Банковские инвестиции
Банк это юридическое лицо, занимающееся финансовой и кредитной деятельностью и предоставляющее финансовые услуги клиентам банка. Основным направлениями деятельность являются привлечение средств клиентов и их последующее размещение от собственного лица и за собственный счет, а также выполнение операций по поручению клиентов.
Львиную долю прибыли банки получают от кредитования населения и инвестиционной деятельности. Предоставление ссуды является одним из основных видов деятельности любого коммерческого банка, а это дополнительная строка в доходах.
Банковские инвестиции это вложения средств финансово-кредитного учреждения, как правило, на продолжительный период времени в перспективные и высокодоходные ценные бумаги. Такими бумагами, как правило, выступают государственные облигации либо акции крупных и известных холдингов и компаний. Благодаря тому, что инвестиционный портфель банка достаточно диверсифицирован это позволяет добиться дополнительный прибыли путем рассредоточения собственных вложений.
Существует несколько основных источников дохода банковских инвестиций:
- прибыль в виде процентов
- прибыль от роста стоимости ценной бумаги находящейся в инвестиционном портфеле банка
- комиссия, получаемая банком за предоставление инвестиционных услуг.
Стоит отметить тот факт, что банковские инвестиции это косвенный стимулятор роста всей экономики страны.
Структура банковских инвестиций
Разрабатывая инвестиционную политику финансово-кредитные учреждения, то есть банки, при составлении инвестиционного портфеля руководствуются следующими принципами:
- ликвидность актива
- доходность актива
- размер банковских процентных ставок.
Так как основным объектом банковских инвестиций выступают ценные бумаги, то наличие в инвестиционном портфеле высоко ликвидных бумаг для банков очень предпочтительно. Ликвидность это время, которое необходимо для продажи актива. То есть высоколиквидные активы это ценные бумаги, которые возможно быстро продать.
Само собой, банки выбирают активы с наиболее высоким возможным уровнем дохода. Однако не стоит забывать, чем выше обещанный доход по бумаге, тем выше её инвестиционные риски. Банки за этим строго следят и не допускают покупки высоко рискованных ценных бумаг.
Величина банковских процентных ставок напрямую влияет на стоимость ценных бумаг в портфеле. В случае если процентные ставки находятся на высоком уровне, стоимость ценных бумаг падает и наоборот.
В случае, когда банк ожидает повышения уровня ставок, он, как правило, приобретает большое количество ценных бумаг на долгосрочную перспективу для поддержания стабильного и желательно высокого дохода и размера поступлений от них. Когда банк понижает ставки, то ценные бумаги приобретается в краткосрочной перспективе для их последующей перепродажи по более выгодной цене и получении прибыли.
Общий уровень доходности банковских инвестиций зависит от уровня стоимости инвестиционного портфеля. В свою очередь стоимость инвестиционного портфеля складывается из стоимости ценных бумаг, входящих в портфель, размера процентных поступлений от бумаг, размера дивидендов по акциям, учтенных процентов и т.п.
При осуществлении инвестиций банк, как инвестор, заинтересован в получении максимально возможной прибыли, которая сопровождалась бы минимальными инвестиционными рисками.
По причине того, что банки являются фундаментом практически любой экономики и от их банкротства способна пострадать целая финансовая система страны, регулирование банковских инвестиций приобретает все большее значение. В ряде стран принимаются законы и указания по рейтингу ценных бумаг доступных для инвестирования со стороны банка. Другими словами если бумага не обладает достаточным рейтингом, то финансово-кредитному учреждению запрещается приобретать такую бумагу.
Однако все же для подавляющего числа банков кредиты являются основным активом, приносящим наибольший доход. Банковские инвестиции актуальны в большинстве своем для мелких и средних коммерческих банков.
Банковские инвестиции приобретают наибольшую динамику во время кризиса либо экономической неопределенности или экономического спада. В такие времена банки сокращают объемы кредитования, вследствие чего их прибыль значительно падает, и именно для покрытия недополученной прибыли банки увеличивают объемы инвестирования.
(Пока оценок нет)
Способы оценки инвестиционной деятельности банка
Все методы оценки инвестиции в той или иной мере базируется на сопоставлении будущих доходов от предполагаемых инвестиций и затрат на их осуществлении инвестиций. Однако для большей достоверности расчетов показатели эффективности инвестиций применительно к конкретному инвестору, при этом учитывая различные виды инвестиционных ресурсов, т.е отражать реально существующие возможности по финансированию инвестиционной деятельности.
Один из способов минимизации рисков и получение максимальной прибыли это диверсификация. Диверсификация банковской деятельности — это комплекс мероприятий, осуществляемых кредитной организацией с целью размещения финансовых средств в более чем один вид активов и для привлечения средств из различных, слабо зависящих друг от друга источников. Данные мероприятия проводятся по двум направлениям: проникновение в виды бизнеса, выходящие за пределы банковского сектора; расширение спектра предлагаемых банковских продуктов и услуг, выход на новые рынки, работа с новыми группами клиентов.
Диверсификация представляет собой структурно-динамический процесс. Отражаясь в структуре активов (пассивов) и ее изменении, диверсификация банковской деятельности характеризуется концентрацией коммерческих банков на определенных видах деятельности, на работе с определенным кругом клиентов. Таким образом, для исследования диверсификации возможно использование показателей концентрации и оценки структурных различий: индекс Херфиндаля — Хиршмана (HHI), индекс энтропии (IE), коэффициент Джинни (G), индекс Рябцева (IR), показатель дисперсии рыночных долей (DRD), индекс относительной концентрации (IOC).10 Указанные показатели играют важную роль в формировании финансовой устойчивости и результативности коммерческого банка. 10 Золотогоров В. Г. «Инвестиционное проектирование» — Мн. : Книжный Дом, 2005. — 368 с.
Капитал — одна из наиболее важных интегральных характеристик коммерческого банка. Оценку достаточности капитала можно производить на основе абсолютных либо относительных показателей. Размер капитала в абсолютном выражении определяет способность банка сохранять устойчивость в кризисные периоды, то есть характеризует возможности кредитной организации нести убытки без серьезного ущерба своей платежеспособности. Капитал также отражает совокупную эффективность работы банка, степень доверия к нему акционеров и клиентов, качество менеджмента.
Еще один показатель ликвидности — коэффициент структуры привлеченных средств — показывает, какой процент привлеченных средств могут востребовать вкладчики банка в любой момент. Данный показатель не должен превышать 50 %.
Важный показатель прибыльности — коэффициент рентабельности активов, то есть соотношение прибыли, полученной банком, и величины его совокупных активов. Рост данного коэффициента должен оцениваться как свидетельство повышения эффективности использования банком имеющихся активов. Но при этом следует иметь в виду, что слишком высокое его значение может сигнализировать о повышенной степени рисков, сопряженных с размещением банком своих активов. Низкая норма прибыли активов свидетельствует о консервативной кредитной политике и чрезмерных операционных расходах. Оптимальным значением данного показателя следует считать 1,5 %.
Банки оцениваются в динамике, что позволяет определить положительные и отрицательные стороны их деятельности. Именно показатели развития, а не состояния на определенный момент обеспечивают объективную информацию об устойчивости банка и перспективах его развития.
Инвестиционная деятельность банков
На сегодняшний день в современной экономике сложилась такая ситуация, что наибольшим инвестиционным потенциалом обладают учреждения банковского сектора.
Преимущества банковского сектора заключается, прежде всего, в его исключительном положении и в уникальной возможности использовать денежные средства в виде кредитной эмиссии, а также в возможности направлять эти средства по уже имеющимся каналам кредитной системы.
это осуществление инвестиций, а также всех необходимых мер и действий по воплощению этих инвестиций в доход или положительный эффект какого-либо рода (социальный, экологический и т.п.).
Банковскими инвестициями принято считать вложение средств банка в ценные бумаги на продолжительный или долгосрочный период времени с целью получения явных, либо косвенных доходов.
Под явными или прямыми доходами от инвестиций принято считать прибыль в виде процентов, дивиденды и т.п.
Косвенные доходы это укрепление и улучшение позиций банка, его имиджа и т.п. Выражается это в виде владения контрольным пакетом акций какой-либо организации, что, в свою очередь, даёт банку контроль над управлением этой организацией.
Объектами для инвестиционной деятельности банков являются различные ценные бумаги, вновь создаваемые или модернизируемые объекты оборотных или основных средств, объекты интеллектуальной собственности, денежные вклады и т.д.
Основные направления инвестиционной деятельности банков:
- кредитование, основанное на инвестиционных целях
- инвестирование в ценные бумаги, паи и т.п.
- выделение средств, направляемых на инвестиции (поиск в структуре активов банка свободных средств, как банковских ресурсов, так и ресурсов вкладчиков, для использования их в дальнейшей инвестиционной деятельности).
При осуществлении инвестиционной деятельности, банк, как правило, оказывает два вида услуг:
- пополняет объём своей наличности путем эмиссии ценных бумаги (размещение их на фондовом рынке)
- осуществляет посреднические услуги по поиску покупателя либо продавца на конкретную ценную бумагу. То есть выполняет функции брокера, либо дилера.
Цели инвестиционной деятельности банков
Каждый коммерческий банк при осуществлении инвестиционной деятельности ставит перед собой целый набор основных и второстепенных целей, которые регламентированы его инвестиционной стратегией.
Основные цели инвестиционной деятельности банков:
- обеспечение безопасности собственных инвестиций
- обеспечение приемлемого или запланированного уровня доходности собственных вложений
- поддержание роста объемов собственных инвестиций
- поддержание достаточного уровня ликвидности собственных вложений.
Стоит отметить, что безопасности инвестиций отдается больший приоритет, чем их доходности и росту общего объема. Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается четкой и грамотной диверсификацией инвестиционного портфеля банка.
Достижение основных целей достигается путем реализации второстепенных целей и задач инвестиционной деятельности коммерческого банка.
Косвенные цели инвестиционной деятельности банков:
- поддержание устойчивости и сохранности ресурсов банка
- приумножение и расширение банковских ресурсов
- диверсификация инвестиционного портфеля
- мониторинг и контроль над количеством активов приносящих минимальный доход, или не приносящих доход вообще. Стоит отметить, что наличие ликвидных активов, не приносящих доход в краткосрочной перспективе приемлемо. Осуществляется это для обеспечения приемлемого уровня ликвидности инвестиционного портфеля банка
- получение необходимых дополнительных эффектов от основных объектов инвестиций в виде расширение рынка сбыта, увеличения клиентской базы и количества осуществляемых операций, снижения банковских издержек и т.п.
Доходы и риски инвестиционной деятельности банков
Как правило, любой набор активов, в которые осуществляются инвестиции, обладает определенным уровнем дохода и риска. С этой точки зрения инвестиционная деятельность банка регулируется с позиции максимального увеличения дохода при существующих рисках, либо минимизации всех возможных рисков с имеющимся уровнем доходности.
Доходы от инвестиционной деятельности банка складываются из
- уплаченных процентов
- увеличения стоимости ценной бумаги, в которую были осуществлены инвестиции банка
- уплаченной величины комиссии за предоставленные банком инвестиционные услуги.
Риски, сопутствующие инвестиционной деятельности коммерческих банков не многим отличаются от общих инвестиционных рисков, и заключаются в следующем:
- риски делового характера (риск снижения общего экономического и финансового состояния экономики)
- риски досрочного отзыва банковского вклада
- риск нестабильного уровня ликвидности
- риски, сопутствующие кредитованию (невыполнение условий кредитования: неуплата процентов в отведенные сроки, невозвратность кредита и т.п.)
- риск изменения курса ценных бумаг, находящихся в инвестиционном портфеле банка.
Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков
Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются и классифицируются согласно общим понятиям и критериям, а именно:
- формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются согласно объектам вложения. Это могут быть объекты реального (недвижимость, драгоценные металлы, ювелирные украшения, предметы искусства и т.п.) и финансового (интеллектуальная собственность, инвестиционные кредиты, депозиты и т.п.) сектора
- формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются согласно целям вложения. Целью может выступать необходимость в управлении над объектом инвестиций, либо необходимость в получении максимально возможного дохода
- формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются согласно назначению инвестиций. Инвестиции могут быть направлены на развитие и расширение предприятия, либо наоборот, инвестиции не связанные с хозяйственной деятельностью организации
Инвестиции, направленные на развитие предприятия могут быть следующих видов:- инвестиции, связанные с повышение эффективности банковской деятельности (обучение сотрудников, техническая модернизация, улучшение условий труда и т.п.)
- инвестиции, направленные на увеличение предлагаемых банковских услуг (увеличение количества банковских операций, наращивание клиентской базы, запуск новых подразделений и т.д.)
- инвестиции, связанные с необходимостью удовлетворения требований Государственного регулирующего органа.
- формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различают согласно источникам их формирования. Такие средства могут быть собственными и привлеченными
- формы инвестиционной деятельности коммерческих банков могут носить краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от года до трех лет), либо долгосрочный (свыше трех лет) характер.
Благоприятная инвестиционная деятельность коммерческих банков это когда в результате всех произведенных затрат улучшается финансовое и общее экономическое состояние банка.
Анализ инвестиционной деятельности банка
Для того чтобы дать оценку и проанализировать эффективность осуществления инвестиционной деятельности банка, возможно использование следующих индикаторов:
- общий объем инвестиций банка
- объём инвестиционных ресурсов банка
- доля ресурсов, задействованных в инвестициях в общем разрезе активов банка
- увеличение прибыли в расчете на общий объем вложений
- увеличение активов в расчете на общий объем вложений
- доходность от инвестиций в производственный сектор в сравнении с доходностью от инвестиций в финансовый сектор.
(Пока оценок нет)
Источники: http://investicii-v.ru/bankovskie_investicii/, http://studwood.ru/1347115/ekonomika/sposoby_otsenki_investitsionnoy_deyatelnosti_banka, http://investicii-v.ru/investicionnaya_deyatelnost_bankov/
Источник: