Инвестиции в основной капитал как фактор экономического развития страны
На современном этапе развития экономики страны капиталовложения играют значительную роль, поскольку являются необходимым условием обеспечения эффективного развития отраслей экономики, стабильного функционирования базовой инфраструктуры, достижения устойчивого экономического роста страны. При этом важное значение имеет продуктивность инвестиций, которую можно охарактеризовать как степень воздействия привлеченных в экономику инвестиций на изменение производительности труда и капитала.
Безусловно, на показатели того, как инвестиции в основной капитал предприятия сказываются на его функционировании, влияют разные факторы. На общегосударственном уровне это могут быть:
- целесообразность проводимой в стране экономической политики;
- показатели совершенства налоговой системы;
- социальная обстановка в конкретном государстве;
- инвестиционный риск для капиталовкладчиков;
- условия, созданные для привлечения капиталов из-за пределов страны.
Нужно учитывать, что снижение инвестиций в основной капитал может быть результатом неэффективности проводимой в государстве инвестиционной политики. Важным фактором, который также может отображаться на том, как иностранные инвестиции поступают в основной капитал, является уровень инфляции в стране. На уровне локальном, когда речь идет об отдельных регионах страны и конкретных предприятиях, на объем инвестиций в основной капитал могут повлиять:
- конкурентоспособность предлагаемой продукции;
- степень использования производственной мощности и основных фондов;
- рациональность в обращении с имеющимися ресурсами предприятий;
Инвестиции в основной капитал, как известно, определяют перспективу расширенного воспроизводства и инновационного развития экономики любого государства. Поэтому одним из важнейших факторов перехода к новому этапу — периоду экономического роста и фундаментальной структурной перестройки экономики государств — участников СНГ, эффективного их взаимодействия в период выхода из экономического кризиса, стабилизации и подъема национальной экономики — является развитие межгосударственной инвестиционной деятельности [1].
Эти вопросы являются стратегическими и общими для всех государств Содружества несмотря на то, что в каждой из них имеются свои особенности, требующие тактической конкретизации и привязки к реальным национальным условиям.
Инвестиционная активность в каждом государстве в решающей степени определяется возможностями и поведением национальных инвесторов, однако велика роль и межгосударственного сотрудничества в этой сфере. Значительный спад производства и инвестиционной активности требуют особого подхода.
Поэтому основным направлением эффективной экономической политики в этой области в государствах — участниках СНГ сейчас может стать инвестиционная поддержка пилотных секторов и проектов реальной экономики в целях общей стабилизации и оживления производства.
Казахстан является страной с растущей экономикой, быстрый рост ВВП должен сопровождаться высокой нормой накопления основного капитала. Экономика Казахстана может расти как за счет оптимального использования основных фондов, так и за счет замены устаревших фондов новыми, более производительными и менее капиталоемкими. Возможность длительного развития на основе устаревших фондов равна нулю, так как устаревшие фонды теряют свою конкурентоспособность, и поэтому замена основных фондов, в среднем, каждые 7-8 лет обязательна. Ввиду этого инвестиции в основной капитал, которые требуются на обновление и расширение производства, являются важнейшим фактором развития экономики [2].
Объем инвестиций в основной капитал в Казахстане в номинальном выражении ежегодно растет. В 2012 г. по сравнению с 2008 годом он увеличился на 1 244,1 млрд. тенге до 5 455,0 млрд. тенге. Реальный прирост отмечается начиная с 2011 г. В 2012г. к 2008г. он составил 6,6%, к 2011г. — 3,8%.
Рисунок – 1. Динамика инвестиций в основной капитал [3]
В первом квартале 2013г. данная тенденция продолжилась – реальный прирост к аналогичному периоду 2012 года составил 8,5%.
На протяжении последних 10 лет наблюдается положительный тренд в инвестиционных потоках в основной капитал страны. Так, по данным квартальных значений за 2003-2012 годов ( GDP- Внутренний валовый продукт, млрд. тенге INV- Инвестиции в основной капитал, млрд.тенге) были построены модели и получены результаты:
DW=1,6872; R2=0.341; F=19.177.
В полученном уравнении коэффициенты значимы, качество уравнения адекватное и эффективное. Таким образам, мы выяснили что с каждым кварталом инвестиции в основной капитал увеличивались на 0,609 млрд. тенге.
Мы знаем, что в настоящее время экономика Казахстана имеет ярко выраженную сырьевую ориентацию. Это определило диспропорции, сложившиеся в инвестиционной политике. Так, на сегодняшний день, преимущественное значение имеют иностранные инвестиции, осуществляемые в основном недропользователями. И эти инвестиции, исходя из данных по уровню казахстанского содержания, имеют низкий уровень мультипликативного эффекта для экономики[3].
Очень важно знать об источниках инвестиционных потоках, а не только об их размерах. Важным источником валовых инвестиций являются валовые национальные сбережения, основной компонент которых — личные сбережения населения. С повышением нормы личных сбережений и трансформацией сбережений в инвестиции связано повышение инвестиционного потенциала Казахстана, и как следствие, усиление экономического роста. Они являются ключевым звеном в замкнутой цепи: высокие уровни сбережений и инвестиций —► высокие темпы накопления капитала —► высокая производительность труда —► высокие темпы роста ВВП -* высокие уровни сбережений и инвестиций.
Успешная реализация цели государства потребует, прежде всего, решения следующих основных задач: создание системы защиты сбережений населения и организаций,; через инфраструктуру финансового рынка; создание механизмов стимулирования сбережений населения и организаций, проводимые через инфраструктуру финансового рынка. [4].
Казахстану в целях обеспечения высокого коэффициента национальных сбережений и активизации инвестиционных процессов, необходимо:
- усиление деятельности АО «Казпочта» на рынке ценных бумаг. В перспективе почтово-сберегательная система должна стать развитым финансовым институтом, аккумулирующим сбережения населения и способным обеспечить конкуренцию коммерческим банкам;
- стимулирование расходов на науку, увеличив амортизационные отчисления на использование прорывных инновационных технологий не менее 40%;
- достижение устойчивого регионального роста, посредством распространения концепции «поляризованного развития», рациональное определение «полюсов роста» для регионов, в том числе инвестиционных точек роста. Ключевая роль в этих регионах должна отводиться местным властям. Они должны стать инициаторами и координаторами инвестиционных проектов, при этом финансирование проектов в развитых регионах должно осуществляться за счет средств местного бюджета, а в депрессивных регионах за счет государственного бюджета и путем предоставления льготных кредитов институтами развития;
- сельское хозяйство должно способствовать импортозамещению, посредством роста пищевой и легкой промышленности. В этой связи должна усилиться роль государства в развитии кластеров. Увеличение доходов сельского хозяйства может произойти за счет возобновления мощностей заводов по переработке сельскохозяйственной продукции. Это также станет предпосылкой для кластерной концентрации мелких предпринимателей вокруг крупных производств;
- расширение региональных филиалов коммерческих банков, что должно привести к повышению доли накоплений в сельских местностях [5].
Так же, в современных условиях функционирования национальной экономики, необходимо проводить целенаправленную инвестиционную политику с точечным прицелом на развитие приоритетных отраслей, круг которых целесообразно четче обозначить. Развитие кластеров и высокотехнологичных производств обрабатывающего сектора промышленности с целью достижения экономического роста, инфраструктурный тренд в инвестиционных потоках, повышение роли государственных фондов развития как проводника инвестиций и т.д. являются на современном этапе развития страны наиболее рациональными направлениями в реализации инвестиционной политики государства.
1. Бункина, М.К. Национальная экономика: учебник для вузов / М.К. Бункина — М.: Палеотип; Деловая литература; Логос; 2002. — 487 с.
2. Айтекенов К. Приоритеты индустриально-инновационного развития Казахстана и роль государственных институтов развития // Экономист. 2003. №11.с.25 -29
3. Бектембаев М. Инвестиция в основной капитал // National Business, №1 (71) 2010 г.
4. «Анализ факторов и макроэкономический прогноз на 2010-2014 гг.» Отчет АО «Институт экономических исследований», 2009 г.
5. «Қ.Р. Индустриялды – инновациялық дамуының 2003-2015 ж. арналған стратегиясы», Астана-2003
6. АО «Казахстанский институт развития индустрии» Анализ инвестиций в основной капитал в Республике Казахстан и странах — членах ЕЭП // Астана, июнь 2013г.
Инвестиции как фактор экономического роста
Одним из обязательных условий успешного функционирования экономики страны в целом, а также одной из важнейших сфер деятельности любого хозяйствующего субъекта является осуществление инвестиционной деятельности. Жизнь и развитие человечества на земле связаны с потреблением какой-либо продукции, производимой людьми. Стадии развития человечества характеризуются широким использованием общественного процесса производства. Прежде чем получить прибыль, доход, необходимо произвести товар и реализовать его. Без производства товаров не может быть вновь созданной стоимости, нет источника существования экономики, жизнеобеспечения народа, людей. А чтобы произвести товар, необходимо вначале осуществить соответствующие вложения в создание предприятий, производств, пунктов сбыта и реализации выпускаемой продукции, в их развитие, техническое переоснащение.
Процесс производства непрерывно трансформируется как в части замены устаревших форм, так и в части расширения и использования новых форм и способов производства. Инвестиционные процессы — важнейший элемент общественного производства. Без них немыслимо воспроизводство. Это не только замена выбывающих в процессе естественного износа средств труда, но и увеличение мощностей производства, в том числе на более высоком качественном уровне, обеспечение нормальной жизни населения.
Таким образом, растущие потребности человека и государства в целом не могут быть удовлетворены без постоянного производственного вложения капитала.
Осуществление инвестиционного процесса является важнейшим условием достижения экономического роста.
Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд функций, без которых немыслимо нормальное развитие любого государства. Инвестиции на макроуровне являются основой для:
осуществления политики расширенного воспроизводства;
ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
создания необходимой сырьевой базы промышленности;
гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем;
смягчения или решения проблемы безработицы;
охраны природной среды;
конверсии военно-промышленного комплекса;
обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.
Инвестиционная деятельность — процесс, направленный на интенсификацию экономического роста. Таким образом, инвестиции предопределяют рост экономики. Увеличение реального капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизация и строительство зданий, инженерных сооружений) повышает производственный потенциал экономики. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе как на внутреннем, так и на внешнем рынке, дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию.
В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции, в свою очередь, закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния. Мы постоянно находимся «на распутье» между потреблением сегодняшним и завтрашним. Чем большую часть произведенного сегодня мы сбережем и инвестируем, тем больше будет у нас возможности потреблять завтра. Напротив, чем больше сегодняшних ресурсов мы используем на потребление, тем меньше у нас будет шансов на более высокий уровень потребления завтра.
Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние на использование уже имеющихся мощностей.
Инвестиции играют исключительно важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы прежде всего для достижения следующих целей:
расширения и развития производства;
недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;
повышения технического уровня производства;
повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;
осуществления природоохранных мероприятий;
приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.
Главными аргументами в пользу необходимости инвестиций являются рост эффективности производства и максимизация прибыли. В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.
Таким образом, инвестиции являются важнейшей составляющей социально-экономического развития государства и играют значимую роль как на макро, так и на микроуровне, в первую очередь, для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих задач.
Эволюция национальной и мировой экономики основана на разделении труда соответственно в национальном и мировом масштабе и на функционировании рынка как национального, так и международного с необходимостью их взаимосвязей, взаимозависимости и взаимовлияния.
Двигателем национальной и мировой экономики и ее развития является инвестиционный процесс.
Инвестиционный процесс — многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию капитала нации. Он имеет непосредственное отношение к динамике экономической системы и является составной частью общественного воспроизводства. Он отражает все стадии воспроизводственного процесса: производство, распределение, обмен, потребление, но только со стороны движения инвестиционных благ.
Отражение инвестиционного процесса в условиях рыночных отношений может быть двусторонним: с точки зрения динамики физических и финансовых величин. Каждому из этих случаев соответствует особый набор показателей и факторов.
Инвестиционный процесс с точки зрения движения физических величин представляет собой следующую цепочку явлений:
создание инвестиционных товаров (строительные объекты, машины и оборудование, технологии, патенты и ноу-хау);
процесс освоения новых производственных мощностей (вывод построенных объектов на проектируемый выпуск продукции);
эксплуатация объекта в нормальном режиме в целях производства товаров (услуг).
Инвестиционный процесс с точки зрения движения финансовых величин представляет собой вложение денежных сумм с целью получения дополнительного дохода. Участниками этого процесса являются:
собственники денег, которые хранят сбережения либо у себя, либо передавая их в доверительное пользование;
инвесторы, которые осуществляют денежные вложения в проекты либо сами, либо обращаясь к финансовым посредникам;
финансовые посредники (банки, финансовые группы, инвестиционные или финансовые компании, которые реально осуществляют операций как с денежными ресурсами, так и с ценными бумагами, направляя их в производство товаров и услуг с целью получения дополнительного дохода (прибыли).
Предприятия и инвестиционный процесс. Инвестор принимает решение о вложении средств, исходя из целого ряда факторов. К наиболее важным из них относятся:
отрасль промышленности, к которой принадлежит предприятие. Определенные отрасли являются для инвесторов предпочтительными вследствие быстрой окупаемости вложений, устойчивого спроса. Это особенно характерно для иностранных инвестиций: иностранные инвесторы отдают предпочтение главным образом инвестициям в реальный сектор, причем инвестиции производятся в первую очередь в топливно-энергетическую, пищевую, химическую и строительную отрасли.
эффективность управления компанией. Текущие финансово-экономические результаты деятельности руководства предприятий являются важным фактором при принятии решений инвесторами (что особенно верно в отношении портфельных инвесторов).
наличие информации о структуре собственности предприятия (эта структура должна быть ясной для потенциальных инвесторов), его финансовом положении. Это в значительной степени определяется общей экономической ситуацией в стране и характером поведения предприятий.
достаточный уровень прибыльности производственной деятельности по сравнению с торговлей и спекуляциями на финансовом рынке, которые до сего времени обеспечивали весьма быстрый и высокий доход. [1 — стр. 20-25]
3. Иностранные инвестиции как важный фактор развития экономики России
3.1 Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России
Существует ряд проблем, препятствующих поступлению иностранных инвестиций в Россию. К ним можно отнести низкое качество государственного и местного управления, неэффективное правоприменение, коррупцию, экономическую преступность, чрезмерные административные, технические, информационные барьеры и очень высокий уровень монополизма.
При вхождении в экономику той или иной страны иностранные инвесторы смотрят на уровень налогообложения, качество законодательства, правоприменительную практику, прибыльность инвестиционного проекта, мобильность трудовых кадров, а также стабильность макроэкономических показателей (валютный курс, инфляция) В нашей стране много негативных моментов в этих сферах, многие очевидные меры не реализованы. В качестве примера можно привести отсутствие применения в России сложившегося в мировой практике принципа, предусматривающего защиту иностранного инвестора от негативного изменения законодательства принимающей стороны. В результате предприятия, которые уже работают в России, вынуждены закладывать как минимум 6-7% накрутки в цену продукции, чтобы компенсировать потери за счет негативных изменений в социальной и тарифной политике РФ. В результате повышается общий уровень цен в нашей стране и, соответственно, ставки по кредитам. [11]
Что касается проблемы с коррупцией, то рейтинг Transparency International по уровню распространения коррупции, в котором РФ заняла 146-е место из 180-ти, по его мнению, является показательным. По данным исследования, за последний год 48% опрошенных в России компаний столкнулись с фактами взяточничества или коррупции, что вдвое превосходит средний мировой показатель. [6] Однако коррупция не является национальной спецификой России. Согласно тому же исследованию, в Европе в той или иной степени коррумпированы все страны без исключения. Причём и в мировом масштабе пока ещё не выявлено ни одной страны, где бы фактов коррупции не было.
Поэтому не случайно, что на саммите G20 в Сеуле была достигнута договоренность об установлении глобального антикоррупционного режима, чтобы бороться с международным взяточничеством и не давать коррупционерам свободно перемещаться по миру. Если такие меры будут приняты, то они помогут также и России изжить это явление, тормозящее её развитие.
Еще одной не менее важной проблемой общенационального масштаба является криминализация общества и экономики. Это проявляется, прежде всего, в кредитно-финансовой сфере, в реализации крупных государственных программ и инвестиционных проектов, в проникновении криминальных структур в ключевые отрасли экономики. За последние годы Россия потеряла ощутимое количество реальных иностранных инвесторов, которые желали вложить средства в российские предприятия, но были вынуждены отказаться от этого. Причинами отказа стали: высокие издержки и, как следствие, неконкурентоспособность производства в России; сложные способы оформления и регистрации инвестиций в российские предприятия; неготовность руководителей российских предприятий к конкретным действиям и сотрудничеству с иностранными инвесторами, низкий уровень менеджмента.
Крайне острой проблемой стало регулирование таможенного режима в России. В настоящее время ряд иностранных компаний, реализующих импортозамещающие проекты, столкнулись с ситуацией, в которой действующие ставки таможенных пошлин на сырье, комплектующие и готовую продукцию делают производство в России нецелесообразным.
Наконец, риски вложения иностранных инвестиций в Россию по-прежнему высоки, поэтому для их компенсации необходимо предложение более высоких ставок доходности. К сожалению, национальных предприятий, которые могут удовлетворять таким условиям, немного. Положение помимо всего прочего осложняется в целом неразвитостью российского фондового рынка, что также препятствует притоку портфельных инвестиций. Отсюда можно сделать вывод, что существенного притока портфельного капитала в экономику России в ближайшее время ждать не стоит. Над решением этих проблем сегодня активно работает федеральная и региональная власть.
Ко всему можно добавить, что сами российские предприниматели, находясь в родной стихии, безусловно, умеют вести дела в своей стране, умеют ладить с местными и центральными властями, знают как найти к ним подходы и общий язык. Иностранные же инвесторы, впервые оказавшись в незнакомой для них среде, далеко не всегда в ней хорошо ориентируются и вынуждены преодолевать массу неожиданных и непривычных препятствий. Генеральный директор банка Raiffeines И. Йонш высказывает такое суждение: «Проблем в деле сотрудничества с Россией много, но самая главная, с которой приходится постоянно сталкиваться, это непредсказуемость часто меняющихся решений, инструкций, директив, постановлений, которые далеко не всегда соответствуют букве существующих законов». В рейтинге стран с благоприятными условиями для ведения бизнеса Россия опустилась в результате того, что происходило в последнее время, ещё на две ступеньки вниз и занимает 120-е место из 183 стран, то есть место в последней трети списка.
Источники: http://be5.biz/ekonomika1/r2014/1787.htm, http://studwood.ru/1335874/ekonomika/investitsii_faktor_ekonomicheskogo_rosta, http://econ.bobrodobro.ru/38354
Источник: