Суть и цели банковских инвестиций

Инвестиционная деятельность банков

На сегодняшний день в современной экономике сложилась такая ситуация, что наибольшим инвестиционным потенциалом обладают учреждения банковского сектора.

Преимущества банковского сектора заключается, прежде всего, в его исключительном положении и в уникальной возможности использовать денежные средства в виде кредитной эмиссии, а также в возможности направлять эти средства по уже имеющимся каналам кредитной системы.

это осуществление инвестиций, а также всех необходимых мер и действий по воплощению этих инвестиций в доход или положительный эффект какого-либо рода (социальный, экологический и т.п.).

Банковскими инвестициями принято считать вложение средств банка в ценные бумаги на продолжительный или долгосрочный период времени с целью получения явных, либо косвенных доходов.

Под явными или прямыми доходами от инвестиций принято считать прибыль в виде процентов, дивиденды и т.п.

Косвенные доходы это укрепление и улучшение позиций банка, его имиджа и т.п. Выражается это в виде владения контрольным пакетом акций какой-либо организации, что, в свою очередь, даёт банку контроль над управлением этой организацией.

Объектами для инвестиционной деятельности банков являются различные ценные бумаги, вновь создаваемые или модернизируемые объекты оборотных или основных средств, объекты интеллектуальной собственности, денежные вклады и т.д.

Основные направления инвестиционной деятельности банков:

• кредитование, основанное на инвестиционных целях
• инвестирование в ценные бумаги, паи и т.п.
• выделение средств, направляемых на инвестиции (поиск в структуре активов банка свободных средств, как банковских ресурсов, так и ресурсов вкладчиков, для использования их в дальнейшей инвестиционной деятельности).

При осуществлении инвестиционной деятельности, банк, как правило, оказывает два вида услуг:

• пополняет объём своей наличности путем эмиссии ценных бумаги (размещение их на фондовом рынке)
• осуществляет посреднические услуги по поиску покупателя либо продавца на конкретную ценную бумагу. То есть выполняет функции брокера, либо дилера.

Цели инвестиционной деятельности банков

Каждый коммерческий банк при осуществлении инвестиционной деятельности ставит перед собой целый набор основных и второстепенных целей, которые регламентированы его инвестиционной стратегией.

Основные цели инвестиционной деятельности банков:

• обеспечение безопасности собственных инвестиций
• обеспечение приемлемого или запланированного уровня доходности собственных вложений
• поддержание роста объемов собственных инвестиций
• поддержание достаточного уровня ликвидности собственных вложений.

Стоит отметить, что безопасности инвестиций отдается больший приоритет, чем их доходности и росту общего объема. Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается четкой и грамотной диверсификацией инвестиционного портфеля банка.

Достижение основных целей достигается путем реализации второстепенных целей и задач инвестиционной деятельности коммерческого банка.

Косвенные цели инвестиционной деятельности банков:

• поддержание устойчивости и сохранности ресурсов банка
• приумножение и расширение банковских ресурсов
• диверсификация инвестиционного портфеля
• мониторинг и контроль над количеством активов приносящих минимальный доход, или не приносящих доход вообще. Стоит отметить, что наличие ликвидных активов, не приносящих доход в краткосрочной перспективе приемлемо. Осуществляется это для обеспечения приемлемого уровня ликвидности инвестиционного портфеля банка
• получение необходимых дополнительных эффектов от основных объектов инвестиций в виде расширение рынка сбыта, увеличения клиентской базы и количества осуществляемых операций, снижения банковских издержек и т.п.

Доходы и риски инвестиционной деятельности банков

Как правило, любой набор активов, в которые осуществляются инвестиции, обладает определенным уровнем дохода и риска. С этой точки зрения инвестиционная деятельность банка регулируется с позиции максимального увеличения дохода при существующих рисках, либо минимизации всех возможных рисков с имеющимся уровнем доходности.

Доходы от инвестиционной деятельности банка складываются из

• уплаченных процентов
• увеличения стоимости ценной бумаги, в которую были осуществлены инвестиции банка
• уплаченной величины комиссии за предоставленные банком инвестиционные услуги.

Риски, сопутствующие инвестиционной деятельности коммерческих банков не многим отличаются от общих инвестиционных рисков, и заключаются в следующем:

• риски делового характера (риск снижения общего экономического и финансового состояния экономики)
• риски досрочного отзыва банковского вклада
• риск нестабильного уровня ликвидности
• риски, сопутствующие кредитованию (невыполнение условий кредитования: неуплата процентов в отведенные сроки, невозвратность кредита и т.п.)
• риск изменения курса ценных бумаг, находящихся в инвестиционном портфеле банка.

Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков

Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются и классифицируются согласно общим понятиям и критериям, а именно:

• формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются согласно объектам вложения. Это могут быть объекты реального (недвижимость, драгоценные металлы, ювелирные украшения, предметы искусства и т.п.) и финансового (интеллектуальная собственность, инвестиционные кредиты, депозиты и т.п.) сектора
• формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются согласно целям вложения. Целью может выступать необходимость в управлении над объектом инвестиций, либо необходимость в получении максимально возможного дохода
• формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются согласно назначению инвестиций. Инвестиции могут быть направлены на развитие и расширение предприятия, либо наоборот, инвестиции не связанные с хозяйственной деятельностью организации
  Инвестиции, направленные на развитие предприятия могут быть следующих видов:
  • инвестиции, связанные с повышение эффективности банковской деятельности (обучение сотрудников, техническая модернизация, улучшение условий труда и т.п.)
  • инвестиции, направленные на увеличение предлагаемых банковских услуг (увеличение количества банковских операций, наращивание клиентской базы, запуск новых подразделений и т.д.)
  • инвестиции, связанные с необходимостью удовлетворения требований Государственного регулирующего органа.
• формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различают согласно источникам их формирования. Такие средства могут быть собственными и привлеченными
• формы инвестиционной деятельности коммерческих банков могут носить краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от года до трех лет), либо долгосрочный (свыше трех лет) характер.

Благоприятная инвестиционная деятельность коммерческих банков это когда в результате всех произведенных затрат улучшается финансовое и общее экономическое состояние банка.

Анализ инвестиционной деятельности банка

Для того чтобы дать оценку и проанализировать эффективность осуществления инвестиционной деятельности банка, возможно использование следующих индикаторов:

• общий объем инвестиций банка
• объём инвестиционных ресурсов банка
• доля ресурсов, задействованных в инвестициях в общем разрезе активов банка
• увеличение прибыли в расчете на общий объем вложений
• увеличение активов в расчете на общий объем вложений
• доходность от инвестиций в производственный сектор в сравнении с доходностью от инвестиций в финансовый сектор.

(Пока оценок нет)

Методологические основы банковского кредитования

Сущность, цели и задачи развития банковского инвестиционного кредитования

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе и банковской практике осуществляется на основе общих критериев систематизации форм и видов инвестиций; вместе с тем она имеет некоторые особенности вследствие специфики банковской деятельности.

В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.

В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельные, не преследующие цели прямого управления инвестиционным объектом, а осуществляемые в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов.

По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций и инвестиции, не связанные с участием банков в хозяйственной деятельности.

По источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его собственный счет, и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.

По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет). Инвестиции коммерческих банков классифицируют также по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Инвестиционный кредит выступает как форма предоставления долгосрочной ссуды на условиях платности, срочности и возвратности, при которой банк имеет право на возврат основной суммы долга и процентных платежей, но не приобретает права по совместной хозяйственной деятельности.

Вместе с тем этот вид кредитования имеет определенные отличия от других кредитных сделок, в числе которых специфика целевого назначения кредита, более длительный срок предоставления и высокая степень риска. Для уменьшения инвестиционных рисков коммерческие банки, осуществляющие инвестиционное кредитование, предъявляют заемщикам ряд дополнительных условий. Наиболее распространенными условиями являются следующие:

* приобретение контрольного пакета акций предприятия;

* обеспечение финансовыми гарантиями правительства, надежных банков;

* обеспечение высоколиквидным залогом;

Поскольку инвестиционный кредит выдается на длительные сроки, при оценке инвестиционных рисков в ходе рассмотрения кредитной заявки или инвестиционного проекта важное значение имеет не только анализ текущей кредитоспособности заемщика и его кредитная история, но и учет динамики финансового состояния предприятия.

Вложения в доли, паи и акции в отличие от инвестиционного кредитования представляют собой такую форму участия банков в хозяйственной деятельности, при которой банки выступают как совладельцы уставного капитала предприятий и организаций и учредители (соучредители) компаний финансового и нефинансового характера.

В основе проектного кредитования заложена идея финансирования инвестиционных проектов за счет доходов, которые принесет создаваемое или реконструируемое предприятие в будущем. С помощью этих доходов обеспечивается организуемое банками финансирование и возвратность инвестиций. Данное направление банковской деятельности считается в мировой практике особенно актуальным для тех стран и регионов, которые нуждаются в расширении и модернизации производственных мощностей капиталоемких отраслей промышленности, таких как топливно-энергетический комплекс отрасли добывающей и перерабатывающей промышленности.

При проектном финансировании основным обеспечением предоставляемых банками кредитов является инвестиционный проект, т.е. те доходы, которые получит создаваемое или реконструируемое предприятие в будущем.

В реальной практике решение об использовании механизма проектного финансирования и участии в нем принимается кредиторами исходя из технической и экономической жизнеспособности предложенного проекта. При оценке инвестиционных проектов учитывают критерии, которые должны обеспечить уверенность в том, что:

— кредитный риск больше, чём капитальный риск;

— ТЭО и финансовый план удовлетворительны;

— источники и стоимость продукции и сырья, используемых проектом, гарантированы;

— проект обеспечен топливом по приемлемым ценам;

— существует рынок для реализации товара или услуг проекта, а транспортировка до рынка осуществима по приемлемым ценам;

— строительные материалы возможно приобрести по ожидаемым ценам;

— подрядчик, пользователь и управленческий персонал опытны и надежны;

— проект включает неопробированную технологию;

— контрактные соглашения между партнерами и другими заинтересованными сторонами заключены, а лицензии и разрешения получены;

— нет риска экспроприации, страховой и суверенные риски учтены;

— валютные риски распределены;

— основные поручители сделали соответствующий взнос капитала;

— проект имеет ценные активы как дополнительное обеспечение;

— обеспечено надлежащее качество поставляемых ресурсов и активов;

— предусмотрено соответствующее страховое покрытие;

— учтены и распределены форс-мажорный риск, риск задержек (в поставках, строительстве и прочих) и рост издержек;

— проект будет иметь удовлетворяющие инвесторов показатели;

— осуществлен реалистичный прогноз инфляции и процентной ставки.

Таким образом, проектное финансирование отличается от других форм кредитования следующими особенностями:

— основой выплаты процентов и основного долга становятся доходы от реализации данного проекта;

— риски проекта распределяются между широким кругом участников:

— у банков есть возможность организовать «забалансовое» кредитование учредителя;

— есть возможность одновременного использования нескольких источников заемного капитала;

— передача заемных средств осуществляется под самостоятельный проект специально созданной компании;

— стоимость проектного кредитования достаточно высока.

Перечисленные важнейшие особенности проектного финансироания требуют от его участников тщательного проведения предынвестицинной фазы проекта, уделив особое внимание подготовке качественного бизнес-плана реализации инвестиционного проекта. Это позволит принять обоснованные и взвешенные решения о целесообразности применения данной формы кредитования и об участии в проекте.

Участие банков в хозяйственной деятельности предприятий и организаций обусловлено различными мотивами:

* установление финансового контроля над инвестициями;

* диверсификация рисков и повышение прибыльности банковского бизнеса;

* расширение зоны влияния, видов услуг, предоставляемых клиентам с целью упрочения положения банка на различных рынках;

* расширение ресурсной и клиентской базы посредством создания сети дочерних финансовых институтов;

* увеличение денежных потоков в распоряжении банка через каналы дочерних и зависимых организаций;

* выделение в качестве самостоятельных тех структурных подразделений, которые достигли значительных масштабов и получили самостоятельное значение при сохранении банковского контроля над ними;

* обход законодательного запрета на ведение банками непрофильных операций (в сфере производства, торговли материальными ценностями и страхования).

Инвестиции в создание и развитие сторонних предприятий и организаций могут носить производственный и непроизводственный характер.

Производственные инвестиции, выступающие как форма участия банков в капитальных затратах хозяйствующих субъектов, осуществляются путем предоставления инвестиционных кредитов и различных способов участия в финансировании инвестиционных проектов. Коммерческие банки могут участвовать в финансировании инвестиционного проекта путем предоставления кредита, акционирования, формирования и расширения уставного капитала, лизинга или различных сочетаний этих способов.

Инвестируя средства в инвестиционный проект, банк получает не только прибыль, но и возможность участия в управлении создаваемым или реконструируемым предприятием, которая основана на приобретении им права долевой собственности на имущество предприятия, оформленное паем или пакетом акций, а также использование «забалансовых» форм, например договора об участии в управлении.

Непосредственный доступ к инвестиционному проекту усиливает заинтересованность банка в выборе общей стратегии, обусловливает укрепление сотрудничества и всесторонней помощи в реализации проекта.

Отечественные коммерческие банки зачастую осуществляют вложения в создание и развитие предприятий и организаций, рассчитывая не на дивиденды и проценты, а на побочный экономический результат: закрепление на рынках, привлечение дополнительных клиентов и т.д. Одним из условий инвестирования, как отмечалось выше, выступает требование получения контроля над предприятием.

Между тем развитие инвестиционных отношений банков с производственными предприятиями преимущественно на этой основе может иметь сугубо негативные последствия. Чрезмерное сосредоточение собственности нефинансовых предприятий у банков связано с возрастанием банковских рисков, уменьшением надежности и устойчивости банковской системы. В связи с этим существующие законодательные и нормативные акты содержат ряд ограничений на участие банков в хозяйственной деятельности. Среди них следует отметить, прежде всего:

* законодательный запрет заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью;

* ограничение участия банков в капитале других предприятий и организаций 25% собственных средств;

* ограничение вложений в приобретение долей (акций) одного юридического лица 10% капитала банка;

* различные ограничения кредитных рисков;

* прочие ограничения, устанавливаемые для всех хозяйствующих субъектов (антимонопольные правила, нормативы, регламентирующие участие в финансово-промышленных группах).

Важнейшей характеристикой форм и видов банковских инвестиций является их оценка с позиций объединенного критерия вложения средств, так называемого магического треугольника «доходность — риск — ликвидность», который отражает противоречивость целей инвестирования и требований, предъявляемых к инвестиционным ценностям.

Существуют устойчивые зависимости между доходностью, ликвидностью и риском как инвестиционными качествами объектов вложений, проявляющиеся усреднение на значительном массиве данных. Они выражаются в том, что, как правило, по мере увеличения доходности снижается ликвидность и возрастает риск вложений. На этой основе исследователи составляют шкалы изменения инвестиционных качеств различных активов, матрицы, представляющие группировки активов по перспективам увеличения или колебания их стоимости, срокам, ликвидности и т.д. Инвестиции в недвижимость могут явиться источником стабильного дохода, если они осуществляются с целью последующей сдачи ее в аренду. Кроме того, стоимость земельных участков может резко увеличиться, если в их приобретении будут заинтересованы организации, ведущие крупномасштабное строительство в этом районе, планирующие присоединить данные участки к своей территории и т.д.

Риск вложений связан с характером самого объекта инвестиций, репутацией гаранта и эмитента, законодательными нормами. Тем не менее при вложении средств в акции, паи, долевые участия нельзя полностью исключить риск их потери в результате банкротства предприятия.

Градация по степени ликвидности обусловлена наличием постоянной возможности изъять средства. Она сопряжена с риском потерь из-за колебаний стоимости или курса активов, отсюда вытекает условно-положительная оценка применительно к облигациям, акциям, паям и долевым участиям. Драгоценные металлы и камни считаются недоходным активом, однако в период кризисов их стоимость характеризуется тенденцией к возрастанию. Срочная продажа объектов недвижимости, как правило, связана со значительной скидкой с цены.

Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческих банков с учетом различных факторов, воздействующих на инвестиционную деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

Банковские инвестиции: тенденции развития

Одну из самых важных ролей в развитии инвестиционной деятельности страны играет банковский сектор. Поэтому вопрос банковские инвестиции целесообразно рассматривать с точки зрения или с учетом принадлежности инвестиционного ресурса.

Что имеется в виду? В целом под понятием ресурсов подразумевают денежные средства, активы инвестора, которые вкладываются с целью получения дохода.

Понятие же инвестиционные ресурсы банков включает в себя две составляющие:

• ресурсы, принадлежащие банку;
• активы, средства клиентов банка.

Таким образом, банки могут сами выступать в роли инвестора, а могут для своих клиентов оказывать услуги инвестиционного характера. В первом случае, функции инвестиционных банков – это прямое финансирование, а во втором, функции заключаются в предоставлении посреднических и услуг доверительного управления ценными бумага.

Модели инвестиционных банков

Перед тем, как перейти к более подробному рассмотрению двух основных составляющих инвестиционной деятельности банков (вложение собственных денежных средств и средств клиентов по их поручению), акцентируем внимание на применяемых в мировой и российской практике моделях банковских систем.

Современные исследования банковского сектора выделяют следующие модели инвестиционно банковских систем:

В основу первой организационной модели положен принцип разделения банков на инвестиционные и коммерческие. Она характерна для банковского сектора Америки. При универсальной модели один банк может выполнять все функции. Под всеми функциями подразумевается: размещение вкладов, кредитование и осуществление операции с ценными бумагами.

Немецкая банковская система использует организационную модель универсального типа.

Что же касается российской модели, то она также является универсальной. Законодательство, правовое регулирование банковской и инвестиционной деятельности в России не рассматривает инвестиционные банки как отдельное понятие.

Руководство каждого банка вправе самостоятельно определиться со специализацией. Они могут быть просто коммерческими, работать в инвестиционном направлении или специализироваться в обоих.

Инвестиции за счет собственных ресурсов

Направления размещения собственных средств, мероприятия, ориентиры инвестиционной деятельности банка определяет инвестиционная политика банков.

Можно выделить несколько целей, которые она преследует:

Размещение собственных ресурсов может иметь форму прямых и портфельных инвестиций. Объектами прямого размещения считаются вложения в организации/предприятия с последующим участием в их управлении. Формирование портфелей носит более безопасный характер, что является одной из главных целей банковских инвестиций.

Объектами размещения в данном случае являются ценные бумаги, а целью — получение дохода в виде дивидендов. Наряду с ценными бумагами в состав портфеля могу входить и прочие финансовые инструменты, такие как иностранная валюта, металлы. Их доля в портфеле зачастую незначительна.

В зависимости от выбранной стратегии, политика банка в формировании инвестиционных портфелей может быть двух типов.

Типы инвестиционной политики банков:

• активное управление, или иначе «активный портфель»;
• пассивное или «пассивный портфель».

Суть активного управления – это получение дохода от ценных бумаг с высоким уровнем прибыльности, а также постоянный мониторинг рынка с целью их своевременной продажи без потерь. А содержание инвестиционной политики банков с пассивным портфельным управлением, напротив, подразумевает держать первоначальный состав портфеля неизменным как можно дольше.

Инвестирование средств клиентов банка

Второе направление инвестиционной деятельности – вложение капитала клиента по его распоряжению.

Можно выделить несколько видов деятельности, которые могут осуществлять банки в этом направлении:

• дилерская;
• брокерская;
• управленческая;
• депозитарная.

В рамках вышеупомянутых направлений банки предлагают своим клиентам широкий перечень инвестиционных продуктов. На фото ниже представлены основные инвестиционные продукты банков РФ.

Простой вексель – ценная бумага, закрепляющая право владельца получить от должника указанную на нем сумму. Как и для чего его может использовать клиент банка?

1. Конечно же, в целях получения дохода в виде процентов или дисконта;
2. Он может быть использован при расчетах за товары/услуги, что довольно удобно;
3. Можно использовать как обеспечение/гарантия при получении кредита.

Совет! Следует учесть, что банки не авалируют простые векселя, которые выпущены сторонними организациями.

Сберегательные сертификаты

Предлагаются клиентам, инвестиционной целью которых прежде всего является получение прибыли и приумножение капитала.

Отличительные особенности продукта:

• процентная ставка выше, чем по вкладам;
• оформляется на предъявителя;
• носит среднесрочный характер (срок от 3 мес. до 3 лет).

Совет! Помните, сертификаты не подлежат страхованию в отличие от вкладов.

Операции на рынке облигаций и акций

К данным банковским продуктам и услугам можно отнести:

• куплю-продажу ценных бумаг клиента;
• прямые и обратные операции РЕПО сроком от 1 дня до 365 дней;
• фьючерсы и опционы на акции;
• финансирование под залог ценных бумаг.

В данном случае банк выступает в роли посредника и берет на себя роль управления инвестиционным портфелем клиента. Эти услуги банки предоставляют клиентам корпоративного сегмента или представителям малого бизнеса.

Кредитование

Развитие и уровень кредитной системы инвестиционных банков довольно высок. Инвестиционное кредитование представляет собой не просто финансирование проектов, но также и ряд других направлений.

Как пример, финансирование сделок лизинговых, слияния, поглощения, размещение облигационных займов. Кредитование может осуществляться в разовой форме или в рамках кредитной линии.

Роль инвестиционных банков в кредитной системе страны далеко не последняя. И все это благодаря тому, что финансирование направляется в реальные сектора экономики.

Подводя итог

На основании вышеописанного, инвестиции банковские — это не просто финансирование одного направления или проекта, а целый комплекс продуктов и услуг инвестиционного характера. В чем и заключается сущность инвестиционных банков.

Они упрощают экономическую деятельность и сокращают издержки, связанные с транзакциями – клиент может приобрести или воспользоваться всеми инвестиционными продуктами/услугами в одном месте.

А современные тенденции развития инвестиционных банков таковы, что клиентам помимо всего прочего предлагается еще и возможность управлять капиталом и портфелями ценных бумаг в онлайн режиме.

Источники: http://investicii-v.ru/investicionnaya_deyatelnost_bankov/, http://studbooks.net/1219916/bankovskoe_delo/metodologicheskie_osnovy_bankovskogo_kreditovaniya, http://tv-bis.ru/bankovskie-investitsii/65-bankovskie-investitsii.html

Источник: invest-4you.ru