К каким инвестициям относятся инновации

Инновационные инвестиции

Современные кризисные условия ведения экономических отношений, обусловленные конкуренцией, в качестве способа разрешения экономических проблем государства и предприятий, рассматривают необходимость внедрения новейших достижений и решений науки и техники.

Как считают эксперты, каждое из успешно развивающихся предприятий, ориентированных на интенсивный экономический рост для достижения своих целей просто обязано использовать инновационные стратегии в своей деятельности. Однако, несмотря на всю распространенность такого подхода, нужно понимать, что их использование требует значительных капиталовложений со стороны инвесторов, ориентированных на рентабельность подобных мероприятий. Рационально ли для потенциальных вкладчиков осуществлять инвестиции в инновации? Рассмотрим этот вопрос подробнее.

Распространенные формы инновационных инвестиций

Инвестиции и инновации неразрывно связанны друг с другом в рамках сегодняшнего производственного процесса независимо от масштабов бизнеса. Вливание капитала в инновации преследует цели введения новых технологических решений в деятельность компаний и предприятий. Но нужно понимать и то, что как бы ни был интересен проект с научной точки зрения или точки зрения развития производства, на первое место, всегда выходит его рентабельность и получение в будущем прибыли. Осуществление подобных вложений возможно в двух формах:

  1. Вложение средств для целей приобретения продукта инновационных технологий, решений, лицензий, патентов;
  2. Вложение средств в разработку продуктов инновационной деятельности.

Процесс покупки продукта инноваций, безусловно, менее затратное и кропотливое мероприятие. Такие продукты, как правило, имеют форму нематериальных активов – лицензий, ноу-хау, полезных моделей, изобретений, торговых знаков и т.д. Вложение средств в подобные инновации, с точки зрения инвестора, требует меньших вложений, однако потенциальная прибыль в данном случае будет также меньше, в силу возможности использования этих инноваций конкурирующими институтами.

Что касается разработки инноваций, то данное мероприятие отличается более высокой степенью затрат, повышенными рисками неудачного результата, отсутствием ожидаемых качеств, и как следствием – отсутствием «профита». Между тем такой «инжиниринг» может принести куда больший эффект от вложений в него, чем от простой покупки продукта. В большинстве случаев, подобные инновационные инвестиции позволяют в разы удешевить производимую продукцию, следствием чего становится преумножение капитала инвестора в некоторых случаях существеннее и быстрее чем ожидалось.

«Побочные» цели инновационных инвестиций и популярные направления

Безусловно, итоговой направленностью любой инвестиционной деятельности, является прирост капитала инвестора. Не является исключением и сфера инноваций. Однако, в отличие от иных инвестиционных институтов, капиталовложение в инновации выгодно для инвесторов не только ввиду увеличения дохода, но и благодаря достижению иных, по своей природе «побочных», хотя и более важных целей. Они могут отличаться в зависимости от сферы деятельности и направления объекта инвестирования. Среди них эксперты выделяют:

  • товарную инновацию – получение качественно нового товара;
  • техническую инновацию – создание нового метода производства;
  • рыночная инновация – создание новых рынков для сбыта услуг и товаров;
  • маркетинговая инновация – создание новых поставщиков;
  • социальная инновация – повышение уровня жизни;
  • экологическая инновация – улучшение условий производства, пагубно влияющих на среду.

Что касается основных направлений и отраслей, популярных сегодня для вложения капитала в инновации, то, как оказалось, их не так уж и много. По подсчетам экспертов, бесспорным лидером этого процесса считается направление высоких информационных технологий и инвестиции в интернет-проекты. Данная сфера занимает 50% всего мирового рынка инновационных инвестиций. После нее идет сфера биотехнологий, занимающая 30%. Все остальные отрасли существенно от них отстают, хотя являются не менее заманчивыми в перспективе.

Что касается отечественных компаний, то тут ситуация выглядит несколько хуже. Чаще всего, внедрение инновационных технологий в российских производствах осуществляется за счет их собственных средств, которых, как всегда недостаточно. Привлечение средств извне имеет существенные проблемы, так как рынок капиталов РФ находится в глубоком упадке. Такие тенденции, естественно, пагубно влияют на состояние экономики, результат которого мы можем сегодня лицезреть в полной мере. Еще одной огромной проблемой этого процесса является недальновидность отечественных потенциальных инвесторов и их направленность исключительно на максимальную доходность своих инвестиций. Подобный подход губителен для сектора экономики.

Среди потенциально рентабельных направлений в секторе инновационных инвестиций, помимо ИТ и биотехнологий в СНГ, эксперты выделяют:

  • машиностроение;
  • ракетостроение;
  • самолетостроение;
  • информатизация;
  • военная отрасль и производство оружия;
  • космические программы и т.д.

Безусловно, инвестиции в инновации возможны только со стороны крупных инвесторов, далеко не всегда заостряющих внимание на иных, кроме получения прибыли целях. Для них важно понять, что только таким, инновационным путем, удастся достичь не только экономического, но и социального эффекта от инвестиций. Для мелких вкладчиков следует искать иные, более рисковые и менее затратные инструменты для приумножения своей прибыли.

Читайте также  Бизнес идеи в помещении 200 м2

Как осуществляется управление инвестиционной политикой в регионах.

Механизм работы и стадии предоставления венчурных инвестиций.

Стартап как объект инвестирования и способы.

Критерии инвестирования в облигации и их виды.

Инновации и инвестиции;

Инновационная деятельность Фирмы

В современных условиях успешная деятельность предприятий невозможна без инноваций и инвестиций.

Инновации–это разработка и освоение производства новых или усовершенствованных продуктов, технологий и процессов.

Рыночные условия развития экономики постоянно выдвигают требования не только количественных, но и качественных преобразований. Эти преобразования можно осуществить, используя самую передовую технику, технологию, непрерывно развивая научно-исследовательскую базу в целях обеспечения высокого качества нововведений, для чего требуются значительные инвестиции.

Инвестиции– это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта.

Различают технологические, продукт-инновации, процесс-инновации.

Под технологическими инновациями подразумевается деятельность предприятия, связанная с разработкой и освоением новых технологических процессов.

Продукт-инновация включает разработку и внедрение новых или усовершенствованных продуктов. При этом предприятие стремится к производству принципиально новой продукции, для которой предполагаемая область применения (или использования), функциональные характеристики, признаки, конструктивное выполнение, дополнительные услуги, а также состав применяемых материалов и компонентов новые или в значительной степени отличающиеся от ранее выпускавшейся продукции.

Такие инновации, как правило, основаны на принципиально новых технологиях или на сочетании новых применений действую­щих технологий.

Процесс-инновация предполагает разработку и освоение новых или значительное изменение существующего производственного процесса или их совокупность. Процесс-инновация может также представлять собой новые или усовершенствованные методы производства, уже реализованные в производственной практике других предприятий, и распространяемые улучшенные производственные методы, включающие применение нового, более современного производственного оборудования, новых методов организации путем технологического обмена (лицензии, ноу-хау, консультации и т.п.). Классификация инноваций представлена на рисунке 27.

В свою очередь инвестиции подразделяются на реальные (капиталообразующие) и финансовые.

Реальные (капиталообразующие) инвестиции – это средства, направляемые на увеличение основных фондов и оборотного капитала в целях последующего получения конкретного результата (дохода). Другими словами, реальные инвестиции – это долгосрочные вло­жения средств в отрасли материального производства.

Финансовые инвестиции – это долго- и краткосрочные вложения средств предприятия в ценные бумаги других предприятий, в процентные облигации государственных и местных займов, в уставные капиталы других предприятий, находящихся на территории страны или за ее пределами, а также предоставленные другим предприятиям займы.

Рисунок 27 – Классификация инноваций

Инвестиции также подразделяются на прямые и портфельные.

Прямые инвестиции – это вложения средств, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием либо контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала этого предприятия.

Портфельные инвестиции – это вложения средств в долгосрочные ценные бумаги, покупка акций, не дающих права вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале этих предприятий, организаций, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала.

Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, относятся к прочим.

Все инвестиционные потребности предприятия можно подразделить на три группы: прямые инвестиции в производство, сопутствующие инвестиции, инвестирование выполнения НИОКР:

1 Инвестиции в НИОКР обеспечивают и сопровождают проект. Это, прежде всего, материальные средства (оборудование, стенды, компьютеры и разнообразные приборы), необходимые для проведения предпроектных исследований, а также оборотные средства, необходимые, например, для обеспечения текущей деятельности НИИ или вуза по заказу предприятия.

2 Прямые инвестиции в производство, к ним относятся инвестиции в основные средства (материальные и нематериальные активы) и оборотные средства.

Инвестиции в основные средства включают:

– приобретение (или изготовление) нового оборудования, включая затраты на его доставку, установку и пуск;

– модернизация действующего оборудования;

– строительство и реконструкцию зданий и сооружений;

– технологические устройства, обеспечивающие работу оборудования;

– новая технологическая оснастка и модернизация имеющегося оборудования.

Инвестиции в оборотные средства предполагают обеспечение:

– новых и дополнительных запасов основных и вспомогательных материалов;

– новых и дополнительных запасов готовой продукции;

– увеличение счетов дебиторов.

Необходимость подобных инвестиций заключается в том, что при увеличении объема производства товаров, как правило, автоматически должны быть увеличены товарно-материальные запасы сырья, комплектующих элементов и готовой продукции. Кроме того, по причине увеличения объема производства и продаж увеличивается дебиторская задолженность предприятия. Все это – активные статьи баланса, и положительное приращение этих статей должно быть финансировано дополнительными источниками.

Инвестиции в нематериальные активы чаще всего связаны с приобретением новой технологии (патента или лицензии) и торговой марки.

Читайте также  Прямые инвестиции на фондовом рынке

3 Сопутствующими инвестициямиявляются вложения в объекты, связанные территориально и функционально с прямым объектом:

– вложения в объекты, непосредственно технологически не связанные с обеспечением нормальной эксплуатации (подъездные пути, линии электропередачи, канализация, и т.п. );

– вложения непроизводственного характера, например, инвестиции в охрану окружающей среды, социальную инфраструктуру.

По критерию «фазы инвестиционного цикла» выделяются начальные, текущие и дополнительные инвестиции;

– начальные – инвестиции в создание предприятия или смежного производства;

– текущие – инвестиции, обеспечивающие деятельность предприятия путем поддержания основных фондов в рабочем состоянии с помощью модернизации или капитального ремонта;

– дополнительные – инвестиции в действующее производство, предусматривающие увеличение мощностей предприятия (расширение), совершенствование производственных процессов в целях снижения издержек, изменение производственного профиля предприятия и диверсификацию для расширения номенклатуры производимой продукции и проникновения в новые сферы сбыта.

Более полно классификация инвестиций представлена на рисунке 28.

В области инновационной деятельности предприятия, организации ставят перед собой задачи выпуска нового продукта, освоения новых, прогрессивных технологий, методов управления, реструктуризации, т.е. замены старой организационной структуры на новую, новой логистики финансовых потоков и др. Инновационная деятельность включает в себя не только собственно инновационные процессы, но и маркетинговые исследования рынков сбыта товаров, их потребительских свойств, новый подход к организации информационных, консалтинговых, социальных и других видов услуг. Инновационная деятельность предприятия, организации может осуществляться не только локально на любом из этапов инновационных процессов, но и вне их путем приобретения патентов, лицензий, ноу-хау и т.д.

Рисунок 28 – Классификация видов инвестиций

В области инвестиционной деятельности предприятия определяют наиболее эффективные направления инвестирования, форм инвестиционных вложений. Они ставят перед собой задачи определения оптимальных объемов, структуры, направлений капитальных вложений, роста основного капитала (основных фондов), их обновления на основе новейших достижений науки и техники и в итоге, на основании всего этого, разработку и освоение новых или усовершенствованных продуктов, технологий и процессов.

Содержание. Понятие « инновации» и «инвестиции»

Понятие « инновации» и «инвестиции». Субъекты инвестиционной деятельности. Виды и источники инвестиций. Инвестиции, образующие собственный и заемный капитал реципиента. Капиталообразующие инвестиции.

Чтобы нормально функционировать в рыночной экономике, быть конкурентоспособными, предприятиям необходимо постоянно совершенствовать процесс производства, используя инновации. Инновации – это применение в производственно-хозяйственной деятельности предприятий последних достижений науки и техники, новых технологий, производство новых товаров, выход на новые рынки, использование новых методов организации производства, труда и управления. Для осуществления инновационной политики предприятий требуются инвестиции.

Инвестиции — это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и др. ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в т.ч. и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вклады в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта.

Использование инвестиций называется инвестиционной деятельностью, а предоставление инвестиций для их использования за определенную плату называется осуществлением инвестиций.

Лица, осуществляющие инвестиции и инвестиционную деятельность называются субъектами инвестиционной деятельности.

Юридические и физические лица, использующие инвестиции называются реципиентами.

Собственники инвестиций называются инвесторами, которые могут:

— за плату передать их для осуществления инвестиционной деятельности (осуществить инвестиции) или

— самостоятельно трансформировать инвестиции в инвестиционный проект (осуществить инвестиционную деятельность).

В процессе трансформации инвестиций, т.е. осуществления инвестиционной деятельности, образуются активы – объекты, обеспечивающие денежные поступления их владельцу.

Активы, используемые для производства товаров и услуг, составляют капитал субъектов, осуществляющих инвестиционную деятельность:

основной капитал, долгосрочные активы (основные производственные фонды, недвижимость);

оборотный капитал, текущие активы (оборотные средства);

денежный капитал (чистая прибыль предприятия, амортизационный фонд);

нематериальные активы (право аренды, пользования природными ресурсами, репутация торговой марки, ноу-хау).

Источниками инвестиций являются:

— собственные финансовые средства (прибыль, накопления, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения за ущерб и т.п.), а также др. виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность и т.п.) и привлеченных средств (средств от продажи акций, благотворительные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозмездной основе);

-ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;

— иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме вложений (внебюджетной форме) междугородних организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц;

— различные формы заемных средств, в т.ч. кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и др. институциональных инвесторов, а также векселя и др. средства.

Первые три группы источников образуют собственный капитал реципиента. Суммы, привлеченные по этим источникам, не подлежат возврату, Субъекты, предоставившие по этим каналам средства, как правило, участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности.

Читайте также  Как генерировать идеи для бизнеса

Четвертая группа источников образует заемный капитал реципиента. Эти средства необходимо вернуть на определенных заранее условиях (сроки, процент). Субъекты, предоставившие по этим каналам средства реципиенту, в доходах от реализации проекта не участвуют.

Основные направления инвестиций:

— инвестиции в физические активы (основной и оборотный капитал) называются материальными или реальными инвестициями;

— инвестиции в денежные активы (ценные бумаги) называются финансовыми или портфельными инвестициями;

— инвестиции в нематериальные активы называются интеллектуальными инвестициями.

Сферой инвестиционной деятельности являются:

— инновационная сфера (реализация научно-технической продукции, интеллектуального потенциала);

— сфера реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности (приватизация, недвижимость);

— сфера обращения финансового капитала (денежного, ссудного, финансовых обязательств).

Управление инвестиционной деятельностью осуществляется через рынки объектов реального инвестирования и рынки инструментов финансового инвестирования.

К рынкам объектов реального инвестирования относятся:

— рынки прямых капитальных вложений (новое строительство, расширение, реконструкция и техническое перевооружения действующих предприятий);

— рынки приватизационных объектов (выкуп предприятий, аукционы);

— рынки недвижимости (жилья);

— рынки прочих объектов реального инвестирования (золота, драгоценных металлов, коллекционирования).

К рынкам инструментов финансового инвестирования относятся:

— денежный рынок (депозитные вклады, продажа и покупка валюты);

— фондовый рынок (рынок ценных бумаг).

Важным моментом инвестиционной деятельности является источников финансирования. Вопросы об источниках финансирования могут иметь следующее содержание:

1. Предполагаемая система финансирования (собственные средства предприятия, банковские кредиты, векселя, облигации, опционы, простые или привилегированные акции и пр.).

2. Величина процентов и основных выплат по долгу, распорядок выплат по финансовым обязательствам.

3.Гарантии или залог, обеспечивающие безопасность финансовых соглашений.

4. Показатели финансового рычага, определяющие уровень риска проекта.

5. Список кредиторов, суммы и сроки выплат по кредитам.

6. Налоговые преимущества, которые могут быть получены при том или ином способе финансирования.

При определении источников финансирования рекомендуется проводить активную политику поисков необходимого капитала, разнообразить способы его получения от обращения в банк и выпуска акций и облигаций до поиска помощи у федерального правительства и муниципальных структур через государственные субсидии, схемы финансирования малого бизнеса и пр.

Наиболее актуальными в настоящее время являются инвестиции в объекты реального инвестирования (капитальное строительств): новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение. Инвестиции в капитальное строительство – это создание дополнительных рабочих мест, вложения в инфраструктуру населенных пунктов по месту строительства предприятий, это решение актуальной проблемы удовлетворения потребности населения и др. отраслей народного хозяйства за счет собственных ресурсов и повышение конкурентоспособности действующих предприятий.

Вопросы для самоконтроля

1. Дайте определение понятий «инновации» и «инвестиции». В чем их взаимосвязь?

2. В чем отличие осуществления инвестиций от осуществления инвестиционной деятельности?

3. Назовите субъектов инвестиционной деятельности.

4. В чем принципиальные отличия реципиента от инвестора?

5. Виды активов, используемых для производства товаров и услуг?

6. Что относится к нематериальным активам предприятия?

7. Перечислите основные источники инвестиций.

8. Какие из перечисленных источников инвестиций образуют собственный, а какие заемный капитал реципиента?

9. Что является сферой инвестирования?

10. Как осуществляется управление инвестиционной деятельностью?

11. Какие вопросы встают перед выбором источников финансирования инвестиционной деятельности?

12. Перечислите основные направления инвестиций и сферы инвестиционной деятельности.

13. Через какие рынки осуществляется управление инвестиционной деятельностью?

Тесты по теме.

1. Амортизационный фонд предприятия образует

а) основной капитал

б) денежный капитал

в) нематериальные активы

г) оборотный капитал

2. Собственный капитал реципиента образуют

а) облигационные займы

б) иностранные инвестиции в форме финансового участия в уставном капитале совместных предприятий

в) амортизационные отчисления

г) кредиты иностранных инвесторов

д) ассигнования из федерального бюджета

ж) средства от продажи акций

3. В доходах от реализации проекта не участвуют субъекты, предоставившие средства в виде

а) активов (основные фонды, земельные участки)

в) ассигнований из местных бюджетов

д) облигационных займов

4. Инвестиции в физические активы называются

а) финансовыми или портфельными

б) материальными или реальными

5. Приватизация является

а) сферой капитального строительства

б) инновационной сферой

в) сферой реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности

г) сферой обращения финансового капитала

6. Инвестиции в жилищный фонд осуществляются

а) на рынке прямых капитальных вложений

б) на денежном рынке

в) на рынке недвижимости

г) на рынке приватизационных объектов

д) на фондовом рынке

е) на рынке прочих объектов реального инвестирования

46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Источники: http://kudainvestiruem.ru/kuda-vlozhit/investicii-i-innovacii.html, http://studopedia.su/7_8400_innovatsii-i-investitsii.html, http://studopedia.ru/5_23045_soderzhanie.html

Источник: invest-4you.ru

Правовой вопрос