Инвестиции и инвестиционная политика организации

Что такое инвестиционная политика

Инвестиционная политика — многогранная экономическая категория, рассматриваемая на всех уровнях экономики страны, от государства в целом — инвестиционная политика государства, до уровня предприятия — инвестиционная политика предприятия.

Инвестиционная политика

Понятие инвестиционной политики государства включает в себя, главным образом, политику приоритетов расходования государственных ресурсов, отражаемая в бюджете страны. Инвестиционная политика государства, составляющая общей экономической политики, формируется на высшем уровне управления страной. В значительной мере эта политика является определяющей и для регионального уровня, крупных государственных монополий и отдельных предприятий и организаций выполняющих заказы государства.

Инвестиционная политика это установление масштабов и направлений вложений в проекты, отвечающие интересам государства, общества или интересам отдельных компаний.

Основные направления инвестиционной политики зависят от целей каждого субъекта экономической системы. Целеполагание инвестиций различно для каждого уровня: для предприятия цель инвестиций в максимизации прибыли при уменьшении затрат на производство некоторой продукции; для государства цели более обширны — повышение безопасности страны и ее производственного потенциала, повышение жизненного уровня населения.

Инвестиционная политика государства направлена на создание инвестиционного климата в стране, инвестиционной привлекательности.

Собственные инвестиционные ресурсы ограничены, поэтому их привлечение от частных инвесторов, привлечение зарубежных инвестиций — одно из важнейших направлений инвестиционной политики в государстве. Инвестиционная привлекательность создается системой мер, направленных на комфортность бизнеса в стране. Это налоговая политика государства для инвестиций, упрощение процедуры вложения капитала и вывоза прибыли из страны, различного рода преференции, защита частного капитала от криминальных элементов и коррупционного посягательства чиновников на результаты инвестиций.

Для предприятий и организаций, относительно независимых от инвестиционной политики государства, основные направления инвестиционной политики формируются в зависимости от целей, поставленных их собственниками и управляющими компаниями. Это может быть совершенствование системы управления предприятием, повышение технической оснащенности производства, улучшение условий труда на производстве или иные мероприятия, ведущие к увеличению прибыли собственников предприятий и организаций.

Принципы инвестиционной политики:

• принцип правовой защиты инвестиций — подразумевает законодательное обеспечение инвестиций для всех участников инвестиционного процесса;
• принцип свободы выбора предмета инвестиций, это право инвестора выбирать объект инвестирования по своему желанию, кроме областей связанных с обороноспособностью страны и законодательно запрещенных видов деятельности;
• принцип приоритетности — подразумевает выбор стратегических направлений инвестирования, в соответствии с основными направлениями развития экономики страны;
• принцип максимизации эффективности инвестиций предполагает выбор наиболее экономически эффективных направлений инвестирования средств;
• принцип контроля инвестиционного процесса предполагает регулярный мониторинг и наличие системы регулирования глобальных изменений в инвестиционной политике в случае кризисных ситуаций или при возникновении серьезных отклонений от исполнения вышеупомянутых принципов инвестирования.

Инвестиционная политика предприятий и организаций

Инвестиционная политика организации или предприятия это выбор пути собственного развития: экстенсивного или интенсивного. По сути, это выбор стратегии развития фирмы. При экстенсивном пути инвестиции направляются на увеличение масштабов производства на существующей технологической базе производства. Это присуще организациям и предприятиям, имеющим высокий уровень технического и технологического оснащения, опережающий в своей области остальных участников рынка. Расширение производства увеличивает им массу прибыли.

Эта политика временна для них. Если фирма хочет сохранить лидирующие позиции на рынке, ей придется вкладывать средства в поиск более эффективных методов производства. Остальные участники ищут пути повышения эффективности своего производства, пытаются догнать и перегнать лидеров отрасли.

Конкурентоспособность на рынке является мощным стимулом интенсивного развития предприятий и организаций, а значит, и выбора соответствующей инвестиционной политики.

Интенсивный путь развития предприятия, организации предполагает формирование инвестиционной политики предприятия, организации при которой, большая часть прибыли и амортизационные отчисления направляются на закупку нового, более производительного оборудования, внедрение прогрессивных методов управления, внедрения автоматизации и роботизации производства.

Из этого следует, что стратегия развития любой компании на рынке должна ориентироваться на интенсивный путь, где периоды экстенсивного развития входят как тактические элементы глобального интенсивного пути развития фирмы.

Формирование инвестиционной политики предприятий и организаций

Главными целями предприятия или организации является стабильное получение прибыли от своей деятельности при сохранении конкурентоспособности производимой ею продукции на рынке. Эти цели достигаются формированием и реализацией соответствующей инвестиционной политики.

Этапы формирования инвестиционной политики

Формирование инвестиционной политики фирмы (предприятия, организации) предполагает:

• определение горизонта выбираемой стратегии развития — краткосрочной, средне- или долгосрочной;
• выбор направления развития — отраслевой или межотраслевой;
• территориальный выбор деятельности — ориентация на местный рынок, региональный, общероссийский или международный;
• определение источников финансирования инвестиционной политики — определение потребностей в ресурсах, возможности финансирования за счет собственных ресурсов и заемных средств, оптимизация соотношения между ними, определение источников финансирования. Иными словами, выбор инвестиционного портфеля предприятия, организации;
• создание системы управления инвестиционной политикой — это может быть формирование специального органа управления инвестиционной политикой, или закрепление функций управления за действующими структурными подразделениями;
• проведение мониторинга реализации инвестиционной политики — периодическое определение экономической эффективности реализуемых инвестиционных проектов и введение корректирующих поправок в случае отклонения от заданных параметров инвестиционного проекта.

Стратегия и тактика инвестиционной политики

Инвестиционная политика фирмы сочетает стратегию и тактику ее развития. Стратегический инвестиционный портфель служит основой для тактического, в котором на конкретный период выбираются конкретные проекты и определяются размер и источники инвестирования. Инвестиционный портфель фирмы это и тактическая часть инвестиционной политики.

Крупные предприятия или корпорации в формируемый портфель и вносят не только инвестиционные проекты, но и целые инвестиционные программы, объединяющие несколько проектов по отраслевой или иной принадлежности с привлечением инвестиций самого разного уровня, вплоть до бюджетных средств.

Вообще, инвестиционная политика корпораций очень часто формируется с участием государства, особенно, в инвестиционных программах государственно-частного партнерства. Эту позицию сильно усилили дополнения к Федеральному закону «О концессионных соглашениях», по которым заключение концессионного соглашения с государством стала возможным по инициативе частного инвестора.

Источники финансирования инвестиционной политики

Выбор источников финансирования, является важнейшим элементом в стратегии и тактике формирования инвестиционной политики, то одним из важнейших. Инвесторы, а это частные инвесторы, финансовые организации, банки, государственные финансовые структуры, привлекаемые к реализации инвестиционных проектов в инвестиционных программах фирм, корпораций должны быть уверены в низких рисках своих инвестиций, в своевременном их возврате и обеспечении их доходности на запланированном уровне.

А если проект оказался провальным, то инвесторы надеются на возврат, хотя бы части, инвестиций через реализацию основных фондов и иных остатков материальных ценностей. Ликвидность инвестиционных вложений также является важной характеристикой инвестиционных проектов при разработке, особенно, тактики инвестиционной политики компаний. Инвестиционная политика банка при выдаче инвестиционных кредитов, помимо оценки исполнения инвестиционного проекта, объема кредитных ресурсов, банковской маржи и рисков не возврата кредита, всегда учитывает ликвидность инвестиций.

Банки являются одним из главных поставщиком финансов для инвестиций, поэтому они разработали собственную процедуру оценки и соответствующие требования при финансировании инвестиционных проектов.

Зачастую привлечь частного инвестора для проекта легче чем получить кредит в банке на это же цели.

Крупные предприятия и корпорации чаще всего для реализации инвестиционных проектов прибегают к выпуску ценных бумаг. В этом случае проект рекламируется, дается подробное его описание, технико-экономический расчет и подробный бизнес-план проекта. Ценные бумаги выпускают в виде акций или облигаций.

В конце 90-х годов было широко распространено создание совместных предприятий, чаще с зарубежным инвестором, для реализации конкретного инвестиционного проекта. Этот путь финансирования актуален и сейчас в период санкций, введенных против России в финансовой сфере.

И все-таки, самым распространенным источником финансирования инвестиций остаются частные инвесторы и финансовые компании, специализирующиеся на инвестициях.

При формировании инвестиционной политики предприятия или организации желательно иметь стратегического партнера или партнеров, которые в долговременной перспективе будут обеспечивать финансовую поддержку ваших инвестиционных проектов.

Инвестиционный климат Нижегородской области.

Агентство по привлечению инвестиций и развитию.

Все о законодательстве, социальном инвестировании и фондах.

Правовое регулирование инвестиционной деятельности.

Инвестиции и инвестиционная политика организации

Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика предприятия

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.

Эффективная инвестиционная деятельность невозможна без продуманной инвестиционной политики. Инвестиционная политика предприятия имеет решающее значение для его функционирования независимо от размеров, отраслевой принадлежности, правовой формы и других особенностей.

Понятие инвестиционной политики и ее экономическое содержание трактуется учеными по-разному в зависимости от уровня субъекта инвестиционной деятельности, его стратегических целей и особенностей механизмов реализации.

Теперь вернемся к понятию «инвестиционная деятельность» предприятия. Данная деятельность, как и любая другая финансово-хозяйственная деятельность предприятия, предполагает достижение поставленных перед ним управленческих целей и задач. Вместе с тем данная область управления имеет свои особенности, поэтому для успешного достижения указанных целей и задач следует идентифицировать эти особенности.

В экономической литературе цели инвестиционной деятельности традиционно связываются с получением чистого дохода от инвестиционных вложений в рамках одного инвестиционного цикла. Однако движение инвестиций в ходе инвестиционной деятельности предприятий имеет постоянно повторяющийся и возобновляемый характер, что формирует основу для его анализа в долгосрочной перспективе и определяет необходимость определения перспективной цели инвестиционной деятельности предприятия.

Первый отличительный признак инвестиционной деятельности по сравнению с другими видами финансово-хозяйственной деятельности предприятий — это определяющее влияние фактора времени на итоговые финансовые результаты. Дело в том, что с течением времени сложность взаимного влияния всех факторов начинает возрастать быстрыми темпами. В результате возникает необходимость прогнозировать эти взаимные изменения и степень влияния внутренних и внешних факторов на результаты хозяйственной деятельности. Кроме того, с течением времени возникают непредвиденные факторы воздействия, которые при планировании инвестиционного процесса первоначально были предусмотрены (их появление можно, конечно, считать случайным, но на самом деле они, как правило, являются результатом некорректного учета взаимного воздействия учтенных факторов).

Вторым отличительным признаком инвестиционной деятельности является специфическая целевая направленность использования соответствующих финансов предприятия. Целевое направление и использование финансов законодательно закреплено за конкретными объектами инвестиционной деятельности. Объектами инвестиционной деятельности в России являются: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях хозяйства; ценные бумаги; целевые денежные вклады, научно техническая продукция и другие объекты собственности; имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Следует отметить наличие социальных критериев (ограничений) инвестиционной деятельности. Закон запрещает инвестировать в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм, установленных в российском законодательстве, или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц или государства.

Третьим отличительным признаком инвестиционной деятельности является то, что действия предприятия в этой области всегда предполагают определенные новации. Последние выражаются в преобразовании имеющихся у предприятия ресурсов в новые, большей стоимости, а следовательно, требующие иного подхода к их оценю и эффективному использованию.

Четвертым признаком можно считать более высокую степень рискованности инвестиционной деятельности. Риски, связанные с вложением средств в объекты инвестиционной деятельности, растут по мер расширения строительства, увеличения сроков инвестирования, морального старения основных фондов, научно-технической продукции имущественных прав и других объектов, а также из-за инфляции.

Попытки определения инвестиционной политики государства уже встречались в литературе. Меньше повезло в данном отношении инвестиционной политике отдельно взятого предприятия.

В современных условиях формирование каждым предприятием (организацией) собственной инвестиционной политики — процесс объективно необходимый, имеющий свою логику, развивающийся в соответствии с характерными для него обстоятельствами и играющий исключительно важную роль в его финансово- хозяйственной деятельности.

В порядке предварительного замечания следует отметить, что государство может влиять и действительно влияет в той или иной степени на текущую и будущую инвестиционную деятельность предприятий при помощи различных методов и инструментов. В то же время каждое предприятие — это юридически самостоятельный субъект хозяйствования, имеющий и решающий собственные цели и задачи социально-экономического развития. Можно, видимо, утверждать, что, во-первых, любое предприятие при формировании своей инвестиционной политики должно учитывать целую систему экономических, технико-технологических, финансовых, организационных, правовых и иных факторов, в том числе находящихся в ведении органов государства, во-вторых, оно должно заниматься инвестиционной деятельностью в рамках самостоятельно выбранной приемлемой для него инвестиционной политики, согласованной с его общими целями и задачами.

Выработку инвестиционной политики предприятия следует начинать с формулировки ее стратегического предназначения. В общем случае такой стратегической целью инвестиционной политики предприятия следует полагать реализацию им посредством инвестиционной деятельности концепции своего экономического и социального развития. Другими словами, инвестиционная политика предприятия всегда должна формироваться в рамках его общей финансово-экономической политики, быть согласована с ней по целям, этапам, срокам реализации.

Инвестиционная политика разрабатывается на определенный период и, как правило, носит средне- или долгосрочный характер. В любом случае уже на первых этапах формирования указанной политики должен быть определен период ее действия. Нельзя строить планы вечного действия. Соответственно все мероприятия, призванные реализовать задуманное в этой области, должны иметь конкретные сроки исполнения.

Инвестиционная политика предприятия должна исключать противопоставление его инвестиционной и текущей финансово-хозяйственной деятельности.

Важнейший этап формирования инвестиционной политики предприятия — разработка наиболее эффективных в данных реальных условиях путей и способов реализации стратегических целей его инвестиционной деятельности. Фактически на этом этапе должна быть предложена и обоснована целостная совокупность практических мероприятий, способных адекватно реализовать выработанные целение установки предприятия в инвестиционной сфере. Указанные мероприятия включают необходимые действия юридического, финансово-экономического, организационного, технико-технологического, кадрового, информационного и иного характера.

Особое значение при этом имеет определение реальных источников формирования инвестиционных ресурсов, среди которых не последнее место может занимать и лизинг.

Самостоятельным и необходимым этапом формирования инвестиционной политики предприятия является ее конкретизация, в том числе по периодам реализации. Это этап координации управленческих решений.

Последний этап формирования инвестиционной политики предприятия — ее оценка. Здесь важно учесть не только финансовые результаты проведения соответствующей политики, но и другие эффекты ее реализации (количество новых рабочих мест, улучшение экологической обстановки, улучшение социально-культурных и бытовых условий жизни работников и др.).

В целях обоснования основных направлений инвестиционной политики предприятия важно рассмотреть еще один аспект. Не может быть абсолютно независимой ни от чего инвестиционной политики предприятия. Она может существовать не обособленно, а во взаимосвязи и зависимости от общехозяйственной (общегосударственной), отраслевой и региональной политики. Все они находятся в системной зависимости друг от друга, но определяющей является государственная инвестиционная политика, так как именно государство создает законодательство в области инвестиций и способствует активизации инвестиционной деятельности на всех уровнях хозяйствования.

При этом под региональной инвестиционной политикой понимается система целей и соответствующих им мер, проводимых уровне отдельного региона и способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного и рационального использования в интересах данного региона. В каждом регионе России инвестиционная политика разрабатывается с учетом особенностей экономической и социальной политик, географического фактора, природно-климатических, демографических и иных условий.

Важную роль в инвестиционной деятельности предприятий играет отраслевая инвестиционная политика. Отраслевая специфика имеет существенное значение для управления финансами предприятий. Кроме того, многие предприятия в настоящее время являют зависимыми или дочерними обществами других компаний, холдингов, финансово-промышленных групп и иных объединений предприятий и организаций, располагающихся нередко в других регионах. В этих случаях региональная инвестиционная политика может вступать в противоречие с отраслевой, в связи с чем у предприятия возникают финансовые и правовые проблемы

Что такое инвестиционная политика

существенная часть экономической политики, которая направлена на достижение определенных целей. Суть инвестиционной политики заключается в организации и определении структуры инвестиций предприятия, установления их объемов и определения направлений их движения, а также выявления источников для их формирования. Основной целью инвестиционной политики является обеспечение стабильного роста и развития государства или предприятия.

Стоит отметить, что инвестиционная политика в большинстве случаев является частью финансовой стратегии предприятия и помогает в достижении поставленных финансовых задач.

Основы, цели и формирование инвестиционной политики

Основы инвестиционной политики можно выделить из тех задач, которые перед ней стоят, а именно: обеспечение, воспроизводство основных фондов предприятия, их модернизация и расширение.

Цели инвестиционной политики государства заключаются в обеспечении осуществления стратегического плана развития страны, как с социальной, так и с экономической точки зрения. Также одной из основополагающих целей инвестиционной политики государства является запуск механизмов инвестиционной деятельности отечественных предприятий для более динамичного развития экономики страны. Все это благоприятно влияет на инвестиционный климат и увеличивает шансы привлечения новых инвесторов и инвестиций.

Цели инвестиционной политики предприятия — это обеспечение финансовой стабильности и устойчивости, платежеспособности, а также поддержание положительных темпов её развития и модернизации её производства и увеличение конкурентоспособности в целом.

Формирование инвестиционной политики состоит из следующих основных этапов:

• определение целей развития предприятия или государства и установление их экономической выгоды
• разработка и составление инвестиционных проектов исходя из определенных ранее целей развития
• анализ всех представленных инвестиционных проектов, учитывая их риски, и выбор одного или нескольких проектов, подходящих к осуществлению и реализации.

Разработка и обоснование инвестиционной политики

Разработка инвестиционной политики состоит из следующих этапов, необходимых к осуществлению:

• анализ инвестиционной деятельности за предыдущий отчетный период
• выявление и исследование характерных черт внешней инвестиционной среды, участников инвестиционного рынка
• учет стратегических целей развития
• определение типа инвестиционной политики согласно целям развития
• распределение инвестиционной политики по направлениям инвестирования
• отождествление всех направлений инвестиционной политики.

Для обоснования инвестиционной политики используют следующие характеристики:

• учитывается вид, объем и качество производимой продукции
• анализируется перечень и последовательность выполнения запланированных инвестиционных проектов
• выявляется степень специализации конкретного предприятия, определяются её сильные стороны с точки зрения технологии и т.п.
• учитываются все единовременные затраты, связанные с реализацией инвестиционных проектов
• учитываются операционные и текущие эксплуатационные затраты
• определяются степень эффективности использование незавершенного строительства, неустановленного оборудования, осуществляется демонтаж неэффективного оборудования
• учитываются амортизационные отчисления
• учитываются все обязательные платежи, входящие в себестоимость продукции. В том числе и налоги
• учитывается цена на продукцию, а также выручка от её реализации
• учитываются все постоянные и переменные затраты.

Основные положения, характеризующие успешную инвестиционную политику:

• соответствие всех запланированных действий и мероприятий законодательству страны и её нормативным, правовым и другим актам
• получение от запланированных инвестиций желаемого уровня объема экономических, социальных, технологических и других выгод
• использование государственной поддержки в целях улучшения эффективности собственных инвестиций
• привлечение и использование различных льгот в виде специальных кредитов и субсидий.

Виды инвестиционной политики

Можно выделить виды инвестиционной политики согласно её основной цели или направлению деятельности.

• вид инвестиционной политики, направленный на повышение эффективности производства
• вид инвестиционной политики, направленный на модернизацию оборудования либо технологических процессов
• вид инвестиционной политики, направленный на создание нового предприятия
• вид инвестиционной политики, направленный на получение доступа и выхода на новый рынок сбыта, установку принципиального нового оборудования.

(Пока оценок нет)

Источники: http://kudainvestiruem.ru/predpriyatie/investicionnaya-politika.html, http://studbooks.net/2151837/ekonomika/investitsionnaya_deyatelnost_investitsionnaya_politika_predpriyatiya, http://investicii-v.ru/investicionnaya_politika/

Источник: invest-4you.ru