Прямые иностранные инвестиции в экономику Украины
Целью данной работы является исследование поступлений иностранных инвестиций в экономику Украины и проблем их недостаточного объёма.
Вопросы разработки данной проблемы отражены в трудах В. Г. Андрейчука, Н. С Скопенко, А. П. Румянцева, Д. Г. Лукьяненка и других.
Прямые иностранные инвестиции – это долгосрочные вложения нерезидентов в экономику страны — реципиента с сохранением контроля за своими активами, в том числе с помощью осуществления менеджмента объекта [3].
Наибольшие объёмы прямых иностранных инвестиций в Украину привлекались в 2007-2008 годах. В 2009 г. в связи с кризисом наблюдается значительное сокращение инвестиций ( в 2, 3 раза по сравнению с предыдущим годом). Однако, стоит отметить, незначительное оживление прямого иностранного инвестирования в 2010 году [2].
По данным Госкомстата Украины, общий объём прямых иностранных инвестиций на 1 января 2011 г. составил 44,7 млрд. долларов США, что на 11,6 % больше объёмов инвестиций на начало 2010 г.(табл. 1).
Анализ географической структуры позволяет сделать вывод, что в 2010 г. инвестиции в Украину поступили из 125 стран мира. Почти половина общего объёма инвестиции принадлежит инвесторам из 3-х стран: Кипра (22,2%),Германии ( 15,8 % ) и Голландии ( 10,5 %). В десятку наибольших инвесторов украинской экономики также входят: Российская Федерация, Австрия, Франция, Великобритания, Швеция, Британские острова и США.
Прямые иностранные инвестиции в экономику Украины, млн. дол. США [1].
Объёмы ПИ на 01.01.2011 г.
Объёмы ПИ на 01.01.2010 г.
По данным Госкомстата Украины, на предприятиях промышленности сосредоточено 31,4% общего объема прямых инвестиций в Украину, в том числе перерабатывающей -27,9% [1].
Среди отраслей перерабатывающей промышленности существенные объемы инвестиций вложено в металлургическое производство и производство готовых металлических изделий, в производство пищевых продуктов, напитков и табачных изделий, химическую и нефтехимическую промышленность, машиностроение, а также в производство другой неметаллической минеральной продукции.
В финансовых организациях аккумулировано 33,7% объема прямых инвестиций, в основном, на повышение уставного капитала банков. На предприятиях торговли, ремонта автомобилей, бытовых изделий и предметов личного потребления приходится 10,7%прямых инвестиций, 10,6%-на организации, которые осуществляют операции с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг предпринимателям.
Однако, по данным Всемирного банка, Украина, к сожалению, не имеет благоприятных условий ведения бизнеса и надлежащего инвестиционного климата. Среди 183 стран мира по показателю создания благоприятных условий ведения бизнеса Украина занимает 145 позицию [4].
К основным проблемам, которые влияют на инвестиционный климат в стране, необходимо отнести: неоднозначность и противоречивость норм законодательства; значительное налоговое давление; неразвитый финансовый рынок, отсутствие современных финансовых инструментов; длительность и сложность процедуры регистрации предприятий, значительное количество видов деятельности, которые подлежат лицензированию, бюрократизм; незавершенность земельной реформы; низкий уровень защиты инвесторов и т.д.
Таким образом, основными проблемами в привлечении инвестиций в Украину является: ряд проблем экономического, политического, отраслевого, организационного, информационного и экологического характера.
Для активизации инвестиционных процессов и повышения инвестиционной привлекательности экономики Украины необходимо на государственном и региональном уровне реализовать следующий ряд мероприятий [3]:
1.В сфере экономики:
— обработка взвешенной и научно обоснованной стратегии развития экономики в целом,
— формирование эффективной рыночной инфраструктуры,
— стабилизация макроэкономической ситуации,
— снижение уровня «тенизации» экономики,
— развитие частных лизинговых компаний,
— стимулирование долгосрочного банковского кредитования и снижения банковских процентов;
2. В законодательной сфере:
— осуществление судебной реформы и обеспечение безусловного выполнения судебных решений,
— формирование стабильной нормативно-правовой базы для привлечения инвестиций и гарантирования защиты прав инвесторов и кредиторов;
— активизация информационного обеспечения привлечения средств,
— создание условий для развития интеллектуального потенциала и др.
Разумное использование прямых инвестиций является залогом успешного функционирования экономики Украины в современном конкурентно мире. Прямые инвестиции рассматриваются сегодня не только как средство получения доступа к внешнему источнику финансирования или современных технологий или ведущего управленческого опыта, но и как фактор роста экономики и обеспечения ее конкурентоспособности на мировом рынке. Кроме того, прямые инвестиции способствуют получению средств для погашения внешнего долга.
Однако, для увеличения положительных эффектов от прямых инвестиций и проникновения ТНК в национальную экономику задачей государства является достижение баланса между стимулированием увеличения объемов инвестиций, движения товаров и рабочей силы, гарантиями сохранения прямых инвестиций и защитой прав национальных производителей.
1.Державний комітет статистики України. Офіційний сайт. — [Електроний ресурс]- Режим доступу: http://www.ukrstat.gov.ua/
2. Інвестиційні можливості в Україні: ранкові умови. Міністерство закордонних справ. Офіційний сайт. — [Електроний ресурс].-Режим доступу: http://www.mfa.gov.ua/
3. Кириченко О.А. Інвестування: підручник / О.А. Кириченко, С.А. Єрохін.-К.:Знання,2009.-573с.
Прямые иностранные инвестиции в экономику Украины
К.э.н., доцент Дегтярева Ю.В., ст. гр. ЭП 10-1 Сергиенко Е.Г.
Донбасская государственная машиностроительная академия, Украина
Привлечение инвестиций благоприятно воздействует на экономическое положение региона и при помощи дополнительного капитала, позволяющего перейти на более высокий уровень предприятия, улучшает его производственную структуру. Многое зависит от инвестиционного климата в стране. Поэтому органы государственной власти и местного самоуправления должны уделять ключевое внимание соблюдению прав собственности, предсказуемости и стабильности условий ведения бизнеса.
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) являются наиболее эффективным ресурсом для развития региона. ПИИ — это рисковое вложение капитала с целью получения прибыли (дохода) или получение иного полезного эффекта, обеспечивая этим самым экономический интерес инвестора и контроль над объектом инвестирования. Наиболее часто используется для создания совместных компаний.
ПИИ – это международные инвестиции, которые осуществляются транснациональными компаниями в активы за границей и составляют не менее 10% уставного капитала, что дает право принимать участие в управлении предприятием.
В мировой практике выделяют две формы прямых иностранных инвестиций:
1. «Гринфилд» – инвестиции в создание новых производственных мощностей, рабочих мест, данные инвестиции способствуют развитию экспорта. Многие страны привлекают значительные государственные и муниципальные ресурсы, чтобы привлечь такой тип инвестиций на свою территорию.
2. Слияние или поглощение компании. Данная форма ПИИ характерна для Украины, однако при осуществлении сделки по слиянию или поглощению фактически не создаются новые производства или предприятия. В качестве примеров можно привести поглощение украинских банков большими международными банковскими сетями, приватизация государственных предприятий иностранными инвесторами. [1]
После утверждения официального курса внешней политики Украины с начала 2005 г. в страну увеличивается поток иностранных инвестиций, который еще больше усилился после вступления Украины в ВТО 16 мая 2008г. Положительная тенденция иностранных инвестиций прослеживается вплоть до 2008г., однако наступивший мировой финансово-экономический кризис заставил инвесторов переоценить портфели и риски. Проведенная в стране экономическая и политическая стабилизация в 2010г. вновь открыла Украину для потенциальных инвесторов. [2]
Рис. 1. Чистый приток прямых иностранных инвестиций в Украину. [3]
Высокая доходность инвестиций, осуществление экономических реформ и шаги к интеграции в ЕС, приход в банковский сектор международных финансовых групп и развитие фондового рынка делают Украину более привлекательной для внешних инвестиций. [4]
В 2013г. в Украину инвестиции поступили из 136 стран мира, которые вложили 58156,9 млн. долл. прямых инвестиций (рис. 2). К 10 основным странам инвесторам (на которые приходится 83% общего объёма прямых иностранных инвестиций) относятся: Кипр, Германия, Нидерланды, Российская Федерация, Австрия, Великобритания, Виргинские Острова, Франция, Швейцария и Италия.
Рис. 2. Прямые иностранные инвестиции в Украину за 2003-2013 гг. [3]
Инвестиции, пришедшие с Кипра, нельзя считать классическими ПИИ, так как представляют собой вложения украинских компаний, которые совершаются с целью минимизации налогообложения, однако они приносят в экономику страны необходимые дополнительные внешние ресурсы.
Что касается распределения ПИИ по секторам экономики страны, то можно отметить, что на них влияет целый ряд факторов характерных для каждого из регионов. Рис. 3 отображает, как именно распределились прямые иностранные инвестиции по отдельным отраслям Украины.
Рис. 3. Распределение ПИИ по отраслям экономики Украины. [3]
Промышленный и финансовый сектор значительно опережает другие сектора. Общий объём вложений в данные сектора в 2013г. составил соответственно 18012,5 и 15348,8 млн.долл. или 31% и 26,4% всех иностранных инвестиций. Наименьшее количество инвестиций было вложено в сельскохозяйственный сектор и составил 839,3 млн.долл. или 1,4% общего объёма инвестиций.
Одним из факторов препятствующим в полной мере инвестировать в Украину является условия ведения бизнеса в стране. Однако проводимые правительством реформы по улучшению инвестиционного климата в Украине дают положительные изменения в рейтинге Украины. По итогам рейтинга Всемирного банка «Ведение бизнеса 2013» Украина заняла 137 место (из 185 стран) по степени благоприятности условий для ведения бизнеса поднявшись на 15 пунктов в сравнении с 2012г. Украина была отмечена в десятке стран добившихся наибольших успехов по 3 и более направлениям, являющихся предметом исследования «Введение бизнеса». [5]
1. Как привлекать прямые иностранные инвестиции: практическое руководство для украинских городов и районов. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.srdc.crimea.ua/.
2. Саблина Н.В. Анализ привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Украины на современном этапе развития / Н.В. Саблина, Д.А.Лымарь // Бизнес Информ. – 2011. — №2(1). – С. 12-14.
Прямые иностранные инвестиции в украин
Объем прямых иностранных инвестиций в 2008 г. (млн долл. США)
Объем прямых иностранных инвестиций в 2009 г. (млн долл. США)
Британские Виргинские острова
Наибольшие объемы инвестиций поступили из Кипра, Германии, Нидерландов, Австрии и Российской Федерации, обеспечившие 55% общего объема прямых инвестиций в экономику Украины.
Из стран ЕС поступило 4 016,8 млн долл. (71,3% общего объема), из стран СНГ – 1 064,7 млн долл. (18,9%), из других стран мира – 553,1 млн долл. (9,8%). В то же время капитал нерезидентов уменьшился на 941 млн долл.
Наибольшие объемы иностранных инвестиций вкладываются в те сферы экономики, которые гарантируют быстрое обращение капитала. Инвестиционно привлекательными в Украине остаются предприятия оптовой торговли и посредничества в торговле (15,0% общего объема инвестиций), предприятия пищевой промышленности и сельскохозяйственной продукции 14,8%, машиностроения – 9,0%, транспорт и связь – 8,0 % (рис. 6.2) [http://www.ukrstat.gov.ua] .
Вкладывая инвестиции в Украину, иностранные компании и банки преследуют разные цели, среди которых можно выделить следующие:
▪ получение высокой нормы прибыли при создании производств по выпуску продукции, дефицитной в Украине, цены на которую в Украине значительно выше мировых;
▪ использование факторов производства, цена которых в Украине ниже мировых: сравнительно дешевая (но квалифицированная) рабочая сила, низкая цена на некоторые виды сырья;
▪ использование сравнительно богатых месторождений полезных ископаемых и других природных ресурсов, разработка которых в Украине дешевле, чем в других странах;
▪ привлечение украинских предприятий в технологические цепочки иностранных компаний, обычно достигается приобретением украинских поставщиков сырьевых ресурсов и полуфабрикатов;
▪ приобретение потенциально эффективных украинских предприятий (обычно экспортоориентированных) по низкой цене с целью получения высокой прибыли от инвестиций, создание системы сбыта, проведение маркетинга и реструктуризации номенклатуры производимой продукции;
▪ продвижение на украинский рынок своей продукции: создание торгово-сбытовой сети, сборочных производств, сервисных предприятий, внедрение своих стандартов на украинском рынке. К инвестициям такого типа подталкивают и высокие таможенные сборы;
▪ использование морально устаревшего или экологически вредного оборудования, которое невозможно эффективно использовать в развитых странах; выпуск устаревшей продукции, технология производства которой хорошо отработана;
▪ инвестирование средств украинского происхождения под видом иностранных, чтобы иметь больше возможностей для защиты от действия властей.
Первые иностранные компании, начавшие целенаправленное внедрение в украинский рынок, – это крупнейшие ТНК, производящих недорогую продукцию массового спроса. В качестве примеров можно привести МсDonald`s, Соса-Соlа и др. После массовых поставок товаров такие компании обычно приступают к их производству внутри страны. Это диктуется высокими пошлинами и необходимостью размещать производство ближе к потребителям.
Источники: http://be5.biz/ekonomika1/r2012/1736.htm, http://www.konspekt.biz/index.php?text=52746, http://studfiles.net/preview/5171095/page:5/
Источник: