Эффективность инвестиций в трудовые процессы

Эффективность инвестиций в персонал: насколько выгодно вкладывать деньги в рабочую силу?

Для многих уже давно не секрет, что именно люди – фундамент любого бизнеса, так сказать, корни компании, поэтому важно грамотно управлять этим ресурсом, развивать и мотивировать. Но как оценить эффективность инвестиций в персонал? Как понять что политика руководства верная, и средства, затраченные на социальный пакет и обучение персонала, не были потрачены зря, и их рентабельность не стремится к нулю? Для начала необходимо понять, что такое рентабельность, что именно подразумевается под инвестициями в рабочую силу и какие нюансы присущи этому процессу.

Виды инвестиций

Чтобы верно провести оценку и вычислить эффективность, необходимо четко осознавать, какие виды расходов можно отнести к инвестициям в человеческий капитал компании, ведь на самом деле, сюда входит не только оплата тренингов, это ниша гораздо обширней.

1. Образование работника и его подготовка на производстве. Этот вид вложений может способствовать повышению производительности труда конкретно взятого человека, или же, приведет к тому, что трудовая единица сможет выполнять функции, результаты которой представляют более высокую ценность, соответственно рентабельность такого вложения не вызовет сомнений.
2. Вложения в здравоохранение, экология и установка на здоровый образ жизни. Все это положительно влияет на трудоспособность человека, повышает его физическую трудоспособность, способствует хорошему уровню активности и является прекрасной профилактикой опозданий и прогулов.
3. Мотивация, культура, досуг. Благодаря этим фактором, можно увеличить заинтересованность человека в успехе деятельности компаний. Согласно исследованиям, человек, которого устраивает его дружный коллектив, реже решается сменить работу, даже имея шанс получить более высокооплачиваемое место. Иными словами это позволяет сохранить ценные кадры в лоне фирмы.

Теперь, зная какие именно расходы можно списать в качестве затрат на персонал, на профессиональный рост работников и их заинтересованность в успехе, оценить эффективность инвестиций в персонал станет легче.

Нюансы вложения в человеческий капитал

К сожалению, рентабельность инвестиций в персонал, сложно оценить в привычном, цифровом эквиваленте, а все потому, что этот процесс имеет ряд нюансов, которые отличают его от инвестиций в усовершенствование техники или технологий. К числу особенностей специалисты относят:

• Эффективность находится в прямой зависимости от продолжительности трудоспособного периода. Иными словами, чем раньше начать вкладывать в работника, тем скорее будет заметна отдача и тем быстрее будет видна рентабельность. И понятное дело, что обучать с нуля сложному делу человека пенсионного возраста – убыточное мероприятие, все это надо учитывать при составлении кадровой политике компании.
• Человеческий капитал способен накапливаться и преумножаться со временем, но при этом, он подвержен как моральному, так и физическому износу. Знания могут как приумножаться, так и устаревать, и в разных сферах этот процесс происходит с разной скоростью. Для предотвращения экономического износа, необходимо непрерывное переобучение, иными словами, ценный специалист всегда должен быть в курсе передовых изменений в своей области, от этого зависит его ценность, как трудовой единицы и эффективность.
• В этом процессе имеет место быть «эффект умножения», то есть повышения квалификации происходит и у тех, кого обучают, и того, кто обучает.
• Не всякие затраты на кадры компании могут быть признаны инвестициями в человеческий капитал, а лишь те, что экономически обоснованы, и полезны для общества, рентабельность которых доказана.

Это все нельзя не учитывать при подсчете рентабельности инвестиций в персонал. Но пусть с оценкой и возникают некоторые сложности, именно человеческий ресурс, по мнению ведущих экспертов, является самым ценным на земле. Так США – экономически развитая страна, давно поняла эту истину, и Россия, а также ряд других стран столкнулась с проблемой «утечки мозгов». Грамотные, работоспособные и мотивированные специалисты – вот залог успеха, как для небольшой компании, так и для целой страны.

Подробнее об инвестициях в человеческий капитал по этой ссылке.

Как правильно провести оценку эффективности?

Теперь зная составляющую данного процесса и учитывая присущие ему особенности, пришла пора разобраться с главным вопросом: как же оценивать рентабельность инвестиций в персонал?

Чтобы ответить на этот животрепещущий на сегодняшний день вопрос, разработано много десятков тестов для решения этой задачи, и используется не меньше методов: интервью, видеонаблюдение и т.д. Но большинство методов – малоэффективны. Самый проверенный способ – прямое наблюдение, его сложно организовать, но именно он дает наиболее полную картину о том, насколько высока или низка эффективность инвестиционной политики.

Периодическая аттестация тоже может быть полезна, ведь она способно показать, насколько человек соответствует своей области и какой багаж профессиональных знаний у него за плечами, вырос ли он за последние полгода, год? Также не стоит отсеивать такой метод оценки, как интервью, конечно, он не решен субъективизма, но тем ни менее этот способ прекрасно демонстрирует навыки работника и его мотивацию.

Эффективность, сухая статистика

Выгодно ли вкладывать средства в собственных работников? Сравнение экономической ситуации в разных странах мира способно дать наглядный ответ. Так в Западной Европе, средние значение общих затрат фирмы на одну рабочую единицу составляет 203 тысячи долларов в год, а в России, почти в два раза меньше, чуть более 100 тысяч. В процентном соотношении выходит следующая картина: доля затрат на работников в Европе — 25%, в России всего 15%, но при этом эффективность Европейских компании в разы выше Российских, и эти затраты полностью окупаются. Причем положительный эффект сказывается не только в чистой производительности, а и в текучести кадров. Так у Европейской компании, расположенной на территории нашей страны, текучка более чем на 25% ниже, чем у отечественных фирм. Цифры говорят сами за себя!

Заметьте: важно не только то, сколько вы тратите на инвестиции в персонал, но и то, как это все регламентируется. Согласно статистке, у фирм, где стратегия управления и развития персонала документально регламентирована, отдача и эффективность на 70% выше, чем у тех, где этот процесс никак не закреплен. Другими словами – важно не только, сколько и куда именно вкладывать, но и как осуществляется процесс инвестирования.

Тема 14 Экономическая эффективность инвестиций

Сущность и проблемы повышения экономической эффективности инвестиций. Одной из важнейших задач государства, организаций и предприятий является повышение экономической эффективности инвестиций.

Сущность проблемы повышения экономической эффективности инвестиций заключается в том, чтобы на каждую единицу затрат – трудовых, материальных, финансовых – добиться существенного увеличения объема производства, услуг и прибыли, национального дохода. Прежде всего, надо остановиться на сущности самого понятия эффективности и эффекта.

Под экономическим эффектом понимается увеличение объема производства, рост производительности труда, прибыли, рост национального дохода или снижение затрат, первоначальных и текущих. Социальный эффект понимается как рост благосостояния народа, рост уровня образования, увеличения свободного времени и т.д.

Эффективность (экономическая и социальная) представляет собой отношение экономического или социального эффекта к затратам на его достижение. Схематично это можно выразить следующим образом:

(14.1).

Критерием оценки экономической эффективности общественного производства является максимизация национального дохода по отношению к затратам на производство или применяемым в производстве ресурсам.

В 1994г. сотрудниками Всероссийского научно-исследовательского института информации в промышленности (Информэлектро) опубликованы Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Однако они не находят массового применения. В вузах, НИИ и на практике предпочитают использовать Типовую методику определения экономической эффективности капитальных вложений.

Официальная точка зрения Российской Академии наук и Госкомстата России такова, что величину экономического эффекта по народному хозяйству в целом измеряют приростом объема национального дохода. Экономический эффектпо народному хозяйству складывается из эффектов, полученных в его звеньях: отраслях, объединениях, предприятиях, организациях. Эффективность каждого вышестоящего звена общественного производства в значительной мере определяется эффективностью звена, стоящего ниже. Отсюда необходимость изучения эффективности на всех уровнях хозяйствования – на уровне предприятия, организации, объединения, отрасли, всего народного хозяйства.

Конечным результатом развития производства и других сфер общественной жизни выступает сам человек с его потребностями. По этой причине следует рассматривать эффективность инвестиций в производство не как чисто экономическую, а как социально-экономическую эффективность. Конечным результатом любого экономического процесса является достижение социальных целей или решение социальных задач. В связи с этим формирование рыночной экономики должно быть не самоцелью, а средством для достижения социальных целей. И, в конечном счете, оценка рыночной экономики должна вестись с позиций достижения социально-экономической эффективности.

Общая экономическая эффективность инвестиций. На всех стадиях инвестиционного планирования и проектирования целесообразно выполнять расчеты экономической эффективности капитальных вложений.

Показатели и порядок расчета экономической эффективности капитальных вложений установлены Типовой методикой определения экономической эффективности капитальных вложений.

Согласно Типовой методике эффективность капитальных вложений определяется на всех стадиях планирования. При проектировании объектов эффективность определяется двумя видами показателей (коэффициентов) – общей (абсолютной) экономической эффективностью и сравнительной экономической эффективностью капитальных вложений.

Общая экономическая эффективность представляет собой относительную величину – отношение эффекта к необходимым для его получения затратам.

Общая (абсолютная) экономическая эффективность капитальных вложений рассчитывается для определения эффективности капитальных затрат:

1. По отдельным проектам строек, объектов, по предприятиям.

2. По отраслям, хозяйственным объединениям.

3. По народному хозяйству в целом.

Наряду с коэффициентом экономической эффективности рассчитывается срок окупаемости капитальных вложений.

По отдельным предприятиям, стройкам и объектам, отдельным мероприятиям для определения экономической эффективности капитальных вложений исчисляются следующие показатели:

1. Коэффициент экономической эффективности капитальных вложений (Экп). Он определяется как отношение прибыли к объему капитальных вложений по формулам:

(14.2);

(14.3),

где П – годовая прибыль за планируемый период;

К – капитальные вложения в строительство объектов (сметная стоимость строящегося объекта);

Ц – стоимость годового выпуска продукции (по проекту) в оптовых ценах предприятия (без налога);

С – себестоимость годового выпуска продукции;

Н – сумма торговых надбавок (торговых скидок и надбавок);

И – сумма издержек обращения.

2. Срок окупаемости капитальных вложений (Ткп). Он определяется как отношение объема капитальных вложений к прибыли по формулам:

(14.4)

или (14.5);

(14.6).

По отдельным отраслям и подотраслям, ведомствам, хозяйственным объединениям при использовании собственных средств и кредитов банка исчисляются следующие показатели:

1. Коэффициент экономической эффективности капитальных вложений(Эко). Он определяется как отношение прироста прибыли к капитальным вложениям, вызвавшим этот прирост, по формуле:

(14.7),

где ΔП – прирост годовой прибыли, вызванный капитальными вложениями;

К – капитальные вложения в строительство объектов.

2. Срок окупаемости капитальных вложений(Тко). Он определяется как отношение капитальных вложений к приросту годовой прибыли по формуле:

(14.8).

По народному хозяйству РФ в целом и республикам (субъектам Федерации) общая экономическая эффективность определяется как отношение годового прироста национального дохода в сопоставимых ценах к капитальным вложениям, вызвавшим этот прирост, по формуле:

(14.9),

где Энх – показатель (коэффициент) экономической эффективности капитальных вложений по народному хозяйству в целом;

ΔД – прирост годового национального дохода, руб.;

К – капитальные вложения, вызвавшие этот прирост, руб.

Срок окупаемости капитальных вложений по народному хозяйству в целом определяется по формуле:

(14.10).

Полученные в результате расчетов показатели общей (абсолютной) экономической эффективности капитальных вложений сравниваются с нормативами и аналогичными показателями за предшествующий период.

Капитальные вложения признаются экономически эффективными, если полученные показатели не ниже нормативов и отчетных показателей за прошлый период.

Нормативные показатели общей (абсолютной) эффективности капитальных вложений по народному хозяйству (Ен) применяются на уровне 0,14; для промышленности – 0,16; для сельского хозяйства – 0,12; для строительства – 0,22; для торговли – 0,25.

В перспективе величина нормативов должна расти по мере роста производительности труда, технического прогресса, снижения материалоемкости и фондоемкости продукции.

При расчетах экономической эффективности вложения средств в отдельные объекты, предприятия следует учитывать то, что рубль, вложенный в текущем году, через 3-5 лет будет иметь иное значение. С течением времени деньги теряют свою ценность.

Поэтому, когда принимается решение по вложениям средств в конкретный объект, предприятие (организация) должно учитывать фактор времени и оценивать такие факторы, как объем реализации продукции, ее себестоимость, прибыль и рентабельность с учетом изменений по времени. Такую операцию называют дисконтированием.

Дисконтирование основано на том, что любая сумма, которая будет получена в будущем, в текущем году для инвестора обладает меньшей ценностью (полезностью).

Если в текущем году направить определенную сумму денег в оборот и «заставить» приносить доход, то через 3-5 лет она не только сохранится, но и увеличится. Дисконтирование дает возможность определить денежный эквивалент суммы, которая будет получена в будущем. Для этого следует ожидаемую к получению в будущем сумму уменьшить на доход, нарастающий за определенный срок по правилу сложных процентов.

Будущую стоимость определяют по формуле:

(14.11),

где БС – денежная сумма, которая будет получена через t лет (будущая стоимость);

НС – начальная стоимость (текущая стоимость);

ПС – процентная ставка или норма доходности;

t – число лет, за которое производится суммирование дохода.

Реальная стоимость денег (прибыли) в будущем тем меньше, чем выше индекс инфляции. Если индекс инфляции выше принятой процентной ставки, то реальная стоимость положенной в банк денежной суммы в будущем окажется даже ниже, чем в текущем году. Инфляция «съедает» отложенную денежную сумму.

Реальная процентная ставка (с учетом инфляции) может быть определена по формуле:

(14.12),

где ПСном – номинальная процентная ставка;

И – индекс инфляции.

Например, вложенные денежные средства под номинальную ставку 20% годовых, индекс инфляции равен 10% в год. Применив формулу к приведенному примеру, можно определить реальную процентную ставку, которая составит:

(14.13).

Если же индекс инфляции составит выше номинальной процентной ставки, например, процентная ставка 20%, а индекс инфляции 22%, тогда:

(14.14).

Происходит уменьшение стоимости вложенной суммы за счет инфляции на 2%. Следовательно, рубль, полученный в текущем году, стоит больше, чем рубль, который мы получим в будущем.

Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений служит для выявления экономичного (выгодного) варианта решения конкретных хозяйственных и технических задач (например, при выборе варианта внедрения новой техники и проведения мероприятий по техническому перевооружению предприятий). Она показывает, насколько один вариант лучше другого.

Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений рассчитывается при сопоставлении нескольких вариантов проектов либо при выборе новой техники.

Показателем сравнительной экономической эффективности капитальных вложений является минимум приведенных затрат. Приведенные затраты по каждому варианту представляют собой сумму текущих затрат и капитальных вложений, приведенных к одинаковой размеренности в соответствии с нормативом эффективности.

Преимуществом обладает тот вариант, который дает наибольшую эффективность, наиболее благоприятное сочетание капитальных вложений и текущих затрат. Однако зачастую бывает, что один вариант требует меньших капитальных вложений, а другой – меньших текущих затрат. В этом случае требуется сопоставление капитальных вложений с экономией на текущих затратах и сравнение полученной величины эффективности с ее нормативным показателем. Нормативный коэффициент эффективности по народному хозяйству в целом установлен на уровне 0,14. По соображениям стимулирования технического прогресса по отдельным отраслям допускается дифференциация нормативного коэффициента эффективности. Так, для промышленности он установлен на уровне 0,16; строительства – 0,22. Для торговли норматив общей (абсолютной) эффективности установлен на уровне 0,25.

Исходя из нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений, равного 0,14; нормативный срок окупаемости капитальных вложений составляет 7,1 года (1,0 : 0,14). При коэффициенте Эн = 0,25 срок окупаемости составит 4 года (1 : 0,25).

Сравнительная экономическая эффективность рассчитывается по следующей формуле:

(14.15),

где Кi – капитальные вложения по каждому варианту;

Сi – текущие затраты по тому же варианту;

Эн – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений.

Предпочтение отдается тому варианту, который имеет минимум затрат.

Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений имеет целью выявить экономичный (выгодный) вариант решения конкретных хозяйственных и технических задач (например, при выборе варианта внедрения новой техники и проведения мероприятий по техническому перевооружению предприятий). Она показывает, насколько один вариант лучше другого.

Особенности определения эффективности капитальных вложений в непроизводственную сферу/ Целью затрат в непроизводственную сферу является достижение социальных и экономических результатов (эффектов).

К числу социальных результатов непроизводственной сферы относятся:

· улучшение условий труда и жизни населения;

· снижение заболеваемости различными видами болезней;

· рост образовательного уровня населения;

· увеличение свободного времени и рациональное его использование.

Основным фактором роста социальных результатов является строительство новых и расширение действующих учреждений и предприятий непроизводственной сферы – учреждений образования, медицинского обслуживания, культуры, предприятий торговли и общественного питания, предприятий бытового обслуживания, коммунального хозяйства и др.

При планировании, проектировании и выборе вариантов проектов, анализе фактической эффективности капитальных затрат определяют эффективность капитальных затрат в непроизводственной сфере.

Эффект от капитальных вложений в непроизводственную сферу может выражаться:

1) в натуральных измерителях (например, в единицах мощности предприятий, пропускной способности предприятий, вместимости объектов и т.п.);

2) показателями охвата видов услуг (например, число мест в театрах, клубах на 1000 жителей, число коек в больницах на 1000 жителей, количество кв. м торговой площади магазинов на 1000 жителей и т.д.);

3) в стоимостной форме (например, годовой объем реализации услуг или реализации продукции).

Наряду с социальными результатами затрат в непроизводственную сферу учитываются и экономические результаты – непосредственные и сопутствующие.

Непосредственными экономическими результатами затрат в непроизводственную сферу являются:

· прибыль от реализации продукции и услуг в предприятиях непроизводственной сферы, работающих полностью или частично на основе хозяйственного расчета;

· увеличение годового объема реализации продукции или услуг в натуральном или стоимостном выражении.

Непосредственная экономическая эффективность затрат внутри непроизводственной сферы определяется по формуле:

(14.16),

где Энс – показатель эффективности затрат внутри непроизводственной сферы;

ΔП – прирост прибыли от реализации услуг в предприятиях, работающих полностью или частично на основе хозрасчета, руб.;

К – капитальные вложения, вызвавшие этот прирост, руб.;

ΔУ – прирост годового объема реализации продукции или услуг в стоимостном или натуральном выражении.

Определение экономической эффективности капитальных вложений в предприятия непроизводственной сферы, функционирующие на основе хозрасчета (городской транспорт, туристические учреждения, предприятия быта и т.п.), производится на основе тех же принципов, что и по производственным предприятиям.

Вместе с тем, согласно Типовой методике определения экономической эффективности капитальных вложений, при определении общей и сравнительной экономической эффективности капитальных вложений в непроизводственную сферу должны учитываться сопутствующие экономические результаты.

Сопутствующие экономические результаты учитываются за пределами непроизводственной сферы, отражая влияние непроизводственной сферы на производство и другие отрасли.

Так, например, при определении общей экономической эффективности капитальных вложений в здравоохранение учитывается увеличение фонда фактически отработанного времени в других отраслях вследствие снижения заболеваемости и продления жизнедеятельности, работоспособности.

При определении общей экономической эффективности капитальных вложений в отрасль образования учитывается повышение производительности труда благодаря вовлечению в производство более квалифицированных рабочих и управленческих кадров.

При определении эффективности затрат в торговлю учитывается сокращение времени на покупку товаров и увеличение свободного времени.

Согласно указаниям п. 52 Типовой методики определения экономической эффективности капитальных вложений в расчетах эффективности капиталовложений на предприятиях и в учреждениях, связанных с обслуживанием населения (торговля, общественное питание, бытовое обслуживание, связь, транспорт, здравоохранение), должны оцениваться затраты времени на пользование услугами в стоимостной оценке.

Таким образом, общая (абсолютная) эффективность капитальных вложений в непроизводственную сферу определяется как отношение прироста эффекта к сумме приведенных затрат, необходимых для его достижения.

Формула расчета общей экономической эффективности имеет следующий вид:

(14.17),

где Энс – показатель общей (абсолютной) эффективности;

ΔЭнс – годовой прирост результата (эффекта);

С – текущие годовые затраты, руб.;

Ен – нормативный коэффициент эффективности;

К – капитальные вложения, руб.

Полученные показатели общей (абсолютной) эффективности сравниваются с нормативными показателями и с аналогичными фактически достигнутыми показателями за предыдущий период.

Расчеты сравнительной эффективности в непроизводственной сфере аналогичны расчетам в производственной сфере. Расчеты сравнительной эффективности позволяют выбрать лучший вариант капитальных вложений.

Сопутствующий экономический эффект оценивается в стоимостной форме и при расчетах в масштабе отрасли непроизводственной сферы вычитается из текущих затрат. Формула расчета имеет следующий вид:

(14.18),

где Эс – стоимостная оценка сопутствующего экономического эффекта.

Пути повышения экономической эффективности инвестиций.Наша страна – это страна и несметных богатств, и возможностей. Все дело в том, чтобы правильно, по-хозяйски использовать эти богатства и возможности. Именно поэтому мы должны еще последовательнее и решительнее проводить линию на повышение эффективности капитальных вложений и основных фондов.

Задача повышения экономической эффективности капитальных вложений решается на всех стадиях подготовки и осуществления капитального строительства:

1) на стадии разработки долгосрочных программ;

2) на стадии планирования капитальных вложений;

3) на стадии проектирования объектов;

4) на стадии строительного производства.

1. На стадии разработки долгосрочных строительных программ повышение экономической эффективности капитальных вложений обеспечивается выявлением наиболее экономичных путей реализации региональных и отраслевых проектов, предусмотренных на перспективу. На этой стадии решаются вопросы очередности развертывания строительных программ, укрепления связей и взаимодействия предприятий разных отраслей с учетом мероприятий по охране природы, внедрения прогрессивных форм общественного производства – концентрации, специализации, кооперирования и т.п.

2. На стадии планирования капитальных вложений повышение эффективности достигается:

· тщательным экономическим обоснованием необходимости капитальных затрат и их предельного объема, обеспечивающим их рациональное направление;

· концентрацией затрат на важнейших пусковых стройках;

· первоочередным направлением капитальных вложений на реконструкцию, расширение и модернизацию действующих производств, обеспечивающих технический прогресс;

· целесообразным размещением мощностей на территории, способствующим улучшению структуры производства;

· усилением сбалансированности планов путем увязки капитальных вложений с финансовыми, трудовыми и материально-техническими ресурсами, улучшением технологической структуры капитальных вложений

· комплексным строительством объектов производственного назначения с объектами жилищного, коммунального, культурно-бытового назначения.

На стадии проектирования объектов строительства производственной и непроизводственной сферы повышение эффективности капитальных вложений достигается путем:

· организации проектирования на основе максимального учета новейших достижений науки и техники, внедрения передовой технологии и новейшего оборудования;

· рационального использования застраиваемой территории и производственных площадей;

· повышения качества и достоверности комплекса изыскательских работ, в том числе экономических обследований и изысканий;

· повышения технико-экономической обоснованности проектных решений и отбора наиболее из них экономичных;

· проектирования предприятий в составе промышленных комплексов и узлов и узлов с кооперацией инженерных коммуникаций и вспомогательных хозяйств;

· отбора наиболее экономичных объемно-планировочных и конструктивных решений отдельных зданий и сооружений;

· использования в массовом строительстве типовых проектов предприятий, зданий и сооружений;

· снижения веса зданий и сооружений за счет применения легких бетонов, конструкций и деталей из легких металлов и эффективных профилей;

· повышения обоснованности сметной документации и усиления роли сметы;

· усиления экономической заинтересованности и ответственности проектных организаций за качество и экономичность проектно-сметной документации.

4. На стадии строительного производства повышение экономической эффективности капитальных вложений достигается путем:

· сокращения продолжительности строительства, что обеспечивает получение эффекта для строительных организаций и для народного хозяйства в целом;

· повышения качества строительных и монтажных работ, в результате чего сокращаются затраты на переделки и, главное, создаются лучшие условия для эксплуатации построенных зданий и сооружений и снижения эксплуатационных затрат;

· повышения производительности труда за счет дальнейшей индустриализации строительства и интенсификации производства;

· сокращения продолжительности пусконаладочных работ, периода освоения новых мощностей и доведения их до проектных показателей;

· снижения себестоимости строительно-монтажных работ;

· усиления экономической заинтересованности и ответственности строительных организаций

· осуществления индустриализации строительных работ.

Сущность индустриализации строительства заключается в переходе к выполнению всех основных строительно-монтажных работ методами крупного машинного производства и внедрения комплексной механизации и автоматизации производственных процессов. Основным направлением индустриализации строительства является развитие сборного строительства, позволяющего превратить строительное производство в механизированный поточный процесс сборки и монтажа зданий и сооружений из конструкций и деталей промышленного производства.

Развитие сборного строительства с массовым заводским изготовлением строительных конструкций и деталей во многом зависит от степени типизации и унификации зданий и сооружений. Широкое применение типовых проектов унифицированных изделий и конструкций позволяет резко повысить степень сборности в строительном производстве.

Дата добавления: 2014-12-01 ; просмотров: 2564 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Эффективность инвестиционных процессов

Понятие эффективности использования инвестиционного потенциала основано, прежде всего, на возможности получения оцениваемого эффекта. Эффект же от использования потенциала многогранен (табл. 1.5).

Эффект от использования инвестиционного потенциала.

Эффект от инвестиций проявляется как в прямом, так и в косвенном и отложенном виде.

Прямой эффект от инвестиций определяется приростом внутреннего регионального продукта. Прирост регионального продукта определяется, прежде всего, эффективностью вложения инвестиций, особенно в условиях ограниченности финансовых ресурсов. Основным механизмом, регулирующим, прямой эффект, будет механизм роста отдачи от потенциала или интенсификации его использования.

Механизмы отдачи от инвестиций в разные элементы инвестиционного потенциала ресурсов будут разными. Прежде всего, будут различаться способы получения дохода, характер изменения отдачи во времени, способы реновации потенциала.

По способам получения дохода возможно постоянное извлечение дохода из элемента потенциала и разовое получение дохода при продаже данного элемента. Этот момент касается, прежде всего, ресурсной части потенциала, но также характерен для территориального окружения и организационно-системной части. Практика показывает, что единовременная продажа элемента потенциала почти всегда более доходна, однако по совокупности использования этого элемента эффект разового дохода нивелируется из-за не точности прогнозов и определения цен. Особенно остро стоит проблема использования не возобновляемых сырьевых ресурсов, где график их использования должен строится таким образом, чтобы не уменьшить потенциал системы в целом.

Характер изменения отдачи во времени от элемента потенциала также будет разным. Большинство ресурсной части потенциала имеет пик роста отдачи, после которого ресурсы теряют эффективность использования. Производственные фонды же имеют четко выраженную тенденцию снижения отдачи во времени. Для повышения эффективности и обеспечения устойчивого роста необходимо обеспечить рост отдачи от потенциала во времени в масштабе регионального инвестиционного процесса. Это требование противоречит тенденции снижения отдачи в конкретных проектах. В связи с этим необходима разработка механизма поддержания роста отдачи от инвестиционного потенциала при его непрерывном использовании.

Способы реновации потенциала также будут зависеть от приоритетов использования его частей. Так, возобновление и рост общего потенциала возможен только в условиях реинвестиций части доходов от использования одних его элементов в рост других элементов. Экономическая система должна иметь сбалансированное развитие. Прирост внутреннего продукта, как результат прямого эффекта от инвестиций, дает возможность для балансировки системы после использования части инвестиционного потенциала.

Сложнее в случае косвенного эффекта, не дающего возможности обеспечения возобновления и роста потенциала за счет прироста ВНП. Возобновление потенциала через налогово-бюджетную систему, как было в плановой экономике, в настоящее время крайне проблематично. Государство не может сформировать инвестиционную политику даже в бюджетных отраслях из-за острой нехватки средств. В настоящее время стоит проблема реструктуризации экономической системы, по крайней мере в бюджетной ее части, для снижения потребностей в затратах инвестиционного характера. Это в ряде случаев приводит к снижению объема и качества услуг.

Особенно это коснулось транзитивных отраслей, таких как ЖКХ, где попытки коммерциализации не привели к успеху. Переходной характер такой отрасли обусловлен необходимостью государственного вмешательства в объемы и качество услуг, как жизнеобеспечивающих для населения. Использование потенциала таких отраслей еще более сложно. Эффект от инвестиций носит скрытый косвенный характер и может проявляться только по «возвратной» цепочке через эффекты предприятий, государства и населения.

Действие механизма возвратной цепочки экономического эффекта является достаточно интересным для управления инвестициями. Дело в том, что косвенный эффект считали и раньше. Однако предполагалось, что фактическое его подтверждение в масштабах региона, очевидно, и не требуется. В настоящее время необходим механизм, подтверждающий такой эффект. Им может стать возвратная цепочка косвенного экономического эффекта. Методика ее расчета заключена в выявлении участников инвестиционного процесса, определение их интересов и оценке возможного количественного эффекта для них. Участники инвестиционного процесса формально объединены инвестиционным соглашением, где и проявляется эффект для каждой стороны при исполнении обязательств по инвестициям.

Оптимальное использование мультипликативного эффекта позволяет расширить возможности инвестиционного процесса в регионе. Рассмотрим основные принципы оптимального мультипликативного эффекта в зависимости от использования инвестиционного потенциала региона.

Глубина передела ресурса и комплексность его использования является первым основным фактором эффективности. Повышение коэффициента использования ресурса позволяет обеспечить отдачу от инвестиций, снизить непроизводительные потери и увеличить резервы ресурсов, т.е. проводить политику ресурсосбережения.

Длина технологической цепочки определяет возможности более широкого привлечения местных производителей. Создание вертикальных интеграционных структур является не просто веянием времени, но и способствует концентрации финансовых ресурсов в регионе, увеличивает внутренний продукт, позволяет решать социальные вопросы. Длина цепочки определяется количеством технологических переделов или возможных производителей продукции, а, следовательно, и трудоемкостью производственного процесса. Парадоксально, но чем больше трудоемкость изготовления изделия, тем это выгоднее для экономики. Разумеется, речь идет о технологически эффективном производстве с высокой организацией труда.

Величина добавленной стоимости определяет количественную сторону мультипликативного эффекта. Этот параметр является еще большим индикатором эффективности производства, чем трудоемкость, так как именно он определяет конкурентоспособность промышленности региона на рынке.

Длительность срока эксплуатации инвестиций является важным фактором мультипликативного эффекта. В какой-то мере стабильные темпы прироста для экономики региона важнее краткосрочных прорывов. Парадигма устойчивого развития предусматривает долгосрочность и стабильность роста, которая может быть обеспечена только долгосрочными инвестициями со стабильными темпами прироста.

Инновационные технологии являются следующим фактором получения мультипликативного эффекта. Только изменения, выходящие за пределы сложившихся тенденций развития, способствуют получению значительного эффекта. В противном случае, сложившиеся тенденции развития будут являться своеобразными границами, не позволяющими получить прорыв в результатах инвестиционной деятельности. Еще одним аспектом являются инновационные ресурсы, задействованные в инвестиционном процессе. Инвентаризация имеющихся в регионе ресурсов и попытка их полного использования может принести достаточно ощутимый успех.

Цель регионального развития заключается в создании конкурентоспособной рыночной экономической среды как важнейшего фактора развития.

Возможными критериями для ранжирования приоритетов при достижении целей, задач и реализации политики инвестирования будут следующие группы критериев.

1. Социальные критерии: обеспечение занятости населения, повышение реальных доходов населения.

2. Экологические критерии: влияние на окружающую среду.

3. Экономические критерии: размер первоначальных инвестиций, срок окупаемости вложений, прибыльность проекта, а также другие критерии.

При определении возможного воздействия крупного инвестиционного проекта на социально-экономическую среду целесообразно выделить два основных периода воздействия:

• период строительно-монтажных работ;

Строительство вызовет изменения в производственной и непроизводственной сферах хозяйства, отразиться на занятости населения. Воздействие можно разделить на прямое и косвенное:

— прямыми воздействиями являются оцениваемые в количественном выражении изменения объемов выпускаемой продукции промышленности на этапе строительства и эксплуатации, изменение структуры занятости населения и, как следствие, изменение структуры и величины доходов населения;

— косвенными воздействиями являются изменения в непроизводственной сфере, в первую очередь, увеличение занятости и объемов продукции на предприятиях, обслуживающих на первом этапе строителей, затем рабочих, а также изменение сложившегося образа жизни населения. Точное количественное измерение косвенного воздействия из-за многовариантности связей затруднено.

Второй задачей оценки эффективности использования факторов инвестиционного потенциала, является оценка социального эффекта от использования инвестиционного потенциала.

Социальный эффект от внедрения инвестиционных проектов традиционно оценивают в количестве вновь созданных рабочих мест и величины сгенерированной проектом заработной платы и иных социальных выплат. В краткосрочном плане, особенно в условиях проблемных территорий, такой подход оправдан. Однако, для стратегической оценки социальной эффективности, данных показателей будет недостаточно. Действительно, в стабильно развивающейся экономической системе количество рабочих мест в новых проектах будет скорее ограничением (особенно в условиях демографического кризиса), а заработная плата усредняется и является вторичным показателем от добавленной стоимости, т.е. степени инновационности проекта. Очевидно, что для оценки долгосрочного социального эффекта необходимы другие показатели.

Первыми из них будут социальные нормативы, являющиеся в настоящее время целевыми критериями программ социально-экономического развития. Действительно, через установление и достижение обоснованных социальных нормативов, можно оценить эффективность инвестиционной политики для населения, особенно в сравнении с другими регионами. Социальные нормативы будут являться также основой для разработки инвестиционных программ и расчета потребностей в их финансировании. Следует отметить, что именно через достигнутые и планируемые социальные нормативы проверяется реальность инвестиционных программ. Так, некоторые расчеты показывают, что в ряде случаев общероссийские социальные нормативы для ряда регионов не достижимы в ближайшем будущем и являются скорее политическими показателями, чем реальными экономическими критериями.

Вторым аспектом расчета социального эффекта будет устойчивое развитие и нарастание экономического потенциала системы. Критерием роста экономического потенциала будет являться предельное значение широко распространенного показателя ВРП на душу населения. Под предельным значением понимается значение ВРП при условии полного использования производственных мощностей промышленности. Разумеется, этот показатель будет оценочным, так как использование мощностей является результатом конкретной рыночной ситуации, но в первом приближении, при увеличении экономической активности в регионе именно он будет определять возможность быстрого развития без вложения больших инвестиционных средств для увеличения мощностей производственной системы. Для более точного использования возможно введение отраслевых коэффициентов, корректирующих значение спроса на продукцию в зависимости от рыночной ситуации. Таким образом, показатель роста экономического потенциала будет равен.

Третьим подходом является социальный эффект, рассчитанный без будущей выгоды.Речь идет о правильности выбора направления инвестиционной политики. Для сравнения необходим расчет вмененного продукта, получаемого при всех вариантах инвестиционной политики и расчет реальных потерь от отсутствия альтернативного продукта. В этом случае эффект будет заключаться в разнице между расчетом по выбранному направлению вложений и максимальному (минимальному) альтернативному варианту.

В качестве четвертого подхода можно предложить расчет социального эффекта через рост объемов потребления. Дело в том, что в инвестиционном процессе возникает следующая цепочка. Инвестиции, через рост объемов производства и качества услуг, приводят к росту затрат и росту цен и, следовательно, к снижению реальных денежных доходов населения. Рост доходов не всегда, в результате инвестиционной политики, опережает или равен росту цен на продукцию. Особенно это характерно для базовых отраслей (ЖКХ, энергетика), где инвестиции дают долгосрочную или косвенную отдачу и практически всегда приводят либо к уменьшению объемов потребления данных товаров (услуг), либо к реструктуризации расходов населения для поддержания потребления продукта данной отрасли на прежнем уровне за счет других факторов.

В развитие предыдущего подхода возможен пятый подход к социальному эффекту от инвестиций через реструктуризацию семейных затрат. Критерием будет снижение семейных затрат на продукт данной отрасли без уменьшения его потребления.

Возможен также шестой подход к социальному эффекту через реструктуризацию затрат трудового времени. Критерием будет снижение доли неоплаченного труда в балансе времени населения. Этот критерий отражает уровень жизни населения в целом и возможность эффективного приложения производительных сил. Он показывает уровень благополучия общества.

Рассмотренные выше подходы к оценке социального эффекта от инвестиций показывают, что социальный эффект носит скорее стратегический характер и проявляется обычно за рамками горизонта расчета инвестиционного проекта. Поэтому можно считать, что срок реализации инвестиций будет складываться из инвестиционного лага (когда инвестиции начнут давать отдачу), срока экономической окупаемости (возврата первоначальных средств и получения запланированной прибыли) и срока социальной окупаемости (реальной социальной отдачи для населения).

Достижение устойчивого экономического роста предполагает формирование устойчивой социальной среды, что невозможно без повышения эффективности деятельности отраслей социальной сферы. Уменьшение природного капитала и износ физического капитала должны компенсироваться приростом человеческого капитала, определяемого как прирост сбережений и прирост индексов человеческого развития.

Существует известная методика определения показателя человеческого развития. За основу в ней взяты производство ВНП на душу населения, грамотность взрослых, продолжительность жизни и детская смертность. Сопоставление данных по 192 странам показало четкую зависимость ВНП от продолжительности жизни и детской смертности. ВНП колебался от 100 долл. до 40 тыс. долл. США (Гвинея – 100, Япония – 40 тыс.). Анализ этих- стран показал, что страны, имеющие доходы ниже 4 тыс. долл., постоянно сотрясают кризисы, так как у них малый запас прочности. Устойчивое развитие начинается с доходов, превышающих 4 тыс. долл. Расходы на здравоохранение стимулируют производство ВРП. Расчеты показывают: увеличение ВВП на 1% увеличивает продолжительность жизни на 2,2 % и детскую смертность снижают на 16 % и наоборот.

Очевидно, что, имея прямую связь ВНП и инвестиций, можно оценить влияние инвестиционной политики на качество жизни, то есть ее целевую направленность. Основным итогом социально ориентированной инвестиционной политики должна стать политика повышения реальных доходов населения, увеличения продолжительности жизни, роста потребления в рамках социальных нормативов, улучшения качества жизни в целом. Критерием социальных гарантий на рынке труда является эффективная занятость трудоспособного населения в любой сфере производственной деятельности в соответствии с его способностями и возможностями.

В качестве особого приоритета социально-ориентированной инвестиционной политики необходимо выделить задачу роста инвестиционного потенциала системы социального обеспечения. В условиях структурных диспропорций необходимо выравнивание обеспеченности услугами отраслей социальной сферы путем оптимизации территориального размещения учреждений, внедрения новых более эффективных моделей развития образования, медицинского обслуживания, культуры.

Особый подход требуется при оценке и управлении эффективностью использования инвестиционного потенциала в малом бизнесе. Оценка экономического, социального, бюджетного и других аспектов эффективности инвестиций в предпринимательство и малый бизнес упирается в цели потенциального инвестора по собственному развитию, а также его оценке роли и места малого бизнеса в экономических отношениях. Следует отметить, что интересы разных сторон в инвестировании предпринимательства различны. В зависимости от ключевых интересов, можно выделить следующие стороны, прямо или косвенно участвующие в инвестировании малого бизнеса: это владельцы бизнеса, акционеры, частные инвесторы (заемщики), корпоративные инвесторы (банки и финансовые компании), муниципальные инвесторы, государственные инвесторы. Естественно, что глобальные цели данных инвесторов в поддержке малого бизнеса могут расходиться достаточно далеко друг от друга, что и приводит к возникновению конфликтных ситуаций и проблем в отношениях, однако некоторые локальные цели всех инвесторов могут быть скоординированы между собой. Задача координации таких локальных целей, в принципе, может рассматриваться через призму достижения одинаковой степени удовлетворенности показателями экономической эффективности бизнеса.

Как это будет ни парадоксально, но в качестве основного показателя эффективности бизнеса можно считать достижение им уровня среднеотраслевых издержек и четкое соответствие им. Расчет эффективности бизнеса на уровне среднеотраслевых издержек основан на следующих моментах:

Во-первых, малый бизнес не может привлечь большие внешние средства и вложить достаточно своих средств, чтобы заведомо вырваться за уровень средних издержек по отрасли, что связано с особенностью конкуренции и степенью инертности бизнеса к инновациям. Конкуренция в данной форме бизнеса заставляет постоянно вкладывать средства для поддержания оптимального уровня продаж, но при этом инертность бизнеса вызвана достаточно большим резервом по возможности получения дохода. Так, потребности в первоначальных затратах по организации рабочих мест и текущих оборотных средств значительно меньше, чем в средних и крупных формах бизнеса, а доход при этом ограничен сегментом рынка, выбранным производителем. Наличие подобных ограничений заведомо не позволяет выйти за определенные рамки, не перейдя в другую форму бизнеса, что не всегда желательно для владельца. Здесь необходимо вспомнить теорию «удовлетворенности», которая говорит о том, что любое предприятие рано или поздно удовлетворяется своими финансово-производственными показателями и не заботится больше о дальнейших инвестициях в свое развитие.

Вторым моментом, подтверждающим данный показатель оценки эффективности бизнеса, является прямое или косвенное конкурентное давление на бизнес. Предприниматель не может установить более высокую цену и, следовательно, должен придерживаться единой ценовой политики. В связи с этим, ему приходится выравнивать свои издержки до уровня среднеотраслевых, т.е. как бы равняться по массовому конкуренту. Такой подход делает предпринимателя зависимым от конкурентных стратегий, но в условиях рынка чистой конкуренции он формирует наиболее справедливую для всех заинтересованных сторон цену.

В третьих, среднеотраслевые издержки являются мерилом эффективности с точки зрения достижения заданной собственником, либо инвестором прибыльности и показателей эффективности. Ведь все методы расчета экономического эффекта основаны на предполагаемой среднеотраслевой рентабельности бизнеса, которая основана в свою очередь на среднеотраслевой цене и риске. Разумеется, достаточно сложно оценить риски и ставки дисконта при расчете доходности инвестиций в предпринимательство, но в этом случае рынок сам формирует представление о значимости бизнеса и о его цене. Кстати, во многом эти ценовые характеристики расходятся с общественным мнением о значимости отдельных видов товаров и услуг. В этом случае среднеотраслевые издержки по производству товара или услуги могут послужить своеобразным оправдательным мотивом высоких цен и прибылей.

Положительные качества среднеотраслевых издержек заключаются также в том, что они имеют тенденцию к неуклонному понижению на единицу товара или услуги, т.е. сама сущность экономического роста или научно-технического прогресса автоматически ведет к повышению производительности использования ресурсов.

Разумеется, среднеотраслевые издержки являются промежуточным показателем финансово-экономического анализа деятельности предприятия, однако они в то же время могут послужить индикатором качественности бизнеса и его конкурентоспособности.

Отношение к среднеотраслевым показателям является одним из критериев успешной конкуренции в бизнесе. Реально для формирования цели бизнеса используются ряд предпочтений собственника бизнеса, как чисто финансовых, так и экономических, и социальных. Практически это может быть выражено через позиционирования предприятия в рамках конкурентной среды по отношению к среднеотраслевым показателям (при рынке совершенной конкуренции) либо по отношению к показателям фирм-лидеров (при возможности их выделения либо ином характере рынка). На разных стадиях превалируют разные предпочтения собственника (менеджера).

Так стратегическое управление направлено, прежде всего, на достижение экономических целей бизнеса – максимизации долгосрочных объемов, занятие своей ниши на рынке, создание бренда и имиджа компании, удовлетворение собственником социальных потребностей по стабилизации места и роли в обществе.

Тактическое управление преследует, прежде всего, социальные цели – отдачу от затраченных на бизнесе средств с необходимой нормой прибыльности, формирование определенной имущественной и технической инфраструктуры фирмы, создание определенной политики управления и стимулирования коллектива, накопление собственниками определенных богатств (удовлетворение мотивационных потребностей, послуживших началу бизнеса).

Оперативное управление преследует, прежде всего, финансовые цели – максимизация текущей прибыльности, занятие места на рынке стабилизацию объемов продаж, удовлетворение собственником первичных потребностей жизнедеятельности.

Различные цели и уровни управления в принципе дополняют друг друга, выступая в комплексе, так как без реализации одного уровня управления не может быть реализован другой уровень. Однако, это делает сложной задачу управления инвестициями, так как зачастую некоторые из целей и стратегий их достижения разнонаправлены.

При этом будут различными и базовые методы формирования стратегий фирмы для управления эффективностью инвестиций.

Так, на стратегическом уровне целей в качестве базового метода формирования стратегий можно предложить ресурсозамещение (по всем уровням) и диверсификацию производства и ассортимента.

На тактическом и оперативном уровне речь идет о страховании рисков и обеспечении устойчивости предприятия в рамках имеющейся структуры и размере инвестиций, при этом на оперативном уровне речь может идти о краткосрочной политике минимизации издержек и оптимизации займов.

Таким образом, анализ эффективности использования инвестиционного потенциала республики позволяет сделать вывод о том, что важным моментом в управлении инвестиционными процессами является повышение роли инвестиционного потенциала и его использования.

Источники: http://prostoinvesticii.com/drugie-investicii/ehffektivnost-investicijj-v-personal-naskolko-vygodno-vkladyvat-dengi-v-rabochuyu-silu.html, http://helpiks.org/1-16159.html, http://poisk-ru.ru/s52999t4.html

Источник: invest-4you.ru