Определение объекты и субъекты инвестиции

Основные объекты инвестиционной деятельности

Процесс, который сочетает единство времени и возможной прибыли, основан на активах — материальных и нематериальных, в виде которых выступают объекты инвестиционной деятельности. Современная экономика многообразна и сложна, поскольку строится на принципах конкуренции глобального масштаба и полной открытости информации. Сегодня объекты инвестиционной деятельности — вовсе не та «священная корова» менеджерской практики и экономической науки недавнего прошлого, и в определения категорий инвестиций внесены существенные изменения.

Суть в основе определения, к которому относятся объекты инвестиционной деятельности, выражается не так однозначно, к определению ведут несколько подходов. Наиболее значимым в практическом проявлении является подход функциональный, когда определение отражает пользу для инвестора. Здесь для классификации используется конкретно выраженная материальная форма, а попутно поясняется, откуда происходят данные объекты инвестиционной деятельности.

Общемировая практика пока не знает более распространенного подхода к определению главной цели инвестиционного бизнеса. Однако и он не может считаться единственно верным, потому что в современных условиях даже границы между инвестором и объектами инвестиционной деятельности являются размытыми и условными. Например, если компания выкупает собственные акции на рынке, будет ли это считаться инвестицией или все-таки оптимизацией уставного капитала? В инвестировании прибавилось способов и форм, и потому оно практически совсем перестало поддаваться учету, и это теперь прерогатива исследователей из академических институтов.

Объекты и субъекты

В целях практического анализа определено, что объектами инвестиционной деятельности являются, прежде всего, активы, способные принести прибыль в тот или иной период времени. Причем уровень прибыли задан конкретно, а также приняты существующие уровни риска. Основной критерий при выборе объекта для инвестиций — способность принести доход. Таково на сегодняшний день понятие «объекты инвестиционной деятельности».

Субъекты — это любые лица, относящиеся к операции инвестирования: пользователи объектов, в которые планируются капитальные вложения, подрядчики, заказчики, инвесторы. Последние осуществляют инвестиции, то есть вложение средств, и обеспечивают их сугубо целевое использование. Заказчики — уполномоченные инвесторами реализаторы проекта, к предпринимательской деятельности они не относятся. Исполнители работают по договору с инвесторами без полномочий относительно владения, пользования и распоряжений инвестициями. А пользователи — люди, для которых затеяно это предприятие, объекты инвестиционной деятельности предназначены для них.

Первая группа классификации

Сюда входят материальные активы, то есть объекты капитального характера.

• Объекты единого имущественного комплекса: офисы, сооружения, здания предприятий или компаний и тому подобное.
• Земельные участки или отдельные территории. Здесь пользователи объектов инвестиционной деятельности облагаются обязательствами. Например, если участок с реликтовым лесом, инвестор обязан его сохранять.
• Объекты строительства жилья: девелоперские проекты массовой застройки, например.
• Материальные объекты некапитального характера: транспортные средства (речные и морские суда, буровые платформы, вертолеты и самолеты, искусственные спутники, линии коммуникаций (трубопроводы, сети). Автомобильный транспорт в этот перечень не входит. Это объекты оборотных средств, а не инвестиций.
• Бывают случаи, когда к видам объектов инвестиционной деятельности относят права. Например, использовать активы в деловом обороте: концессионные соглашения, лицензии на выработку полезных ископаемых, разрешения на строительство, на лесопользование и тому подобное.

Вторая группа классификации

Во второй группе — инструменты или финансовые активы, которые используются на финансовых рынках как инвестиции.

• Ценные бумаги — облигации (долговые обязательства) или акции, котирующиеся на фондовых биржах или ходящие вне биржи для совершения сделок. Понятие объектов инвестиционной деятельности включает и получение дохода от обладания контролем над эмитентом: поглощение компании посредством скупки ее контрольного пакета, например. Доход от осуществления сделок с ценными бумагами тоже сюда входит.
• Основными объектами инвестиционной деятельности считаются финансовые активы, принадлежащие самому предприятию. Это может быть доля уставного капитала или акции, а также оборотные средства фирмы: дебеторская задолженность (операции форфейтинга), прямая продажа долгов предприятия контрагентам.
• Неэмиссионные ценные бумаги как объекты инвестиционной деятельности. Инвестиции в данном случае вносятся в скупку векселей, складских или депозитарных расписок, таможенных варрантов, морских коносаментов и тому подобного.

Третья группа классификации

Интеллектуальные инвестиции или нематериальные активы — группа динамично развивающаяся и довольно крупная, по капитализации уже опережает финансовые и капитальные инвестиции в совокупности. Назовите объекты инвестиционной деятельности более финансово емкие, чем научные разработки в таких «ходовых» областях, как коммуникации или IT. Вряд ли получится.

• Промышленные патенты на продукты интеллектуальной или творческой деятельности, авторские права. Это самые актуальные объекты инвестиционной деятельности. Инвестиции приносят доходы большие, нежели можно ожидать от традиционных, а потому к ним проявляют интерес все инвесторы мира. Например, акции IBM, Facebook, Google, Airbnb, Uber, Yahoo — фавориты ведущих торговых площадок на планете.
• Активы, олицетворяющие партнерскую надежность, успех, репутацию «гудвилл» и качество продукции: торговые марки, бренды. Иногда стоимость бренда в сотни раз превышает все материальные активы компании. Здесь объектами инвестиционной деятельности выступают договоры-франшизы об использовании бренда, а также проекты совместной торговой марки.
• Инвестиционные нематериальные активы в виде знаний или опыта в той или иной области науки, бизнеса, любой сферы деятельности, которая способна в будущем принести прибыль. Здесь примеров очень много. Прежде всего, управленческий опыт, в который есть смысл инвестировать. Носителями всегда являются люди, то есть это человеческий капитал.

Законодательство РФ

В России объектами инвестиционной деятельности являются новые и модернизируемые оборотные средства и основные фонды, что касается всех отраслей и сфер народного хозяйства. Это целевые денежные вклады, ценные бумаги, продукция научно-технической области, любые объекты собственности, права имущественные и на интеллектуальную смобственность.

Однако есть множество ограничений и запрещений. Например, нельзя инвестировать в объекты, которые не отвечают всем требованиям санитарно-гигиенических, экологических и многих других норм, которые действуют на территории страны. Нельзя инвестировать в проекты, которые могут нанести ущерб правам граждан и их интересам, также законом охраняются права и интересы юридических лиц и государственные.

Права инвесторов

1. Всем инвесторам даются равные права для того, чтобы осуществлять инвестиционную деятельность. Незапрещенное инвестирование имущественных прав и имущества в объекты инвестиционной деятельности — необъемлемое право, которое охраняется законом.

2. Инвестор имеет право самостоятельно определять объемы, размеры, направления и эффективность своих инвестиций, а также по собственному усмотрению имеет право привлекать на преимущественно конкурсной договорной основе лиц юридических и физических, которые необходимы для реализации.

3. Инвестор также имеет право контролировать целевое использование инвестиций, даже если он не является пользователем объектов инвестиционной деятельности.

4. Инвестор может передавать по контракту или договору собственные правомочия по результатам инвестиций и непосредственно по инвестициям отдельным гражданам или юридическим лицам, муниципальным или государственным органам согласно законодательству.

5. Инвестор имеет право распоряжаться, пользоваться и владеть результатами инвестиций и их объектами, реинвестировать и совершать торговые операции согласно законодательству.

6. Инвестор может приобретать имущество через посредников или непосредственно на условиях и по ценам, которые определяются договоренностями сторон. Объем и номенклатура не ограничиваются, если нет противоречий с законодательством.

Актив или бизнес

Все объекты инвестирования являются активами. Если инвестор ошибся в оценке, и объект активом не является, это непременно приведет его начинание к краху. Распределение активов, которые являются объектами инвестиционной деятельности, на группы и подгруппы можно осуществить самыми разными способами. Основной был приведен выше. Но можно классифицировать и по степени ликвидности.

Здесь две большие группы: низколиквидные и высоколиквидные объекты инвестиционной деятельности. Понятие ликвидности определяется способностью определенного товара быстро продаваться по рыночной цене. Ликвидные товары позволяют быстро менять цену. А те объекты, которые могут свою стоимость менять очень быстро, называются высоколиквидными. Низколиквидные меняются в цене медленно.

Примеры высоколиквидных и низколиквидных объектов встречаются буквально повсюду. Например, валютные пары или акции, которые в течение нескольких часов могут претерпеть многочисленные изменения, а валютные пары кодировки цен меняют практически посекундно. Это высоколиквидный объект инвестирования.

И противоположный пример — недвижимость, которая годами может хранить примерно ту же самую стоимость, разве что инфляционная погрешность сделает небольшие изменения. Конечно, если на дворе кризис или междукризисное развитие экономики, и не наблюдается стабильности рынков, недвижимость может перейти в категорию ликвидных объектов.

Целевое направление

Третья классификация — по целевому направлению — позволит включать в себя любые виды объектов инвестиционной деятельности. Наболее часто встречающиеся направления: социальные (инвестиции в мероприятия и проекты с общественной пользой, например — платные аттракционы); научные, когда вкладываются денежные средства в научные разработки. Здесь не всегда может последовать коммерческая выгода, но создание инновационных продуктов на сегодняшний день является очень популярным вложением.

Существуют как отдельный вид инвестиции экономические, например в банк, в валютную биржу. Можно конвертировать капитал в драгоценные металлы и много разного еще. По целевому направлению классификация очень обширна, отрасли используются практически все, и привести здесь их полностью невозможно.

Цикл инвестирования

Такой тип классификации выделяет две группы: инвестирование в предприятие целиком или в одну либо несколько частей производственного цикла. В любом процессе производства существуют определенные стадии, иногда их очень много или они объемны. Крупные производства всегда демонстрируют такую обособленность. Например, хлеб. Первая стадия — вырастить зерно. Вторая — обработка зерна и хранение в виде крупы, муки и так далее.

Третья стадия — приготовить хлеб. Четвертая — продать его. Это, конечно, голая и очень примитивная схема, на самом деле даже здесь стадий значительно больше. Если инвестору под силу весь процесс такого производства, то это значит полный цикл инвестиций, а если он станет инвестировать только продажу готового хлеба — это цикл частичный. Поэтому крупные производства имеют обычно несколько или много инвесторов.

Вид деятельности

Эта классификация у разных инвесторов называется по-разному, но объекты в любом из случаев делятся на три большие группы. Реальные, финансовые и интеллектуальные инвестиции уже были рассмотрены в первом варианте разделения, но некоторым образом эти две классификации отличаются друг от друга. Например, реальные инвестиционные объекты всегда можно потрогать руками, это активы вещественные: недвижимость, драгоценности, антиквариат, готовый бизнес, действующие предприятия.

Финансовый объект инвестирования рассматривался в каждом варианте классификации. Наверное, всем понятно, почему ценные бумаги нельзя отнести к реальному сектору, хотя их и можно руками потрогать. Интеллектуальный объект и в этой классификации означает те же инновационные научные разработки, бизнес-идеи, музыку, стихи и тому подобное.

Субъекты и объекты инвестиций

Субъектами инвестиций являются реципиенты — предприятия, организации, использующие инвестиции. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые, посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица (в том числе иностранные), а также государства и международные организации.

Основной субъект инвестиционной деятельности — инвестор — осуществляет вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивает их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать:
— органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;
— российские физические и юридические лица, предпринимательские объединения и другие юридические лица;
— иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.

Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников. Допускается объединение средств инвесторами для осуществления совместного инвестирования.

Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности.

Рыночная экономика рассматривает в качестве хозяйствующих субъектов организации (предприятия) и индивидуальных частных лиц. Государство и организации выступают как юридические лица в различных организационно-правовых формах. Хозяйствующие субъекты имеют в своей собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении определенные хозяйственные объекты, имущественные комплексы, капитал.

Объектами инвестиций могут быть:
— строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды), предназначенные для производства новых продуктов и услуг;
— комплексы строящихся или реконструируемых объектов, ориентируемых на решение одной задачи (программы). В этом случае под объектом инвестирования понимается программа федерального, регионального или иного уровня;
— производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций;
— разработка новых изделий;
— внедрение новой техники в действующее производство. Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства Российской Федерации, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Объекты и субъекты инвестиционной деятельности

Инвестиционный процесс соединяет в себе субъекты и объекты инвестиционной деятельности.

Они взаимодействуют между собой определенным образом, в результате такого взаимодействия появляется некий продукт, который потребляется обществом, принося субъектам выгоды, в виде прибыли или иных материальных благ.

Инвестиционная деятельность может протекать без создания продукта, в виде движения капитала, преобразованием одной формы капитала в другую. Результат такого преобразования приносит выгоду субъекту инвестиционного процесса, без потребления обществом результатов этого преобразования. В этом случае объекты и субъекты инвестирования замыкаются только друг на друга.

Субъекты инвестиционной деятельности

Субъектами инвестиционной деятельности являются:

• инвесторы, поставщики инвестиционных ресурсов;
• субъекты производственной и финансовой сферы деятельности в экономике страны;
• разнообразные посредники, способствующие инвестиционной деятельности.

Инвесторы — главные субъекты инвестиционной деятельности. Инвестором может быть любое физическое или юридическое лицо отечественного и иностранного происхождения и даже государство. Главный признак инвестора: наличие средств денежной или материальной формы, или возможность привлечь таковые, которые он готов предоставить потребителю инвестиций. Ожидания инвестора сосредотачиваются на доходах получаемых им от деятельности объекта инвестирования.

Субъекты инвестиций включают в себя потребителей инвестиций:

• предприятия и организации, использующие инвестиции для реализации проектов;
• субъекты финансовой сферы, такие как биржи, брокерские компании, банки и другие финансовые институты;
• соинвесторы различного происхождения, участвующие в финансировании инвестиционного проекта на уровне с инвестором;
• предприятия и организации, физически реализующие инвестиционные проекты;
• посреднические организации. способствующие быстрому продвижению товаров и услуг на объекты инвестиционной деятельности.

Все субъекты инвестирования объединены одной целью — реализацией инвестиционного проекта, поэтому часто в лице инвестора объединяются несколько типов субъектов инвестирования. Например, инвестор может быть одновременно заказчиком проекта, исполнителем и пользователем готового объекта инвестиций. Закон не запрещает такое объединение.

Объекты инвестиционной деятельности

Объектами инвестиционной деятельности являются любые активы в которые инвестор готов вложить финансовые или материальные средства.

В соответствие с принятой классификацией инвестиции делятся на реальные и финансовые. Соответственно, объекты инвестирования подразделяются на реальные и финансовые. Объекты инвестиций в реальном секторе экономики — это предприятия и организации, их основные фонды или оборотные средства, запасы готовой продукции, научно-техническая продукция, права на нее и товарные знаки, права на изобретения и ноу-хау, права на землю и месторождения природных ресурсов.

Вне реального сектора экономики объектами инвестиций могут быть спортивные организации, культурные и развлекательные организации, музеи, театры, социальные и воспитательные организации. Эти инвестиционные объекты могут даже не приносить прибыль инвестору, инвестор вкладывает средства в эти объекты для достижения поставленных целей. Цели могут быть самые разные, например, повысить свой статус в обществе, вкладывая средства в благотворительные фонды.

Особыми объектами инвестиций являются финансовые инвестиции. Инвестиции в эти объекты вкладываются для получения дохода путем биржевых спекуляций. Биржевые спекуляции совершаются на биржах ценных бумаг, где инвестор покупает и продает ценные бумаги в зависимости от их цены на рынке в данный момент. Принцип финансовых инвестиций чрезвычайно прост: купить ликвидные ценные бумаги дешевле и позже продать дороже. Рынок ценных бумаг высоко рисковый, поэтому инвестор вкладывает средства в финансовые объекты, прибегая к посредникам, которые являются профессионалами в биржевой торговле и являются хорошими аналитиками рынка ценных бумаг.

Мотивация инвестиционной деятельности у реальных и финансовых инвесторов различна, хотя оба хотят получать доход от вкладываемых средств. Поэтому так отличны у них объекты и формы инвестиций. Мотивация реального инвестора направлена на создание длительно существующего бизнеса, которым управляет сам инвестор. Его объекты и формы инвестиций отличаются высокой надежностью, стабильным доходом, низкой ликвидностью. Его объекты капитальные, поэтому в плановой экономике инвестиции назывались капитальными вложениями.

Мотивация финансового инвестора носит спекулятивный характер: сформировать инвестиционный портфель из ценных бумаг различной доходности и различной степени риска, чтобы получать также стабильный доход от своих инвестиций. Но рынок ценных бумаг более подвержен колебаниям, и удержать доходность портфеля при сохранении необходимого уровня риска достаточно сложная задача. Поэтому объектами финансового инвестора являются ценные бумаги, акции крупных компаний, так называемых «голубых фишек», гарантирующих достаточно высокую надежность. В качестве объекта инвестирования финансовые инвесторы используют драгоценные металлы, золото, предметы искусства. Эти объекты также как акции «голубых фишек» добавляют инвестиционному портфелю финансового инвестора надежности и стабильности, правда, несколько снижают его доходность.

Именно мотивация финансового инвестора определяет выбор объектов инвестирования и позволяет классифицировать их на:

• рисковых инвесторов;
• умеренных инвесторов;
• консервативных инвесторов.

Инвестиционный портфель первых состоит из высокодоходных, но и рисковых объектов инвестирования. Это акции молодых венчурных компаний, которые приобретает инвестор в самом начале их деятельности. Если инвестор «попал» в перспективное направление, то по достижению результатов, финансовый инвестор продает акции стратегическому инвестору. Стратегический инвестор уже находится в рядах реальных инвесторов и его задача распространение результатов венчурной компании в массовое производство продукции.

Консервативный инвестор довольствуется меньшей доходностью, но зато высокой стабильностью доходов и эпизодической корректировкой инвестиционного портфеля.

Золотая середина финансовых инвесторов сосредоточена в умеренном поясе. К ним, в частности, относится самый богатый финансовый инвестор мира Уоррен Баффетт. Обычно, это высокие профессионалы фондовых рынков, обладающих помимо знаний фундаментального и технического анализа, отличным чутьем. Это позволяет им получать на рынке ценных бумаг не меньшие доходы, чем реальные инвесторы на своих реальных объектах инвестирования.

Как стать инвестором и кто он такой.

Какие бывают инвесторы и почему им нужно стремиться стать.

Инвестиционный фонд: общее понятие и принцип работы.

Источники: http://fb.ru/article/367639/osnovnyie-obyektyi-investitsionnoy-deyatelnosti, http://psyera.ru/6486/subekty-i-obekty-investiciy, http://kudainvestiruem.ru/obschee/subekty-i-obekty.html

Источник: invest-4you.ru