Как увеличить коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций

Для того чтобы выявить успешность той или иной организации используют несколько инструментов для анализирования, определяют коэффициенты финансовой устойчивости и покрытия инвестиций (КФУ и КПИ соответственно). Это необходимо для того, чтобы узнать, есть ли динамика в развитии предприятия, создать условия для принятия эффективных управленческих решений, пути для более грамотного размещения финансовых средств, отследить опасность разорения.

КПИ. Что это?

Формулы для расчетов

КПИ (в некоторых источниках его еще называют коэффициентом долгосрочной финансовой независимости) позволяет узнать, какие части актива финансируются из средств, которые взяты из стабильного источника — средства предприятия и предоставленный долгосрочный кредит. Это позволяет узнать насколько самостоятельна организация в финансовом плане. Для вкладчиков этот показатель определяет результат инвестиции в ту или иную фирму или продукт, ею изготовленный.

КПИ нельзя рассматривать единолично, его обычно связывают с двумя другими финансовыми величинами – ликвидность и платежеспособность. Схема подсчета КПИ имеет определенную форму:

K=(A+B)/C

• А-капитал предприятия;
• В-обязательства, кредиты;
• С-общий капитал.

Анализ состояния финансов – сущность, основные показатели покрытия

Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние это не только абсолютный показатель работы предприятия, но и развитие финансового потока, который связан с созданием и продажей продукции. Анализировать финансовое состояние берутся с разных сторон: стабильность и состоятельность предмета, взятого на рассмотрение, продуктивно ли использование капиталов, их структура. Формула, по которой анализируются показатели финансового состояния, базируется на цифрах, взятых в бухгалтерском отчете, является фундаментом для увеличения продуктивности финансовой активности. За результат берется проверка состояния организации, которую можно отнести к 1-му из 4-х видов:

• абсолютная экономическая самостоятельность, состоятельность, надежность;
• все те же показатели, но с уровнем «средний»;
• ненадежное, шаткое состояние, которое возможно исправить, если привлечь средства извне, например кредиты или займы;
• кризис, существующая опасность разорения.

Получившиеся значения, точнее их комплекс, сравнивают с нормативами. Помимо таких базисных характеристик, как доход и ликвидность, значительным условием стабильности и состоятельности считается отношение собственного капитала к привлеченным средствам. Для контроля над инвестициями используется КПИ.

Нормативы для показателя КПИ

1. КПИ более 0,9 – нормальное состояние.
2. КПИ менее 0,75 – кризисное состояние.
3. КПИ менее 0,1 – упадок, ликвидация.

Коэффициент финансовой устойчивости

Эти показатели – основа для принятия решения по работе с активами финансовой структуры. Однако эксперты полагают, что показатели, на которые надо ориентироваться – это не значение такого или иного коэффициента, а их динамика и ее стабильность.

Например, если коэффициент равен 0,8 – это не обязательно значит, что инвестиция была провалена, в том случае, если в дальнейшем данный показатель улучшится, то риск инвестировать в данное направление считается оправданным. В противном случае, если коэффициент 0,9, но динамика отрицательная, то это повод для перераспределения и смены объекта для инвестирования. В любой ситуации, вы должны уметь проводить анализ без привлечения третьих лиц для грамотного распределения своих средств, чтобы последние приносили ожидаемый доход и, в случае провала, уметь своевременно выводить свои капиталовложения.

Обязательно обратите внимание на следующие показатели:

• коэффициент автономии – показывает ту часть средств из общего актива, которая является собственностью предприятия. Определяет уровень экономической самостоятельности и способность обойтись без кредиторов и получения займов;
• коэффициент отношения личных и ссудных средств, который определяет количество заемных средств в общей доле финансов.

Процесс «Материально-техническое обеспечение»

В современной экономической ситуации, когда кризис повлиял практически на всех участников экономики, организации стремятся сохранить свой бизнес, а это значит, что КПИ должен оставаться на наивысшей отметке. Существует несколько способов (антикризисных) создать стабильность:

• отслеживание ликвидности средств и их источников;
• грамотное распределение доходов по главным направлениям, а также косвенных доходов;
• регулирование себестоимости через оптимизацию временных и постоянных текущих трат;
• профессиональное управление персоналом.

Коэффициент покрытия инвестиций: что показывает

Каждый инвестор, вкладывая средства в проект, заинтересован в получении адекватных результатов от его работы. Выгодность инвестиции можно определить не только по итогам финансового периода, но и на этапе выбора субъекта для сотрудничества. Для оценки используется специальный индикатор, рассчитываемый на основании сведений из отчетности субъекта предпринимательства финансового характера, находящейся в публичном доступе. Что это за показатель, какая информация необходима для его расчета, и как его использовать для анализа?

Показатель финансовой устойчивости

Общая информация

Для оценки финансовой стабильности проекта, в который планируется вложение средств, применяется коэффициент покрытия инвестиций. С его помощью можно оценить соотношение его характерных параметров. Нормативное значение параметра находится в пределах 0,7–0,9.

Если компания не может погашать текущие счета, то ее активы неликвидны. Результативность инвестиции в такой ситуации будет сомнительной. Коэффициент в таком случае будет меньше регламентированного нормального параметра. При его завышении можно судить о недостаточном или неэффективном использовании источников заемных средств.

Значение коэффициента в пределах нормы свидетельствует о низком уровне риска инвестора при вложении им собственных средств в проект.

Индикатор позволяет оценить надежность проекта по количеству актуальных активов, сформированных за счет стабильных источников. Проект считается рискованным, если функционирование проекта обеспечено за счет активов низколиквидного статуса или посредством краткосрочных займов.

Что такое коэффициент покрытия инвестиций

Активы и пассивы компании считаются надежными при использовании их для обеспечения функционирования субъекта на протяжении времени, большем, чем годовой период. Это свидетельствует о том, что руководитель организации не будет их изымать для покрытия текущих обязательств. При помощи коэффициента можно произвести оценку:

• эффективности деятельности предприятия;
• надежности инвестирования в проект;
• вероятности банкротства компании.

При анализе обеспеченности субъекта предпринимательства, принимающего инвестиции, индикатор рассчитывается вместе с показателем текущей ликвидности. Сведения для расчета берутся из открытых источников финансовой информации. Показатели также используются кредитными учреждениями при оценке собственных рисков перед принятием решения о предоставлении займа.

Нормативные значения

Коэффициент покрытия инвестиций позволяет оценить, можно ли получить желаемый результат от партнерства с проектом или лучше поискать другую компанию для сотрудничества. Для объективности анализа на практике применимо три градации показателя. Они актуальны для всех видов деятельности субъектов предпринимательства, поскольку в ходе анализа проводится оценка характерных для них стабильных пассивов, необходимых для финансирования активов.

Минимальный уровень риска характерен для проектов с коэффициентом 0,9. Однако, такие же значения показателя характерны для компаний, руководство которых неэффективно использует краткосрочные займы.

Оценка результативности деятельности предприятия

Вероятность потери вложений при любых значений коэффициентов может быть в результате недобросовестности партнеров, колебаний курсов национальной валюты или при форс-мажорных обстоятельствах. Оптимальное значение коэффициента находится в пределах 0,7–0,9. Если показатель не превышает отметки 0,7, то можно судить о рискованном сотрудничестве. Пограничные нижние значения расцениваются как сомнительные, требующие уточнения.

Факторы, оказывающие влияние на коэффициент

Если компания не в состоянии погашать внешние обязательства, то коэффициент будет снижаться. Динамику его изменений лучше отслеживать по финансовым отчетам нескольких периодов. Он также будет снижаться в случае необходимости погашения обязательств в ближайшее время, а также если активы компании, в том числе и результаты деятельности субъекта предпринимательства, в ближайшее время будет сложно реализовать.

Увеличение в динамике параметра можно отметить в случае, если рост пассивов субъекта связан с заемными средствами, которые необходимо погасить позже чем через год. Аналогичная реакция характерна при расширении базы ликвидных активов, а также в случае, когда погашение текущих обязательств не является поводом для утраты стабильности финансового положения субъекта.

Анализ финансового состояния компании

Инвестирование в любые проекты рискованны. Чтобы не потерять свои средства, инвестор должен постоянно мониторить успешность деятельности проекта за счет проведения финансового анализа не только до оформления вклада, но и во время действия инвестиционного контракта. Для принятия правильного решения относительно инвестирования средств в выбранный проект, необходимо оценить динамику его развития при помощи финансового индикатора.

Проанализировав его значение можно понять, обеспечивается ли деятельность предприятия в полном объеме за счет собственных средств или для его функционирования необходимы займы или финансирование за счет других проектов.

Правильно произведенные расчеты помогут инвестору выбрать выгодный проект для партнерства. Грамотный инвестор, понимающий, какие показатели идентифицируют целесообразность партнерства, как их рассчитать и где взять данные для вычислений, может определить актуальность сотрудничества с руководителем проекта и выявить проблемы в обеспечении его функционирования даже при положительных показателях деятельности.

При проверке финансового состояния компании необходимо провести анализ структуры ее капитала, оценить уровень платежеспособности субъекта и эффективность использования им собственных средств для обеспечения его деятельности. Все вычисления и аналитика проводятся на основании сведений из бухгалтерских отчетов.

Показатели финансовой устойчивости

Инвестору важно определить финансовое состояние субъекта предпринимательства по показателям платежеспособности и финансовой устойчивости. При превышении нормы значений параметров можно судить о полной финансовой независимости организации. Если величина находится в пределах нормы, то деятельность субъекта стабильная. По заниженным величинам можно судить о неустойчивом состоянии предприятии, которое, возможно находится на грани банкротства. В такой ситуации исправить его положение могут только заемные средства.

При определении финансовой устойчивости компании учитываются сведения о ее рентабельности и параметре прибыльности. Однако, объективно оценить структуру капитала можно только при помощи коэффициента покрытия вложений, показывающего соотношение собственного капитала и долгосрочных активов в балансе компании.

Как рассчитать

Перед инвестированием средств в проект, потенциальному инвестору необходимо ознакомиться с финансовой отчетностью компании и определить, покроет ли финансовый результат ее деятельности вложенные инвестиции.

При планировании оформления инвестиционного партнерства с представителем бизнеса, который только начал свою деятельность, для анализа возможно использовать сведения внутригодовой отчетности. Для расчета необходимы сведения из финансового баланса организации:

• обязательства, требующие исполнения в долгосрочном порядке, которые в настоящее время обеспечиваю функционирование субъекта;
• собственные средства;
• общий капитал предприятия.

Рассчитанный по этим сведениям коэффициент покрытия инвестиций показывает, какую часть пассива компании занимают собственные средства и обязательства, предполагающие длительный срок погашения. При его определении необходимо сумму параметров долгосрочного капитала и долгосрочных обязательств разделить на величину общего капитала.

Пример

Для нормального функционирования ресторана необходимо 8000000 рублей инвестиций. Владелец бизнеса имеет 6000000 рублей собственного капитала. 11000000 рублей вложены в основной фонд проекта при покупке помещения, необходимого оборудования и мебели. Для обеспечения полноценного функционирования ресторана, собственником был оформлен кредит на длительное время в 4000000 рублей. Финансовый коэффициент соответствует (6000000+4000000)/11000000=0,90. Без использования долгосрочных кредитов коэффициент соответствует 6000000/11000000=0,54, что свидетельствует о присутствии риска инвестора, которому рекомендовано дополнительно оценить проект относительно его финансовой устойчивости.

Для точной оценки целесообразности сотрудничества необходимо произвести расчеты с учетом заемных средств и без них. Рекомендуется оформлять партнерство только с теми представителями бизнеса, проект которых стабилен и без кредитов. В такой ситуации можно судить о том, что займ был оформлен с целью продвижения предпринимательства, а не для погашения плановых обязательств. Формула по балансу может включать доходы, планируемые по результатам деятельности в будущем периоде. Они учитываются в сумму общего капитала.

Пример

Владельцу станции технического обслуживания необходимы инвестиции в бизнес 10000000 рублей. Собственный капитал проекта составляет 12000000 рублей. Для обеспечения его функционирования были приобретены помещение, оборудование и необходимые инструменты общей стоимостью в 16000000 рублей. Предпринимателем ранее был оформлен банковский кредит. На момент оценки финансового положения компании ему осталось погасить 30000000 рублей.

Показатель устойчивости бизнеса соответствует (12000000+3000000)/16000000=0,94. Без учета кредитных средств он равняется 12000000/16000000=0,75. Поскольку в обеих ситуациях показатель оптимален, то инвестор может не бояться за инвестированные средства.

Коэффициент покрытия инвестиций: что показывает

Каждый инвестор, вкладывая средства в проект, заинтересован в получении адекватных результатов от его работы. Выгодность инвестиции можно определить не только по итогам финансового периода, но и на этапе выбора субъекта для сотрудничества. Для оценки используется специальный индикатор, рассчитываемый на основании сведений из отчетности субъекта предпринимательства финансового характера, находящейся в публичном доступе. Что это за показатель, какая информация необходима для его расчета, и как его использовать для анализа?

Общая информация

Для оценки финансовой стабильности проекта, в который планируется вложение средств, применяется коэффициент покрытия инвестиций. С его помощью можно оценить соотношение его характерных параметров. Нормативное значение параметра находится в пределах 0,7–0,9.

Если компания не может погашать текущие счета, то ее активы неликвидны. Результативность инвестиции в такой ситуации будет сомнительной. Коэффициент в таком случае будет меньше регламентированного нормального параметра. При его завышении можно судить о недостаточном или неэффективном использовании источников заемных средств.

Значение коэффициента в пределах нормы свидетельствует о низком уровне риска инвестора при вложении им собственных средств в проект.

Индикатор позволяет оценить надежность проекта по количеству актуальных активов, сформированных за счет стабильных источников. Проект считается рискованным, если функционирование проекта обеспечено за счет активов низколиквидного статуса или посредством краткосрочных займов.

Активы и пассивы компании считаются надежными при использовании их для обеспечения функционирования субъекта на протяжении времени, большем, чем годовой период. Это свидетельствует о том, что руководитель организации не будет их изымать для покрытия текущих обязательств. При помощи коэффициента можно произвести оценку:

• эффективности деятельности предприятия;
• надежности инвестирования в проект;
• вероятности банкротства компании.

При анализе обеспеченности субъекта предпринимательства, принимающего инвестиции, индикатор рассчитывается вместе с показателем текущей ликвидности. Сведения для расчета берутся из открытых источников финансовой информации. Показатели также используются кредитными учреждениями при оценке собственных рисков перед принятием решения о предоставлении займа.

Нормативные значения

Коэффициент покрытия инвестиций позволяет оценить, можно ли получить желаемый результат от партнерства с проектом или лучше поискать другую компанию для сотрудничества. Для объективности анализа на практике применимо три градации показателя. Они актуальны для всех видов деятельности субъектов предпринимательства, поскольку в ходе анализа проводится оценка характерных для них стабильных пассивов, необходимых для финансирования активов.

Минимальный уровень риска характерен для проектов с коэффициентом 0,9. Однако, такие же значения показателя характерны для компаний, руководство которых неэффективно использует краткосрочные займы.

Вероятность потери вложений при любых значений коэффициентов может быть в результате недобросовестности партнеров, колебаний курсов национальной валюты или при форс-мажорных обстоятельствах. Оптимальное значение коэффициента находится в пределах 0,7–0,9. Если показатель не превышает отметки 0,7, то можно судить о рискованном сотрудничестве. Пограничные нижние значения расцениваются как сомнительные, требующие уточнения.

Факторы, оказывающие влияние на коэффициент

Если компания не в состоянии погашать внешние обязательства, то коэффициент будет снижаться. Динамику его изменений лучше отслеживать по финансовым отчетам нескольких периодов. Он также будет снижаться в случае необходимости погашения обязательств в ближайшее время, а также если активы компании, в том числе и результаты деятельности субъекта предпринимательства, в ближайшее время будет сложно реализовать.

Увеличение в динамике параметра можно отметить в случае, если рост пассивов субъекта связан с заемными средствами, которые необходимо погасить позже чем через год. Аналогичная реакция характерна при расширении базы ликвидных активов, а также в случае, когда погашение текущих обязательств не является поводом для утраты стабильности финансового положения субъекта.

Анализ финансового состояния компании

Инвестирование в любые проекты рискованны. Чтобы не потерять свои средства, инвестор должен постоянно мониторить успешность деятельности проекта за счет проведения финансового анализа не только до оформления вклада, но и во время действия инвестиционного контракта. Для принятия правильного решения относительно инвестирования средств в выбранный проект, необходимо оценить динамику его развития при помощи финансового индикатора.

Проанализировав его значение можно понять, обеспечивается ли деятельность предприятия в полном объеме за счет собственных средств или для его функционирования необходимы займы или финансирование за счет других проектов.

Правильно произведенные расчеты помогут инвестору выбрать выгодный проект для партнерства. Грамотный инвестор, понимающий, какие показатели идентифицируют целесообразность партнерства, как их рассчитать и где взять данные для вычислений, может определить актуальность сотрудничества с руководителем проекта и выявить проблемы в обеспечении его функционирования даже при положительных показателях деятельности.

При проверке финансового состояния компании необходимо провести анализ структуры ее капитала, оценить уровень платежеспособности субъекта и эффективность использования им собственных средств для обеспечения его деятельности. Все вычисления и аналитика проводятся на основании сведений из бухгалтерских отчетов.

Инвестору важно определить финансовое состояние субъекта предпринимательства по показателям платежеспособности и финансовой устойчивости. При превышении нормы значений параметров можно судить о полной финансовой независимости организации. Если величина находится в пределах нормы, то деятельность субъекта стабильная. По заниженным величинам можно судить о неустойчивом состоянии предприятии, которое, возможно находится на грани банкротства. В такой ситуации исправить его положение могут только заемные средства.

При определении финансовой устойчивости компании учитываются сведения о ее рентабельности и параметре прибыльности. Однако, объективно оценить структуру капитала можно только при помощи коэффициента покрытия вложений, показывающего соотношение собственного капитала и долгосрочных активов в балансе компании.

Как рассчитать

Перед инвестированием средств в проект, потенциальному инвестору необходимо ознакомиться с финансовой отчетностью компании и определить, покроет ли финансовый результат ее деятельности вложенные инвестиции.

При планировании оформления инвестиционного партнерства с представителем бизнеса, который только начал свою деятельность, для анализа возможно использовать сведения внутригодовой отчетности. Для расчета необходимы сведения из финансового баланса организации:

• обязательства, требующие исполнения в долгосрочном порядке, которые в настоящее время обеспечиваю функционирование субъекта;
• собственные средства;
• общий капитал предприятия.

Рассчитанный по этим сведениям коэффициент покрытия инвестиций показывает, какую часть пассива компании занимают собственные средства и обязательства, предполагающие длительный срок погашения. При его определении необходимо сумму параметров долгосрочного капитала и долгосрочных обязательств разделить на величину общего капитала.

Пример

Для нормального функционирования ресторана необходимо 8000000 рублей инвестиций. Владелец бизнеса имеет 6000000 рублей собственного капитала. 11000000 рублей вложены в основной фонд проекта при покупке помещения, необходимого оборудования и мебели. Для обеспечения полноценного функционирования ресторана, собственником был оформлен кредит на длительное время в 4000000 рублей. Финансовый коэффициент соответствует (6000000+4000000)/11000000=0,90. Без использования долгосрочных кредитов коэффициент соответствует 6000000/11000000=0,54, что свидетельствует о присутствии риска инвестора, которому рекомендовано дополнительно оценить проект относительно его финансовой устойчивости.

Для точной оценки целесообразности сотрудничества необходимо произвести расчеты с учетом заемных средств и без них. Рекомендуется оформлять партнерство только с теми представителями бизнеса, проект которых стабилен и без кредитов. В такой ситуации можно судить о том, что займ был оформлен с целью продвижения предпринимательства, а не для погашения плановых обязательств. Формула по балансу может включать доходы, планируемые по результатам деятельности в будущем периоде. Они учитываются в сумму общего капитала.

Пример

Владельцу станции технического обслуживания необходимы инвестиции в бизнес 10000000 рублей. Собственный капитал проекта составляет 12000000 рублей. Для обеспечения его функционирования были приобретены помещение, оборудование и необходимые инструменты общей стоимостью в 16000000 рублей. Предпринимателем ранее был оформлен банковский кредит. На момент оценки финансового положения компании ему осталось погасить 30000000 рублей.

Показатель устойчивости бизнеса соответствует (12000000+3000000)/16000000=0,94. Без учета кредитных средств он равняется 12000000/16000000=0,75. Поскольку в обеих ситуациях показатель оптимален, то инвестор может не бояться за инвестированные средства.

Источники: http://bank-explorer.ru/finansy/213.html, http://investim.info/koefficient-pokrytiya-investiciy-chto-pokazyvaet/, http://101biznesplan.ru/spravochnik-predprinimatelya/terminy-i-ponyatiya/koeffitsient-pokrytiya-investitsij-chto-pokazyvaet.html

Источник: invest-4you.ru