ОСНОВЫ ИННОВАТИКИ: Учебное пособие
ОСНОВЫ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОГО МЕХАНИЗМА
Основы механизма самофинансирования инновационно-инвестиционных предприятий
Доминирующее значение в системе финансирования приобретают оборотный капитал и реинвестиции И&И — центров. получаемые из доходов в режиме непрерывного портфеля выполняемых (возобновляемых) проектов с большим объемом ранее незавершенного производства.
В основе И&И — механизма лежит ряд простых конструктивных предложений, порожденных практикой инновационной деятельности.
1. Инновационно-инвестиционная сеть, являясь распределенным производством услуг (как всякое производство), требует оборотного капитала. С этой целью предлагается объединить под единым управлением инновационную и инвестиционную функции (рис. 2).
Рис. 2. Объединение инновационных и инвестиционных функций (инновационно-инвестиционный механизм) для реализации инноваций
Такая интеграция является предпосылкой для развития инновационной деятельности за счет собственных средств И&И — механизма, получаемых в виде реинвестиций от непрерывно проводимых инновационных проектов.
2. Необходимость обеспечить импортозамещаемость и последующую конкурентоспособность инновационных услуг предопределила создание безбумажного компьютеризированного сквозного цикла, соединяющего процесс инвестиции (CAI), процесс проектирования нововведения (CAD), реализацию (САМ).
Единый ускоренный цикл CAI/CAD/CAM в И&И — механизме — основа его конкурентоспособности. Предложение 2 иллюстрировано рисунком 3. где представлено устранение многократных интерфейсных задержек, существующих обычно из-за разделения функций инноваций и инвестиций и подчиненности их разным руководителям.
Рис. 3. CAI/CAD/САМ инновации и инвестиции
3. Заинтересованность исполнителей во всех этапах единого инновационно-инвестиционного цикла достигается при ориентации этих исполнителей на конечный результат: ответственная сдача объекта инновации «под ключ» и участие в реализации товаров и услуг созданного объекта. Такая заинтересованная ориентация на конечный результат позволяет И&И — механизм использовать как основу для построения замкнутых (с обратной связью по конечному результату) систем при реализации государственной научно-производственной политики. Эта ориентация на конечный результат представлена на рисунке 4.
Рис. 4. Замкнутая адаптивная система реализации инноваций
4. Необходимость эффективного применения И&И — механизма предопределила требование к его децентрализации и возможности применения в независимых инновационно-инвестиционных центрах (узлах) инновационно-инвестиционной сети. В случае успешной реализации и развития инновационно-инвестиционной сети она должна стать экономической основой самоуправления.
5. В качестве основной принята социо-техническая стратегия развития И&И — механизма, когда в основе системы предусматривается постоянный творческий труд людей, определяющих поведение системы в целом. Главное движущее и доверительное начало в И&И — механизме принадлежит руководителям проектов (ученым-организаторам) с именем. Именно им полностью доверяется весь инновационно-инвестиционный процесс по конкретным проектам, они распоряжаются инвестициями, они же отвечают за конечный результат, успешность которого определяет благосостояние руководителей и их команд. В алгоритме работы И&И — механизма, представленном на рисунке 5, по этому укороченному пути реализации должны проходить все (или большинство) проводимые в И&И — центре проекты. В приведенном алгоритме предусматривается постоянное саморазвитие инфраструктуры механизма параллельно с реализацией инновационных проектов.
Рис 5. Алгоритм работы И&И – инфраструктуры
6. Правительство государства, активизируя деятельность И&И — центров (И&И — сети), предоставляет для реорганизации или создания производств уже существующие помещения, оборудование, инфраструктуру, землю. Сформированные таким образом новые производства при существенно малых капитальных вложениях будут эффективны и станут источниками реинвестиций для И&И — центра.
7. Государственная научно-производственная политика не должна опираться на постулированный (заданный) набор переносов (приоритетов) из науки в производство и из производства в науку. Необходимо организовать мост между наукой и производством, через который в нужное время будут осуществляться заранее неизвестные переносы, зависящие от непрогнозируемых условий. Роль этого моста должна выполнить инновационно-инвестиционная сеть, центры которой распределены по всей территории.
8. В качестве источников стартового оборотного капитала И&И — центра могут использоваться векселя, акции предприятий, основные фонды и др. Способствовать же быстрому росту дополнительных внебюджетных инвестиций должны поддержки государства и местных властей, гарантии и страхование вкладов в И&И — сеть и др.
Инвестиционный механизм в инновационной деятельности и финансовая база инноваций;
При всем разнообразии форм участия организаций на рынке новшеств определяющим условием является объем инвестиций как в сферу научной и научно-технической деятельности, так и в процесс преобразования новшеств в нововведения.
Инвестиции выступают в качестве механизма инновационной деятельности. Основу этого механизма составляют валовые, автономные и производные инвестиции.
Валовые инвестиции — это общее увеличение запаса капитала в экономике, т.е. сумма средств, идущих на замену изношенного основного капитала и прироста инвестиций.
Автономные инвестиции — это капиталовложения, независимые от объема и динамики национального дохода.
В реальной экономике имеет место взаимовлияние инвестиций и дохода. Автономные инвестиции вследствие эффекта мультипликатора приводят к росту национального дохода, влекущему за собой повышение склонности к инвестированию у различных общественных групп. Эти инвестиции принято называть производными.
Стержнем инвестиционного механизма инновационной деятельности является перераспределение финансовых ресурсов от тех, кто ими располагает, к тем, кто в них нуждается. Финансирование в инновационной сфере осуществляется на основе гибкого сочетания бюджетных источников и средств предприятий и организаций.
Раскрывая содержание понятия «капитал» как экономического ресурса, его можно определить как инвестиционные ресурсы. С позиций инновационного потенциала менеджмента под рынком капитала понимаются инвестиции.
Инвестиции (от лат. investio — обладаю) — это собственность, вкладываемая в средства производства. Целями вложения капитала является получение прибыли и положительного социального эффекта.
В перечень собственности, раскрывающей понятие инвестиций, включаются следующие материальные и нематериальные блага:
— целевые банковские вклады;
— ценные бумаги всех видов;
— машины, оборудование, здания, сооружения и другое имущество, относящееся к основному капиталу;
— лицензии на патенты, товарные знаки;
— интеллектуальные ценности и другое имущество или имущественные права.
Вложение собственности в воспроизводство основных средств предприятия осуществляется в форме капитальных вложений.
В инновационной сфере определяющую роль играют долгосрочные и среднесрочные инвестиции, так как инновационный процесс длится в среднем 3-5 лет.
Финансовая база инноваций определена концепцией государственной промышленной политики России, где предусматриваются основные нормы инвестиционной политики.
а). На безвозвратной основе из федерального бюджета могут финансироваться только фундаментальные научные исследования, а также объекты федерального значения некоммерческого характера и объекты, связанные с поддержанием национальной безопасности.
б). Все остальные виды централизованных инвестиций могут осуществляться только на возвратной и конкурсной основе.
в). Преимущественной формой предоставления государственных ресурсов на возвратной основе является инвестирование путем покупки ценных бумаг или выдачи государственных гарантий по эмитируемым ценным бумагам.
Основными источниками инвестиций являются собственные средства хозяйствующих субъектов (взносы в уставный капитал, амортизационный фонд, другие резервные фонды, фонд накопления, нераспределяемая прибыль предприятия).
Наиболее дешевым источником финансирования инвестиций является реинвестируемая прибыль предприятия. Ее применение позволяет избежать дополнительных расходов, связанных с выплатой процентов по заемным средствам, или расходов на выпуск ценных бумаг. Реинвестирование прибыли сохраняет сложившуюся систему контроля над деятельностью предприятия, поскольку число акционеров предприятия не меняется (в отличие от их неизбежного увеличения в случае дополнительной эмиссии ценных бумаг).
Функционирование инвестиционного механизма в инновационной сфере неразрывно связано с разработкой инвестиционной стратегии, которая представляет собой совокупность целей и задач, достигаемых и решаемых за счет вкладываемых средств и направленных на получение конкурентных преимуществ. Важнейшими этапами разработки инвестиционной стратегии являются прогнозы научно-технического прогресса конъюнктуры товарных и финансовых рынков.
Инвестиционная деятельность осуществляется преимущественно в условиях неопределенности. Если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, то инвестиционное решение может быть принято достаточно просто, поскольку руководство предприятия ясно представляет объем и характеристики необходимых новых основных средств (машин, станков, оборудования и т. п.). Если же стоит вопрос о расширении основной деятельности или ее диверсификации, то фактор риска начинает играть существенную роль.
Проблема совершенствования механизма управления инновационно-инвестиционной деятельностью в промышленности региона многогранна. Она включает в себя множество аспектов, например правовые, экономические, социологические, экономико-мотивационные, аспекты теории человеческого капитала и др.
13.3. Основные этапы создания и реализации инновационного проекта
Понятие «инновационный проект» имеет два значения:
1) дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;
2) система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий.
Источники финансирования инновации
Финансирование инноваций подразумевает обеспечение инновационной деятельности различными ресурсами, в состав которых входят не только денежные средства, но и выражаемые в денежном эквиваленте прочие вложения капитала, в том числе основные и оборотные средства, имущественные права и нематериальные активы, кредиты, займы и залоги, права землепользования и пр. Многообразие форм и специфика результата инновационной деятельности предполагают, что организация ее финансирования должна быть ориентирована на множественность источников, обеспечивающих быстрое и эффективное внедрение инноваций, рост финансовой отдачи от инновационной деятельности.
В рыночной экономике финансирование инновационной деятельности осуществляется как из государственных, так и из частных источников.
Основными источниками финансирования инноваций выступают собственные средства. Свыше 80% обследованных предприятий для финансирования инноваций использовали прибыль. Однако такая опора на собственные источники является вынужденной из-за неразвитости кредитной системы.
Второй по значимости источник — бюджетные инвестиции, (а также средства внебюджетных фондов), что, возможно, свидетельствует о более широких формах финансовой поддержки предприятий со стороны государства, чем принято считать в настоящее время. Это подтверждается и тем, что местные и (региональные ) власти в той или иной форме оказывали помощь в осуществлении инноваций 41 из 143 исследований предприятий (27,8%).
Самофинансирование нововведений скорее имеет отрицательные последствия, чем положительные. Важными особенностями нововведений предприятий, опирающихся на собственные силы, остаются их относительные, скромные масштабы и отсутствие внедренных разработок глобального характера. Доминирование продуктных инноваций также не в последнюю очередь связано со структурой финансовых источников. Ограниченность средств обуславливает еще одну особенность — постепенный характер инновационных проектов. Предприятие становится заведомо лишенным возможности одновременного реструктурирования всех сторон деятельности — изменения профиля деятельности или значительного технического перевооружения, создания новых подразделений с наймом высококвалифицированных специалистов или комплексной переподготовки кадров.
Собственные средства — основной источник финансирования инноваций, но отнюдь не единственный. Более того, предприятия комбинируют несколько источников средств, в разнообразных формах. Лишь некоторые, предприятия сумели осуществить нововведения, используя только собственные средства.
На малых дочерних предприятиях использование собственной прибыли, значительная часть которой вкладывается в развитие, сочетается с инвестициями крупных материнских структур (ФПГ, корпорация). Финансирование инноваций за счет инвестиций нового внешнего собственника (в том числе иностранного) пока еще не очень распространено. Обычно инвестиции внешних собственников выступают как разовые акции и занимают небольшой удельный вес в общем, объеме финансирования. Чаще внешние собственники, присутствуют номинально и не вносят, ни какого вклада в развитие предприятия.
Иностранные инвестиции как источник финансирования инноваций наиболее доступны предприятиям, контролируемым иностранным капиталом. Путем привлечения иностранных инвестиций, как известно, может послужить создание совместных производств, реализация совместных проектов с иностранными партнерами при условии их финансирования. В отдельных случаях финансирования инновационных проектов осуществляют сами заказчики продукции, получаемой в результате инновации. Кроме того, для инноваций иногда использовались такие средства, о которых директора предпочитают не говорить вслух.
Имеющая информация не позволяет сделать однозначных выводов о стимулах основанных инвесторов инноваций. Можно предположить, что государство в лице центральных и местных органов управления вкладывает средства для решения социальных проблем (создания рабочих мест, поддержки жизненно важных отраслей), укрепления власти отдельно правящих группировок (поддержка политически лояльных руководителей), создания новых источников пополнения бюджета.
Интересы банков, частных и криминальных инвесторов достаточно однообразны и во многом совпадают — получение краткосрочной прибыли. Поэтому директорат предприятий старается не брать банковские кредиты, уйти из под криминальной «крыши». Менеджменту предприятий гораздо легче найти с чиновниками государственных органов управления — делиться властью с «властью» психологически гораздо легче, чем с другими.
На тех предприятиях, где финансирование проводится из собственных средств, расчет эффективности инновации (там, где он вообще проводится), производится, как правило, своими силами, без привлечения сторонних организаций и специалистов. Финансирования новых разработок их заказчиками (потребителями продукции) осуществляется на неформальной основе с использованием личных связей. Крупные предприятия если и получали государственные кредиты, то нередко тоже благодаря личным связям. финансирование инновация стимулирование внебюджетный
Тем не менее ситуация по не многу меняется. Имеющиеся данные свидетельствуют о том, что создаются новые, более формализованные инвестиционные механизмы, а также критерии оценки результатов инноваций.
Присутствие иностранного банка в качестве кредитора вынуждает предприятие использовать распространенную в международной практике процедуру отбора проектов модернизации производства. На предприятиях, являющихся частью крупных производственных комплексов и получающих инвестиции из налоговых структур, также существуют системы оценки использования средств. Для получения кредита отечественного банка необходимо как минимум техническое обоснование его возвратности. Этот документ, собственно, и подтверждает эффективность инновации.
При всем многообразии внешних источников финансирования можно отметить одну доминирующую черту — несмотря на новые тенденции, сохраняются «непрозрачные отношения предприятий с кредитующими инновации организации.
Источники: http://diplomart.ru/library/l0005-0048-0178.html, http://studopedia.su/11_8238_investitsionniy-mehanizm-v-innovatsionnoy-deyatelnosti-i-finansovaya-baza-innovatsiy.html, http://studwood.ru/766035/menedzhment/istochniki_finansirovaniya_innovatsii
Источник: