Инвестиционная стратегия в России в условиях кризиса
Как известно, инвестиции являют собой отдельную экономическую категорию, ориентированную на расширение производства. Стоит отметить, что они в значительной степени способны воздействовать на макроэкономические показатели любой страны, особенно с формами рыночного хозяйствования. Важным аспектом при становлении экономики любого государства можно без сомнений считать инвестиционную деятельность, которая имеет в разных странах свои особенности, но и определенное количество общих, достаточно важных закономерностей.
Влияние кризиса на инвестиции в России
Ни для кого не является секретом тот факт, что влияние мирового кризиса самым неблагоприятным образом на инвестиционных проектах в нашей стране, как на микроуровне, так и в макроэкономических масштабах, более того, можно сказать, что финансирование многих проектов некоторое время было вообще заморожено. Как вариант решения сложившейся проблемы можно рассматривать возможность изменения структуры такого глобального понятия как инвестиционная стратегия страны. Естественно, все это должно быть направлено на изменение основного соотношения между так называемыми фондами потребления и накопления в масштабах всего национального дохода.
Интересным фактом является то, что согласно статистическим выкладкам в стране происходит увеличение нормы накопления, собственно, на что и направлена любая инвестиционная стратегия государства. Но данное представление с практической точки зрения является, безусловно, не соответствующим действительности. Причиной тому работа многих предприятий, как принято говорить, на склад. Таким образом и происходит учитываемое накопление. Практически же происходит снижение потребления и производства. При этом стоит понимать, что более или менее ощутимое благосостояние народа может быть достигнуто исключительно увеличением национального дохода. Как следствие, необходимо обеспечивать рост национального дохода за счет поэтапного роста производственной эффективности. Таким образом, базовая инвестиционная стратегия России должна быть ориентирована на усиление эффективности экономики с целью повышения производственных накоплений в реальном выражении. При этом тот фонд накопления, входящий в общий национальный доход, должен балансировать на том уровне, который способна освоить собственно экономика, но с сохранением, при этом, научно-технического потенциала развития страны.
Распределение инвестиций по отраслям
Как показывает анализ сложившейся на практике ситуации в стране, большая часть поступающих инвестиционных вложений ориентировано в промышленность. При этом инвестиционная стратегия по каким-то причинам не акцентирует внимание на развитии сельского хозяйства и строительной отрасли. Понятно, что в условиях снижения инвестиционных потоков приоритетным является развитие отраслей экономики, имеющих максимальную капиталоотдачу. При этом важно помнить, что каждая из отраслей, даже перспективных в плане вложения капитала, имеет свои подотрасли, которые, в свою очередь, могут классифицироваться в качестве тех, которые может включать в себя инвестиционная политика государства, и, соответственно, бесперспективные в условиях кризиса направления. По этой причине инвестиционная стратегия России не должна строиться по так называемому отраслевому принципу, поскольку подобный подход являет собой зеркальное отражение не самой эффективной, как показала практика, отраслевой экономики. Стоит акцентировать внимание на развитии рыночных отношений, развивать и субсидировать частное предпринимательство, особенно в сфере производства реальных материальных благ.
Инвестиции в условиях кризиса: рекомендации для частного инвестора
Основной задачей для многих частных лиц при инвестировании средств является, как минимум, сохранение личных сбережений, и, как максимум, получение наиболее высокой реальной, скорректированной с учетом инфляции, доходности при разной индивидуальной склонности к риску. Кризис и его проявления в виде падения курса рубля, стоимости акций и проблем с отзывом вкладов частными лицами из банков, обострил проблему сохранения и приумножения частных накоплений. Повышение неопределенности и негативный новостной фон может вести к нелогичным действиям, и как следствие, к получению убытка. Чтобы не только достичь основной цели — сохранить средства, но и преумножить, нужно действовать обдуманно, зная основные преимущества и недостатки доступных частному лицу форм размещения средств.
В настоящем обзоре рассматриваются основные альтернативы размещения средств с описанием преимуществ и недостатков каждого из них, а также присущих им рисков.
Понимание рисков, связанных с инвестициями в различные инструменты, является одним из ключевых факторов успешной инвестиционной деятельности. Главным для инвестора является риск получения отрицательной доходности. Однако форма проявления отрицательного результата также может быть разной и зависеть от инвестиционного инструмента. Убыток может формироваться не только от отрицательной разницы между ценой покупки и продажи, но и зависеть от особенностей налогообложения операций с активом, степени его ликвидности, размера транзакционных издержек и т.п.
Также в отчете уделено особое внимание рассмотрению целей, стоящих перед инвестором или желаемых результатов, которых инвестор желает достичь. В рамках настоящего обзора выделена цель сохранения капитала, т.е. получение доходности, равной инфляции. Как правило, подобная цель является актуальной в том случае, когда инвестору могут потребоваться средства через короткий промежуток времени. Цель повышения размера начальных инвестиций в реальном выражении, т.е. получение доходности, превышающей уровень инфляции, является актуальной при длительном сроке инвестирования. Цель получения текущего дохода сопряжена с необходимостью осуществления текущих выплат, покрывающих часть потребностей инвестора.
В обзоре приводится также описание текущей экономической ситуации в России и прогнозы профильных министерств на развитие ситуации в 2009 году. С учетом этого приводится и видение на существующие инвестиционные альтернативы и предлагается оптимальный вариант для частного лица по сохранению средств. Кроме того, на основе этих данных можно сделать самостоятельные выводы и выработать стратегию дальнейшего поведения в сложившихся экономических реалиях.
Как инвестировать во время кризиса: 12 советов
Forbes.com попросил инвестиционных экспертов поделиться своими принципами инвестирования в современных условиях. Приводим избранные советы.
1. Избегайте стратегии «купил и держи»
Сегодня покупка акций и других бумаг с расчетом на то, чтобы долгое время их не продавать, может быть рискованной. Такая стратегия хорошо работает, когда рынки стабильно растут. Экономист Гари Шиллинг советует: «Вам скорее следует быть партизаном в джунглях, чем беззаботным путешественником, следите за вашими активами и будьте готовы продать падающие, чтобы поймать тренд и купить набирающие стоимость».
2. Диверсификация не поможет
Во время кризиса с октября 2007-го по март 2009 года индекс S&P 500 обвалился на 57%. Практически ни один класс активов и ни один сектор не устоял перед этой лавиной. Но не забывайте и слова Уоррена Баффетта: «Диверсификация является защитой от непонимания и вряд ли имеет смысл для тех, кто знает, что он делает». Вы не Уоррен Баффетт? Тогда диверсифицируйте, но помните, что обладание слишком большим количеством различных активов или акций гарантирует не защиту, а посредственные результаты.
3. Не ориентируйтесь на P/E
Многие приверженцы фундаментального анализа и инвестирования в ценные бумаги ищут акции компаний с коэффициентами цена/прибыль (P/E) и цена/балансовая стоимость (P/B) ниже среднего. Эти показатели оказались ловушками во время финансового кризиса и во многих случаях становились причиной катастрофы.
4. Учитесь выигрывать на волатильности
Волатильность никуда не исчезла. Среднедневное значение индекса волатильности Чикагской биржи опционов выросло почти в два раза с середины 2000-х, а в 2011 году индекс S&P 500 колебался более чем на 1% в течение 75 торговых дней. Превратите волатильность в собственную прибыль! Один из способов сделать это — использовать резкие, кажущиеся иррациональными, изменения цен как возможность для покупки. Или же отдайте деньги в управление фондам, которые специализируются на игре на волатильности.
5. Следите за политиками
В новую эру гиперволатильности политические новости влияют на движение акций значительно сильнее, чем такие фундаментальные факторы, как рост прибыли компаний. Например, в начале августа 2011 года целый ряд голубых фишек рухнули из-за того, что весь мир гадал, не вызовет ли патовая ситуация в конгрессе США дефолт по долгам страны. Фундаментальные факторы важны, но обращайте внимание на политику.
6. Смотрите на дивиденды
Исследования показывают, что в долгосрочной перспективе акции компаний, которые выплачивают дивиденды, имеют преимущество перед компаниями, которые дивидендов не платят, и являются менее волатильными. Сейчас все больше компаний уделяют внимание выплатам дивидендов. Например, Intel платит 3,5%. Apple уже объявила о том, что в этом квартале впервые после многолетнего перерыва заплатит дивиденды. Возьмите эти деньги.
7. Не пытайтесь обыграть индекс
То, что надо обыгрывать индексы, вам мог говорить ваш брокер. Эти слова часто используют, чтобы уговорить кого-то купить активы, обеспечивающие гарантированный доход. Но скорее есть смысл сфокусироваться на конкретной прибыли и потребностях в капитале, чем пытаться побить индекс S&P 500. Именно такой подход позволит вам реализовать жизненные цели — неважно, мечтаете вы о поступлении в колледж или о том, чтобы обеспечить себе комфортную старость.
8. Прежде чем купить, решите, при каких условиях вы будете продавать
Большинство инвестиционных рекомендаций рассчитаны на то, чтобы помочь вам разобраться, что и когда покупать. Однако с учетом доминирующей на рынке неопределенности намного важнее знать, когда продавать. Чарльз Ротблут, редактор журнала Американской ассоциации частных инвесторов, советует наметить конкретные условия, при наступлении которых вы продадите акции, до того как вы их приобретете. Это предотвратит и панические продажи, и долгосрочное удержание убыточных позиций.
9. Копируйте успешных инвесторов
Нет ничего постыдного в повторении действий талантливых инвесторов или игроков, которых вы уважаете. Так поступают лучшие профессиональные инвесторы. Просто выясните, кто другие владельцы акций в портфеле Berkshire Hathaway. Это длинный список первоклассных фондов. Данные, предоставляемые в SEC (американскую комиссию по ценным бумагам и биржам), позволят вам быть в курсе последних действий наиболее грамотных инвесторов. А такие веб-сайты, как www.marketfolly.com, www.gurufocus.com и www.insiderscore.com, расскажут вам о шагах хедж-фондов и инсайдеров.
10. Храните значительную часть сбережений в деньгах
Если кризис 2007–2009 годов чему-то научил инвесторов, так это тому, что плечо имеет страшную обратную сторону на падающих рынках. Если вы хотите спокойно спать ночью, забудьте о маржинальной торговле и храните значительную часть ваших сбережений в деньгах. 10–40% — это нормально .
11. Инвестируйте глобально, чтобы увеличить доход
Источники: http://fb.ru/article/4536/investitsionnaya-strategiya-v-rossii-v-usloviyah-krizisa, http://marketing.rbc.ru/research/29881/, http://www.forbes.ru/investitsii/tsennye-bumagi/84859-kak-investirovat-vo-vremya-krizisa-12-sovetov
Источник: