Инвестици — онная
привлека — тельность
Китая
Китай для инвестиций
За несколько последних лет активного развития Китай обогнал США в конкурентной борьбе за статус самой мощной экономики в мире по ВВП. Доля Китая в глобальном ВВП достигла 17,08%, а США — 15,81%. Такой стремительный рост КНР во многом обусловлен притоком иностранных инвестиций в страну.
По итогам 2015 года Гонконг (КНР) ($163 млрд прямых иностранных инвестиций) и материковый Китай ($136 млрд) вошли в топ наиболее привлекательных для инвесторов стран наряду с США (правда, по данному показателю США — лидер), Нидерландами, Великобританией, Сингапуром, Индией, Бразилией, Канадой и Францией.
В Китае активно работают практически все крупнейшие автопроизводители мира, открывая совместные производства с китайскими заводами (BMW — Brilliance Automotive, Dongfeng — PSA, BAIC Group — Daimler, SAIC — VW; совместно с Chery строит производство Jaguar Land Rover и т. д.). Благодаря емкости китайского рынка и развитию технологий автобизнес остается весьма перспективным и в будущем. Недавно на одном из мероприятий в Пекине руководитель Tesla Motors Илон Маск заявил, что в ближайшие годы в Китае будет запущено дебютное производство электромобилей Tesla. Активно увеличиваются инвестиции в авиапроизводство. Например, в прошлом году американская корпорация Boeing получила заказ из Китая на 300 авиалайнеров из Китая, а руководство Boeing сообщило о создании совместного предприятия с китайской Commercial Aircraft Corporation of China (COMAC). На совместном предприятии будут готовить к передаче заказчикам узкофюзеляжные самолеты Boeing 737. К слову, этот завод станет первым производством Boeing за пределами США.
Растут инвестиции в ТЭК Китая, в частности, в ресурсосберегающие технологии вроде альтернативной энергетики (ветровая энергетика). По статистике, в стране каждый час вводятся в эксплуатацию две ветровые турбины. В Китае действует крупнейшая в мире программа развития ветровой энергетики (вдвое больше американской), которая обеспечивает внутренний спрос на энергетические ресурсы полностью.
Безусловно, интересной для инвесторов является и финтех-индустрия. Так, например, благодаря инвестициям в Китае появились и выросли такие финансовые игроки, как Didi Chuxing, Alibaba Group Holding и Tencent Holdings. Самым ярким примером стала национальная платежная система UnionPay, которая за несколько лет разрослась до мировых масштабов и обогнала мировых «мастодонтов» Visa и MasterCard по количеству выпущенных карт и объему транзакций. UnionPay изначально была создана при инвестиционной поддержке государства и китайских банков, однако сегодня в развитии системы участвуют десятки финансовых организаций по всему миру.
Держатели карт UnionPay могут оплачивать покупки в двух миллионах торговых точек в 38 странах и регионах Европы. В частности, свыше 70% компаний в Великобритании, Франции, Германии, Италии, Швейцарии и Испании принимают карты китайской платежной системы, причем сферы абсолютно разные: это и магазины, и рестораны, и различные развлекательные заведения, и др. Также держатели карт могут снимать наличные: почти все банкоматы Швейцарии, Австрии, Исландии, Ирландии, Финляндии и Швеции, свыше 80% региональных банкоматов Италии, Испании и Греции, более 60% банкоматов Франции принимают карты UnionPay. Как рассказывают представители UnionPay, многие европейские торгово-сервисные предприятия предоставляют держателям карт UnionPay эксклюзивные скидки и привилегии: это магазины беспошлинной торговли, универмаги, аутлет-городки Великобритании, Италии, Финляндии, Германии и Испании; парижский ресторан Guy Savoy — обладатель трех мишленовских звезд; HIX Restaurant при отеле Brown Hotel в Лондоне; Platea в Мадриде; Музей мадам Тюссо в Амстердаме и фабрика фарфора Koninklijke Porceleyne Fles в Нидерландах и многие другие.
Сегодня Гонконг по праву считается финансовой столицей Азии и одним из международных финансовых центров наряду с Нью-Йорком, Лондоном, Сингапуром и другими известными городами мира. И в последние годы Гонконг становится всё более привлекательным местом для инвестиций благодаря мощному экономическому росту страны. Также Гонконг — популярное место для размещения офисов и штаб-квартир известных международных финансовых корпораций.
При этом китайское правительство намерено еще больше расширить поддержку финансового направления, создавая равные условия как для внутренних, так и для иностранных инвесторов.
Китай как инвестор
В 2015 году прямые внешние инвестиции Китая побили настоящий исторический рекорд, достигнув отметки в $145,67 млрд. По этому показателю Китай уже тринадцать лет подряд сохраняет стабильный рост. По данным зампредставителя Минкоммерции КНР Чжан Сянчэня, в 2015 году Китай занял второе место в мире по объему внешних инвестиций. Об этом он неоднократно заявлял на международных торговых переговорах и мероприятиях.
В 2015 году Китай достиг чистого положительного сальдо инвестиционного баланса. Это значит, что объем прямых внешних инвестиций превысил объем привлеченных иностранных инвестиций за этот период. Таким образом, Китай стал мощным инвестором на межстрановом рынке капиталов.
Валовые частные инвестиции Китая, 1970-2016
- Экономика Китая
- ВВП Китая
- Потребительские расходы Китая
- Расходы домохозяйств Китая
- Государственные расходы Китая
- Частные инвестиции Китая
- Капитальные вложения Китая
- Экспорт Китая
- Импорт Китая
- Потребительские расходы Китая
- Добавленная стоимость Китая
- Сельское хозяйство Китая
- Промышленность Китая
- Переработка Китая
- Строительство Китая
- Торговля Китая
- Транспорт Китая
- Услуги Китая
- Национальный доход Китая
Частные инвестиции Китая, 1970-2016
В течение 1970-2016 гг. частные инвестиции Китая в текущих ценах повысились на 4 914.6 млрд. долл. (в 159.3 раз) до 4 945.6 млрд. долл.; изменение произошло на 21.9 млрд. долл. благодаря росту численности населения на 581.0 млн., а также на 4 892.7 млрд. долл. благодаря росту частных инвестиций на душу населения на 3 486.0 долларов. Среднегодовой прирост частных инвестиций Китая равен 106.8 млрд. долл. или 11.7%. Среднегодовой прирост частных инвестиций Китая в постоянных ценах был на уровне 9.5%. Доля в мире увеличилась на 22.6%. Доля в Азии увеличилась на 33.8%. Минимум частных инвестиций был в 1970 году (31.0 млрд. долл.). Максимум частных инвестиций был в 2015 году (5 023.5 млрд. долл.).
В течение 1970-2016 гг. частные инвестиции на душу населения в Китае увеличились на 3 486.0 долларов (в 93.4 раз) до 3 523.7 долларов. Среднегодовой прирост частных инвестиций на душу населения в текущих ценах был на уровне 75.8 долларов или 10.4%.
Частные инвестиции Китая, 1970
Частные инвестиции Китая в 1970 году составляли 31.0 млрд. долл., занимали 7е место в мире и были на уровне частных инвестиций Великобритании (31.6 млрд. долл.), частных инвестиций Италии (29.1 млрд. долл.). Доля частных инвестиций Китая в мире составила 3.4%.
Частные инвестиции на душу населения в Китае в 1970 году составляли 37.7 долларов, занимали 145е место в мире и были на уровне частных инвестиций на душу населения в Гане (39.5 долларов), частных инвестиций на душу населения в Кирибати (38.5 долларов), частных инвестиций на душу населения в Гренаде (38.2 долларов), частных инвестиций на душу населения в Сирии (37.8 долларов), частных инвестиций на душу населения в Боливии (37.3 долларов), частных инвестиций на душу населения в Сальвадоре (37.1 долларов), частных инвестиций на душу населения в Парагвае (37.0 долларов). Частные инвестиции на душу населения в Китае были меньше, чем частные инвестиции на душу населения в мире (250.1 долларов) на 212.4 долларов.
Сравнение частных инвестиций Китая и соседей в 1970 году. Частные инвестиции Китая были больше, чем частные инвестиции Индии (12.2 млрд. долл.) в 2.5 раз, частные инвестиции Южной Кореи (2.4 млрд. долл.) в 13.1 раз, частные инвестиции Вьетнама (0.4 млрд. долл.) в 77.4 раз, частные инвестиции Мьянмы (0.4 млрд. долл.) в 85.5 раз, но были меньше, чем частные инвестиции Японии (86.5 млрд. долл.) на 64.1%. Частные инвестиции на душу населения в Китае были больше, чем частные инвестиции на душу населения в Индии (22.1 долларов) на 70.6%, частные инвестиции на душу населения в Мьянме (13.8 долларов) в 2.7 раз, частные инвестиции на душу населения во Вьетнаме (9.3 долларов) в 4.1 раз, но были меньше, чем частные инвестиции на душу населения в Японии (824.9 долларов) на 95.4%, частные инвестиции на душу населения в Южной Корее (73.5 долларов) на 48.6%.
Сравнение частных инвестиций Китая и лидеров в 1970 году. Частные инвестиции Китая были меньше, чем частные инвестиции США (229.8 млрд. долл.) на 86.5%, частные инвестиции СССР (154.6 млрд. долл.) на 79.9%, частные инвестиции Японии (86.5 млрд. долл.) на 64.1%, частные инвестиции Германии (69.8 млрд. долл.) на 55.5%, частные инвестиции Франции (41.9 млрд. долл.) на 25.8%. Частные инвестиции на душу населения в Китае были меньше, чем частные инвестиции на душу населения в США (1 096.4 долларов) на 96.6%, частные инвестиции на душу населения в Германии (888.7 долларов) на 95.8%, частные инвестиции на душу населения в Японии (824.9 долларов) на 95.4%, частные инвестиции на душу населения во Франции (804.2 долларов) на 95.3%, частные инвестиции на душу населения в СССР (637.9 долларов) на 94.1%.
Потенциал частных инвестиций Китая в 1970 году. При показателе частных инвестиций на душу населения на таком же уровне, как частные инвестиции на душу населения в США (1 096.4 долларов), частные инвестиции Китая был бы 901.7 млрд. долл., что в 29.0 раз больше фактического уровня. При показателе частных инвестиций на душу населения на таком же уровне, как частные инвестиции на душу населения в Японии (824.9 долларов), лучшего соседа, частные инвестиции Китая был бы 678.5 млрд. долл., что в 21.9 раз больше фактического уровня. При показателе частных инвестиций на душу населения на таком же уровне, как частные инвестиции на душу населения в мире (250.1 долларов), частные инвестиции Китая был бы 205.7 млрд. долл., что в 6.6 раз больше фактического уровня. При показателе частных инвестиций на душу населения на таком же уровне, как частные инвестиции на душу населения в Восточной Азии (123.1 долларов), частные инвестиции Китая был бы 101.3 млрд. долл., что в 3.3 раз больше фактического уровня. При показателе частных инвестиций на душу населения на таком же уровне, как частные инвестиции на душу населения в Азии (76.4 долларов), частные инвестиции Китая был бы 62.8 млрд. долл., что в 2.0 раз больше фактического уровня.
Частные инвестиции Китая, 2016
Частные инвестиции Китая в 2016 году были равны 4 945.6 млрд. долл., занимали 1е место в мире. Доля частных инвестиций Китая в мире составляла 25.9%.
Частные инвестиции на душу населения в Китае в 2016 году составляли 3 523.7 долларов, занимали 62е место в мире и были на уровне частных инвестиций на душу населения в Антигуа и Барбуде (3 752.6 долларов), частных инвестиций на душу населения в Словакии (3 721.6 долларов), частных инвестиций на душу населения в Палау (3 553.3 долларов). Частные инвестиции на душу населения в Китае были больше, чем частные инвестиции на душу населения в мире (2 554.4 долларов) на 969.3 долларов.
Сравнение частных инвестиций Китая и соседей в 2016 году. Частные инвестиции Китая были больше, чем частные инвестиции Японии (1 152.1 млрд. долл.) в 4.3 раз, частные инвестиции Индии (686.4 млрд. долл.) в 7.2 раз, частные инвестиции Южной Кореи (412.2 млрд. долл.) в 12.0 раз, частные инвестиции России (281.6 млрд. долл.) в 17.6 раз, частные инвестиции Вьетнама (54.6 млрд. долл.) в 90.6 раз, частные инвестиции Казахстана (37.2 млрд. долл.) в 133.1 раз, частные инвестиции Мьянмы (22.7 млрд. долл.) в 218.0 раз. Частные инвестиции на душу населения в Китае были больше, чем частные инвестиции на душу населения в Казахстане (2 066.1 долларов) на 70.5%, частные инвестиции на душу населения в России (1 955.8 долларов) на 80.2%, частные инвестиции на душу населения во Вьетнаме (577.0 долларов) в 6.1 раз, частные инвестиции на душу населения в Индии (518.2 долларов) в 6.8 раз, частные инвестиции на душу населения в Мьянме (429.0 долларов) в 8.2 раз, но были меньше, чем частные инвестиции на душу населения в Японии (9 018.4 долларов) на 60.9%, частные инвестиции на душу населения в Южной Корее (8 115.9 долларов) на 56.6%.
Сравнение частных инвестиций Китая и лидеров в 2016 году. Частные инвестиции Китая были больше, чем частные инвестиции США (3 666.9 млрд. долл.) на 34.9%, частные инвестиции Японии (1 152.1 млрд. долл.) в 4.3 раз, частные инвестиции Индии (686.4 млрд. долл.) в 7.2 раз, частные инвестиции Германии (667.7 млрд. долл.) в 7.4 раз. Частные инвестиции на душу населения в Китае были больше, чем частные инвестиции на душу населения в Индии (518.2 долларов) в 6.8 раз, но были меньше, чем частные инвестиции на душу населения в США (11 381.7 долларов) на 69%, частные инвестиции на душу населения в Японии (9 018.4 долларов) на 60.9%, частные инвестиции на душу населения в Германии (8 150.7 долларов) на 56.8%.
Потенциал частных инвестиций Китая в 2016 году. При показателе частных инвестиций на душу населения на таком же уровне, как частные инвестиции на душу населения в США (11 381.7 долларов), частные инвестиции Китая был бы 15 974.4 млрд. долл., что в 3.2 раз больше фактического уровня. При показателе частных инвестиций на душу населения на таком же уровне, как частные инвестиции на душу населения в Японии (9 018.4 долларов), лучшего соседа, частные инвестиции Китая был бы 12 657.5 млрд. долл., что в 2.6 раз больше фактического уровня. При показателе частных инвестиций на душу населения на таком же уровне, как частные инвестиции на душу населения в Восточной Азии (4 082.9 долларов), частные инвестиции Китая был бы 5 730.5 млрд. долл., что на 15.9% больше фактического уровня.
Прямые иностранные инвестиции в Китае
С 1978 г. руководство Китая начало осуществление перехода экономики от централизованно регулируемой к рыночной, параллельно сохраняя строгие политические рамки контроля со стороны Коммунистической партии.
переход к фермерской системе хозяйствования (семейный подряд) в аграрном секторе взамен прежнего коллективизма;
изменение системы управления на региональном уровне и в рамках отдельных предприятий, что позволяло создавать небольшие частные предприятия в сфере обслуживания и легкой промышленности; либерализация внешнеэкономической сферы.
Результатом стало резкое увеличение (с 1978 г.) объема внутреннего валового продукта. Продукция сельскохозяйственной отрасли увеличилась вдвое в 80-е гг. В промышленности также наметился положительный рост, особенно в прибрежных районах Гонконга и территориях, граничащих с Тайванем, где иностранные вложения послужили толчком к увеличению производства как внутренних, так и экспортных товаров.
Начавшиеся с небольших вложений иностранные инвестиции достигли в период с 1985 по 1990 г. ежегодного среднего уровня в размере 2,7 млрд долл., а в 1997 г. эта цифра составила 45,2 млрд долл., сделав Китай вторым по масштабам реципиентом притока прямых иностранных инвестиций после США. Около 80 % инвестиций поступили от других азиатских государств, таких, как Гонконг (который сейчас является частью Китая), Сингапур, Корея и Япония, и равное количество инвестиций поступило из США и стран Западной Европы. За последние 20 лет приток инвестиций стал результатом образования в Китае 145 000 иностранных предприятий с объемом капиталовложений на сумму 216 млрд долл. По некоторым оценкам, эти инвестиции способствовали 20—30 % экономического роста в Китае
в конце 80-х и в 90-е гг. К 1996 г. фирмы с иностранным капиталом создавали 12 % промышленной продукции, концентрируясь на производстве игрушек, обуви, электроприборов и в других секторах, требующих высокой концентрации труда.
Причина увеличения инвестиций очевидна. С населением в 1,2 млрд чел., Китай представляет собой один из самых больших потенциальных рынков в мире. Таможенные пошлины затрудняют выход на этот рынок экспортным товарам, в этом случае прямые иностранные инвестиции необходимы для использования огромного потенциала страны. Сочетание дешевой рабочей силы и налоговых льгот, особенно для предприятий, расположенных в специальных экономических зонах, делает Китай привлекательным центром, из которого можно снабжать азиатский и мировые рынки экспортными товарами.
Трудности, которые ожидали иностранные фирмы в Китае, были не так очевидны, по крайней мере вначале. Ослепленные размером и потенциалом китайского рынка, многие фирмы уделили недостаточно внимания трудностям ведения бизнеса в этой стране. В Китае огромное население, но, несмотря на два десятилетия экономического роста, это все равно очень бедная страна, в которой средний доход чуть превышает $700 в год. Отсутствие покупательной способности предполагает слабый рынок для многих западных потребительских товаров, начиная с автомобилей и заканчивая электроприборами. Другой проблемой является отсутствие развитой транспортной инфраструктуры и системы распределения. Компания «Пепси-Кола» столкнулась с этой проблемой при деятельности ее филиала в Chongqing. Расположенный высоко над рекой Yangtze в юго-восточной провинции Sichuan, Chongqing расположен в самом центре Китая. Муниципалитет Chongqing, включающий город и прилегающие к нему районы, населяет свыше 30 млн людей. По словам Стива Чена, управляющего филиалом компании «Пепси-Кола», отсутствие хороших дорог и системы распределения означает, что он может обеспечить своей продукцией только половину этого населения.
Другой проблемой является высококонтролируемая бизнес-среда, которая может сделать проблематичным осуществление бизнес-трансакций и изменений налоговых и уставных режимов.
Проблемой также является недостаточное количество квалифицированного персонала. Культурная революция породила поколение людей, у которых отсутствует базовое образование, считающееся на Западе само собой разумеющимся. Лишь небольшое количество местного населения осознает сложность управления современным промышленным предприятием. Также существуют проблемы с местными партнерами совместных предприятий, которые либо неопытны, либо авантюрны, либо с разными намерениями. Один менеджер-американец, работающий на совместном предприятии, объяснил, что, когда он уволил 200 чел., чтобы снизить затраты, его китайский партнер на следующий день восстановил их всех. Когда американец поинтересовался, почему их приняли на работу, партнер, компания которого находилась в собственности государства, объяснил, что, будучи государственным учреждением, они просто обязаны снижать уровень безработицы. Увеличившиеся инвестиции в прибрежные районы Китая также вызывают опасения. Способность производить больше, чем необходимо сейчас, принимает угрожающие размеры в определенных сферах, оказывая негативное влияние на цены и доходы.
Осознавая эти проблемы, западные предприятия снизили уровень инвестиций в Китай в конце 1997 и начале 1998 г. В июле 1997 г. компания «Крайслер» объявила, что она закроет свой отдел сбыта в Пекине из-за перегруженности автомобильного рынка и меньшего, чем ожидалось, спроса на автомобили. Компания также заявила, что, продолжая работать на принадлежащем ей совместном предприятии в Шанхае по производству джипов, она больше не будет вкладывать деньги в экономику Китая. В то же время «Caterpillar Inc.» констатировала, что она закрывает принадлежащее ей совместное предприятие в Китае из-за небольшого спроса на двигатели, которые производились предприятием. Финансовый кризис, который пронесся по Азии в конце 1997 — начале 1998 г., значительно сократил поток инвестиций из других азиатских стран, которые исторически всегда являлись важным их источником. Какое будущее ожидает долгосрочные прямые иностранные инвестиции в Китай и уровень долгосрочного роста, покажет время. Китайское руководство пыталось использовать разные тактики, чтобы найти поддержку для прямых иностранных вложений. Правительство взяло на себя обязательство вложить более 800 млрд долл. в проекты по инфраструктуре в течение следующих 10 лет, что должно, в частности, улучшить систему дорог в стране. Предоставляя преференциальные по-
шлины компаниям, вкладывающим деньги в определенные регионы, например в округ Chongqing, правительство стимулировало иностранные компании инвестировать внутренние территории Китая, где в настоящее время рынки не развиты. Правительство также придерживалось макроэкономической политики, в которой делает упор на устойчивый экономический рост, низкую инфляцию и стабильную валюту — все то, что привлекает инвесторов. Решая проблему нехватки квалифицированного персонала, в 1997 г. правительство отдало распоряжение университетам открыть 30 бизнес-школ, чтобы обучить китайское население базовым навыкам бухгалтерского учета, финансирования и управления человеческими ресурсами. Хотя бум в Китае по притоку прямых иностранных инвестиций может немного утихнуть, страна по-прежнему останется притягательной для иностранных инвесторов.
Выделите положительные и отрицательные аспекты инвестиционного климата в Китае.
Какие меры предпринимало китайское руководство для привлечения иностранных инвестиций?
Оцените китайский рынок с точки зрения иностранного инвестора.
Источники: http://unionpay.rbc.ru/investicii/, http://be5.biz/makroekonomika/capital_formation/cn.html, http://economics.studio/mejdunarodniy-biznes/pryamyie-inostrannyie-investitsii.html
Источник: