Процесс движения инвестиций включает этапов

Стадии инвестиции в ходе своего движения

Кругооборот инвестиций

Понятие инвестиции (от лат. investio — одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.).

Инвестиции — это то, что «откладывают» на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций — это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть инвестиций — это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения).

Таким образом, под инвестициями понимаются те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, то есть на расширение или модернизацию производственного аппарата.

Движение инвестиций включает две основные стадии. Содержанием первой стадии «инвестиционные ресурсы — вложение средств» — является преобразование инвестиционных ресурсов в инвестиционные вложения (затраты). Вторая стадия «вложение средств — результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности затрат и их отдачи.

Движение инвестиций осуществляется посредством инвестиционной деятельности экономических субъектов. В современном экономическом словаре инвестиционная деятельность рассматривается в двух аспектах: как вложение средств (инвестирование) и как совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в инвестиционные проекты, а также обеспечение отдачи вложений. Здесь имеет место выделение инвестиционной деятельности в узком и широком определении.

В узком определении инвестиционная деятельность, или собственно инвестиционная деятельность (инвестирование), представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложение.

В широком определении инвестиционная деятельность — это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования в целях приращении капитальной стоимости.

Требованиям воспроизводственного подхода отвечает лишь широкая трактовка инвестиционной деятельности, в соответствии с которой осуществляются:

• — преобразование инвестиционных ресурсов в инвестиционные вложения;
• — превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости, окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций.

При этом начальная и конечная цепочки замыкаются, образуя новую взаимосвязь: доход — инвестиционные ресурсы — инвестиционные вложения — конечный результат (прирост капитала, получение дохода).

Инвестиционная деятельность, с одной стороны, связана с вложением средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

При вложении капитальных ценностей в реальный экономический сектор с целью организации производства движение инвестиций на стадии окупаемости затрат осуществляется в виде индивидуального кругооборота, последовательной смены форм стоимости. В ходе этого движения создается готовый продукт, воплощающий в себе прирост капитальной стоимости, в результате реализации которого образуется доход. При этом движение инвестиций может быть представлено формулой:

где ИР — инвестиционные ресурсы;

ИВ — инвестиционные вложения;

П — использование инвестиций в процессе производства;

Т? — товар, воплощающий в себе прирост капитальной стоимости;

Д? — доход от инвестирования.

Инвестиционная деятельность является необходимым условием индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности. Выступая на поверхности явлений как относительно обособленные сферы, инвестиционная и основная деятельность, тем не менее, представляют собой важнейшие взаимосвязанные составляющие единого экономического процесса. кругооборот инвестиция средство

Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности, всякий раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла.

Совокупность кругооборотов выступает как оборот инвестиций. В общем виде он представлен на рисунке 2.

Рисунок 2 — Оборот инвестиций

Системный подход к анализу инвестиций предполагает исследование их элементного состава, раскрытие внутренней структуры и функционального назначения структурных элементов, прежде всего: субъектов инвестиций, объектов инвестиций и экономических отношений, связанных с движением инвестиций.

Таким образом, инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

Что такое инвестиционный процесс

Для начала определим понятие инвестиционного процесса.

это определенная совокупность участников, а также способов привлечения и размещения их средств с целью достижения инвестиционных целей.

Говоря с научной точки зрения, инвестиционный процесс это отношения особого рода, возникающие между субъектами, в него вовлеченных, для увеличения и преумножения инвестиционных ресурсов, расширения производства и достижения других выгод и благ.

Характеристики инвестиционного процесса могут быть различны. Они зависят от инвестиционных качеств объекта вложений и форм осуществления инвестиционной деятельности.

Суть инвестиционного процесса, как и всех видов инвестиций, заключена в его конечном результате, а именно в размере средств инвесторов по его окончанию, в их увеличении либо уменьшении.

При осуществлении инвестиционного процесса возможно:

• смена формы вложенных средств из активов в инвестиционные расходы
• приращение вложенных средств в виде прибыли либо необходимого экономического или другого эффекта.

Основные функции инвестиционного процесса:

• сбор информации и анализ инвестиционной сферы, её правовой составляющей. Исследование инвестиционных рынков и конкуренции на них
• предоставление необходимой информации для разработки инвестиционной стратегии
• анализ необходимости в источниках инвестиций и поиск путей их привлечения
• осуществление выборки наиболее приоритетных инвестиционных проектов, их планирование и управление. Анализ процесса осуществления проектов, ведение по ним отчетности и т.п.

Участники инвестиционного процесса

Зачастую, участниками инвестиционного процесса выступает лицо, как физическое, так и юридическое, привлекающее инвестиционные ресурсы для воплощения собственной идеи в жизнь и инвестор, предоставляющий необходимые средства.

Из выше сказанного следует, что участники инвестиционного процесса это объекты и субъекты инвестиционной деятельности, объединенные общей целью.

Этапы инвестиционного процесса

Выделим основные этапы инвестиционного процесса, встречающиеся в подавляющем большинстве инвестиционных проектов и любых формах инвестиционной деятельности.

На первом этапе необходимо определится с целями инвестирования, выбрать направление и способы их реализации и подобрать те объекты инвестиций, которые способны реализовать поставленные перед ними задачи и цели. Определение объёмов инвестирования, сроков вложения, ответственности и обязанностей обеих сторон, распределение прибыли и т.п.

Второй этап подразумевает осуществление всех необходимых практических действий по воплощению инвестиционного проекта в жизнь. Это включает в себя устранение всех правовых барьеров, заключение необходимых договоров, получение лицензий и выполнение всего, что может появиться на данном этапе.

Третий и заключительный этап это контроль и управление его ходом. Соблюдение всех необходимых норм и устранение возникших проблем, мешающих реализации инвестиционной идеи. Результатом данного этапа является компенсирование инвестиционных издержек и получение прибыли.

Также составим краткий перечень действий входящих в инвестиционный процесс:

• постановка цели и выявление необходимости её осуществления
• разработка инвестиционной стратегии, экономическое обоснование инвестиций
• поиск и привлечение источников финансирования
• обеспечение финансовыми, материальными и другими необходимыми ресурсами
• страхование инвестиций
• управление и контроль
• оценка результатов.

(Пока оценок нет)

Процесс движения инвестиций включает этапов

Инвестиционная деятельность

Термину «инвестиционная деятельность» можно дать широкое и узкое определение. По широкому определению инвестиционная деятельность — это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). По узкому определению инвестиционная деятельность (инвестирование) представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

Движение инвестиций включает две основные стадии. Содержанием первой стадии «инвестиционные ресурсы — вложение средств» является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия «вложение средств — результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи.

С одной стороны, экономическая деятельность связана с вложением средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

При вложении капитальных ценностей в реальный экономический сектор с целью организации производства движение инвестиций на стадии окупаемости затрат осуществляется в виде индивидуального кругооборота производственных фондов, последовательной смены форм стоимости. В ходе этого движения создается готовый продукт, воплощающий в себе прирост капитальной стоимости, в результате реализации которого образуется доход.

Инвестиционная деятельность является необходимым условием индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности. Выступая на поверхности явлений как относительно обособленные сферы, инвестиционная и основная деятельность, тем не менее, представляют собой важнейшие взаимосвязанные составляющие единого экономического процесса.

Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности, всякий раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла.

Анализ инвестиций должен осуществляться только на основе воспроизводственного подхода, предполагающего их рассмотрение в динамике, а не на основе вычленения и фиксации в качестве объекта исследования отдельных стадий их движения.

С позиций структурного анализа инвестиции как объект исследования можно рассмотреть в единстве следующих основных элементов: субъектов, объектов и собственно экономических отношений.

В соответствии с Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» участниками инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестиционной деятельности, другие лица. По российскому законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане Российской Федерации, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одновременно и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также совмещать функции других участников этой деятельности. Инвесторы осуществляют самостоятельный выбор объектов инвестирования, определяют направления, объемы и эффективность инвестиций, контролируют их целевое использование. Являясь собственниками инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться и пользоваться объектами и результатами инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование.

Рассматриваемые со стороны объекта инвестиции носят двойственный характер. С одной стороны, они выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

В составе ресурсов, т.е. имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, можно выделить следующие группы инвестиций:

* денежные средства и финансовые инструменты (целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги);

* материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и другое движимое и недвижимое имущество);

* имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие денежную оценку (нематериальные активы).

Из этого следует, что инвестиции, рассматриваемые в ресурсном аспекте, могут существовать в денежной, материальной формах, а также в форме имущественных прав и других ценностей. Вместе с тем независимо от формы, которую принимают инвестиционные ресурсы, они едины по своей экономической сущности и представляют собой аккумулированный с целью накопления доход.

С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают: основной и оборотный капитал; ценные бумаги и целевые денежные вклады; нематериальные активы.

В процессе воспроизводства осуществляется постоянная трансформация объекта инвестиций, отражающая его двойственную природу: ресурсы преобразуются во вложения, в результате использования вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла, и т.д.

Роль инвестиций в экономике.

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

Инвестиции находятся в определенной зависимости от фактора экономического роста, для выяснения которой следует предварительно определить понятия валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции выступают как совокупный объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое строительство, прирост товарно-материальных запасов в течение определенного периода. Чистые инвестиции отражают объем валовых инвестиций, уменьшенный на величину амортизационных отчислений.

Динамика показателя чистых инвестиций является индикатором состояния экономики: величина чистых инвестиций (при данном уровне эффективности их использования) показывает, в какой фазе развития находится экономика страны. Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений и, следовательно, чистые инвестиции представляют собой положительную величину, прирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии подъема, растущей деловой активности.

При равенстве валовых инвестиций и амортизационных отчислений, т.е. нулевом значении чистых инвестиций, в экономику в данном периоде поступает такое же количество инвестиционных средств, какое и потребляется, имеет место простое воспроизводство общественного продукта (по стоимости), характеризующееся отсутствием экономического роста.

Если величина валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, показатель чистых инвестиций является отрицательной величиной. Сокращение инвестиций вызывает уменьшение производственного потенциала и, как следствие, экономический спад.

На инвестиционную активность оказывают влияние проблема неплатежей и монополизм.

Роль инвестиций в экономике страны состоит в том, что они создают условия для дальнейшего расширения производства. Часть инвестиций направляется на прирост непроизводственных основных фондов в сфере образования, здравоохранения и т.д. Немалое значение имеют для общества инвестиции в форме резервов страны на случай непредвиденных обстоятельств.

Источники: http://vuzlit.ru/1152090/stadii_investitsii_hode_svoego_dvizheniya, http://investicii-v.ru/investicionnyj_process/, http://studbooks.net/1612266/finansy/investitsionnaya_deyatelnost

Источник: invest-4you.ru