Инвестиции сущность виды источники направления

Тема 11. Инвестиционная деятельность предприятия (фирмы)

11.1. Инвестиции. Сущность, виды, источники и направления инвестиций. Инвестиционная политика предприятия (фирмы). Инвестиционный проект

Инвестиции (от англ. investments) означают «капитальные вложения», однако в настоящее время этот термин трактуют более широко. Инвестиции – это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала. Различают реальные (или капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции. Реальные инвестиции это вложения средств в физический капитал предприятий, например, в создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение. Финансовые инвестиции – это вложения в покупку акций, ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора.

Другой разновидностью финансовых инвестиций является покупка недвижимости (земельных участков), имущественных прав, лицензий, патентов, товарных знаков, других форм нематериальных активов с целью их перепродажи, сдачи в аренду и иного использования, приводящего к увеличению (сохранению) в течение определенного промежутка времени первоначально вложенного (инвестированного) капитала.

В ряде экономических теорий собственно инвестициями считаются только инвестиции в создание реального капитала, в отличие от финансовых инвестиций.

Методология управления инвестиционными процессами или проектами в общем случае включает следующие этапы:

• планирование, занимающее основное место в операциях инвестирования и воплощающее в себе организующее начало всего инвестиционного процесса. Сущность инвестиционного планирования состоит в обосновании целей и способов их достижения на основе детализации инвестиционных операций;

• реализация инвестиционного проекта, включающая образование управленческой структуры проекта и функционально- целевое распределение обязанностей участников проекта, собственно инвестирование (осуществление производства, сбыта, финансирования);

• текущий контроль и регулирование инвестиционного процесса на всех его стадиях – от первоначального инвестирования до ликвидации;

• оценка и анализ качества исполнения проекта и его соответствия поставленным целям.

Источниками финансовых средств для инвестиций могут быть собственные (внутренние) и привлекаемые извне (от внешних инвесторов). Собственные источники инвестиций формируются за счет амортизационных отчислений по действующему основному капиталу, отчислений от прибыли на инвестиционные потребности и других источников.

Внешние источники инвестирования формируются в основном за счет заемных средств (кредитов) банков, внебюджетных фондов инвестиционной поддержки, инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ и пенсионных фондов.

Особым видом внешних инвестиций являются средства, привлекаемые предприятием для инвестиций за счет эмиссии собственных акций, бондов и иных ценных бумаг и их размещения на соответствующих рынках, а также приращение акционерного капитала, образующееся за счет роста котировочной стоимости акций предприятия.

Основополагающим для осуществления инвестиционной деятельности в России является Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» и другие нормативные акты и законы Российской Федерации.

Основные направления инвестиционной политики предприятия таковы:

1. Инвестиции, направляемые на повышение эффективности деятельности предприятия. Целью этих инвестиций является создание условий для снижения затрат предприятия за счет замены устаревшего оборудования, переобучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства и сбыта.

2. Инвестиции в расширение производства. Цель подобных инвестиций состоит в расширении объемов выпуска товаров и услуг для сформировавшихся рынков в рамках существующих производств.

3. Инвестиции в создание новых производств. Подобные инвестиции предназначены для создания совершенно новых мощностей и освоения новых технологий для выпуска товаров и услуг, ранее данным предприятием не производившихся.

Читайте также  Автомобиль в такси как бизнес идея

4. Инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления (новых экологических норм или стандартов безопасности).

С точки зрения экономической конъюнктуры возможны два типа инвестиционной стратегии предприятия (фирмы):

пассивные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают по крайней мере сохранение величины показателей экономической рентабельности данного предприятия;

активные инвестиции, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия и прибыльность ее операций по сравнению с уже достигнутыми уровнями. Как правило, это происходит за счет внедрения новых технологий, организации выпуска конкурентоспособной продукции, завоевания новых рынков сбыта и поглощения конкурирующих фирм.

Инвестиционный проект планируемая и осуществляемая система мероприятий по вложению капитала в создаваемые или модернизируемые материальные объекты, технологические процессы, а также в иные виды предпринимательской деятельности с целью ее сохранения и расширения.

С позиций администрации (управленческого персонала) предприятия или фирмы инвестиционные проекты могут классифицироваться по типу факторов, определяющих их характерные особенности (признаки), и по ряду относительных признаков:

1. По величине привлекаемых инвестиционных средств (крупные, средние, или типичные, мелкие).

2. По длительности исполнения (краткосрочные, среднесрочные, длительные).

3. По интенсивности вложений средств (например, крупные инвестиции на короткий период окупаемости, этапно-прерывистый период и т.п.).

4. По типу комплементарности при наличии групповых отношений между проектами (независимые инвестиционные проекты, взаимозависимые и взаимообусловленные, дополнительные, альтернативные).

5. По типу эффекта (сокращенные затраты, наличие социального эффекта, повышение конкурентоспособности и т.п.).

6. По способам финансово-денежных расчетов с инвесторами.

Различают малые инвестиционные проекты, краткосрочные, монопроекты, мультипроекты, мегапроекты и международные проекты.

Малые инвестиционные проекты не велики по масштабам, ограниченны по объемам инвестиций и допускают ряд упрощений в процедурах проектирования и реализации.

Монопроекты имеют четко очерченные ресурсные, временные и другие рамки.

Мультипроекты как самостоятельная разновидность инвестиционных проектов выделяются в тех случаях, когда несколько взаимосвязанных проектов выполняются по единому замыслу.

Международные проекты, как правило, отличаются значительной сложностью и стоимостью, основаны на взаимодополняющих отношениях и возможностях партнеров, например, совместные предприятия, объединяющие двух или более участников для достижения коммерческих целей при совместном контроле.

Мегапроекты – это целевые программы, содержащие большое количество взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью, выделенными ресурсами и сроками исполнения. Примером отраслевых мегапроектов могут быть проекты, реализуемые топливно-энергетическими комплексами (освоение новых нефтегазоносных районов, строительство систем магистральных трубопроводов).

Инвестиционные проекты также различаются по степени риска. Представим зависимость между типом инвестиций и уровнем риска в виде схемы (рис. 11.1).

Рис. 11.1. Связь между типом инвестиций и уровнем риска

Сущность, виды и источники инвестиции;

ТЕМА: ИНВЕСТИЦИИ В АПК

План:

1.Сущность, виды и источники инвестиции.

2.Экономическая эффективность инвестиций.

3.Оценка эффективности альтернативных инвестиционных проектов.

4.Пути повышения экономической эффективности капитальных вложений.

Литература:

1.Анфиногентова А.Н., Крылатова Стратегия развития АПК с учетом инновационных факторов. АПК: экономика, управление. 2009, № 10, с. 42.

2.Экономика предприятий: учебник для вузов / под ред. Проф. В.Я. Горфинкеля. -0 5 – е изд., перераб. И доп. – М.: Юнити – Дана, 2009. – 767с.

3.Экономика АПК: учеб. Пособие / В.А. Кундиус. – Барнаул: Издательство АГАУ, 2010. – 669с.

Инвестиции это долгосрочное вложение денежных средств (капитала) с целью получения дохода (прибыли). К ним относят­ся, в частности, расходы на создание, расширение, реконструк­цию и техническое перевооружение основных средств, а также на связанные с этим изменения оборотных фондов. Инвестиции вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой формируется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Читайте также  Инвестиции в туризме на предприятии

Инвестиционная деятельность представляет собой совокуп­ность практических действий юридических лиц, граждан и госу­дарства по реализации инвестиций. Объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются:

— вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, а также оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;

— ценные бумаги (акции, облигации и др.);

— целевые денежные вклады;

— научно-техническая продукция и другие объекты собствен­ности;

— имущественные права и права на интеллектуальную собст­венность.

Различают финансовые (портфельные) и реальные инвести­ции.

Финансовые инвестиции — это приобретение акций, облига­ций и других ценных бумаг, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты.

Реальные инвестиции — это вложение денежных средств в капи­тальное строительство, расширение и развитие производства. Ре­альные инвестиции представляют собой капитальные вложения в отрасли народного хозяйства. Капитальные вложения — это по­тенциальные основные фонды, то есть затраты на строительство, осуществляемое в период до сдачи объекта в эксплуатацию; после этого они превращаются в действующие основные средства. К ним относятся также затраты на расширение, реконструкцию и мо­дернизацию основных фондов.

По направлению использования капитальные вложения класси­фицируются на производственные (направленные на развитие произ­водства) и непроизводственные (вложения в социальную сферу).

Основные направления капитальных вложений в сельском хо­зяйстве:

строительство объектов производственного и непроизводствен­ного назначения;

приобретение техники (сельскохозяйственных машин, тракто­ров), оборудования и транспортных средств;

закладка многолетних насаждений и их выращивание до экс­плуатационного (плодоносящего) возраста;

формирование основного стада продуктивного и рабочего скота;

мероприятия по улучшению земель (без создания соору­жений).

По форме воспроизводства основных фондов различают следу­ющие виды капитальных вложений:

— реконструкция и техническое перевооружение действующих объектов;

— расширение действующих объектов;

Эффективность использования капитальных вложений в зна­чительной мере зависит от их структуры — технологической, вос­производственной, отраслевой и территориальной.

Под технологической структурой капитальных вложений по­нимается доля отдельных статей затрат (строительно-монтажные работы, приобретение машин и оборудования, проектно-изыскательские работы, прочие затраты) в общей сметной стоимости. По сути, технологическая структура капитальных вложений форми­рует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов.

Воспроизводственная структура капитальных вложений харак­теризует их удельный вес по направлениям использования (новое строительство, реконструкция и техническое перевооружение про­изводства, расширение действующего производства). Реконструк­ция и техническое перевооружение намного выгоднее, чем новое строительство, так как сокращается срок ввода в производство производственных мощностей и значительно уменьшаются удель­ные капитальные затраты.

Под отраслевой структурой капитальных вложений понимают их соотношение по различным отраслям сельского хозяйства и народного хозяйства в целом. В нынешних кризисных условиях предпочтение необходимо отдать тем отраслям, где срок окупае­мости капитальных вложений минимален и имеется возможность быстрого наращивания объема производства (птицеводство, сви­новодство и др.).

Территориальная структура капитальных вложений — это их соотношение по отдельным экономическим районам, республи­кам, краям и областям Российской Федерации.

Различают совокупные(обычно за какой-то конкретный пе­риод) иудельные капитальные вложения. Последние представля­ют собой сумму капитальных вложений в расчете на 1 га сельско­хозяйственных угодий (пашни, многолетних насаждений, посе­вов), на 1 ското-место или на единицу продукции.

Основным источником финансирования капитальных вложений в сельском хозяйстве сейчас являются собственные средства — прибыль и амортизационные отчисления. Как правило, амортиза­ция обеспечивает простое, а прибыль — расширенное воспроиз­водство основных фондов.

Долю собственных средств в финансировании инвестиций по­казывает коэффициент самофинансирования (Кс), который опре­деляется по формуле:

Читайте также  Бизнес идеи связанные с электрикой

где Сс — собственные средства предприятия, руб.; И — общая сумма инвестиций, руб.

Уровень самофинансирования считается высоким, если удель­ный вес собственных источников составляет не менее 60 % общего объема финансирования.

Все источники инвестиций делятся нацентрализованные и не­централизованные. В первом случае средства поступают из федераль­ного бюджета, бюджетов субъектов Федерации, централизованных внебюджетных инвестиционных фондов, во втором — используются собственные средства предприятия и банковские кредиты. За пос­ледние годы изменилось соотношение между централизованными и нецентрализованными источниками финансирования: доля первых резко уменьшилась, доля вторых увеличилась. При переходе на ры­ночные отношения это закономерное явление.

ИНВЕСТИЦИИ: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, ИСТОЧНИКИ НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Понятие инвестиций в переводе с английского языка означает «капитальные вложения». Но это понятие более широко, чем капитальные вложения. Под капительными вложениями (капитальными затратами) понимаются затраты на воспроизводство основных фондов, или финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых, реконструкции и техническое перевооружение действующий предприятий, на жилищные, коммунальное и культурно-бытовое строительство.

Инвестиции- средства (денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку),вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность-это факт вложения инвестиций и совокупность практических действий по реализации инвестиций (распоряжение или управление имущественным или неимущественными благами).

Инвестиционная деятельность — один из видов предпринимательской деятельности, ей присущи такие признаки предпринимательства, как самостоятельность, инициативность, риск. Однако у нее имеются свои особенности, которые состоят в том, что средства инвестора (капитал) вкладываются в объекты предпринимательской деятельности с целью извлечения прибыли в будущем.

Типы инвестиций следующие:

* Реальные (капиталообразующие) — в реальные активы;

* Портфельные — покупка акций и ценных бумаг;

* Нематериальные активы — приобретение имущественных прав и прав владения земельными участками, угодьями, другими имуществом, лицензиями, секторами производства, товарными знаками.

Реальное инвестирование (инвестирование в материальной форме) — это вложение непосредственно в производство продукции (товаров, работ, услуг), инвестирование в товарно-материальные запасы и другие виды движимого и недвижимого имущества. Это инвестирование связано с участием инвестора в управлении организациями (корпорациями, компаниями, предприятиями и другими учреждениями).

Финансовое (портфельное) инвестирование включает в себя вкладывание в объекты инвестиционной деятельности денежных или иных средств, целевые банковские вклады и другие бумаги, а также предоставляемые займа, кредиты. Это инвестирование предполагает получение дивидендов на вложенный капитал.

Существенная роль в организации инвестиционных процессов отводится государству, в обязанность которого входит регулирование инвестиционных отношений посредством норм права.

Основой создания систем инвестиционного законодательства служит Конституция РФ. К общим нормативным актам относятся Гражданский кодекс РФ, федеральные законы «О центральном банке РФ», «О банках и банковской деятельности», «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», «Об иностранных инвестициях в РФ», «О лизинге» и др.

Источники финансирования инвестиций делятся на собственные и привлеченные (внешние). Собственными источниками являются

нераспределенная прибыль и ароматизация, которые составляют специальные фонды. Возможности по этим источникам инвестиций определяются характером, масштабом и тактикой экономической (дивидендной) деятельности отрасли или подразделения. Внешние источники финансирования инноваций (привлеченные) формируются за счет банковских кратко- и долгосрочных займов, выпуска акций, коммерческих кредитов, прямых иностранных инвестиций. Банковские кредиты составляют 60-90% всех внешних финансовых поступлений.

Источники: http://interservis.info/lib/i7/11_1.html, http://studopedia.su/6_38303_sushchnost-vidi-i-istochniki-investitsii.html, http://studbooks.net/1778323/ekonomika/investitsii_suschnost_vidy_istochniki_napravleniya_investitsiy

Источник: invest-4you.ru

Правовой вопрос