Сущность и формы реальных инвестиций

Сущность и виды инвестиций

Инвестиции в различных видах и формах настолько глубоко проникли в нашу повседневную жизнь, что многие люди, даже не связанные напрямую с инвестированием имеют общее понятие о том, что представляет собой инвестирование. Сущность и виды инвестиций у разных авторов несколько отличаются. Остановимся на таком определении инвестиций:

Инвестиции – это вложение капитала в любой его форме (имущество, деньги, ценные бумаги ит.д.) в объекты экономики для получения прибыли или решения каких-либо социальных задач.

Виды инвестиций.

В экономике инвестиции подразделяются по объектам вложения капитала на финансовые и реальные. Реальные инвестиции подразумевают вложение средств в операционную деятельность предприятия и быт персонала. Финансовые инвестиции – это вложения средств в ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

По уровню инвестиционного риска инвестиции могут быть четырёх видов: безрисковые, низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые и спекулятивные инвестиции. Пояснения требуются только для последнего вида инвестиций. По спекулятивным видам инвестиций всегда ожидается максимальный уровень дохода, но деньги вкладываются в сомнительно рисковые инвестиционные проекты.

По характеру участия в процессе инвестирования инвестиции могут быть прямыми и непрямыми. При прямом инвестировании инвестор сам вкладывает деньги, чаще всего в уставные фонды предприятий, ценные бумаги и пр. При непрямом инвестировании размещением денег занимаются финансовые полсредники.

По периоду инвестирования выделяют следующие виды инвестиций: краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (более года).

Виды инвестиций по формам собственности: частные и государственные.

И, наконец, по региональной принадлежности, различают национальные и иностранные инвестиции.

Хотя экономическая сущность и виды инвестиций имеют множество определений и пояснений, для обычного человека гораздо понятнее будет другая классификация денежных вложений. Рассмотрим виды инвестиций, наиболее удобные для физического лица:

Реальное инвестирование: сущность и формы;

Тема 7. Особенности и формы осуществления реальных инвестиций на предприятии.

1. Реальное инвестирование: сущность и формы.

2. Управление реальными инвестициями.

Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. На большинстве предприятий это инвестиро­вание является в современных условиях единственным направлением инвестиционной деятельности. Это определяет высокую роль управ­ления реальными инвестициями в системе инвестиционной деятельно­сти предприятия.

Осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом осо­бенностей, основными из которых являются:

1. Реальное инвестирование является главной формой реа­лизации стратегии экономического развития предприятия. Основная цель этого развития обеспечивается осуществлением высокоэффек­тивных реальных инвестиционных проектов, а сам процесс стра­тегического развития предприятия представляет собой не что иное, как совокупность реализуемых во времени этих инвестиционных проек­тов. Именно эта форма инвестирования позволяет предприятию успеш­но проникать на новые товарные и региональные рынки, обеспечивать постоянное возрастание своей рыночной стоимости.

2. Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия. Задачи увеличения объема производства и реализации продукции, расширения ассорти­мента производимых изделий и повышения их качества, снижения текущих операционных затрат решаются, как правило, в результате реаль­ного инвестирования. В свою очередь, от реализованных предприятием реальных инвестиционных проектов во многом зависят параметры бу­дущего операционного процесса, потенциал возрастания объемов его операционной деятельности.

3. Реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми ин­вестициями. Эта способность генерировать большую норму прибыли является одним из побудительных мотивов к предпринимательской деятельности в реальном секторе экономики.

4. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают пред­приятию устойчивый чистый денежный поток. Этот чистый денежный поток формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуа­тация реализованных инвестиционных проектов не приносит предприя­тию прибыль.

5. Реальные инвестиции подвержены высокому уровню риска морального старения. Этот риск сопровождает инвестиционную дея­тельность как на стадии реализации реальных инвестиционных проектов, так и на стадии постинвестиционной их эксплуатации. Стремительный технологический прогресс сформировал тенденцию к увеличению уров­ня этого риска в процессе реального инвестирования.

6. Реальные инвестиции имеют высокую степень противоин-фляционной защиты. Опыт показывает, что в условиях инфляционной экономики темпы роста цен на многие объекты реального инвестиро­вания не только соответствуют, но во многих случаях даже обгоняют темпы роста инфляции, реализуя ажиотажный инфляционный спрос предпринимателей на материализованные объекты предприниматель­ской деятельности.

7. Реальные инвестиции являются наименее ликвидными. Это связано с узкоцелевой направленностью большинства форм этих ин­вестиций, практически не имеющих в незавершенном виде альтерна­тивного хозяйственного применения. В связи с этим компенсировать в финансовом отношении неверные управленческие решения, связан­ные с началом осуществления реальных инвестиций, крайне сложно.

Реальные инвестиции осуществляются предприятиями в разно­образных формах, основными из которых являются:

1. Приобретение целостных имущественных комплексов.Оно представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающую отраслевую, товарную или региональную диверси­фикацию их деятельности. Эта форма реальных инвестиций обеспечи­вает обычно „эффект синергизма», который заключается в возрастании совокупной стоимости активов обоих предприятий (в сравнении с их балансовой стоимостью) за счет возможностей более эффективного использования их общего финансового потенциала, взаимодополне­ния технологий и номенклатуры выпускаемой продукции, возможностей снижения уровня операционных затрат, совместного использования сбытовой сети на различных региональных рынках и других аналогич­ных факторов.

2. Новое строительство. Оно представляет собой инвестицион­ную операцию, связанную со строительством нового объекта с закон­ченным технологическим циклом по индивидуально разработанному или типовому проекту на специально отводимых территориях. К новому строительству предприятие прибегает при кардинальном увеличении объемов своей операционной деятельности в предстоящем периоде, ее отраслевой, товарной или региональной диверсификации (созда­нии филиалов, дочерних предприятий и т.п.).

3. Перепрофилирование. Оно представляет собой инвестицион­ную операцию, обеспечивающую полную смену технологии производ­ственного процесса для выпуска новой продукции.

4. Реконструкция. Она представляет собой инвестиционную опе­рацию, связанную с существенным преобразованием всего производ­ственного процесса на основе современных научно-технических до­стижений. Ее осуществляют в соответствии с комплексным планом реконструкции предприятия в целях радикального увеличения его про­изводственного потенциала, существенного повышения качества вы­пускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.п. В процессе реконструкции может осуществляться расширение отдель­ных производственных зданий и помещений (если новое технологи­ческое оборудование не может быть размещено в действующих поме­щениях), строительство новых зданий и сооружении того же назначения вместо ликвидируемых на территории действующего предприятия, даль­нейшая эксплуатация которых по технологическим или экономическим причинам признана нецелесообразной

5. Модернизация. Она представляет собой инвестиционную опе­рацию, связанную с совершенствованием и приведением активной части производственных основных средств в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов, пу­тем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в процессе операцион­ной деятельности.

6. Обновление отдельных видов оборудования. Оно представ­ляет собой инвестиционную операцию, связанную с заменой (в связи с физическим износом) или дополнением (в связи с ростом объемов деятельности или необходимостью повышения производительности труда) имеющегося парка оборудования отдельными новыми их вида­ми, не меняющими общей схемы осуществления технологического про­цесса. Обновление отдельных видов оборудования характеризует в основном процесс простого воспроизводства активной части произ­водственных основных средств.

7. Инновационное инвестирование в нематериальные активыОно представляет собой инвестиционную операцию, направленную на использование в операционной и других видах деятельности предприя­тия новых научных и технологических знаний в целях достижения коммерческого успеха. Инновационные инвестиции в нематериальные активы осуществляются в двух основных формах а) путем приобретения готовой научно-технической продукции и других прав (приобретение патентов на научные открытия, изобретения, промышленные образцы и товарные знаки, приобретение ноу-хау, приобретение лицензий на фрэнчайзинг и т.п.); б) путем разработки новой научно-технической продукции (как в рамках самого предприятия, так и по его заказу соот­ветствующими инжиниринговыми фирмами). Осуществление иннова­ционного инвестирования в нематериальные активы позволяет сущест­венно повысить технологический потенциал предприятия во всех сферах его хозяйственной деятельности.

8. Инвестирование прироста запасов материальных оборот­ных активов. Оно представляет собой инвестиционную операцию, направленную на расширение объема используемых операционных обо­ротных активов предприятия, обеспечивающую тем самым необходи­мую пропорциональность (сбалансированность) в развитии внеобо­ротных и оборотных операционных активов в результате осуществления инвестиционной деятельности. Необходимость этой формы инвестиро­вания связана с тем, что любое расширение производственного по­тенциала, обеспечиваемое ранее рассмотренными формами реального инвестирования, определяет возможность выпуска дополнительного объема продукции. Однако эта возможность может быть реализована только при соответствующем расширении объема использования ма­териальных оборотных активов отдельных видов (запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и т. п.).

Все перечисленные формы реального инвестирования могут быть сведены к трем основным его направлениям: капитальному инвести­рованию или капитальным вложениям (первые шесть форм), иннова­ционному инвестированию (седьмая форма) и инвестированию при­роста оборотных активов (восьмая форма).

Выбор конкретных форм реального инвестирования предприя­тия определяется задачами отраслевой, товарной и региональной ди­версификации его деятельности (направленными на расширение объема операционного дохода), возможностями внедрения новых ресурсо- и трудосберегающих технологий (направленными на снижение уровня операционных затрат), а также потенциалом формирования инвес­тиционных ресурсов (капитала в денежной и иных формах, привле­каемого для осуществления вложений в объекты реального инвес­тирования).

Сущность реальных инвестиций

Определяющей доминантой экономической политики любой страны есть реальные инвестиции. Они составляют экономическую основу общества и влияют на достижение макроэкономической стабилизации страны. Такой аспект исследования свидетельствует об очень важное значение реальных инвестиций в экономическом развитии страны и о той роли, которую они играют в функционировании рыночной экономики. Именно этим объясняется тот огромный интерес экономистов к теории вложения капитала в производство, которое они проявляют на протяжении многих лет, в том числе и наше внимание к этой проблеме.

Чаще всего под «реальными инвестициями» понимаются те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, то есть на расширение или модернизацию производственного процесса.

В экономической литературе принято различать «чистые реальные инвестиции», которые направляются на увеличение основного капитала и создания новых основных и части оборотных фондов как производственного, так и не производственного назначения и «Валовые реальные инвестиции», которые отличаются от «чистых» на величину одноразовых потерь, которые обеспечивают простое воспроизводство. Кроме того, реальные инвестиции в форме капитальных вложений включают в себя такие элементы » Валовых «инвестиций, как расходы на накопление и реновацию основных фондов и накопления оборотных фондов в части прироста незавершенного строительства. Итак, понятие «валовых инвестиций» по составу шире капитальных вложений, которые не включают в себя расходы на образование неустановленного оборудования и капитальный ремонт действующих основных фондов. инвестирование вложение финансирование риск

Реальные инвестиции могут выступать также в виде нетто-инвестиций, или первоначальных инвестиций, осуществляемых на основе проекта или при покупке предприятия (фирмы) и реинвестиций (опять освободившиеся инвестиционные ресурсы, которые используются на приобретение новых средств производства). Нетто-инвестиции вместе с реинвестициями образуют брутто-инвестиции.

Реальные инвестиции делятся также на: инвестиции в «внешние условия», т.е. в наиболее выгодные вложения свободных средств в сторонние производственные и другие структуры; и инвестиции в свою деятельность, то есть наиболее выгодное вложение капитала в повышение конкурентного статуса предприятия как за счет внутренних, так и за счет внешних источников финансирования. Поскольку последний тип определяется как внешними так и внутренними факторами, то инвестиционная деятельность предприятия должна быть направлена с одной стороны, на усиление позитивного влияния внешних условий на деятельность предприятий, с другой стороны — на совершенствование производственного потенциала собственного предприятия. Инвестиции в «Внешние условия» осуществляются, как правило, в виде долевого предприятия в совместных проектах.

Инвестиции внутреннего характера имеют целью развитие стратегического потенциала за счет прироста тех или иных ресурсов (технических, технологических, интеллектуальных и т.д.) и образования необходимых товарно-материальных запасов.

Все упомянутые инвестиции в реальные активы зачастую осуществляются в виде реального инвестиционного проекта.

Источники: http://fb.ru/article/3410/suschnost-i-vidyi-investitsiy, http://studopedia.su/11_51593_realnoe-investirovanie-sushchnost-i-formi.html, http://vuzlit.ru/325587/suschnost_realnyh_investitsiy

Источник: invest-4you.ru