, что означает достаточную способность своевременно и полностью выполнять долговые обязательства, однако более высокая чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в финансовых и экономических условиях. Вероятность дефолта (по С. Спирину) при таком рейтинге в течении десяти лет составляет 3,6%. Соответственно, эмитент внутри страны не может иметь рейтинг выше, чем рейтинг страны. [3]

АГРЕССИВНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ

Как вы понимаете, помимо консервативного, инвестирование может нести с собой и умеренный риск, а также быть агрессивным.

Как понять и разделить эти понятия инвестору?

Ведь если вы начинаете инвестировать, самое важное — это понять и оценить инвестиционные риски.

Что такое агрессивное инвестирование?

Пример: ваш хороший знакомый уже 10 лет руководит хорошим бизнесом. Вы дали ему свои средства в виде кредита под хороший высокий процент (2% в месяц) и он регулярно вам эти проценты выплачивает.

Читайте также  Бизнес идеи для летнего бизнеса

Будете ли вы считать такое инвестирование агрессивным? Или вы считаете, что такое инвестирование надежнее, чем российские банки?

Безусловно, это — один из самых агрессивных видов вложения денег.

В общем, агрессивным можно назвать инвестирование, которому присущи следующие признаки:

Во-первых , это отсутствие каких-либо гарантий по доходности и даже по сохранности инвестируемого капитала. Вы понимаете, что инвестируя свои деньги агрессивно, вы берете на себя большие риски, в том числе и риск потери части капитала. (Устная и даже письменная гарантия вашего хорошего знакомого — не в счет).

Во-вторых , высокая волатильность инструментов, в которые инвестированы ваши деньги. Волатильность — это значит, что цена на актив движется в обе стороны достаточно активно.

В-третьих , вероятность получения как высокого дохода, так больших убытков. Это соотносится с первым пунктом — отсутствием гарантий. Именно из-за высоких рисков при инвестировании ни один финансовый институт не дает гарантий по получению доходности и сохранности капитала.

Фактически при агрессивном инвестировании используются те же инструменты, которые используются и при консервативном инвестировании — акции, облигации и т.д. Разница лишь в том, что при консервативном инвестировании гарантии есть, а при агрессивном их нет.

Давайте рассмотрим, как одни и те же ценные бумаги могут быть и консервативным инвестированием, и агрессивным.

Предположим, вы решили инвестировать 50% своего капитала консервативно, а другие 50% — агрессивно.

Причем средства, инвестируемые консервативно вы готовы инвестировать на срок 10 лет и более.

Что сделает управляющий вашими деньгами при таком поручении?

Ту часть средств, которую вы инвестируете консервативно, управляющий разделит приблизительно так:

60% — в облигации с различными сроками погашения. Но какую-то часть он инвестирует в облигации со сроком погашения через 10 лет, другую часть — в облигации с более короткими сроками погашения.

40% — в акции голубых фишек.

Как правило, такой портфель обеспечивает гарантированный (хоть и небольшой) рост капитала инвестора.

Что делает управляющий с той частью капитала, которую вы поручили ему инвестировать агрессивно?

Он также будет покупать облигации с разными сроками погашения и акции. Но акции не только голубых фишек, но также и акции компаний второго эшелона. При этом он не будет держать облигации до погашения — он будет спекулировать ими, т.е. покупать и продавать, надеясь на этих операциях заработать доход. То же он будет делать и с акциями.

При агрессивном инвестировании управляющие чаще используют акции компаний второго эшелона, а не голубых фишек. Почему? Да потому что при колебании рынка, к примеру, на 1% акции голубых фишек также колеблются в рамках этого процента, а вот акции компаний второго эшелона могут взлететь (или упасть) на 10,15 и более процентов. Вы представляете себе такие колебания? Стоит управляющему два раза поймать рост цены на 15% и он год может не работать.

Помимо операций с акциями и облигациями агрессивные управляющие работают также на валютном рынке (спекулируют валютами), а также активно используют производные ценных бумаг, такие, как опционы и фьючерсы.

Читайте также  Новейшие бизнес идеи связанные с автомобилями

Как это не парадоксально, но я считаю, что, как и в случае с консервативным инвестированием, агрессивное инвестирование также лучше осуществлять за рубежом. Причем это не говорит о том, что следует инвестировать деньги лишь в зарубежные ценные бумаги. Напротив, при агрессивном инвестировании лучше выбирать инструменты развивающихся стран — России, Китая, Индии, т.к. именно они могут принести более высокий доход. Но инвестировать в ценные бумаги этих стран технически проще через зарубежных брокеров. Из-за развитости системы брокеров в США там можно купить все, что угодно почти в любой стране мира. Вы можете купить паи фонда, инвестирующего деньги в акции российских или китайских компаний, в акции мелких компаний Европы и т.д. Причем все это вы можете делать, используя интернет. Таких широких возможностей для инвестирования в России пока нет.

Но куда же конкретно инвестировать ту часть средств, которой вы решили рискнуть?

На этот вопрос сложно ответить однозначно.

Любая управляющая компания предложит вам разные варианты инвестирования — и консервативный, и агрессивный. Эти варианты будут значительно отличаться друг от друга.

Агрессивным можно назвать инвестирование в акции малых растущих компаний . Эти акции почти всегда очень волатильны. Если вы самостоятельно решите инвестировать в отдельные акции, это — агрессивное инвестирование.

Агрессивным является (в большинстве случаев) инвестирование в хедж фонды , потому что эти фонды активно работают с самыми рисковыми финансовыми инструментами — фьючерсами и опционами. Но те же хедж фонды могут быть и консервативным инвестированием, если они применяют при инвестировании множество стратегий (мультистратегийные фонды).

Супеагрессивное инвестирование — валютный рынок. Я считаю это даже не инвестированием, а игрой. Во всяком случае, шансы почти равны.

Агрессивным является инвестирование в ПИФы, инвестирующие в акции второго эшелона.

ОФБУ — также агрессивное инвестирование.

Какую доходность можно получить при агрессивном инвестировании?

Тоже нет однозначного ответа. При расчетах личных планов мы предполагаем доходность на уровне 20% годовых. Но различные управляющие могут получить разную доходность — от минус 40% до плюс 150% годовых. Может быть и лучше, может быть и хуже. НЕПРЕДСКАЗУЕМО.

В 2003г. акции некоторых интернет компаний Китая выросли на 1,500%. Соответственно, те фонды, которые инвестировали в акции этих компаний, также выросли хоть и не на 1,000%, то хотя бы на 100% за год.

А в 2004г. все это откатилось назад.

В этом и есть риск агрессивного инвестирования — сегодня высоко вверх, а завтра глубоко вниз.

Важно понимать, что при агрессивном инвестировании вы не потеряете весь свой капитал (если конечно, не попадете на мошенника или управляющего-дилетанта) — вы рискуете потерять часть своего капитала в результате рыночных колебаний стоимости активов.

Поэтому всегда при разработке Личного инвестиционного плана целесообразно планировать инвестирование части своего капитала (от 10 до 20%) в агрессивные инструменты.

Владимир Савенок
финансовый консультант
КГ «Личный капитал»

Источники: http://www.econcover.ru/eccovs-186-2.html, http://ekonomika.snauka.ru/2016/09/12443, http://www.lk-finance.ru/articles/1/67/-

Источник: invest-4you.ru

Правовой вопрос