Организационная структура инвестиции в предприятии

Организация управления инвестициями на предприятии ОАО «ВПЗ»

Главная > Курсовая работа >Финансовые науки

по дисциплине: «Финансовый менеджмент»

«Организация управления инвестициями на предприятии ОАО «ВПЗ»

1. Инвестиционная стратегия как элемент управления предприятием

1.1 Инвестиционная деятельность предприятия

1.2 Факторы, влияющие на формирование инвестиционной стратегии

1.3 Выбор инвестиционной стратегии предприятия

2. Общая характеристика предприятия ЗАО «ВПЗ» и анализ его инвестиционной деятельности

2.1 Основные технико-экономические показатели работы предприятия

2.2 Оценка динамики и структуры источников формирования имущества, анализ наличия и движения собственных оборотных средств

2.3 Организация плановой работы на предприятии

3. Предложения по реализации управлением инвестициями ЗАО «ВПЗ»

3.1 Разработка инвестиционного проекта ЗАО «ВПЗ»

3.2 Оценка эффективности инвестиционного проекта ЗАО «ВПЗ»

Список использованной литературы

В современных условиях актуальность проблемы инвестиционной политики предприятия как одного из важнейших элементов антикризисного управления не требует особой аргументации. От того, как руководство предприятия будет принимать инвестиционные решения в управлении, будет зависеть эффективность функционирования этого предприятия в будущем.

Под инвестиционной политикой предприятия понимают процесс формирования системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения на базе прогнозирования условий этой деятельности (инвестиционного климата), конъюнктуры инвестиционного рынка, как в целом, так и на отдельных его сегментах.

Инвестиционная политика предприятия основывается на выборе и построении правильной инвестиционной стратегии.

Роль инвестиционной политики и инвестиционной стратегии предприятия высока, так как именно инвестиционная деятельность, сочетающая в себе тактические и стратегические элементы финансового обеспечения деятельности предприятия, позволяет управлять денежными потоками и находить оптимальные инвестиционные ресурсы для реализации стратегии фирмы.

Инвестиции это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты. С целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

приобретение новых предприятий;

диверсификация (освоение новых областей бизнеса).

Целью курсовой работы является поиск наиболее эффективных подходов к формированию инвестиционной политики для последующего обоснования важности инвестиционной стратегии предприятия.

В соответствии с поставленной целью выделим следующие задачи:

определить сущность инвестиционной деятельности и инвестиционной политики предприятия;

выявить роль инвестиционной деятельности предприятия в его управлении;

изучить инвестиционную стратегию предприятия и способы ее формирования;

проанализировать основные характеристики деятельности предприятия ЗАО «ВПЗ»;

предложить пути совершенствования подходов к инвестиционному анализу предприятия;

выявить основные критерии принятия инвестиционного решения предприятия ЗАО «ВПЗ»;

разработать инвестиционный проект и оценить его экономическую эффективность;

предложить основные способы повышения инвестиционной привлекательности предприятия.

Объектом исследования в дипломной работе выступает предприятие ЗАО «Вологодский подшипниковый завод».

1. Инвестиционная стратегия как элемент управления предприятием

1.1 Инвестиционная деятельность предприятия

Основу инвестиционной деятельности организации составляет инвестиционная политика или управление реальными инвестициями, формирование инвестиционных ресурсов.

Под инвестиционной политикой предприятия понимают процесс формирования системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения на базе прогнозирования условий этой деятельности (инвестиционного климата), конъюнктуры инвестиционного рынка, как в целом, так и на отдельных его сегментах.

Инвестиционная политика предприятия включает в себя следующие направления:

составление капитальных бюджетов;

В современных условиях реальное инвестирование является на большинстве российских предприятий единственным направлением инвестиционной деятельности. В зависимости от поставленных целей и решаемых задач реальные инвестиции осуществляются в разнообразных формах, которые можно свести к трем основным направлениям:

капитальному инвестированию (капитальным вложениям);

инвестированию прироста оборотных средств.

Также в настоящее время наиболее сложной является проблема изыскания средств, источников финансирования инвестиционных проектов. Недопустимо приступать к реализации проекта без достоверной оценки возможностей инвестирования в объеме общих капитальных затрат (основной и оборотный капитал). Основными источниками инвестиционных проектов являются:

привлеченные средства (акционерный капитал);

Собственные средства формируются, в основном, из предыдущих накоплений, амортизационных отчислений и нераспределенной прибыли, суммы, выплачиваемой страховыми органами в виде возмещения ущерба, продажи основных фондов, земельных участков и других видов активов и т.д. Многие из этих источников имеют ограниченные возможности для накопления средств: амортизационные отчисления — из-за высокой изношенности основных производственных фондов и, нередко, нецелевого использования отчислений; прибыль — в результате низкой рентабельности производства. Если в развитых странах за счет прибыли финансируется около 25-30% инвестиций, то в России на долю прибыли приходится около 10%.

Привлеченные средства от продажи акций (акционерный капитал) как источник финансирования в России еще не сформировался. В странах с развитой рыночной экономикой акционерный капитал создается инвестиционными фондами и компаниями путем привлечения средств населения, за счет которого финансируется до 50 % инвестиций. Также к привлеченным средствам относятся средства, выделяемые финансово промышленными группами на безвозмездной основе, благотворительные и иные взносы, ассигнования из бюджета.

Заемные средства (кредиты банков и поставщиков, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, векселя) являются важным источником финансирования инвестиций, однако и этот источник мало доступен для российских предприятий. Во-первых, коммерческие банки крайне неохотно выдают инвестиционные кредиты в виду отсутствия гарантий их возврата. Во-вторых, сами кредиты разорительны для заемщиков, так как процентные ставки по кредитам выше нормы прибыли даже наиболее рентабельных предприятий.

При решении задач эффективного управления инвестиционными ресурсами рекомендуется использование таких методов финансового менеджмента, как: управление собственным и заемным капиталом, ресурсами предприятия, активами и пассивами предприятия, себестоимостью продукции, финансовым состоянием предприятия, эффективностью и рисками его финансово-хозяйственной деятельности и интенсификацией производства, методы оптимизации структуры капитала, анализа инвестиционных проектов, финансового прогнозирования и другие.

Эти методы целесообразны при разработке инвестиционной стратегии и тактики, оптимизации стоимости и структуры инвестиционных ресурсов, управлении выбором инвестиционных проектов и формировании программы реальных инвестиций, управлении формированием и реструктуризацией портфеля финансовых инвестиций.

Таким образом, инвестиционная политика предприятия основывается на выборе и построении правильной инвестиционной стратегии.

1.2. Факторы, влияющие на формирование инвестиционной стратегии

Принятие решений по инвестированию осложняется следующими факторами:

множественность доступных вариантов вложения капитала;

ограниченность финансовых ресурсов для инвестирования;

риск, связанный с принятием того или иного решения по инвестированию, и т. п.

Осуществление инвестиционной деятельности невозможно без стратегического подхода. Модель инвестиционной стратегии должна включать элементы общего стратегического подхода и инвестиционного проектирования.

Необходимость исследования внешней среды обусловлена основными принципами стратегического подхода. Поэтому параметры внешней среды рассматриваются с точки зрения инструментов влияния на деятельность предприятия и с позиций субъектов воздействия на него.

Благоприятные факторы и угрозы со стороны внешней среды влияют на формирование инвестиционной стратегии.

В первую очередь, внешняя среда влияет на систему целей предприятия. Предприятие должно инвестировать в те проекты, которые будут решать проблему замкнутости рыночного и стратегического пространства предприятия. Решение этой проблемы находится в области сбалансирования рыночной и ресурсной ориентации предприятия. Следующий шаг в формировании инвестиционной стратегии — выбор содержания, который состоит из выбора направлений инвестиционной деятельности и источников инвестирования.

Организационные структуры управления реализацией инвестиционных проектов реального инвестирования;

Организация управления реализацией инвестиционных проектов.

Организация управления реализацией конкретных проектов и про­грамм в части реальных (капиталообразующих) инвестиций состо­ит в осуществлении проектирования и возведения новых, реконст­рукции, модернизации или технического перевооружения дейст­вующих предприятий, производств, в выводе их на проектные параметры по мощности, производительности.

По отношению к портфельным инвестициям реализация инвестиционных проектов состоит в формировании портфеля ценных бумаг в соответствии с принятой инвестиционной стратегией и политикой, конкретными решениями по их реализации.

Центральное место в организации управления реализацией ин­вестиционных проектов и программ занимает календарное плани­рование производства всех работ по проектам, организация и кон­троль исполнения разработанных планов.

Условия реализации конкретных инвестиционных проектов и программ постоянно меняются в связи с происходящими измене­ниями на инвестиционном рынке. Поэтому в процес­се реализации инвестиционных проектов и программ, начиная со стадии предпроектных изысканий, проектирования и кончая ста­дией эксплуатации созданной мощности, необходима организация их мониторинга.

Организация мониторинга инвестиционных проектов и программ включает:

*сбор и обработку информации о различных сторонах и показателях реализации программ,

*выявление причин отклонений от расчетных пара­метров реализации инвестиционных проектов по срокам и эффек­тивности, что служит базой для разработки предложений и меро­приятий по их корректировке.

По ре­зультатам мониторинга реализации инвестиционных проектов подготавливаются и принимаются решения о выходе из не удовле­творяющих инвестора инвестиционных проектов (продажа или уступка долевого пакета ак­ций и др.).

Организационные структуры управления проектами:

1. Функциональные структуры

— Работы по проекту распределяются между функциональными под­разделениями аппарата управления фирмой.

— Руководители этих подразделений обеспечивают выполнение поручаемых им заданий и несут ответственность за качество и результаты выполнения.

— Ме­неджер проекта осуществляет лишь общую координацию выполне­ния заданий и работ.

Недостаток: менеджеры и специалисты разных отделов и служб могут по-разному понимать приоритетность стоящих перед ними задач, что может внести раз­нобой в выполнение работ отдельными исполнителями.

2. Проектные структуры

— Создание самостоятель­ной команды управления, которой непосредственно руководит ме­неджер проекта,

— Руководители функциональных отделов непо­средственно не участвуют в управлении реализацией проекта, и их служебное влияние не распространяется на персонал этой струк­туры.

*затруднения с оптимальной загрузкой членов команды проекта соответственно их квалификации и опыту, поскольку объем и содержание управлен­ческих работ в течение времени реализации проекта существенно меняются.

*постоянное количество исполнителей, составляющих команду проекта, может быть недогружено или перегружено работой на определенных стадиях его реализации.

3. Мат­ричная структура — комбинация указанных подходов к построению организационной структуры управления инвестици­онным проектом

— Исполнители функциональных от­делов временно переходят в полное подчинение менеджера проек­та и используются по его усмотрению.

— Все сотрудники в соответствии со своей специальностью и квалификацией в определенные периоды реализации инвестиционного проекта могут привлекаться к управ­лению им,

— Менеджер проекта имеет возможность более целесооб­разно привлекать и использовать нужных специалистов.

Разновидности матричной структуры:

1. Слабая матрица

— менеджер проекта отвечает за координа­цию работ по нему, но имеет ограниченные полномочия по распо­ряжению специалистами.

Недостаток: несбалансиро­ванность полной ответственности менеджера проекта за ходом его реализации и размера необходимых полномочий по распоряжению специалистами.

2. Сбалансированная матрица

— менеджер проекта координирует все работы по проекту вместе с руководителями функциональных от­делов и служб и несет равную ответственность за ход его реализа­ции.

— менеджер проекта отвечает за показатели стоимости и временные параметры его реализации,

— руководители функциональных отделов отвечают за качество и срочность выполнения зада­ний по проекту.

Недостаток: для обеспечения эффективности матрич­ной структуры необходимо постоянно следить за соблюдением баланса ответственности менеджера инвестиционного проекта и руководителей функциональных отделов и служб.

3. жесткая матрица

— менеджер проекта несет полную ответст­венность за ход и итоги его реализации.

— руководители функцио­нальных отделов и подразделений отвечают только за выделение в распоряжение менеджера проекта соответствующих специалистов.

Недостаток: влияние отделов и служб на ход и итоги реализации проекта существенно ослабевает.

Примерная организационная структура управления инвестици­онным проектом

Процесс управления реализацией инвестиционного проекта — принятие мер по выполнению к соответствую­щему сроку каких-либо работ с целью достижения итоговой зада­чи.

*к определенным срокам должны быть заключены соответствующие договора на проектирование, на строительство, на поставку оборудования,

*к определенным срокам должна быть разработана проектная документация, поставлено оборудование, выполнены соответствующие строительные работы и сданы фунда­менты, помещения под монтаж оборудования, смонтировано и оп­робовано оборудование, закуплено и доставлено сырье,

*к определенным срокам, соответствующим выполнению строительно-монтажных и пусконаладочных работ, закупки и поставки оборудования, должно быть обеспечено их финан­сирование.

Лекция 6. ПЛАНИРОВАНИЕ КАК ОДНА ИЗ ФУНКЦИЙ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЕКТОМ

1. Сущность и классификация инвестиционного планирования

Планирование— стадия процесса управления, на которой оп­ределяются цели деятельности, меры, необходимые для их дости­жения, требующиеся ресурсы, потребность во времени.

Главная цель планирования – интеграция всех участников для выполнения комплексов работ, обеспечивающих достижение поставленных целей.

Важнейшие составляющие и направления планирования:

-де­нежные потоки по всем направлениям деятельности (инвестици­онной, операционной, финансовой);

-ход выполнения проектных, изыскательских, строительных, монтажных, пусконаладочных и других работ по строительству и вводу объектов и производствен­ных мощностей в эксплуатацию;

-поставки оборудования, строи­тельных материалов, кабельной и другой продукции для осуществ­ления строительства;

-поставки сырья, комплектующих изделий и других материалов для создаваемого производства;

-набор, подго­товка и повышение квалификации рабочих кадров и технического персонала для создаваемого или реконструируемого производства.

Процесс планирования носит циклический характер. Начинается он с наиболее общего определения целей, работ, событий и вех, сроков их выполнения, а затем эти общие работы декомпозируются на соответствующие эта­пы, обеспечивающие их осуществление. В свою очередь, указанные этапы работ разбиваются на более мелкие, составляющие конкрет­ные комплексы и виды работ.

КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

1. В зависимости от сроков планирования:

— перспективное (на большие сроки).

При этом и текущее и перспективное планирование тесно взаимосвязаны.

2. В зависимости от целей планирования:

— инвестиционный бизнес-план (в лекции 7).

3. В зависимости от видов планов:

*текущее (тактическое) планирование;

1. концептуально-стратегическое планирование

*намеча­ются цели и задачи проекта,

*рассматриваются альтернативные ва­рианты их достижения (по месту расположения предприятия, по вариантам величины и характера создаваемой производственной мощности, по источникам обеспечения сырьем, комплектующими изделиями),

*оцениваются положительные и негативные сто­роны каждого варианта,

*определяются по ним сроки и стоимость реализации проектов,

*определяются участники реализации проекта, внутренние и внешние связи меж­ду ними, основные вехи реализации проекта, потребные матери­альные, финансовые и другие ресурсы.

2. текущее (тактическое) планирование — годо­вое и квартальное планирование, учет, анализ, контроль и регу­лирование процесса его реализации.

* определяются сроки выполнения конкретных работ и их комплексов,

*определя­ется потребность в необходимых ресурсах по комплексам работ,

*определяются сроки заключения необходимых контрактов на вы­полнение изыскательских, проектных, строительных и других ра­бот, на материальные поставки.

Инвестиции на предприятии: понятие, виды и структура.

Любые студенческие работы — ДОРОГО!

100 р бонус за первый заказ

Читайте также  Идеи для домашнего бизнеса нелли федосеенко

Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Существует три вида инвестиций:

Финансовые (портфельные) инвестиции – это приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты. При осуществлении финансовых инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды, т.е. доход на ценные бумаги.

Реальные инвестиции, т.е. вложение денег в реальные активы. Реальные активы – это непосредственно средства производства и предметы потребления. Реальные инвестиции – это вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал (ОПФ и необходимые для их функционирования ОС).

Интеллектуальные инвестиции – это вложение капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, оплаты НИОКР, это финансирование подготовки и переподготовки персонала.

В зависимости от периода инвестирования инвестиции могут быть:

• Долгосрочными – это вложение в создание и воспроизводство основных фондов и нематериальные активы.
• Краткосрочными – это вложение в основные средства, т.е. вложение в товарно-материальные запасы и ценные бумаги.

По формам собственности инвестиции бывают:

• совместными,
• иностранными,
• государственными
• частными.

По региональному признаку инвестиции делятся на:

• инвестиции за рубежом
• инвестиции внутри страны.

По характеру участия различают:

• Прямые инвестиции – это прямое вложение средств в материальные объекты.
• Непрямые инвестиции предполагают наличие посредника.

Инвестиционные решения – это решения, влекущие за собой значительные расходы и изменения активов предприятия. Не зависимо от того, какие активы приобретаются, конечный результат будет зависеть от правильного решения о инвестициях. Инвестиции не могут рассматриваться в полной изоляции от деятельности предприятия в целом. В то же время результативность инвестиций зависит от процессов, происходящих во внешней среде, т.е. принимая инвестиционное решение, необходимо выполнить анализ внешней и внутренней среды предприятия.

Структура инвестиций. Различают отраслевую, территориальную, воспроизводственную и технологическую структуры инвестиций, которые определяют их соотношения в различных отраслях, регионах, формах воспроизводства основных фондов и отдельных затратах.

Под технологической структурой инвестиций понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости.

Технологическая структура инвестиций оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура инвестиций формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов будущего предприятия. Увеличение доли машин и оборудования, т.е. активной части основных производственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению производственной мощности предприятия, а, следовательно, инвестиции на единицу продукции снижаются. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации труда и работ.

Под воспроизводственной структурой инвестиций понимаются их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов. Рассчитывается, какая доля инвестиций в их общей величине направляется на:

• новое строительство,
• реконструкцию
• техническое перевооружение действующего производства,
• расширение действующего производства,
• модернизацию.

Совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повышении доли инвестиций, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства. Теория и практика свидетельствуют о том, что реконструкция и техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам:

во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей;

во-вторых, в значительной мере уменьшаются удельные капитальные вложения.

Экономическая эффективность инвестиций на уровне народного хозяйства существенно зависит и от отраслевой, и от территориальной (региональной) структуры инвестиций.

Под отраслевой структурой инвестиций понимаются их распределение и соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом. Ее совершенствование заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП во всем народном хозяйстве.

Инвестиции, в первую очередь реальные инвестиции, т.е. капитальные вложения, играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, так как они являются основой для:

• систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства;
• ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции;
• структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
• создания необходимой сырьевой базы промышленности;
• гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы;
• смягчения или решения проблемы безработицы;
• охраны природной среды и достижения других целей.

Перечень, для чего нужны инвестиции, можно было бы продолжить. Таким образом, инвестиции нужны в первую очередь для оздоровления экономики страны и на этой основе решения многих социальных проблем, прежде всего для подъема жизненного уровня населения.

Источники: http://works.doklad.ru/view/KszdVYYE84U.html, http://studopedia.su/9_80487_organizatsionnie-strukturi-upravleniya-realizatsiey-investitsionnih-proektov-realnogo-investirovaniya.html, http://students-library.com/library/read/14601-investicii-na-predpriatii-ponatie-vidy-i-struktura

Источник: invest-4you.ru