Банковские инвестиции
Банк это юридическое лицо, занимающееся финансовой и кредитной деятельностью и предоставляющее финансовые услуги клиентам банка. Основным направлениями деятельность являются привлечение средств клиентов и их последующее размещение от собственного лица и за собственный счет, а также выполнение операций по поручению клиентов.
Львиную долю прибыли банки получают от кредитования населения и инвестиционной деятельности. Предоставление ссуды является одним из основных видов деятельности любого коммерческого банка, а это дополнительная строка в доходах.
Банковские инвестиции это вложения средств финансово-кредитного учреждения, как правило, на продолжительный период времени в перспективные и высокодоходные ценные бумаги. Такими бумагами, как правило, выступают государственные облигации либо акции крупных и известных холдингов и компаний. Благодаря тому, что инвестиционный портфель банка достаточно диверсифицирован это позволяет добиться дополнительный прибыли путем рассредоточения собственных вложений.
Существует несколько основных источников дохода банковских инвестиций:
- прибыль в виде процентов
- прибыль от роста стоимости ценной бумаги находящейся в инвестиционном портфеле банка
- комиссия, получаемая банком за предоставление инвестиционных услуг.
Стоит отметить тот факт, что банковские инвестиции это косвенный стимулятор роста всей экономики страны.
Структура банковских инвестиций
Разрабатывая инвестиционную политику финансово-кредитные учреждения, то есть банки, при составлении инвестиционного портфеля руководствуются следующими принципами:
- ликвидность актива
- доходность актива
- размер банковских процентных ставок.
Так как основным объектом банковских инвестиций выступают ценные бумаги, то наличие в инвестиционном портфеле высоко ликвидных бумаг для банков очень предпочтительно. Ликвидность это время, которое необходимо для продажи актива. То есть высоколиквидные активы это ценные бумаги, которые возможно быстро продать.
Само собой, банки выбирают активы с наиболее высоким возможным уровнем дохода. Однако не стоит забывать, чем выше обещанный доход по бумаге, тем выше её инвестиционные риски. Банки за этим строго следят и не допускают покупки высоко рискованных ценных бумаг.
Величина банковских процентных ставок напрямую влияет на стоимость ценных бумаг в портфеле. В случае если процентные ставки находятся на высоком уровне, стоимость ценных бумаг падает и наоборот.
В случае, когда банк ожидает повышения уровня ставок, он, как правило, приобретает большое количество ценных бумаг на долгосрочную перспективу для поддержания стабильного и желательно высокого дохода и размера поступлений от них. Когда банк понижает ставки, то ценные бумаги приобретается в краткосрочной перспективе для их последующей перепродажи по более выгодной цене и получении прибыли.
Общий уровень доходности банковских инвестиций зависит от уровня стоимости инвестиционного портфеля. В свою очередь стоимость инвестиционного портфеля складывается из стоимости ценных бумаг, входящих в портфель, размера процентных поступлений от бумаг, размера дивидендов по акциям, учтенных процентов и т.п.
При осуществлении инвестиций банк, как инвестор, заинтересован в получении максимально возможной прибыли, которая сопровождалась бы минимальными инвестиционными рисками.
По причине того, что банки являются фундаментом практически любой экономики и от их банкротства способна пострадать целая финансовая система страны, регулирование банковских инвестиций приобретает все большее значение. В ряде стран принимаются законы и указания по рейтингу ценных бумаг доступных для инвестирования со стороны банка. Другими словами если бумага не обладает достаточным рейтингом, то финансово-кредитному учреждению запрещается приобретать такую бумагу.
Однако все же для подавляющего числа банков кредиты являются основным активом, приносящим наибольший доход. Банковские инвестиции актуальны в большинстве своем для мелких и средних коммерческих банков.
Банковские инвестиции приобретают наибольшую динамику во время кризиса либо экономической неопределенности или экономического спада. В такие времена банки сокращают объемы кредитования, вследствие чего их прибыль значительно падает, и именно для покрытия недополученной прибыли банки увеличивают объемы инвестирования.
(Пока оценок нет)
Управление инвестициями в банке
Сущность банковских инвестиций
В нашей стране согласно законодательству под инвестициями понимаются ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль или социальный эффект. К подобным ценностям относятся: денежные средства и ценные бумаги, движимое и недвижимое имущество, имущественные права и другие ценности. Участниками инвестиционной деятельности выступают физические и юридические лица, в том числе и иностранного происхождения, а также государства.
Что касается участия в инвестиционной деятельности юридических лиц, то они могут выступать в роли и инвесторов, и вкладчиков, и кредиторов, и покупателей. Это могут быть предприятия, организации, банковские и специализированные кредитно-финансовые учреждения. Именно последние играют весьма существенную роль на рынке инвестиционных услуг, предоставляя широкий набор услуг своим клиентам. Особое значение в этом плане имеет деятельность брокерских и дилерских контор, трастовых и инвестиционных компаний. Инвестиционные компании (фонды) представляют собой разновидность кредитно-финансовых учреждений, специализирующихся на привлечении временно свободных денежных средств мелких и средних инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг и размещения мобилизованных средств в ценные бумаги иных юридических лиц в целях получения прибыли. Доходы инвестиционной компании в виде дивидендов и процентов распределяются между акционерами (пайщиками), а прибыль, полученная вследствие увеличения стоимости капитала, зачисляется в резервный фонд.
Под инвестициями понимаются вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определённых социальных задач.
Многообразие форм и видов инвестиций, осуществляемых коммерческими банками, требует определённой их классификации. В процессе управления инвестиции банков классифицируются следующим образом:
По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции предприятия.
Реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в производство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов ТМЦ и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.
Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги с целью получения дохода.
По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции предприятия.
Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования. Обычно прямые инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений, вложений капитала в уставные фонды других предприятий, в отдельные виды ценных бумаг, широко обращающихся на фондовом рынке. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.
Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).
По периоду инвестирования выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции предприятия.
Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до 1 года. Основу краткосрочные инвестиций составляют его краткосрочные финвложения.
Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более 1 года. Основной формой долгосрочных инвестиции являются капитальные вложения в воспроизводство основных средств.
4. По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиции:
Безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода практически гарантированно получение реальной расчетной суммы инвестиционной прибыли.
Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.
Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.
Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы превышает среднерыночный.
Спекулятивные инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.
По формам собственности инвестируемого капитала различают инвестиции частные и государственные.
Частные инвестиции характеризуют вложения капитала физических лиц, а также юр. лиц негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств госбюджета разных его уровней.
Под инвестиционной политикой банков понимается совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса. Она разрабатывается руководством банка (возможно, совместно с консультирующим его по этим вопросам учреждением). Важнейший элемент инвестиционной политики — разработка стратегии и тактики управления валютно-финансовым портфелем банка, включающим наряду с прочими его элементами портфель инвестиций.
Инвестиционный портфель (портфель инвестиций) — совокупность средств, вложенных в ценные бумаги сторонних юридических лиц и приобретенных банком, а также размещенных в виде срочных вкладов иных банковских и кредитно-финансовых учреждений, включая средства в иностранной валюте и вложения в иностранные ценные бумаги. Критериями при определении структуры инвестиционного портфеля выступают прибыльность и рискованность операций, необходимость регулирования ликвидности баланса и диверсификация активов. Возможны различные принципы и подходы к управлению инвестиционным портфелем предприятий и банков. Наиболее распространенным является принцип ступенчатости погашения ценных бумаг, позволяющий поступающие от погашения (или реализованных) ценных бумаг средства реинвестировать в ценные бумаги с максимальным сроком погашения.
Так как под инвестициями банков обычно понимаются вложения денежных средств на срок в целях получения доходов или прибыли, то с этой точки зрения практически все активные операции банков можно рассматривать в качестве инвестиций. В этой связи, чтобы избежать путаницы в терминах, под инвестиционными банковскими операциями понимаются те из них, в которых банки выступают в роли «инициаторов вложения средств» (в отличие от кредитных операций, где инициатива в получении средств исходит со стороны заемщика).
В более узком смысле под инвестиционными операциями банков понимаются вложения средств в ценные бумаги. Таким образом, при инвестиционных операциях банк является одним из множества кредиторов, в то время как при кредитных операциях банк обычно, хотя далеко и не всегда, выступает в роли единственного кредитора.
Основное содержание инвестиционной политики банка составляет определение круга ценных бумаг, наиболее пригодных для вложения средств, оптимизация структуры портфеля инвестиций на каждый конкретный период времени. При этом часть банков (главным образом средних и мелких) осуществляют инвестиционные операции, не руководствуясь каким-либо заранее составленным и одобренным планом. Есть банки, где служащие, занимающиеся инвестиционной деятельностью, руководствуются официально утвержденными руководством банка установками в отношении инвестиционной политики. При этом совет банка по крайней мере один раз в год вносит в нее определенные изменения с учетом складывающейся конъюнктуры рынка.
В любом банковском учреждении, независимо от страны местонахождения, как при осуществлении кредитных, так и инвестиционных операций главное внимание уделяется проблеме ликвидности баланса и контролю за предельными показателями выдачи ссуд. При этом общие цели и «правила игры» в основном одинаковы, разница заключается в технике организации и осуществления операций. Аналогичны и проблемы, с которыми сталкиваются банки при осуществлении инвестиционных операций. Вместе с тем существует достаточно разнообразный набор приемов и мер, используемых для их разрешения.
Коммерческие банки осуществляют свои операции в условиях постоянно усиливающейся конкуренции. Банки конкурируют между собой, с другими контрагентами рынков, включая иностранные банки. В жестких условиях конкуренции одной из важнейших функций в деятельности коммерческих банков является их инвестиционная деятельность, связанная с операциями по ценным бумагам.
Инвестиции коммерческих банков отличаются от кредитных ссуд по ряду положений:
Кредитные ссуды предполагают использование средств в течение сравнительно небольшого периода времени при условии их возврата в установленный срок с оплатой ссудного процента. Инвестиции же предполагают приток средств на протяжении относительно продолжительного времени до того, как вложенные средства банка вернутся к своему владельцу.
При банковском кредитовании инициатором ссудной сделки выступает заемщик. При инвестировании же инициатива принадлежит коммерческому банку, который стремится купить активы на рынке ценных бумаг.
Что такое банковские инвестиции
Сегодня мы поговорим о том, что такое банковские инвестиции. Активы любого кредитного учреждения включают в себя два основных типа доходности:
- Ссуды.
- Инвестиции банков (облигации, акции и т.д.).
Банковские инвестиции представляют собой долгосрочные капиталовложения в различные типы ценных бумаг, таких как акции и облигации. При осуществлении инвестиций в капитал кредитного учреждения предоставляется возможность рассчитывать на получение дополнительного дохода.
Пакет акций или иных ценных бумаг является стандартизированным контрактом, выпускаемым надежными заемщиками. Поэтому при покупке пакета ценных бумаг, кредитное учреждение заключает обезличенную сделку. Благодаря этой особенности, приобретенные акции/облигации могут без каких-либо проблем быть проданы третьим лицам. Подобные капиталовложения, по сути, являются чистым финансированием, так как кредитное учреждение не выставляет эмитенту облигаций/акции каких-либо условий.
Ценные бумаги, которые приобретаются при банковских инвестициях, обладают собственным уровнем прибыльности, которая напрямую зависит от вида акций/облигаций, а также об общей цены приобретаемого инвестиционного портфеля. Помимо описанных выше, на стоимость акций/облигаций оказывает влияние целый ряд дополнительных факторов.
Банковские инвестиции. Особенности
Банковские инвестиции, по сути, являются процессом кредитования физических/юридических лиц. Капиталовложения могут осуществляться как по поручению клиентов, так и на паевых/долевых условиях.
Основной задачей банковских инвестиций является получение максимального дохода при умеренном уровне рисков. Сбалансированный инвестиционный портфель, отвечающий описанным выше характеристикам, должен включать в себя следующие компоненты:
- Платежи по процентам.
- Доход, полученный благодаря увеличению цены облигаций/акций.
- Комиссия, взымаемая с инвесторов за оказываемые услуги.
Риски, связанные с банковскими инвестициями
Банковские инвестиции, как и любой тип капиталовложения, связан с определенными рисками. Лишь высококвалифицированные аналитики в состоянии продумать процесс инвестирования таким образом, чтобы свести к минимуму вероятность потерь.
Основные проблемы банковских инвестиций в акции/облигации являются кредитные риски, которые тщательно регулируются сотрудниками кредитного учреждения.
Как правило, кредитные учреждения не покупают спекулятивные пакеты акций/облигаций. Причиной такого положения дел является то, что приобретение подобных пакетов акций связано с огромным количеством рисков. Так, например, существует риск того, что клиент откажется производить выплаты по процентам или по основной сумме долга.
Для того чтобы избежать ситуации, когда клиент отказывается от выполнения взятых на себя обязательств, существуют специализированные нормативы, запрещающие кредитным учреждениям приобретать спекулятивные портфели акций/облигаций.
Доходность банковских инвестиций
Как известно самым важным активом любого кредитного учреждения является кредитование. Именно операции по кредитованию позволяют банку рассчитывать на получение стабильного дохода в форме процентов. Единственным недостатком этого актива является их относительно невысокий уровень ликвидности.
Именно поэтому для любого кредитного учреждения огромную роль играют банковские инвестиции в ценные бумаги. Как правило, инвестициями в акции/облигации занимаются небольшие и средние кредитные учреждения.
Грамотно осуществленные банковские инвестиции в акции/облигации позволяют кредитному учреждению рассчитывать на доход, в разы превышающий прибыль от процентов по выданным кредитам.
Особое значение банковские инвестиции в акции/облигации приобретают в период, когда в государстве наблюдается экономический спад. В этот период существенно снижается общий объем выданных ссуд, что, в свою очередь, отрицательно сказывается на уровне дохода кредитного учреждения. В подобных ситуациях единственным способом достижения необходимого уровня дохода являются грамотно выполненные банковские инвестиции в акции/облигации.
Классификации банковских инвестиций
Инвестиции, которые осуществляют кредитные учреждения, в зависимости от преследуемых целей, могут быть как прямыми, так и портфельными.
Прямые инвестиции позволяют кредитному учреждению получить доступ к управлению объектом инвестирования. Основной целью портфельных инвестиций является получение стабильного дохода в форме дивидендов без участия в управлении объектов инвестирования.
В зависимости от применяемых для капиталовложений денежных средств банковские инвестиции могут быть как собственными, так и клиентскими. Собственные инвестиции предполагают применение собственного капитала кредитного учреждения. Клиентские инвестиции обычно осуществляются по поручению клиентов и предполагают использование их капитала.
(Пока оценок нет)
Источники: http://investicii-v.ru/bankovskie_investicii/, http://megaobuchalka.ru/10/19170.html, http://cool-profit.ru/chto-takoe-bankovskie-investitsii.html
Источник: